“最牛阳光私募基金经理”石波济南论股
“最牛阳光私募基金经理”济南论股 转载
2011-02-17 08:43:34济南时报
由于大幅跑赢公募基金，阳光私募基金受到越来越多投资者的关注，各家银行争相向高端客户推介阳光私募产品。今天，应建行山东省分行之邀，有“最牛私募基金经理”之称的石波来到济南，与投资者分享了他的投资经验。
石波为公募派私募基金经理，曾任华夏基金投资副总监，历任华夏旗下基金兴科、基金兴华、华夏回报、华夏回报二号的基金经理。2007年，石波投身阳光私募，成立上海尚雅投资有限公司。2007年11月至2010年11月，上证指数从5800多点跌到3000点，尚雅系阳光私募基金却实现了平均73%的收益，最近两年的平均收益超过200%，位居福布斯私募榜第一名。
“在选股方面，我拒绝热门行业，通过分析供需关系变化发现行业拐点，寻找高增长行业，而且只投拐点行业中的支点公司，即拥有包括技术、资源、管理等方面优势的行业垄断性企业。”石波认为，过去10年中国是房价上涨带动经济增长，今后10年将是创新产业带动中国经济增长，中国人均收入不到美国、日本的十分之一，房价却已经高过美国、日本，“房价已经到了极限，全国60%的资产进入房地产业，一旦房地产泡沫破裂，后果不堪设想，所以政府坚定信心调房价，调整经济结构，按照十二五规划，房地产业将不再是我国的支柱
产业，支柱产业转为节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造”。
过去3年，大盘股一直没有出现行情，但中小板上涨较多，石波认为，这是因为中小板中的许多上市公司代表了新兴产业，其中电子元器件、医药生物、机械是上涨最多的行业板块。
美国的研究报告认为，到2035年中国将超越美国成为经济第一大国。石波比较了中美两国的股票市值，与美国相比，我国金融地产行业明显高估，不具有成长潜力;科技行业、健康护理行业则明显低估，属于可以挖掘的拐点行业。例如，苹果公司是全球市值最大的上市公司，为2874亿美元，中国科技行业上市公司中，中兴通信市值最大，也仅120亿美元。石波表示，中国正处于科技革命的前沿，经济新一轮崛起必然伴随着科技进步，其中3G、移动互联网、低碳、新能源等行业值得投资者关注。在被低估的健康护理行业中，石波认为，我国在解决了温饱问
题
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后，医疗健康水平的提高迫在眉睫，医院类上市公司最具投资价值。
在选股方面，石波表示自己是价值投资者，投资组合中的重仓股均持有1年以上，他强调了自己长期坚持的选股策略:一是自下而上发掘能成为伟大企业的公司，二是拐点行业内的支点公司，三是商业模式创新且具有核心竞争力的公司，四是具有优良管理品质的公司。
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