工程项目投资与融资资料

工程项目投资与融资资料 工程项目投资与融资 单选题 1、重要项目的投资选址首先要考察项目所在地的( )。 A.投融资环境 B.法律环境 C. 经济环境 D.投资政策答案:A 分析:重要项目的投资选址首先要考察项目所在地的投融资环境。 2、两种基本的融资方式是按照形成项目的融资( )体系划分的。 A.保险 B.信用 C.周转 D.结构答案:B 分析:按照形成项目的融资信用体系划分，项目的融资分为两种基本的融资方式:新设项目法人融资与既有项目法人融资。 3、新设项目法人融资又称( )。 A.项目融资 B.新设法人融资 C.法人融资 D.新设融资答案:A 分析:新设项目法人融资又称项目融资。 4、项目融资以( )为基础。 A.投资研究 B.初步投资决策 C.融资谈判 D.融资研究答案:A 分析:项目融资以投资研究为基础。 5、公司融资是以已经存在的公司本身的( )对外进行融资，取得资金用于投资与经营。 A.资产 B.收益 C.权益 D.资信答案:D 分析:公司融资是以已经存在的公司本身的资信对外进行融资，取得资金用于投资与经营。 6、( )适用于实力强大的公司进行相对较小规模项目的投资。 A.建立单一项目子公司 B.非子公司式投资 C.由多家公司以契约式合作结构投资 D.设立有限责任公司答案:B 分析:非子公司式的投资适用于实力强大的公司进行相对较小规模项目的投资。 7、投资人以资本金形式向项目或企业投人的资金称为( )。 A.注册资金 B.资本公积 C.权益投资 D.企业留存利润答案:C 分析:投资人以资本金形式向项目或企业投入资金称为“权益投资”。注册资金、资本公积、企业留存利润是权益投资的形式。 8、依照公司法设立的有限责任公司、股份有限公司是( )。 A.合伙制结构 B.契约式合资结构 C.股权式合资结构 D.以上都不对答案:C 分析:依照公司法设立的有限责任公司、股份有限公司是股权式合资结构。 9、有限责任公司的设立要有( )个股东，股份有限公司的设立要有( )个以上的发起人股东。 A.2,,50，4 B.10,,50，5 C、2,,50，5 D.8,,40，5答案:C 分析:按照我国的《公司法》，主要的股权式合资企业分为有限责任公司和股份有限公司。有限责任公司的设立要有2个以上50个以下的股东，股份有限公司的设立要有5个以上的发起人股东。 10、在( )这种投资结构下，按照法律规定设立的公司是一个独立的法人，公司对其财产拥有产权，公司的股东依照股权比例来分配对于公司的控制权及收益。公司对其债务承担偿还的义务，公司的股东对于公司承担的责任以注册资金额为限。 A、股权式合资结构 1 B.有限责任公司 C、契约式合资结构 D.合伙制结构答案:A 分析:B是A的一种。 11、下面对合伙制结构的叙述中正确的是( )。 A.合伙制结构分一般合伙制和特殊合伙制 B.一般合伙制下，每一个合伙人对合伙制结构的债务及其他经济责任和民事责任均承担无限连带经济责任 C、一般合伙人对合伙机构承担有限连带责任 D.一般合伙制适用于一些大型项目答案:B 分析:合伙制结构有两种基本形式:一般合伙制和有限合伙制。一般合伙人对于合伙机构承担无限连带责任，有限合伙人只承担有限责任。一般合伙制通常只适用于一些小型项目。 12、( )是项目前期研究的核心内容。 A.投资产权结构 B.投资 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 C、融资方案 D.融资谈判答案:A 分析:投资产权结构是项目前期研究的核心内容。 13、( )是指获得特许经营的投资人，在特许经营期内，投资建造、运营所特许的基础设施，从中获得收益，在经营期末，无偿地将设施移交给政府。 A、BOT B.PPP C.TOT D.MOP答案:A 分析:BOT(Build Operate Transfer)是指获得特许经营的投资人，在特许经营期内，投资建造、运营所特许的基础设施，从中获得收益，在经营期末，无偿地将设施移交给政府。 14、政府与民间投资人合作投资基础设施是( )。 A、BOT B.PPP C.TOT D.MOP答案:B 分析:PPP(Public Private Partnership)是指政府与民间投资人合作投资基础设施。 15、( )方式可以积极盘活资产，只涉及经营权或收益转让，不存在产权、股权问题，可以为已经建成项目引进新的管理，为拟建的其他项目筹集资金。 A、BOT B.PPP C.TOT D.MOP答案:C 分析:TOT方式可以积极盘活资产，只涉及经营权或收益转让，不存在产权、股权问题，可以为已经建成项目引进新的管理，为拟建的其他项目筹集资金。 16、( )是指由项目的发起人、股权投资人(以下称投资者)以获得项目财产权和控制权的方式投入的资金。 A.注册资金 B.资本公积 C、企业留存利润 D.项目资本金答案:D 分析:项目资本金是指由项目的发起人、股权投资人(以下称投资者)以获得项目财产权和控制权的方式投入的资金。而注册资金、资本公积、企业留存利润是投资人对企业投入资本金的具体形式。 17、项目的融资风险分析主要包括:( )。 A.出资能力、出资吸引力 B.再融资能力 C.融资预算的松紧程度 D.利率及汇率风险 E.融资成本答案:A、B、C、D 18、邮电行业项目资本金占项目总投资的比例( )。 A.35,及以上 B.25,及以上 C.20,及以上 D.15,及以上答案:B 分析:参见 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 6,1. 19、公司融资项目资本金来源于公司的( )。 A.企业现有现金 B.自有资金 C.企业资产变现 D.企业增资扩股答案:B 分析:采取传统的公司融资方式进行项目的融资，项目资本金来自于公司的自有资金。A、C、D属于 2 自有资金的一部分。 20、与经营净现金流量有关的因素是( )。 A.经营净收益 B.净利润 C.折旧 D.财务费用答案:A 分析:经营净现金流量=经营净收益-流动资金占用的增加 经营净收益=净利润+折旧+无形及其他资产摊销+财务费用 B、C、D是经营净收益的组成部分之一。 