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2009年钢铁市场走势回顾及2010年钢铁市场走势预测.doc

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上传者: 能否用时间消磨过去的点滴 2017-09-03 评分 5 0 198 27 902 暂无简介 简介 举报

简介:本文档为《2009年钢铁市场走势回顾及2010年钢铁市场走势预测doc》,可适用于表格/模板领域,主题内容包含年钢铁市场走势回顾及年钢铁市场走势预测世界金融危机条件下的钢铁市场经历了波澜巨变。也演绎了年中国钢材市场走势的几个突出的特点。深刻认识这些特征对于应符等。

年钢铁市场走势回顾及年钢铁市场走势预测世界金融危机条件下的钢铁市场经历了波澜巨变。也演绎了年中国钢材市场走势的几个突出的特点。深刻认识这些特征对于应对未来市场风险调整企业战略促进钢材市场的健康发展很有意义。经历了年的金融危机造成经济衰退后年的世界经济运行陷入触底和回升的阶段。这次金融经济危机与历史上的经济金融危机相比不仅系统性风险积累的因素不同经济衰退的底部特征也不同。而且世界经济走出低谷后由于形成金融危机的主要影响因素并没有消除伴随世界经济复苏美元贬值、流动性过剩和基金炒作大宗商品再次推升未来通胀压力的演变趋势增加了世界经济恢复过程的复杂性和风险性。由于受金融危机冲击影响不同中国和南亚已经崛起的发展中国家经济欧美经济最贫穷的国家经济似乎呈现不同的经济触底和恢复发展特征。正是这种复杂的经济触底、回升运行态势影响和制约钢铁市场的供需关系进而影响市场的价格走势。把钢铁市场走势放到金融经济危机的大背景下来认识不仅适应年适应年也完全适应年后金融危机时代。所不同的是这三年几乎处在这轮金融经济危机的回落、触底、回升三个不同阶段。因此这种影响方式有着不同的特点。经历了年下半年价格回落走势在全球经济继续探底的演变中当年月初中国市场价格触底反弹回升。不过需求继续减弱在价格看涨的驱动下压缩的粗钢产量却迅速恢复、社会库存连续快速上升各种市场风险因素快速积累。在市场风险因素险象环生的背景下年春节过后钢材市场价格再度下跌。年月的价格暴涨后的大幅深跌虽然形成原因有所不同但是国际市场低迷净出口大国变成净进口钢材价格疯狂、刺激产能释放、加快了国内市场的资源上升压力社会库存高位攀升也是一个重要原因。月以后市场价格有所回升但是并没有走出价格低谷震荡的格局。钢材市场价格底部震荡的特征也再次显示了世界金融经济危机的低谷经济大趋势规律对钢材市场的制约力量。从今年月开始中国钢材出口恢复了缓缓回升的大趋势但是这个缓慢的变化过程不仅制约当前的钢材市场走势贸易保护主义的抬头也将成为影响今后国内外钢材市场走势最敏感的因素。金融危机前世界经济步入较快发展的道路不包括中国在内的国际市场每年粗钢消费增长在万吨左右。正是在这个背景下中国连续年平均每年钢材出口增加万吨满足了国际钢材市场的需求增长。年实际出口钢材万吨进口钢材累计万吨净出口钢坯万吨钢坯材折合粗钢净出口万吨。虽然受金融危机影响同比有所下降但还是保持了钢材第一出口大国的地位。从国际钢材市场钢材CRU价格指数走势图中可以看出:金融危机爆发后世界钢材市场价格在大幅下跌走势中各地市场的钢材价格几乎没有差价和需求。这种情况使国际钢铁贸易陷入低迷这也是中国钢材出口大幅回落的主要原因。今年月我国钢材折钢累计净进口万吨。而去年同期为净出口粗钢万吨。虽然月以后实现了钢材净出口但月净出口仅仅分别为万吨、万吨和万吨。伴随世界经济的缓慢恢复我国钢材出口只能是一个缓缓增加的趋势。幸运的是中国四万亿投资拉动使今年我国钢材消费大幅增加消化了出口转内销的多万吨钢材。今后出口缓缓增加也是一个大趋势。这有利于缓解国内钢材市场阶段性资源过剩和中国钢铁企业的国际化经营布局。