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住房抵押贷款证券化是指什么 有哪些优点 【领仕网】.doc

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上传者: 顺道回家 2017-12-22 评分 0 0 0 0 0 0 暂无简介 简介 举报

简介:本文档为《住房抵押贷款证券化是指什么 有哪些优点 【领仕网】doc》,可适用于小学教育领域,主题内容包含住房抵押贷款证券化是指什么有哪些优点【领仕网】住房抵押贷款证券化是指什么有哪些优点关于住房抵押贷款大家已经比较熟悉而现在市场上住房抵押贷款证券化现象符等。

住房抵押贷款证券化是指什么有哪些优点【领仕网】住房抵押贷款证券化是指什么有哪些优点关于住房抵押贷款大家已经比较熟悉而现在市场上住房抵押贷款证券化现象又是怎样呢,住房抵押贷款证券化会带来哪些优点,住房抵押贷款证券化(MBSMortgageBackedSecuritization)是指金融机构(主要是商业银行)把自己所持有的流动性较差但具有未来现金收入流的住房抵押贷款汇聚重组为抵押贷款群组。由证券化机构以现金方式购入经过担保或信用增级后以证券的形式出售给投资者的融资过程。这一过程将原先不易被出售给投资者的缺乏流动性但能够产生可预见性现金流入的资产转换成可以在市场上流动的证券。证券优点:(,)有利于拓宽商业银行的融资渠道实行住房抵押贷款证券化将银行持有的住房抵押贷款转化为证券在资本市场上出售给投资者银行可以将这部分变现资金用以发放新的住房抵押贷款从而拓宽银行的筹集渠道扩大银行的资金来源进而增强银行的资产扩张能力。年代美国每年住房抵押贷款的以上是通过发行MBS债券来提供的。在我国随着住房抵押贷款规模的扩大资本市场的完善以及资产证券化技术的发展住房抵押贷款证券化必将成为我国商业银行筹集长期性信贷资金的一条主渠道。(二)有利于降低商业银行的经营风险我国商业银行发放的住房抵押贷款期限可长达年一年借款人一般又以分期支付的方式偿还银行贷款债务。而我国商业银行的负债基本上是各项存款在各项存款中绝大部分又是年期以下的定期存款和活期存款资产与负债的期限不匹配加大了银行的运营风险。随着住房抵押贷款业务的发展和占银行贷款总额比重的提高住房抵押贷款证券化这种“短存长贷”的结构性矛盾将日趋突出并有可能使银行陷入流动性严重不足的困境给经济发展和社会稳定造成不良影响。通过住房抵押贷款证券化将低流动性的贷款转化为高流动性的证券在提高银行资产流动性的同时还可以将集中在银行的风险转移、分散给不同偏好的投资者从而实现银行风险的社会化。(三)有利于提高商业银行的盈利能力实行住房抵押贷款证券化不仅可以扩大银行的资金来源增强银行资产的流动性而且还可以为银行创造新的利润增长点。(银行对已证券化的住房抵押贷款仍可继续保留服务职能包括收回贷款本息、贷款账户记录、组织贷款抵押物拍卖以及其他相关贷款服务并收取服务费从而可以给银行带来费用收入。银行也可以作为证券包销商为住房抵押贷款支持证券的销售提供服务从中收取一定的手续费。(住房抵押贷款产生的现金流在“领仕网”最专业的地产链招聘平台,支付证券本息及各项费用后如有剩余银行还有权参与对剩余现金流量的分配。可见住房抵押贷款证券化使银行的收入突破了传统存贷款利差的局限开发了新的收入来源。同时由于上述各项业务并不反映在银行的资产负债表上因而不需要增加银行的资本从而提高银行的盈利能力。(四)有利于加强商业银行的资本管理按照《巴赛尔协议》有关商业银行资本充足比率的规定各国商业银行资本与加权风险资产的比率最低应为(其中核心资本成分为)。而资本充足比率偏低则一直是影响我国商业银行改革与发展的一个突出问题。通过运用资产证券化技术将住房抵押贷款证券化并将这部分从银行的资产负债表中移出可以相应减少银行的风险资产数量从而可以提高银行的资本充足比率并相应提升银行的信用等级。因此我国商业银行要加强资本充足比率管理提高资本充足比率除采取“分子对策”即通过内源、外源两条渠道充实资本外还可以采取“分母对策”即通过信贷资产证券化来提高资本充足比率以充足的资本支持贷款规模的适度扩张增强银行的风险承受能力。(五)有利于完善中央银行的宏观金融调控公开市场业务是中央银行调控货币供应量的基本工具之一。而中央银行在公开市场上买卖的有价证券除政府债券、国库券外住房抵押贷款证券作为一种流动性强、收益率高的优质债券也可以成为中央银行买卖证券的对象。随着我国资本市场的完善和住房抵押二级市场的扩大中央银行通过在金融市场买卖住房抵押贷款债券扩大了交易对象、加大了操作力度从而可以在广度、深度上对商业银行的流动性进行适时调节进而有效调节货币供应量。(六)有利于推动我国资本市场的发展根据货币市场与资本市场的内在关联性住房抵押贷款证券化要以完善的资本市场为条件而通过住房抵押贷款证券化又会促进资本市场的发展与完善。一方面实行住房抵押贷款证券化可以为资本市场提供投资风险小、现金收入稳定的新型投资品种和融资工具促进储蓄向投资的转化实现货币市场与资本市场的对接成为货币市场与资本市场的联结器、金融深化的助推器另一方面由于住房抵押贷款证券化是一项系统工程涉及银行、特设信托机构、信用评级机构、证券公司、资产管理公司以及机构和个人投资者诸多方面其成功运用不仅要有以上众多参与主体的协调配合而且要有相应的政策环境和法规体系。因此实行住房抵押贷款证券化有利于推动我国资本市场的发展。“领仕网”最专业的地产链招聘平台,“领仕网”最专业的地产链招聘平台,

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