21、在未来的项目建设期间，企业的收支情况如下:净利润=100万元，折旧=100万元，无形及其他资产摊销=100万元，财务费用=100万元，流动资金占用的增加=100万元，利润分红=100万元，利润中需要留作企业盈余公积金和公益金的部分=100万元，则经营净现金流量为( )万元 A.0 B.100 C.200 D.300答案:D 分析:经营净现金流量=净利润+折旧+无形及其他资产摊销+财务费用-流动资金占用的增加 22、在未来的项目建设期间，企业的收支情况如下:净利润=100万元，折旧=100万元，无形及其他资产摊销=100万元，财务费用=100万元，流动资金占用的增加=100万元，利润分红=100万元，利润中需要留作企业盈余公积金和公益金的部分=100万元，则经营净收益为( )万元。 A.100 B.200 C.300 D.400答案:D 分析:经营净收益=净利润+折旧+无形及其他资产摊销+财务费用 23、在未来的项目建设期间，企业的收支情况如下:净利润=100万元，折旧=100万元，无形及其他资产摊销=100万元，财务费用=100万元，流动资金占用的增加=100万元，利润分红=100万元，利润中需要留作企业盈余公积金和公益金的部分=100万元，则可以用于再投资及偿还债务的企业经营净现金为( )万元。 A.0 B.100 C.200 D.300答案:A 分析:可以用于再投资及偿还债务的企业经营净现金=净利润+折旧+无形及其他资产摊,流动资金占用的增加,利润分红,利润中需要留作企业盈余公积金和公益金的部分 24、对优先股的说法不正确的是( )。 A.优先股是一种介于股本资金与负债之间的融资方式 B.优先股股东不参与公司的经营管理，没有公司的控制权 C.发行优先股通常不需要还本，但要支付固定股息，固定股息通常低于银行的贷款利息 D.对于一般股股东来说，优先股是一种负债答案:C 分析:发行优先股通常不需要还本，但要支付固定股息，固定的股息通常大大高于银行的贷款利息。 25、不属于负债融资的资金来源有( )。 A.银行贷款 B.出口信贷 C.发行股票 D.融资租赁答案:C 分析:负债融资的资金来源主要有: 商业银行贷款;政策性银行贷款;出口信贷;外国政府贷款;国际金融机构贷款;银团贷款;发行债券;发行可转换债;融资租赁。而C、发行股票是从资本市场上募集股本资金。 26、出口信贷通常只能提供设备价款( )的贷款。 A.15, B.75, C.100, D.85,答案:D 分析:出口信贷通常不能对设备价款全额贷款，通常只能提供设备价款85,的贷款，其余的15,价款需要由进口商以现金支付。 27、对外国政府贷款的说法中不正确的是( )。 A.外国政府贷款常与出口信贷混合使用 B.外国政府贷款利率低，期限长，有时还伴有部分赠款 C、使用外国政府贷款要支付少量管理费 D.外国政府贷款可用于购置任何国家或地区的设备或原料答案:D 分析:外国政府贷款通常有限制性条件，限制贷款必须用于采购贷款国的设备。 3 28、对发行债券的说法中不正确的是( )。 A.企业债券融资是一种直接融资 B.发行债券的企业必须实力很强，资信良好，或有很强的第三方担保 C.发行债券通常需要取得债券资信等级的评级，债券评级等级较高的，可以以较低的利率发行 D.债券只能在公开的资本市场上公开发行答案:D 分析:债券发行与股票发行相似，可以在公开的资本市场上公开发行，也可以以私募方式发行。故D错误。 29、融资租赁不可称为( )。 A.经营性租赁 B.金融租赁 C、财务租赁 D.以上都不对 答案:A 分析:融资租赁有别于经营性租赁。融资租赁又称为金融租赁、财务租赁。 30、建设期利息的计算通常按照当年借入的贷款按( )计息，以前年度的贷款计( )息 A.全年，半年 B.半年，全年 C.全年，全年 D.都不对答案:B 分析:建设期利息的计算通常按照当年借入的贷款按半年计息，以前年度的借款计全年息。 31、对项目资本结构的说法中不正确的是( )。 A.项目的资本结构是项目的资本金与负债融资的比例 B.从投资者的角度考虑，项目融资的资金结构追求以较低的资本金投资争取较多的负债融资，同时要争取尽可能低的对股东的追索 C、资本金比例越高，贷款的风险越低，贷款的利率可以越高，反之贷款利率越低 D.从经济效率的角度出发，较低的筹资成本可以得到较高的经济效益答案:C 分析:资本金比例越高，贷款的风险越低，贷款的利率可以越低，反之贷款利率越高，当资本金比例降低到银行不能接受的水平时，银行将会拒绝贷款。故C错误。 32、资本金比例结构属于( )。 A.资本金结构 B.投资产权结构 C.债务资金结构 D.以上都不对答案:A 分析:资本金结构包含两方面内容:投资产权结构和资本金比例结构。 33、在项目负债结构中，关于长短期负债借款说法错误的是( )。 A. 短期借款利率高于长期借款 B.如果过多采用短期融资，会使项目公司的财务流动性不足，项目的财务稳定性下降 C.大型基础设施工程负债融资应当以长期融资为主 D.适当安排一些短期融资可以降低总的融资成本答案:A 分析:短期借款利率低于长期借款，适当安排一些短期融资可以降低总的融资成本。 34、对于外汇币种的说法不正确的是( )。 A.外汇贷款的借款币种与还款币种必须相同 B.为了降低还款成本，选择币值较为软弱的币种作为还款币种 C.币值软弱的外汇贷款利率通常较高 D.若条件许可，项目使用外汇贷款需要仔细选择外汇币种答案:A 分析:外汇贷款的借款币种与还款币种有时是可以不同的。 35、对于偿债顺序安排中错误的说法是( )。 4 A.在多种债务中，对于借款人来说，在时间上应当先偿还利率较高的债务，后偿还利率低的 B.由于有汇率风险，通常应当先偿还软货币债务，再偿还硬货币的债务 C.受偿优先顺序通常由借款人项目财产的抵押及公司账户的监管安排所限定 D.可以让所有债权人享受相同的受偿顺序答案:B 分析:由于有汇率风险，通常应当先偿还硬货币的债务，后偿还软货币的债务。 36、下列利率与项目资金成本之间的关系正确的是( )。 A.采取浮动利率贷款，未来利率升高，项目的资金成本将随之上升 B.采取浮动利率贷款，未来利率升高，项目资金成本随之下降 C.采取固定利率贷款，未来市场利率降低，项目的资金成本随之降低 D.浮动贷款利率的变动最终不会影响项目资金成本答案:A 分析:项目的融资中，未来市场利率的变动会引起项目资金成本的不确定性。采取浮动利率贷款，贷款的利率随市场利率变动，如果未来利率升高，项目的资金成本将随之上升。