问题是由于商业银行贷款的大幅上升年上半年中国钢铁行业的投资达到亿元人民币。我们不能重蹈出口导向型的钢铁行业发展道路再次积累铁矿石进口、钢材大量出口的周期性风险。在大企业发展没有界限的时代中国经济走强需要中国大企业走强国际市场。中国有一流的钢铁设备制造、钢铁建设能力有世界最大的海运市场钢铁企业不缺钱。走出去立足于两种资源、两个市场在铁矿石国际开发、国际海运、国际钢铁生产和市场销售布局这四个战略目标上通过模式创新加快产业链建设。用国际化的生产满足未来国际钢铁需求增长。预防下一周期的世界金融经济危机再次来临时中国投资拉动的社会经济条件决定了钢铁企业将不会有这次幸运重新积累起来的钢材大量出口风险将使中国钢铁企业和钢材市场陷入没有回旋的余地。年我国国内钢材消费增长万吨考虑到明年钢材需求增长万吨可以认为这两年我国钢材市场可能是最后一波强势需求上涨。但毕竟离钢材消费饱和点近了。几年后中国钢材消费将进入低增长阶段。经历了四月钢材市场价格低部走稳后月中国钢材市场再次演绎价格缓缓回升的走势。在连续两个月的价格回升期间每月市场价格涨幅元吨左右。不过这次价格回升走势的市场背景已经不同于去年月以后的市场价格上涨。其中最主要的差异就是进入月以后去年四季度国家实施的万亿投资拉动已经显示出经济复苏的效果。据国家统计局消息年月份中国城镇固定资产投资亿元同比增长比上年同期加快个百分点呈现继续快速增长的态势。尽管中国房地产市场面临许多问题但是各地在中央的督促下正不断加大廉租房和经济适用安居房的建设力度房地产投资进入三季度以后已经出现了超过的增长趋势。月累计房地产开发投资亿元增长。投资对经济恢复的贡献率达到以上。全国三季度GDP已经达到。全年增长已经没有问题。从二季度开始我国经济已经触底回升三季度规模以上工业增加值同比增长尽管国际经济仍陷入低迷出口形势依然严峻中国经济回升发展也不平衡但是毕竟展示出经济回升的大趋势并使整个世界在一片危机的恐慌中重新恢复了经济的信心。投资拉动型经济一个重要特征就是钢材消费迅速增加。我国钢材消费进入了一个较高的水平。据国家统计局公布的数据今年月生产粗钢亿吨。其中月生产粗钢万吨。预计全年产量将突破亿吨比去年增产万吨。考虑到去年净出口折算成粗钢亿吨。而月我国累计钢坯材为净进口。这就意味着今年国内市场同比新增钢材资源总量亿吨。受投资拉动型钢材消费特点影响今年钢材消费将同比增加万吨。有近万吨钢材转化为社会库存。受万亿投资拉动影响我国今年钢材消费增长量不仅是前所未有而且延续到明年的这波钢材需求增加也是我国钢材消费最后一波大幅提升。毕竟我国钢材消费离饱和点不远了。两年后我国钢材社会需求将历史性地进入低增长时期。虽然今年下半年受启动内需、调整结构、投资拉动的利好影响我国钢材消费的供需关系发生了重大变化钢材消费处在较高的水平但随着钢厂产能释放钢材供给也屡创历史新高只是近三个月虽然钢厂也努力控制产量但钢厂特别是一些大钢厂合同较好尽管钢厂纷纷安排检修但是实际减产的效果不大仅仅是钢产量的日产水平保持在万吨之间徘徊。近期钢厂的库存有所回落但钢材社会库存居高不下的局面并没有改善。市场资源供需平衡关系仍面临很大的高库存资源压力。不过市场的走势似乎适应了今年的“高血压”市场的稳定性明显增强。需要重视的是今年的投资拉动需要的不仅是建筑钢材很多车站、机场、高层建筑几乎都是钢结构。板材、涂镀产品在新增投资中得到了大量的应用。特别是进入下半年我国机械行业恢复性增长速度明显加快。如果说月产值增长到月份的机械行业产值增长已经达到。其中汽车、工程机械增幅更是达到以上。这也是今年相对过剩的板材市场能够同建筑钢材价格走势同步运行的重要原因。如果不考虑国际经济衰退对我国出口回落的影响除了出口因素外中国经济基本达到了金融危机前的正常水平。这轮经济的回升启动内需起了决定性作用特别是其中的固定资产投资。