企业财务危机的预测及防范

企业财务危机的预测及防范 摘 要 随着全球经济一体化进程的加快，企业之间的竞争日 益激烈。如果没有及时防范危机，企业将陷入困境。但是面对这种 困境，人们不是无能为力，因为财务危机是可以提前预测的。本文 围绕财务危机进行了多方面阐述。首先描述了企业财务危机的概念 及表现形式，其次，分析财务危机的形成原因。第三，利用财务分 析法预测财务危机。最后提出财务危机的防范途径，使企业管理者 对企业可能或者将要面临的财务危机进行实时监控和预测。 关键词 财务危机 预测 防范 随着全球经济一体化进程的加快，企业之间的竞争日益激烈。在 经营过程中，许多企业由于各种原因而导致竞争失败，造成巨大的 经济损失从而引发财务危机。如 2002 年美国的安然事件，至今人 们仍然记忆犹新。作为企业的管理者，必须深刻了解财务危机，研 究财务危机的早期征兆及形成财务危机的原因，掌握预测财务危机 的 方法 快递客服问题件处理详细方法山木方法pdf计算方法pdf华与华方法下载八字理论方法下载 ，并采取有效措施摆脱危机。 财务危机是指企业因财务运作不善而导致财务状况恶化的一系列 动态结果。 企业财务危机主要有以下表现形式:一是从企业运营情况看，表 现为产销严重脱节，企业销售额和销售利润明显下降，多项绩效评 价指标严重恶化;二是从企业资产结构看，表现为应收账款大幅增 长，存货量上升;三是从企业偿债能力看，表现为丧失偿还到期债 务的能力， 流动资产不足以偿还流动负债， 总资产额低于总负债额; 四是从企业现金流量看，表现为缺乏偿还即将到期债务的现金流， 现金总流入额小于现金总流出额。 造成企业财务危机大概有以下几方面原因 一、外部原因 1(材料供应因素。原材料供应地的政治、经济情况变化，运输路 线改变，原材料价格变动，新材料、新设备的出现等因素带来的供 应方面的风险;这种从原材料环节出现的风险若不及时应对，很有 可能引发企业财务危机。 2( 产品及市场因素。如产品更新时期掌握不好、生产质量不合格、 市场上出现新的竞争对手，消费者爱好发生变化、销售决策失误、 产品广告推销不力以及客户信用评价不力等，长此以往，必将引发 企业财务危机。 3(赊销业务因素。企业在经营过程中为提高销售收入存在大量赊 销业务，企业间形成了密切的债权债务关系，有的甚至形成了“三 角债”关系。因此，一旦关联企业倒闭，必然波及其它的关联企业， 产生财务危机。 二、内部原因 1(投资管理不当。 (1)投资决策及方向失误。企业在进行投资决 策前应进行反复、充分的可行性研究论证及风险评估，否则由于经 营战略没做好，盲目投资其他行业或由于对其他行业把握不当可能 引发盲目扩张或丧失发展机遇，导致资金链断裂或资金使用效率低 下，进而可能引发企业财务危机。 (2)投资时机把握不准。企业在 经营顺畅经营积累较多的情况下， 就想继续扩充， 而在扩充 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 上， 如果对市场预测过于乐观，夸大新项目的盈利能力，而忽略了产品 已到生命周期的成熟期，容易造成投资失败，可能引发企业财务危 机。 2(筹资管理不当。筹资不当最明显的体现就是企业过度负债，引 发资本结构不合理或无效融资，导致企业筹资成本过高或债务危 机。一方面有些企业管理者盲目筹资，结果导致负债资金使用的效 果不佳， 贷款无法偿还， 缺乏有效的偿还保障 机制 综治信访维稳工作机制反恐怖工作机制企业员工晋升机制公司员工晋升机制员工晋升机制图 及负债风险意识。 企业虽然可以通过适度负债获取财务杠杆利益，但过度负债则会使 企业的支付能力变弱，严重的甚至发生支付危机，导致财务危机; 另一方面，资金调度不合理，营运不畅，资金活动管控不严，可能 导致企业陷入财务困难，引发企业财务危机。 3(经营管理不当。如果企业效益急剧滑坡，收益率下降，意味着 投资回报率下降，甚至无投资回报，企业为了化解经营不当带来的 风险，往往不断开拓新市场，培育新的经济增长点。有的企业表面 上看是注重外延性扩张，实际上并无突出主营业务，不能形成资金 的合力，投资分散，往往出现市场占有率下降的情况。长期处于这 种情况将导致企业现金流入减少，支付能力弱，导致财务危机。 4(内部管理不当。 (1)内部组织管理不善。有些企业当发展到一 定的经营规模时，组织变得庞大，责任不清，人浮于事，因管理不 善而使企业的优势和资源逐步消耗，造成财务困难; (2)内部财务 关系混乱。企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金 管理及使用，利益分配等方面存在权责不明，管理混乱的现象，造 成资金使用效率低下，资金的安全性，完整性无法得到保证。 