反之，未来利率下降，项目的资金成本随之下降。采取固定利率贷款，贷款利率不随市场利率变动，未来市场利率的变化不会影响项目的资金成本。如果未来利率下降，项目的资金成本不能相应下降，相对资金成本将变高。同时固定利率通常要高于签订贷款 合同 劳动合同范本免费下载装修合同范本免费下载租赁合同免费下载房屋买卖合同下载劳务合同范本下载 当时的浮动利率。事实上，无论采取浮动利率还是固定利率都会存在利率风险。采取何种利率，应当从更有利于降低项目的总体风险考虑。 37、下列与资金成本无关的因素是( )。 A、资金占用成本 B.红利 C.律师费 D.借款本金答案:D 分析:资金成本=资金占用成本+筹资费用，B.红利属于资金占用成本，C.律师费属于筹资费用。 38、筹资成本利率通常采用( )表示。 A.月利率 B.年利率 C.名义利率 D.有效利率答案:B 分析:筹资成本利率通常采用年利率表示。 39、若按季结息的有效利率为4.06%，则其名义利率为( )。 A.3.06% B.3.96% C.4% D.5.06%答案:C 40、与优先股资金成本无关的因素是( )。 A.优先股股息 B.优先股发行价格 C.发行成本 D.发行时间答案:D 分析: 优先股资金成本,优先股股息 /(优先股发行价格,行成本 41、项目的总体资金成本用( )来表示。 A.优先股资金成本 B.普通股资金成本
C.加权平均资金成本 D.将以上三者综合起来表示答案: 分析:项目的总体资金成本可以用加权平均资金成本表示，将项目各种融资的资金成以该融资额占总融资额的比例为权数加权平均，得到项目的加权平均资金成本。 5 多选题 1、项目的投融资模式是指项目投资及融资所采取的基本方式，包括项目的( )。 A.投资组织形式 B.融资组织形式 C. 融资结构 D.融资成本 E. 融资风险 答案:A.B.C 分析:项目的投融资模式是指项目投资及融资所采取的基本方式，包括项目的投资和融资组织形式、融资结构。 2、研究项目的融资方案，首先要研究拟定项目的( )。 A.投融资主体 B.投融资模式 C. 资金来源渠道 D.融资成本 E.融资风险 答案:A.B 分析:研究项目的融资方案，首先要研究拟定项目的投融资主体和项目的投融资模式。 3、投融资环境调查主要包括( )。 A.法律法规 B.经济环境 C.融资渠道 D.税务条件 E.自然环境 答案:A.B.C、D 分析:投融资环境调查主要包括法律法规、经济环境、融资渠道、税务条件和投资政策。E.自然环境属于经济环境的范畴。 4、对经济环境的调查主要包括( )。 A.资本市场 B.证券市场 C.税务体系 D.银行体系 E.国家经济和产业政策答案:A.B.C、D 分析:对经济环境的调查主要包括资本市场、银行体系、证券市场、税务体系等。 5、下列说法正确的是( )。 A. 政府资金，包括财政预算内及预算外的资金，可能是无偿的 B.非银行金融机构，包括信托投资公司、投资基金公司、风险投资公司、保险公司、租赁公司 C.外国政府资金可能以贷款或赠款方式提供 D.直接融资是指从银行及非银行金融机构借贷的信贷资金 E.国内外企业、团体、个人的资金不属于融资渠道答案:A.B.C 分析:直接融资是指从资本市场上直接发行股票或债券取得资金，以及公司股东投入资金。间接融资是指从银行及非银行金融机构借贷的信贷资金。国内外企业、团体、个人的资金是融资主渠道之一。 6、关于有限追索项目融资，下列正确的说法是( )。 A.项目发起人对项目借款负有限担保责任 B.追索的有限性表现在时间及金额两个方面 C.项目建设期内项目公司的股东提供担保，建成后这种担保会被房产抵押代替 D.金额方面的限制可能是股东只对事先约定金额的项目公司借款提供担保，其余部分不提供担保 E.股东也可以只是保证在项目投资建设及经营的最初一段时间内提供事先约定金额的追加资金支持 答案:A. B. D. E 分析:采取有限追索项目融资，项目的发起人或股本投资人只对项目的借款承担有限的担保责任，即项目公司的债权人只能对项目公司的股东或发起人追索有限的责任。追索的有限性表现在时间及金额两个方面。时间方面的追索限制通常表现为:项目建设期内项目公司的股东提供担保，而项目建成后，这种担保则会解除，改为以项目公司的财产抵押。 7、属于项目融资实施程序的是( )。 A.项目投资研究 B.初步投资决策 C.融资谈判 D.项目最终决策 E.签订融资合同 答案:A.B.C.D 分析:项目融资通常需要按照七个阶段实施:项目投资研究、初步投资决策、融资研究、融资谈判、完善融资方案、项目最终决策、融资实施。 8、下面对公司融资的说法中正确的是( )。 A.由发起人公司出面筹集资金，投资于新项目 B.公司融资下，可以很容易地实现“无追索权”或“有限追索权”融资 C.既有公司融资投资于项目有多种形式，其中主要的有:建立单一项目子公司，非子公司式投资、由 6 多家公司以契约式合作结构投资 D.公司作为投资者，要做出投资决策 E.公司不承担债务偿还责任答案:A、C、D 分析:公司融资下，难于实现“无追索权”或“有限追索权”融资，项目的投资人需要承担借款偿还的完全责任。故B、E错误。 9、既有公司融资投资于项目有多种形式，主要的有:( )。 A.建立单一项目子公司 B.非子公司式投资 C.由多家公司以契约式合作结构投资 D.设立有限责任公司 E、设立股份有限公司答案:A、B、C 分析:依照公司法设立的有限责任公司、股份有限公司是股权式合资结构。是一种权益投资方式，不是既有公司融资投资于项目的形式的划分。 10、权益投资使投资人取得对项目或企业产权的( )。 A.经营权 B.所有权 C.收益权 D.控制权 E.破产权答案:B、C、D 分析:权益投资取得对项目或企业产权的所有权、控制权、收益权。 11、现代主要的权益投资方式有( )。 A、股权式合资结构 B.资本公积形式 C、企业留存利润形式 D.契约式合资结构 E.合伙制结构答案:A、D、E 分析:资本公积、企业留存利润是权益投资的形式，而非方式。 12、下列( )行业适用于契约式合资结构。 A.天然气勘探开发 B.矿产开采 C.初级原材料加工 D.玩具制造 E.旅游业答案:A、B、C 分析:契约式合资结构在石油天然气勘探、开发、矿产开采、初级原材料加工行业使用较多。 13、基础设施项目融资的特殊方式为下列( )。 A.政府直接投资并管理 B.