由于受投资拉动影响明显我国钢材的消费进入下半年以来已经进入较高的水平。亿吨的粗钢产量增长近万吨的库存增加使今年中国钢材市场的社会库存始终处在较高的水平。从上海市场热轧卷板库存和价格走势曲线图中可以看出今年以来热卷库存长期在万吨的水平高于正常年份的万吨水平。问题是进入月热卷库存不但没有降下来反而增加到多万吨。特别是进入月以后钢材市场价格小幅攀升但是钢材的社会库存仍然居高不下。只是近一个时期库存出现了小幅回落。今年的高社会库存并没有压垮钢材市场原因很复杂。在月市场价格稳定机制恢复后经销商稳定价格的努力使高库存状态下的中国钢材市场仍能演绎价格小幅回升的走势大大缓解了经销商的前期经营亏损压力。钢材市场高库存风险运行就像高血压患者带病工作一样。它抑制了钢材的价格上涨经销商价格调整要保证市场的正常出货防止出货不好短期库存高位再次快速上升市场价格的震荡风险就难以避免。而市场震荡一旦发生短期出货将更加困难。今年四季度这种情况之所以没有发生一是金融危机后钢材市场走势的特点决定了国际市场需求仍然低迷钢材出口仍然困难在国内过剩资源难以向国际市场转移的条件下面对钢材社会库存居高不下钢厂价格政策不倒挂经销商为了维持自己的利润带只能顺应大势而为维护价格的相对稳定。价格政策要保证正常出货。正是经销商的这种努力维护了高库存状态下四季度中国钢材市场的平稳运行。前期海运费强劲上涨与两个多月前相比这轮中巴、中澳海运费累计上涨近一倍。印度现货矿到岸价格已经突破美元吨。煤、焦炭、铁矿石、铁合金的未来价格波动上升趋势推高了钢厂的成本。电子期货不断推高钢材远期价格似乎增加了未来的市场信心。钢材消费进入月中国钢材市场价格受高库存压力和冬季北方建筑施工进入淡季影响市场资源压力仍然困扰着钢材市场的走势。虽然国际钢材市场向好的趋势演变但是其缓慢的变化过程不是短期可以改变的。这就决定了中国钢材市场月只能延续着价格低位波动前行的大趋势。这种市场运行态势将延续到今年底和明年初。如果说这次金融经济危机对钢铁市场走势的影响是我们从来没有经历过的同样年世界经济恢复期的风险特点及其对钢铁供需关系和价格走势的影响也是我们从来没有经历过的。因此预测年钢材市场演变的大趋势需要把握国际经济走出低谷开始恢复期的演变趋势特点需要把握基金炒作大宗商品再次演绎新的通胀风险及其对钢铁原料成本上升的影响需要把握世界经济恢复期对钢铁需求的变化趋势和对原料、钢材市场价格走势的影响需要把握世界经济恢复期对中国钢材进出口演变趋势的影响需要把握在国际经济恢复期特定经济环境中中国经济保持较快恢复性增长的结构特点及其对年我国用钢增长趋势和钢铁产能的平衡关系。年的世界经济经历了年金融危机造成的经济衰退后经济运行陷入触底和回升阶段经济恢复与恢复期的风险并存。由于形成金融危机的主要因素并没有消除伴随世界经济复苏美元贬值流动性过剩和美元基金炒作三大因素将再次推升未来通胀压力的演变趋势增加了世界经济恢复过程的复杂性。资产泡沫系统性风险积累的释放终将形成年不断发生的市场震荡和波动并影响钢材市场的走势。这绝不是用简单的供需平衡关系就能预测的年钢材市场演变趋势。这就决定了年世界经济的恢复性增长将是一个缓慢的过程。也决定了世界用钢消费增长也是一个缓慢的过程。美元贬值、不断破灭的大大小小资产泡沫增加了世界经济恢复期的大宗商品价格的震荡。但是这种价格震荡性风险增加并不能改变未来通胀压力增加的趋势。这一点已经从前期和当前的大宗商品价格的震荡特点中看得很清楚。例如石油、股市、海运费、有色金属以及近期受迪拜主权基金危机影响国际期货和股市一度大跌。中国螺纹钢、热卷期货和电子盘价格都出现了较大幅度的短期利空。对于交易总额已经突破万亿元的中国钢材期货和电子盘交易的这种震荡态势必将影响现货市场价格的波动。这在未来国际和中国钢材市场的价格走势中都会明显的显示出这种特点。年世界经济演变的大趋势是延续今年底开始的缓慢恢复性增长。