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凯利公式.doc

凯利公式

瞳色的余光
2018-04-05 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《凯利公式doc》,可适用于综合领域

凯利公式凯利公式(Kellyformula)凯利公式的概述凯利公式是一条可应用在投资资金和赌注的公式。应用于多次的随机赌博游戏资金的期望增长率最高且永远不会导致完全损失所有资金的后果。它假设赌博可无限次进行而且没有下注上下限。*,f=现有资金应进行下次投注的比例,b=赔率,p=胜利机会,q=输的机会(一般等于p)例如:若一个游戏有(p=)机会胜出赔率为:(b=)这个赌客便应每次投注(×)=的资金。这条公式是克劳德艾尔伍德香农在贝尔实验室的同事物理学家约翰拉里凯利在年提出的。凯利的方法参考了香农关于长途电话线的嘈音的工作。凯利说明香农的信息论可应用于此:赌徒不必要获得完全的资讯。香农的另一位同事EdwardOThorp应用这条公式在廿一点和股票市场上。年丹尼伯努利曾提出等价的观点可是伯努利的文章直到年才首次译成英语。不过对于只投资一次的人来说应选择算术平均最高的投资组合。凯利公式的投资运用凯利公式在投资中可作如下应用:、凯利公式不能代替选股选股还是要按照巴菲特和费雪的方法。、凯利公式可以选时即使是有投资价值的公式也有高估和低估的时候可以用凯利公式进行选时比较。、凯利公式适合非核心资产寻找短期投机机会。、凯利公式适合作为资产配置的考虑对于资金管理比较有利,可以充分考虑机会成本。凯利公式的盲点凯利公式原本是为了协助规划电子比特流量设计后来被引用于赌二十一点上去麻烦就出在一个简单的事实二十一点并非商品或交易。赌二十一点时你可能会输的赌本只限于所放进去的筹码而可能会赢的利润也只限于赌注筹码的范围。但商品交易输赢程度是没得准的会造成资产或输赢有很大的震幅。凯利公式案例分析案例一:凯利公式案例分析当房市(不要小看房市有杠杆效应)年月左右进入疯狂期的时候(上海均价从上涨到元)股市却在点低点时候我们可以用凯本公式测算一下投入的资金。()房市算法一:X,(R)×P,RP,,R,,我们假设房市可以再涨即到元把握(这时候一定要考虑购买力人均支入水平贷款本率等,到目前还没有到这个价位)。下跌有可能再回到。把握(后来上海房价下跌)。可以得出X=,这么道要从楼市里面撤出资金。()房市算法二:X,(R)×P,RP=,R=,我们以同样的把握计算上涨到,下跌到元(是从元启动的还有的涨幅。)以上涨幅度除以下跌幅度得到R得到x=建议你从楼市里面撤出的资金。()股市算法(只列算法二,算法一同样):X,(R)×P,RP=,上涨(到点年股指就不止点而且中国经济一直左右增长)下跌到点(年时候到过点不知道年的时候物价是多长股指还能不能回到年)。得出x=可以看出你要投入的资金到股市里面楼市要撤资金股市要投资金那么分配方式就很明确了。那就把楼市的钱全部撤出投入到股市里面。关于凯本公式在巴式投资中的应用问题比如好不容易找到三个符合巴式风格的公司招商银行、万科、五粮液当怎么配置资产。难道是每个买。目前的时点每个公司的估值都不一样怎么买都是吗,还是寻觅机会更多的投入更多的资金,依照凯本公式可以考虑到每个公司的目前估值下跌可能上涨幅度银行业、房产业、白酒业未来的增长幅度大小。个人认为银行的增长更明确房产有分歧白酒未来的增长好像不符合健康趋势。再考虑一下估值问题这个时候完全可以用凯本公式来解决这三个公司的资金分配问题。寻觅到更有投资机会的公司。当然道二十年之后再看那么目前这些机会成本可以忽略不计但是不要记了复本的威力小的机会成本会最终导致大的变化。

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