由政府控制的国有企业投资运营 C.BOT D.PPP E.TOT答案:C、D、E 分析:A、B属于传统的投资方式，C、D、E属于典型的基础设施特许经营方式。 14、现代公司的资金来源构成分为两大部分( )。 A.注册资金 B.股东权益资金 C、负债 D.权益投资 E.贷款答案:B、C 分析:现代公司的资金来源构成分为两大部分:股东权益资金及负债。 投资人以资本金形式向项目或企业投入资金称为“权益投资”。 通常，企业的权益投资以“注册资金”形式投入。注册资金是指企业投资人对企业出资金额的责任限度。 贷款是负债的一种。 15、有关外商投资企业的法规中错误的是( )。 A.投资总额300万美元以下，注册资金占总投资的最低比例为80, B.300,1000万美元投资总额，其中投资总额400万美元以下的，注册资金不低于200万美元 7 C.3000万美元以上的投资总额，注册资金不小于1000万美元 D.从事零售业务的中外合营企业，注册资金在中西部地区不低于3000万 E.外商投资举办投资公司，注册资金不低于3000万美元答案:A、B、C 分 16、企业未来经营净现金流量中，( )部分将不能用于固定资产投资 A.财务费用 B.流动资金占用的增加 C.折旧 D.无形及其他资产摊销 E、净利润答案:A、B 分析:企业未来经营净现金流量中，财务费用及流动资金占用的增加部分将不能用于固定资产投资，折旧、无形及其他资产摊销通常认为可以用于再投资或偿还债务，净利润中有一部分可能需要用于分红或用作盈余公积金和公益金留存，其余部分可以用于再投资或偿还债务。 17、企业未来经营净现金流量中，财务费用及流动资金占用的增加部分将不能用于固定资产投资，( )通常认为可以用于再投资或偿还债务。 A.经营净收益 B.折旧 C.无形资产摊销 D.其他资产摊销 E、分红答案:B、C、D 分析:企业未来经营净现金流量中，财务费用及流动资金占用的增加部分将不能用于固定资产投资，折旧、无形及其他资产摊销通常认为可以用于再投资或偿还债务，净利润中有一部分可能需要用于分红或用作盈余公积金和公益金留存，其余部分可以用于再投资或偿还债务。 18、企业未来经营净现金流量中，净利润中有一部分可能需要用于( )，其余部分可以用于再投资或偿还债务。 A.财务费用 B.无形及其他资产摊销 C.分红 D.盈余公积金 E、公益金 答案:C、D、E 分析:企业未来经营净现金流量中，财务费用及流动资金占用的增加部分将不能用于固定资产投资，折旧、无形及其他资产摊销通常认为可以用于再投资或偿还债务，净利润中有一部分可能需要用于分红或用作盈余公积金和公益金留存，其余部分可以用于再投资或偿还债务。 19、企业资产变现通常包括( )。 A.短期投资 B.长期投资 C.固定资产 D.无形资产 E.流动资产 答案:A、B、C、D 分析:流动资产中的应收账款、其他应收款等应收款项降低，可以增加企业可以使用的现金，存货降低有同样的作用，这类流动资产的变现通常在上面的企业未来流动资金占用的增加中综合估算。如果没有在未来的企业经营净现金预测中估算，也可以在资产变现中估算。 20、企业资产变现可以采取的方式( )。 A.单项资产变现 B.股权转让变现 C.经营权变现 D.证券资产变现 E.控制权变现答案:A、B、C、D 分析:企业资产变现可以采取的方式:单项资产变现、资产组合变现、股权转让变现、经营权变现、对外长期投资变现和证券资产变现等。 析:参见表6,2、表6,3. 21、准资本金包括( )。 A.资本公积 B.注册资金 C.优先股 D.可转换债 E.股东借款答案:C、D、E 分析:企业法人的资本金通常以注册资金的方式投入。有限责任公司及股份公司的注册 8 资金由企业的股东按股权比例认缴，合作制公司的注册资金由合作投资方按预先约定金额投 入。股东投入企业的资金超过注册资金的部分，通常以资本公积的形式记账。有些情况下投 资者还可以以准资本金方式投入资金，包括:优先股、可转换债、股东借款等。 22、新组建公司项目资本金来源主要有( )。 A.各级政府财政预算内资金、预算外资金及各种专项建设基金 B.国家授权投资机构提供的资金 C.国内外企业、事业单位入股的资金 D.社会个人入股的资金 E.项目法人私募筹集的资金答案:A、B、C、D 分析:新组建公司项目资本金来源主要有: 各级政府财政预算内资金、预算外资金及各种专项建设基金; 国家授权投资机构提供的资金; 国内外企业、事业单位入股的资金; 社会个人入股的资金; 项目法人通过发行股票从证券市场上筹集的资金。 23、以下贷款期限属于中期贷款的为( )。 A.3个月 B.1年 C、1.5年 D.2年 E.4年答案:C、D 分析:贷款期限在1年以内的为短期贷款(A、B)，超过1年至3年的为中期贷款，3年以上期限的 为长期贷款(E)。 24、我国的政策性银行有( )。  A.国家开发银行 B.进出口银行 C.农业发展银行 D.中央银行 E.工商银行 答案:A、B、C 分析:我国的政策性银行有:国家开发银行、进出口银行、农业发展银行。 25、提供项目贷款的主要国际金融机构有( ) A.世界银行 B.亚洲金融公司 C.欧洲复兴银行 D.美洲开发银行 E.亚洲开发银行答案:A、D、E 分析:除A、D、E外还有国际金融公司、欧洲复兴与开发银行。 26、主要的国外发债市场有( )。 A.日本 B.欧洲 C. 加拿大 D.英国 E.美国 答案:A、B、E 分析:主要的国外发债市场有:美国、日本、欧洲。 27商业性的担保人主要有( ) A.专业的担保公司 B.银行 C.非银行金融机构 D.保险公司 E.控股母公司答案:A、B、C、D 分析:商业性的担保人主要有:专业的担保公司、银行、非银行金融机构、保险公司。E.控股母公司 可作为担保人，但不是商业性的。 28关于担保说法正确的是( )。 A.连带责任保证的债务人在借款主合同规定的债务履行期届满没有履行债务的，债权人可以要求债务 人履行债务 B.企业法人的分支机构、职能部门不得为保证人。 C.可能提供第三方保证的担保人主要有:项目的发起人、股东、与项目实施有利害关系的第三方、商 业性的担保人。 D.保险公司的担保可以是直接的对贷款的保险 E.不允许多家企业之间循环担保答案:A、B、C、D 9 分析:允许多家企业之间循环担保。企业之间互保，对于提供贷款的金融机构，除了需要考察借款企业风险之外，还需要总体考察互保企业的风险。 