如果把美国今年季度经济同比较大增幅同去年下半年美国经济的大幅回落比较就会发现年美国经济实际上下降。美国经济也仅仅是开始恢复。美国人预计年经济增长这仅仅是恢复到年以前的水平。如果考虑到美国金融资产占美国净资产的,今年季度和目前的基金炒作已经使美国的金融基金大幅获利。而其国内的失业率居高不下美元贬值对美国出口的负面影响说明美国实体经济的处境远不如金融基金业。我们不妨从国际钢产量的恢复特点看世界钢市。全球-月累计粗钢产量万吨,累计下降。其中月全球粗钢产量亿吨。在亿吨当月产量中中国产量万吨国际社会生产万吨。月全球粗钢日均产量万吨同比增长。很显然这只表明与去年月全球粗钢减产状态下的同比增长。其中中国月日均粗钢产量万吨。国际月粗钢日均生产水平达到万吨与危机前的正常日产万吨相比实际下降。目前国际钢铁企业仍承受着减产的压力。与上半年减产超过相比钢铁产量出现了明显的恢复性增长。在这次金融危机中经济受冲击影响的深度国际社会远远大于中国投资刺激政策的规模和对经济复苏的影响国际社会也都不如中国。从上述国际钢产量恢复曲线可以看出国际钢铁企业减产的势头一直延续到今年的月减产幅度超过。产量恢复的趋势从月开始而且产量恢复的速度也很缓慢。直到今年下半年国际钢铁企业产量恢复的速度才出现加快的趋势。其产量的恢复性增速几乎同中国钢产量的增加相似。不过国际钢铁企业产量的恢复性增长同中国钢铁企业产量屡创历史新高有着重要的不同。从美国钢产量变化曲线可以看出。在去年金融危机爆发以后经济衰退钢材需求减少钢材社会库存经历了去库存化的过程。一部分社会库存钢材变成了社会消费压力转向钢厂。钢铁企业的减产幅度超过。但是美国的钢材社会消费并没有减少。去年底和今年初美国的钢产量在减少的严重市场形势下趋于稳定这种状况一直延续到今年的月。从月开始美国钢产量出现了恢复性上升。从产量恢复曲线看似乎恢复得很快。但这决不表明美国钢材市场的消费需求明显回升。导致美国和国际钢材产量较快回升的主要原因有三个。一是去库存化的过程消化了社会库存当库存下降到低谷后不可能再减少。这时即使需求没有变化也需要钢厂增加产量补充社会库存的不足。二是钢铁企业合同增加社会库存降到低谷钢材价格也跌到低谷钢厂的亏损压力客观上提供了钢材价格一定幅度的上升空间。这就是今年二季度国际钢材市场演绎钢材价格回升的主要动力。在这种情况下过低的钢材社会库存开始了增加钢厂订货和补库的过程。三是经过各国政府的积极救市努力今年下半年许多国家经济的降幅明显收窄到四季度世界经济已经面临触底回升的转化趋势。尽管经济形势依然严峻演绎过程错综复杂但是毕竟这次危机是金融危机而不是经济过剩危机。经济复苏的趋势已经显示出来复苏的过程将是缓慢的。钢材需求的恢复也是缓慢的。但毕竟增加了钢材消费的恢复性上升。因此美国和国际钢铁业产量快速恢复并不表明国际钢的消费需求也快速增长。我们从美国钢产量的变化图中不仅看到了美国钢材产量的变化趋势也看到了欧美经济恢复的差距。目前欧美钢铁市场的需求依然低迷。即使钢产量的恢复要早于经济的恢复。欧盟预计明年二季度国际钢铁需求才有可能恢复到年上半年以前的水平。在钢产量的恢复期间世界钢材市场的价格走势也将是缓缓回升的趋势。伴随国际市场钢材需求增加的趋势中国钢铁企业的出口也将是缓缓增加的趋势。受汇率变化和美元贬值影响受世界经济低迷和国内外钢材价差减少影响中国钢材出口仍面临很大的困难。这种局面将影响中钢材市场的走势。不过需要指出的是:年中国钢材出口折算成粗钢净出口万吨。危机前实皆粗钢消费每年增加多万吨。由于今年月中国粗钢已经变成净进口给世界钢材供给形成了一个缺口。随着世界经济复苏和大宗商品价格炒作的影响国际钢材消费需求和钢产量一旦恢复到危机前的水平钢材市场的价格和中国钢材的出口都会出现较快上升的趋势。中国出口快速增加缓解国内市场资源压力市场价格就会同国际市场一起互动。但这是明年中期以后的演变趋势。