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保诚集团并购友邦.doc

保诚集团并购友邦

沈飞蛟
2017-09-26 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《保诚集团并购友邦doc》,可适用于行业分析领域

保诚集团并购友邦保诚集团并购友邦始末:失败的原因和启示保诚:没有重启收购友邦的打算彩礼遭缩水姻缘泡汤保诚与AIG“分手”两茫茫保诚与AIG分手两茫茫彩礼缩水姻缘泡汤保险业最大并购案黄了保诚友邦均受伤保诚放弃收购友邦“分手费”高达亿美元月日持续了三个月的史上最大的保险业并购案宣布以失败告终英国保诚保险集团在友邦保险集团周围绕了一圈而不得入。从月日抛出并购信息到月日保诚宣布交易彻底终止三个月内市场从为之一振到质疑与唱空到交易失败后的“欢呼”世纪大并购经历了多次起伏跌宕虽然这终将不能改变保诚与友邦的命运。重新审视这个总额达亿美元的或许这三个月里保诚于英国伦敦交易所股价的变动最能反映市场如何看待这桩“从一开始就不被看好”的并购案。月日保诚公布并购友邦的信息致使其月日及日的股价狂泻而当月日AIG表示拒绝保诚的降价要求时保诚的股价却于当天上升虽然保诚要为此白白耗费亿英镑相当于其年利润的三分之二。在月日保诚如期在伦敦举行的周年股东大会上面对愤怒的股东保诚主席韩伟民(HarveyMcGrath)多次致歉并表示公司行政总裁谭忠天(TidjaneThiam)并非如外界所言是并购友邦的始作俑者并购友邦的计划在谭忠天于年月上任前已经落实。在股东大会上保诚还公布了前五个月超强的业绩增长以求转移公众和股东的视线。据公告该公司年前五个月新业务年度保费等值为亿英镑增幅为其中在亚洲市场实现的新业务年度保费等值为亿英镑增长。目前谭忠天仍掌舵着这家英国老牌保险公司但市场也传出大股东认为谭应为这笔失败交易负责。据英国《泰晤士报》报道保诚的几位大股东已经接触公司前行政总裁MarkTucker希望其接替谭天忠出任公司行政总裁。而此刻市场更关注的是传闻中接下来友邦在香港重启上市一位外资投行人士曾向本报记者表示“亚洲的投资者对于保诚收购友邦的供股并不十分感兴趣反而对AIG分拆友邦独立上市更感兴趣”。因为保诚作为一个世界性的公司还有相当一部分资产是在欧美的而友邦则是一个在亚洲展业的公司。:保诚集团并购友邦始末:失败的原因和启示保诚:没有重启收购友邦的打算彩礼遭缩水姻缘泡汤保诚与AIG“分手”两茫茫保诚与AIG分手两茫茫彩礼缩水姻缘泡汤保险业最大并购案黄了保诚友邦均受伤保诚放弃收购友邦“分手费”高达亿美元黑马杀出正当市场在热议友邦最快将于月份在香港上市融资亿美元的时候却突然杀出一匹黑马从而上演了一出长达三个月的插曲。月日美国国际集团(AIG)突然宣布已与保诚达成协议以亿美元作价出售旗下位于亚洲的保险子公司友邦保险(友邦)于后者。亿美元的大账单包括:亿美元现金其中保诚将通过供股融资获得亿美元和发行次级债券融得亿美元其余亿美元则包括作价亿美元新保诚股份在供股完成后发行给AIG以及向AIG发行亿美元强制性可换股票据和亿美元永久一级票据。对于为何友邦放弃直接上市AIG总裁兼CEO罗伯特本默切当时表示“在考虑了包括IPO在内的两个具有吸引力的套现友邦的方案后我们最终认为出售给保诚集团可令AIG更快地实现价值从而偿还美国纳税人。”这是AIG为偿还高达亿美元的政府求助资金所采取的规模最大的家产变卖。年以来AIG一直试图变卖其亚洲的保险业务包括台湾南山人寿和友邦保险但这一计划进展得并不顺利。