企业应利用财务分析法及时预测财务危机 企业可利用财务报表提供的数据利用财务分析法分析企业的财务 状况。 财务比率分析是最主要的财务报表分析方法之一。包括六大类: 偿债能力、经营能力、获利能力、资本结构、成长能力分析和现金 流量分析。 (1)偿债能力反映企业的财务状况和经营能力，用来分析公司偿 还债务的能力，主要指标有:流动比率、速动比率、资产负债率。 各指标的具体公式:流动比率=(流动资产/流动负债)×100%、速 动比率=(速动资产/流动负债)×100%、资产负债率=负债总额/资产 总额×100%。 (2)经营能力分析用以衡量企业运用其资源效率来反映企业对资 产的管理能力，主要指标有:总资产周转率、存货周转率、应收账 款周转率。 各指标的具体公式:总资产周转率=(销售收入/平均资产总额)× 100%、存货周转率=(产品销售成本/平均存货成本)×100%、应收账 款周转率=(销售收入/平均应收账款)×100%。 (3)获利能力分析反映企业在未来经营中产生现金的能力，主要 指标有:总资产报酬率、营业毛利率、营业外收支率、每股收益等。 各指标的具体公式:总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均 资产总额×100%、营业毛利率=(营业收入-营业成本)/营业收入 ×100%、营业外收支率=营业外收支净额/利润总额×100% 、每股 收益=(净利润—优先股股利)/发行在外的普通股股数。 (4)资本结构分析反映企业运用财务杠杆的情况，主要指标有: 负债对股东权益比率、固定资产对长期资金比率、保留盈余对总资 产比率等。 各指标的具体公式:负债对股东权益比率=(负债总额/股东权益 总额) ×100%、 固定资产对长期资金比率= 固定资产/长期资金， (长 期资金是指股东权益加长期负债。若固定资产对长期资金比率大于 100%时，表示企业移用部分短期资金购置固定资产，易生财务风 险) 、保留盈余对总资产比率,[净利润，(或净亏损减)期初保留 盈利,向股东派发的股息]/总资产。 (5)成长能力分析反映公司是否具有良好的成长性，主要指标有: 营业收入增长率、净资产增长率等。 各指标的具体公式: 营业收入增长率= (本期营业额,上期营业额) /上期营业额×100%、净资产增长率=(期末净资产一期初净资产)/ 期初净资产×100%。 (6)现金流量分析是用现金流量去评估企业发生财务危机的可能 性，主要指标有:现金流量比率、每股现金流量等。 各指标的具体公式:经营现金流量比率=经营活动现金净流量/现 金净流量总额×100,、每股现金流量=(营业业务所带来的净现金 流量,优先股股利)×100%/流通在外的普通股股数。 防范财务危机应从以下几方面入手: (一)注意市场和政策变化，预防可能面临的财务风险。企业既 要关注国家产业政策、投资政策、金融政策、财税政策等的变化对 企业在投资、经营、筹资、经营等方面可能产生的负面效应，又要 关注因市场格局、市场需求、供求关系等变化引起的企业成本费用 和资金需求增加而导致的财务风险。 (二)注意优化、加强投资和筹资管理。企业在选择投资理财方 案时，应反复进行可行性论证，综合评价各种 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 可能产生的财务 风险，建立健全投资风险机制，防范投资风险，避免因企业过度负 债导致的资本结构不合理。 (三)完善内部管理机制，健全管理控制机构。企业应加强财务 控制力度及审计 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 ，对公司资金筹集、调度、使用、分配等实行 控制，对企业各项成本费用支出实施严格的监管。加强内部审计， 保证内部控制制度的贯彻执行。对于不执行内部控制制度的人员， 应加大处罚力度。 (四)建立财务预警指标体系，及时防范企业财务危机。利用财 务分析法，及时分析企业财务比率分析指标， 预测企业发展的稳 定性， 及时发现企业财务杠杆所产生的风险， 减少财务危机的隐患。 总之，随着人们对企业财务危机认识的加深，企业财务危机的预 测和防范的研究也越来越受到重视。财务危机并非是短时期内生成 的， 而是具有较长的潜伏期， 因此财务危机预警机制建立非常必要。 企业在即将陷入财务危机时，反映公司盈利能力和偿债能力的财务 指标异动是财务状况恶化的主要原因，所以应该对总资产利润率和 资产负债率以及与其相关的其它同类财务指标的变动给与更多关 注，及时找出原因，做到防患于未然，促进企业又好又快发展。