29关于财产抵押与质押说法错误的是( )。 A.质押是指债务人或者第三人不转移对抵押物的占有，将该抵押物财产作为债权的担保。 B.可以抵押的财产有:抵押人所有和依法有权处分的国有的土地使用权;抵押人依法承包并经发包方同意抵押的荒地的土地使用权以及公路收费权等 C.抵押率是指抵押贷款的本金与抵押物价值之间的比值。 D.财产抵押或质押需要发生一些附加费用 E、财产抵押通常需要对抵押物进行资产评估，以确定抵押物的抵押价值答案:A、B 分析:抵押是指债务人或者第三人不转移对抵押物的占有，将该抵押物财产作为债权的担保。故A错误。公路收费权不能抵押，只能质押。故B错误。 30项目合同保证主要有以下( )。 A.项目建设工程总承包合同 B.项目产品的长期销售和服务合同 C.项目主要原材料的长期供给合同 D.项目经营管理合同 E.项目资金转让借贷合同答案:A、B、C、D 分析:项目合同保证这类合同主要由以下几种:项目建设工程总承包合同、项目产品的长期销售和服务合同、项目主要原材料的长期供给合同、项目经营管理合同、项目技术转让及技术服务合同。 31下列说法错误的是( )。 A.股东担保、承诺都可作为融资信用保证方式 B.施工方不可以作为融资信用保证方式 C.第三方保证是由借款人与贷款人之外的第三人以其资产对借款人的还款提供保证 D.政府保证是政府对项目投资运营的承诺保证、税收及其他优惠承诺等 E.与项目实施有利害关系的第三方不能作为第三方保证担保人答案:B、C、E 分析:A正确，参见P141、142.B、E错误，参见P142.C错误，参见P141三、第三方保证。D正确，参见P140. 32关于项目的资金筹措 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 方案说法正确的是( )。 A. 项目融资研究的成果最终归结为编制一套完整的资金筹措方案。这一方案应当以分年投资计划为基础 B.项目的投资计划涵盖范围是项目的建设期及建成后的投产试运行。 C.新组建公司的项目，资金筹措计划通常应当先安排使用资本金，后安排使用负债融资。 D.投资计划与资金筹措表是投资估算、融资方案两部份的衔接处，用于平衡投资使用及资金筹措计划 E.资金使用还需要考虑债务融资的财务费用(建设期利息及筹资费用)。答案:A、C、D、E 分析:项目的投资计划应涵盖项目的建设期及建成后的投产试运行和正式的生产经营。 33总资金结构包括( )。 A. 无偿资金占总资金需求的比例 B.有偿股本占总资金需求的比例 C.无偿股本占总资金需求的比例 D.准股本占总资金需求的比例 E.负债融资占总资金需求的比例答案:A、B、D、E 分析:总资金结构:无偿资金、有偿股本、准股本、负债融资分别占总资金需求的比例 34资本金结构包括( )。 A. 政府股本占比 B.商业投资股本占比 C.国内股本占比 D.国外股本占比 E.私人股本占比答案:A、B 分析:资本金结构:政府股本、商业投资股本占比，国内股本、国外股本占比。 35负债结构包括( )。 A.短期信用占比 B.中期借贷占比 C.长期借贷占比 D.内外资借贷占比 E.以上都不对答案:A、B、C、D 10 分析:负债结构:短期信用、中期借贷、长期借贷占比，内外资借贷占比。 36、( )不实行资本金制度。 A.国有单位和集体投资项目 B.个体企业和私营企业的经营性投资项目 C、公益性投资项目 D.固定资产投资项目答案:C 分析:国家对于固定资产投资实行资本金制度。个体和私营企业的经营性投资项目参照执行。公益性投资项目不实行资本金制度。 37、一家公司用于一个投资项目的自有资金来自于下列( )。 A.企业现有的现金 B.未来生产经营中获得的可用于项目的资金 C.企业资产变现 D.企业增资扩股 E.以上都不对答案:A、B、C、D 分析:采取传统的公司融资方式进行项目的融资，项目资本金来自于公司的自有资金:企业现有的现金、未来生产经营中获得的可用于项目的资金、企业资产变现和企业增资扩股。 38、与经营净收益有关的因素是( )。 A.净利润 B.折旧 C.流动资金占用的增加 D.财务费用 E.无形及其他资产摊销答案:A、B、D、E 分析:经营净收益=净利润+折旧+无形及其他资产摊销+财务费用 39、企业可以通过原有股东增资以及吸收新股东增资扩股，包括( )的增资扩股 A.国家股 B.企业法人股 C.个人股 D.外资股 E.联合股答案:A、B、C、D 分析:企业可以通过原有股东增资以及吸收新股东增资扩股，包括国家股、企业法人股、个人股和外资股的增资扩股。 40、下列说法错误的是( )。 A.政策性银行贷款利率通常比商业银行贷款低 B.国家开发银行主要提供基础设施建设及重要生产性建设项目的长期贷款，一般贷款期限较长 C.进出口银行主要为产品出口提供贷款支持，进出口银行提供的出口信贷通常利率高于一般的商业贷款利率 D.农业发展银行贷款利率通常较低 E.政策性银行贷款由国家银行提供答案:C、E 分析:C、进出口银行提供的出口信贷通常利率低于一般的商业贷款利率。E、国家政策性银行可以提供政策性银行贷款。 41、关于项目的资金结构说法正确的是( )。 A. 项目的资金结构是指项目筹集资金中股本资金、债务资金的形式、各种资金的占比、资金的来源 B.项目的资金结构包括项目资本金与负债融资比例、资本金结构、债务资金结构。 C.项目的资金结构是指无偿资金、有偿股本、准股本、负债融资分别占总资金需求的比例 D.项目的资金结构是指政府股本、商业投资股本占比，国内股本、国外股本占比 E.项目的资金结构是指短期信用、中期借贷、长期借贷占比，内外资借贷占比答案:A、B 分析:C、D、E分别是总资金结构、资本金结构、负债结构的内容。 42、影响资金结构的合理性和优化的因素有( )。 A.公平性 B.风险性 C.资金成本 D.资金周转 E.市场利率答案:A、B、C 分析:资金结构的合理性和优化由公平性、风险性、资金成本等多方因素决定。 43、合理的债务资金结构需要 ( )。 A. 考虑融资成本 B.合理设计融资方式 C.合理设计偿还顺序 D.合理设计资本金结构 E.合理设计总资金结构答案:A、B、C 分析:合理的债务资金结构需要考虑融资成本、融资风险，合理设计融资方式、币种、期限、偿还顺 11 序及保证方式。 D.资本金结构，E.