而对于保诚众多分析人士认为由于欧美保险市场趋于成熟饱和保诚为求增长而向亚洲市场拓展是必然之路。而保诚也认为与友邦的合并将是其执行专注亚洲业务增长的策略目标的最大举措。拥有多年历史的保诚扎根于英国保险业务向来以保守著称但其发展轨迹显现的却是一个颇具野心的战略途径。年保诚收购了经营寿险和固定年金保险业务的美国保险公司JacksonNationalLifeInsuranceCompany年设立亚洲区总部开始部署亚洲保险市场并于年收购了英国基金管理公司MG。如此一番吞并使其今天成为四大业务单位并驱的金融巨头。截至年末保诚管理资产总额为亿英镑其中亿英镑为基金融公司MG所管理亿英镑为旗下美国内部机构基金管理人(PPMAmerica)所管理。截至年底保诚在亚洲的个国家和地区开展业务拥有万名寿险客户代理人超过万名年共实现净利亿欧元。在中国内地保诚与中信集团合资成立信诚人寿双方各占股权在印度保诚在与塔塔集团旗下ICICI合资成立的保险公司中拥有股份在马来西亚保诚也与当地银行BankSimpananNasional合营伊斯兰保险业务并拥有合营体股权。截至年末保诚亚洲区保险业务未计收购商誉的内含价值已经上升到亿英镑而年这一数字为亿英镑。年的新业务保费价值为亿英镑但却逐年下降年和年这一数字分别为亿英镑和亿英镑。在资产管理业务方面保诚亚洲区所管理的基金总额达到亿英镑其中包括来自保诚集团的亿英镑资产来自保诚亚洲区总部寿险基金的亿英镑和来自第三方客户的亿英镑。另一厢友邦也植根亚洲区长达年其根源可追溯至年在上海成立的一家火险及海上保险公司在亚洲区的个国家和地区开展业务拥有超过万名代理人及万名雇员。财年友邦的总加权保费收入为亿美元营业利润为亿美元截至财年末友邦的总资产为亿美元其中股东应占权益为亿美元。如此大动干戈的世纪大并购将为保诚带来什么,一旦合并保诚与友邦这两个亚洲保险业务的先行者和巨头无疑将预示着一个在除中国内地以外的亚洲保险市场的巨无霸将诞生。保诚披露合并前保诚拥有新加坡、马来西亚、印度尼西亚、越南和印度外资保险市场的市场份额第一的排名而友邦则在泰国、菲律宾和中国外资保险市场拥有第一名的市场份额。而合并后新的保诚集团在亚洲的布局将达到空前的规模分别拥有香港、新加坡、马来西亚、泰国、印度尼西亚、菲律宾、越南以及中国和印度外资保险市场和的市场份额并雄居上述市场的头把交椅。若合并成功按年数据计算新的保诚集团将在的税前欧洲内含价值和的国际财务报告准则经营利润来自亚洲成为了一个名附其实以亚洲为重心的保险公司。另外除了市场版图的扩大之外保诚预计到年其与友邦的合并将产生税前亿美元的协同收入和节省亿美元成本。但是由于收购涉及各国的监管审查保诚不得不在合并计划中声明待合并成功后会将其于印度合资公司的股权出售给合作伙伴印度塔塔集团并且计划出售友邦中国的股权。“此举意味着保诚并不能在亚洲两个增长潜力最大的国家实现扩张。”海王星投资管理公司(NeptuneInvestmentManagement)首席投资官RobinGeffen表示。他还表示友邦最主要的资产是在香港和新加坡而这两个市场已相当成熟增长潜力不大友邦虽然在泰国拥有很大的市场但泰国本身的政局又不稳定。据瑞士再保险公司西格玛报告年香港、新加坡、韩国、台湾和日本的保险渗透率分别为、、、和已经相当成熟甚至超过欧美的保险渗透率同期美国和英国的保险渗透率分别为和。另外

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