至少明年初中国钢材市场价格仍将延续低位震荡中小幅攀升的走势。把握这种趋势防止高库存特定市场条件下钢厂、经销商价格上拉力度大引发出货不好和价格震荡仍是今后一个时期的市场主要风险。年中国经济会保持今年的增长势头。今年社会实际固定资产投资将达到亿元。实际增长达到。尽管目前新增投资项目和信贷规模有减少的趋势这是应对今后以调整结构为重点和预防经济风险采取的措施。但是作为投资拉动的积极财政政策并没有改变。只是不盲目扩大投资争取稳定在目前的水平上。同时在建项目的连续性都可以使我国的固定资产投资保持在较高的规模上运行。房地产投资占我国固定资产投资的比重已经接近占GDP的比重接近中国房地产市场经历了前期的投资低迷后今年月、月和月房地产开发投资同比增长分别为、和环比增幅分别提高、和个百分点显示了房地产投资增长的趋势。利益关系的错综复杂使隐藏在房地产市场的许多重大隐患并没有解决。中国金融机构在房地产里的贷款(包括开发商贷款、土地贷款和个人住房按揭贷款)已经达到几十万亿在这种情况下金融机构是不敢轻易紧缩房贷政策的。否则房地产价格迅速下跌银行存量房贷将面临巨大风险。同时百姓住房问题也到了需要解决的时候了。这两个矛盾方面的问题决定了年百姓住房建设的力度会加大除了高档商品房市场本身隐藏着震荡风险外总体明年房地产市场会保持较快的投资增长。房地产投资对钢材需求的增长趋势不会发生大的变化。年的中国经济经济受世界经济恢复期的不景气影响出口仍面临很大的困难。年中国出口将保持回升的态势但是消除目前出口减少对经济的负面影响仍需要一个缓慢的变化过程。这将影响中国经济将保持在左右的增幅高位平稳运行。由于明年投资拉动型经济仍是经济增长的主要动力决定了年我国钢材消费将比今年还要有万吨的增长增幅为。由于年一季度和上半年受去年四季度以来的经济回落影响钢材消费处在低谷。即使明年钢材消费保持目前的消费水平也要补充今年一季度的钢材消费低谷。仅仅这个因素决定了明年钢材消费至少比今年增长多万吨。同时由于机械、汽车、家电、出口等行业经济继续保持增长的良好势头中西部地区投资继续保持较快增长百姓安居房建设力度加大民间投资比例增加中国投资在建规模还会保持较快增长因素至少带动钢材消费与目前水平相比增长预计达到万吨。这两个钢材需求增长因素的合计万吨。年以前我国热轧宽带生产线套年产能万吨当年消费万吨。到年我国新增热轧宽带轧机套新增产能亿吨预计明年仍将有万吨新产能投入生产其中主要是热轧板卷、宽厚板和冷轧生产能力。从近四个月我国中小钢铁企业产量增幅回落看热卷的实际生产能力增长很快。年我国实际粗钢产量预计将达到亿吨。由于目前的钢材社会库存已创历史新高。至少明年上半年我国钢材市场仍面临新增产能和社会库存居高不下的压力。这也决定了这个时期钢材市场价格只能延续低位震荡的走势。不过受铁矿石等成本上升因素和国际市场价格逐步走高的影响中国钢材市场的总体价位水平将显示出缓缓回升的走势。近期海运费价格强劲上涨。截至月日巴西至中国航线海运费为美元吨较月末上涨美元涨幅西澳至中国航线海运费美元吨较月末上涨美元涨幅。海运费价格的上涨推动进口铁矿石价格不断攀升。目前印度品位矿粉价格元吨澳大利亚矿粉到岸市场交易价格元吨巴西品位价格元吨较国庆节前上涨了近元。进口铁矿石价格上涨带动国内铁矿石价格也不断攀升。目前河北唐山地区铁矿铁精粉(干基)市场上部分商家报价高达元吨。而钢厂的采购价格已经突破元吨。年大宗商品特别是大宗原材料价格在全球需求增长通胀压力增加的环境下总体上将演绎价格不断攀高的趋势从而也不断推升钢厂成本和钢材市场的价格。只是这种价格演绎上升走势在中国钢材出口形势没有得到根本好转之前只能演绎价格不断小幅震荡盘升的实践形式。在市场的微妙变化中把握未来趋势。(Form:中国联合钢铁网马忠普)

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