总资金结构与债务资金结构无关，参见P150. 分析:合理的债务资金结构需要考虑融资成本、融资风险，合理设计融资方式、币种、期限、偿还顺 序及保证方式。 项目的融资风险分析主要包括:出资能力、出资吸引力、再融资能力、融资预算的松紧程度、利率及 汇率风险。 44、下列与筹资费用属于从属关系的是( )。 A.借款利息 B.股息 C.律师费 D.公证费 E.担保费答案:C、D、E 分析:A、B属于资金占用成本。 一、单项选择题 (只有一个正确答案) 【2】 我国经国家批准的第一个BOT试点项目是( )。 A: 重庆地铁项目 B: 深圳沙角B电厂项目 C: 北京京通高速公路项目 D: 广西来宾B电厂项目 答案: D 【3】 已知流动资产总额为800万元，流动比率为2:1，速动比率为1:1，则速动资产总额 为( )。 A: 800万元 B: 400万元 C: 200万元 D: 1600万元 答案: B 【4】 ( )被称为结构性融资模式。 A: 杠杆租赁融资模式 B: ABS融资模式 C: 产品支付模式 D: BOT模式 答案: A 【5】 下列属于TOT项目融资方式的是( )。 A: 以一条高速公路20年的经营权为抵押发行债券筹集资金建设该条高速公路 B: 将一条已修建好的公路的经营权拍卖筹集资金建设其他基础设施 C: 私人部门修建基础设施向公共部门收费补偿其投资 D: 修建一条公路，并将这条公路50年的经营权交给投资者 答案: B 【6】 某投资项目预计建成后的年固定成本为38万元，每件产品估计售价为45元，单位变 动成本为20元，销售税率为12,。则该项目盈亏平衡点的产量为 ( )。 A: 22050件,年 B: 18110件,年 C: 19388件,年 D: 14839件,年 答案: C 12 【7】 任命项目融资顾问属于( )。 A: 融资决策阶段 B: 融资谈判阶段 C: 融资结构设计阶段 D: 融资执行阶段 答案: A 【8】 在BOT 项目融资中出现的以政府特许权形式提供的担保属于( )。 A: 或有担保 B: 间接担保 C: 直接担保 D: 意向性担保 答案: B 【9】 在项目的试生产期，贷款银团的经理人主要 职责 岗位职责下载项目部各岗位职责下载项目部各岗位职责下载建筑公司岗位职责下载社工督导职责.docx 有( )。 A: 管理全部或一部分项目的现金流量，以确保按期偿还债务 B: 确认项目是否达到融资文件规定的有关标准 C: 根据资金运算和施工建设进程表安排贷款 D: 参与部分项目的生产经营决策 答案: B 【10】 项目债务覆盖率的合理取值范围是( )。 A: 1.5,2.0 B: 任何年份都要大于2 C: 1.0,1.5 D: 1.3,1.5 答案: C 【11】 ( )是项目融资的核心。 A: 项目的投资结构 B: 项目的信用担保结构 C: 项目的资金结构 D: 项目的融资结构 答案: D 【12】 项目融资中的完工风险主要通过( )来化解。 A: 建立完工保证基金 B: 保险 C: 签订交钥匙总承包合同 D: 提供完工担保 答案: C 【13】 下列影响因素在确定项目债务资金与股本资金比例时起到主要作用的是( )。 A: 融资模式 B: 项目的经济强度 C: 投资者经济状况 D: 资金的供求关系 答案: B 【14】 关于项目论证的静态与动态评价方法表述不正确的是( )。 A: 静态评价方法是指不考虑资金时间价值的投资项目评价方法 13 B: 动态评价方法是考虑了资金时间价值的投资项目评价方法 C: 动态评价指标包括动态投资回收期、净现值和内部收益率等 D: 静态评价比动态评价更科学、更全面的评价方法 答案: D 【15】 对于偿债顺序安排中错误的说法是 ( )。 A: 可以让所有债权人享受相同的受偿顺序 B: 由于有汇率风险，通常应当先偿还软货币债务，再偿还硬货币的债务 C: 受偿优先顺序通常由借款人项目财产的抵押及公司账户的监管安排所限定 D: 在多种债务中，对于借款人来说，在时间上应当先偿还利率较高的债务，后偿还利率低 的 答案: B 【16】 ( )是项目融资的核心。 A: 项目的信用担保结构 B: 项目的融资结构 C: 项目的投资结构 D: 项目的资金结构 答案: B 【17】 在CAPM模型中，若将风险校正贴现率、风险校正系数、资本市场的平均投资收益 率、无风险投资收益率用Ri,Rf+B*(Rm-Rf)的关系方式来表达，则应以( )。 A: B表示资本市场的平均投资收益率 B: Rf表示无风险投资收益率 C: Rm风险校正贴现率 D: Ri表示风险校正系数 答案: B 【18】 下列几种方式中，( )是BOT的常用形式。 A: BOOT B: ROO C: BOOS D: BRT 答案: A 【19】 下列投资项目评价指标中，不受建设期长短、投资回收时间先后、现金流量大小影 响的评价指标是( )。 A: 净现值率 B: 内部收益率 C: 投资利润率 D: 投资回收期 答案: C 【20】 甲国发行人在乙国某地发行，以第三国货币为面值的债券属于( )。 A: 外国债券 B: 欧洲债券 C: 美国债券 D: 国内债券 答案: B 二、多项选择题 14 【21】 按照期权合约的性质，期权包括( )。 A: 看跌期权 B: 看涨期权 C: 双期权 D: 看平期权 答案: A B C 【22】 下列关于说法中准确的是( )。 A: 投资者为项目提供准股本资金有利于减轻投资者的债务负担 B: 相对于股本资金而言准股本资金在债务本金的偿还上更具灵活性 C: 在大多数国家，债务利息的支付是可以抵税的 D: 准股本不能以与股本资金平行的形式进入项目的资本结构只能以准备金形式进入 答案: A B C 【23】 以下( )可以成为项目担保人。 A: 项目的投资者 B: 与项目利用有关的第三方 C: 商业担保人 D: 项目公司 答案: A B C 【24】 常用的完工保证的形式包括下列中的( )。 A: 最佳努力承诺 B: 完工保证基金 C: 债务承购保证 D: 附条件完工保证 答案: A B C 【25】 项目融资参与者中，项目产品的购买者或使用者通常包括( )。 A: 对产品有兴趣者 B: 相关政府机构 C: 对设施感兴趣者 D: 项目发起人 答案: A B C D 【26】 项目融资中经常使用的风险评价指标包括( )。 A: 资源收益覆盖率 B: 资源收益承受比率 C: 项目债务覆盖率 D: 项目债务分配率 答案: A C 【27】 一种资产如果具有( )特征，进行证券化的可能性将得到提高。 A: 本金到期一次偿还 B: 金融资产的债务人有广泛的地域分布 C: 金融资产的债务人有修改合同条款的权利 D: 在未来产生可预测的稳定的现金流 答案: B D 【28】 关于有限合伙制投资结构，说法正确的是( )。 15 A: 不包括一般合伙人 B: 有限合伙人不能参与项目的日常经营管理 C: 包括至少一个一般合伙人和至少一个有限合伙人 D: 有限合伙人只承担与其投资比例相应的有限责任 答案: B C D 【29】 关于财产抵押与质押说法错误的是( )。 A: 抵押率是指抵押贷款的本金与抵押物价值之间的比值 B: 可以抵押的财产有:抵押人所有和依法有权处分的国有的土地使用权，抵押人依法承包 并经发包方同意抵押的荒地的土地使用权以及公路收费权等 C: 财产抵押或质押需要发生一些附加费用 D: 质押是指债务人或者第三人不转移对抵押物的占有，将该抵押物财产作为债权的担保 答案: B D 【30】 主要的欧洲期票的种类可以包括( )。 A: 欧洲期票贷款 B: 综合期票贷款 C: 可循环承购贷款 D: 欧洲商业票据 答案: A B C 【31】 下列关于资金成本的理解正确的是( )。 A: 项目的股本资金成本是相对意义上的成本概念 B: 采用固定利率是降低债务资金利息成本的有效手段 C: 股本资金成本是机会成本，只需要考虑投资者获取该股本时的实际成本 D: 项目的债务资金成本是绝对意义上的成本 答案: A D 【32】 下列说法正确的是( )。 A: 利用掉期工具可能产生大量的经纪费用、信用风险等 B: 商品掉期是在两个没有直接关系的商品生产者和用户之间进行的一种合约安排 C: 商品掉期的应用比利率掉期更加广泛 D: 一般商品掉期期限基本上不能超过3年 答案: A B 【33】 项目担保的主要类型有( )。 A: 意向性担保 B: 直接担保 C: 或有担保 D: 间接担保 答案: A B C D 【34】 项目融资中的追索形式多为( )。 A: 无追索 B: 有限追索 C: 完全追索 D: 无限追索 答案: A B 【35】 设计项目融资模式的基本原则包括( )。 A: 处理好融资与市场之间的关系 16 B: 实现项目风险的合理分担 C: 争取适当条件下的有限追索融资 D: 争取实现表外融资 答案: B C D 【36】 关于直接融资模式的说法正确的是( )。 A: 融资追索的程度和范围上会比较简单 B: 选择融资结构和融资方式比较灵活 C: 因其结构简单，在大多数项目融资中直接融资模式比较受欢迎 D: 债务比例安排比较灵活 答案: B D 【37】 项目公司的组成形式有( )。 A: 非股权式经营 B: 股权式合资经营 C: 契约式合营 D: 独资 答案: B C 【38】 项目融资的应用领域包括( )。 A: 工业加工项目 B: 收费公路项目 C: 污水处理项目 D: 能源开发项目 答案: A B C D 【39】 当资本市场利率水平相对比较低，且有上升趋势时，应( )。 A: 风险小灵活性差的利率资金比灵活性强风险大的利率资金更值得考虑 B: 灵活性强风险大的利率资金比风险小灵活性差的利率资金更值得考虑 C: 应考虑用浮动利率融资 D: 尽量争取以固定利率融资 答案: A D 【40】 下列关于MBS的说法错误的是( )。 A: 转付债券既有过手债券的特征，也有资产支持债券的特点 B: MBS的中文含义是资产支持证券化 C: 担保抵押债务是独立于MBS的一种新型结构形式 D: 抵押过手证券的一个重要特征就是超额抵押 答案: B C D 三、判断题 【41】 融资租赁具有融资和融物双重职能。 A:正确: B:错误 答案: 正确 【42】 从属性债务在项目资金偿还优先序列中要高于其他的债务资金，但是要低于股本资 金。 A:正确: B:错误 答案: 错误 【43】 最简单、最古老的抵押支付证券形式是抵押过手证券。 17 A:正确: B:错误 答案: 错误 【44】 世界上绝大多数的利率掉期交易的定价都是以纽约同业银行拆放利率为基准利率。 A:正确: B:错误 答案: 错误 【45】 融资结构设计的主要内容是决定采用何种融资方式为项目筹集资金。 A:正确: B:错误 答案: 错误 【46】 项目延期完工、完工后无法达到设计运行标准的风险是完工风险。 A:正确: B:错误 答案: 正确 【47】 准股本资金是指在偿还顺序上先于股本资金但后于高级债务和担保债务的次级债务。 A:正确: B:错误 答案: 正确 【48】 以贷款担保作为项目股本资金的投入是项目融资独具特色的资金投入方式。 A:正确: B:错误 答案: 正确 【49】 货币互换是一项常用的债务保值工具，主要用来控制短期汇率风险。 A:正确: B:错误 答案: 错误 【50】 资产证券化能将非流动性资产转换成为可流通证券，使其资产负债表更具有流动性。 A:正确: B:错误 答案: 正确 【51】 在CAPM模型中，风险校正系数越高说明市场和宏观环境的变化对风险贴现率的影响越小。 A:正确: B:错误 答案: 错误 【52】 意向性担保由于不具有法律上的约束力，因此在项目融资中很少出现。 A:正确: B:错误 答案: 错误 【53】 在国际会计制度中，商业交易是不必进入资产负债表的。 A:正确: B:错误 答案: 正确 【54】 ABS融资模式是以目标项目所拥有的资产为基础，以该项目资产的未来收益为保证，通过在国际资本市场发行普通债券等金融产品来筹集资金的一种项目证券融资方式。 A:正确: B:错误 答案: 错误 【55】 项目融资的资金构成一般包括两部分:股本资金与债务资金。 A:正确: B:错误 答案: 正确 【56】 “设施使用协议”融资模式下，不论设施使用者是否真正利用了项目设施所提供的服务，都必须支付设施使用费。 A:正确: B:错误 18 答案: 正确 【57】 在股权式合资结构中，投资者的责任仅限于其对公司投入的股本资金。 A:正确: B:错误 答案: 正确 【58】 通过签订长期的产品销售协议可以有效降低项目市场风险。 A:正确: B:错误 答案: 正确 【59】 特殊从属性债务是指该资金在资金序列中低于一切其他债务资金形式。 A:正确: B:错误 答案: 错误 【60】 SPV一般是具有较高信用评级的投资银行、信托公司，不能由原始权益人设立。 A:正确: B:错误 答案: 错误 四、简答题 【61】 简述项目融资的特点。(7分) 答案: 1、以项目为导向。2、有限追索。3、风险分担。4、信用结构多样化。5、实现资产负债表外融资。6、追求税务优惠降低融资成本。7、融资成本较高，时间较长。 【62】 项目融资中风险评价指标有哪些,(6分) 答案: 主要选取项目债务覆盖率;资源收益覆盖率;项目债务承受比率三个指标对风险进行评价和衡量，即进行融资决策的风险评估。 【63】 简析项目融资成本高的主要原因。(4分) 答案: 1、项目融资要做大量的前期工作并发生相应的费用，如融资顾问费、贷款建立费、承诺费和法律费用等。2、项目的贷款成本较高。 【64】 简述以设施使用协议为基础的融资模式的具体操作步骤。(6分) 答案: 1、签订设施使用协议。2、组建项目管理公司。3、公开招标选择项目承包商。4、构建项目融资的信用保证框架。 【65】 简析股权式合资结构的优缺点。(6分) 答案: 优点:1、有限责任。2、融资安排比较灵活。3、投资转让比较容易。4、可安排成表外融资结构。缺点:1、项目投资者对现金流量缺乏直接控制。2、税务结构的灵活性差。 【66】 简要分析债务资金的基本结构性问题。(7分) 答案: 1、债务期限2、债务偿还3、债务序列4、债权保证5、违约风险6、利率结构7、货币结构与国家风险 19 【67】 CAPM模型有哪些理论假设,(6分) 答案: CAPM模型的理论假设包括:第一，资本市场是一个充分竞争和有效的市场。第二，资本市场上，追求最大的投资收益是所有投资者的投资目的。第三，资本市场上，所有投资者均有机会运用多样化、分散化的方法来减少投资的非系统性风险。第四，资本市场上，对某一特定资产，所有投资者是在相同的时间区域做出投资决策。 【68】 如何理解项目融资的概念,(6分) 答案: 项目融资有广义和狭义之分。从广义上讲，凡是为了建设一个新项目或者收购一个现有项目以及对已有项目进行债务重组所进行的融资，均可称项目融资。狭义的项目融资专指具有无追索或有限追索形式的融资。 【69】 按照项目发展的时间顺序，项目风险可以分为哪几个阶段,(6分) 答案: 按照项目建设进展的阶段将项目风险划分为:项目建设开发阶段风险、项目试生产阶段风险、项目生产经营阶段风险。在项目的不同进展阶段体现出不同的特点。 【70】 简述项目担保的主要类型。(4分) 答案: 1、直接担保;2、间接担保;3 、或有担保;4、意向性担保。 【71】 杠杆租赁融资模式的特点,(6分) 答案: 1、融资模式比较复杂;2、债务偿还较为灵活;3、融资应用范围较为广泛;4、融资项目的税务结构以及税务减免数量和有效性是其关键5、融资模式一经确定可重新选择余地小。 【72】 简述担保在项目融资中的主要作用。(6分) 答案: 第一，采用担保形式，项目的投资者可以避免承担全部的和直接的项目债务责任，项目投资者的责任被限定在有限的项目开发阶段之内或者有限的金额之内。 第二，采用项目担保形式，项目投资者可以将一定的项目风险转移给第三方。 五、论述题 【73】 试述ABS融资的运作程序。(10分) 答案: 发起人将要证券化的资产进行组合后，以之为担保或者出售给一个特定的交易机构，由其向投资者进行证券融资的过程。其一般要经过以下阶段:1. 确定资产证券化融资的目标;2. 组建特别目的公司SPV;3. 实现项目资产的“真实出售”;4. 完善交易结构，进行内部评级;5. 划分优先证券和次级证券，办理金融担保;6. 进行发行评级，安排证券销售;7. SPV获得证券发行人，向原始权益人支付购买价格;8. 实施资产管理;9. 按期还本付息，并对聘用机构付费。 20 【74】 试述契约型合资结构的优缺点。(10分) 答案: (1)优点:1、投资者按投资比例拥有项目资产，并只承担与其投资比例相应的责任;2、可以有效的分配和利用税务优惠;3、融资安排具有灵活性。 (2)缺点:1、投资转让程序比较复杂，交易成本比较高;2、管理程序比较复杂。 【75】 BOT融资模式有哪些具体形式，简述其各自的特点,(15) 答案: 1、BOT形式，即建设、经营和转让。由项目发起人从一个国家的政府获得基础设施建设的特许权，然后由其组建项目公司，负责项目的融资、设计、建造和运营。在项目运营期回收成本、获得利润，最终将项目移交给东道国政府。 2、BOOT形式，即建设、拥有、运营、移交。具体指由私人部门融资建设基础设施项目，项目完成后，再规定的期限内，拥有项目的所有权并进行经营，经营期满后，将项目移交给东道国政府。 3、BOO形式，即建设、拥有、运营。具体是指私营部门根据政府所赋予的特许权，建设并经营某项基础设施，但是并不在一定时期后将项目移交给东道国政府。 4、BLT形式，即建设、租赁、移交。具体是指政府出让项目建设权，在项目运营期内政府成为项目的租赁人，私营部门成为项目的承租人，租赁期满后，所有资产再移交给东道国政府。 5、TOT形式，即移交、运营、移交。具体是指东道国与外商签订特许经营权协议后，把已经投产运营的基础设施项目移交给外商经营，凭借该项目在未来若干年内的收益一次性从外商手中获得一笔资金，用于新项目的建设。 【76】 试述项目的政治风险影响包括的内容。(15分) 答案: 项目政治风险的影响主要包括以下几个方面:(1)通常项目本身必须具有和保持政府的批准，特许或同意，特别当项目是发电站、交通基础设施或开发所在国的自然资源时，一般都需要政府的经营特许，否则任何有关政策上的负面变化都有可能引发项目的政治风险。(2)所建项目可能对所在国的基本建设或安全十分重要，因此更容易受到国有化或兼并的威胁，如电站、机场、桥梁和隧道等。(3)由于所在国的原因，如所在国政府的经济政策，或者由于外部原因，如遵守石油输出国组织份额，所在国政府可能采取控制措施来限制生产速度或项目蕴藏量的消耗速度。(4)项目所在国政府可能改变进出口政策，如增加关税或限制项目设备、原材料的进口，增加关税或限制项目产品的出口等。(5)汇出利润和偿债可能被征税或有其他限制。(6)对项目生产可能征收附加税，如英国政府对开采北海石油征收附加税。(7)在项目经济寿命期中引入更严厉的环境保护立法，增加项目的生产成本或影响项目的生产计划。 21 22