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[doc] 实际利率的计算问题.doc

[doc] 实际利率的计算问题

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2017-09-30 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《[doc] 实际利率的计算问题doc》,可适用于高等教育领域

doc实际利率的计算问题实际利率的计算问题专题研究河南纺织高等专科学校报年月JOURNALOFHENANTEXTIIECOLLEGE日出版…l…实际利率的计算问题石砾(河南商业高等专科学校,河南郑州)摘要:本文讨论了金融业务中两种常用的较为复杂的实际利率的计算问题推导出了n年定期存款业务中实际利率的计算公式和按揭贷款业务中实际利率的计算公式同时,结合我国现行的存款利率政策和按揭贷款政策,讨论了实际利率的应用问题关键词:名义利率实际利率计算按揭贷款中图分类号:F文献标识码:A文章编号:(),引言利率是国家进行宏观调控的重要经济杠杆,是企业和个人理财所必须考虑的一个重要因素在金融业务中由于计息方式(单利,复利,贴现),结算方式(先付款,后付款,分期付款),通货膨胀,手续费等因素的影响,使利息的实际收入与名义收入不同于是利率便有了名义利率和实际利率之分所谓名义利率是指通常所说的存款利率,贷款利率等事先确定的利率实际利率是指从实际发生利息出发,考虑新的计算方式,结算方式等影响利息收入的因素,重新计算出的利率实际利率有时大于,有时等于,有时小于名义利率例如,购买元债券,名义利率为,购买时手续费为元该业务对购买者来说,实际上是用元本金,得到了元的本利和,实际利率为()等于,比名义利率低个百分点又如,元,名义利率为按常规,一年后应偿还本利和元非常规情况下,如果先付息元,相当于元,还本元因此,实际利率为(O)等于,比名义利率高个百分点由上面两个实例可以看出,实际利率真正反映了资金的时间价值因此,在实际金融业务中,我们更关心实际利率和它的计算问题为了便于数学推理,规定如下几个常用符号:P本金F本利和:n存款或贷款时间周期数:r名义利率R实际利率n年定期存款实际利率的计算我国银行实行单利结算,n年定期存款本利和计算公式为FP(nr)()若将同样的资金存一年定期,连存n次,则本利和计算公式为FP(r)”()根据数学上的二项式定理,显然()式小于()式由此看出,对同样的存款和存款利率,n年定期存款就没有一年定期存n次的收益多这不符合国家银行鼓励长期存款的政策为了解决这个问题,中国人民银行在制定存款利率时,将n年定期存款利率定得较高问题是高多少时,才合适即当n年定期的利率已知时,如何确定年定期存款利率,使存n年定期和连存n次年定期的收益一样这里要确定的年定期利率称为n年定期存款的实际利率为此,令P(nr)一P(R)”解得实际利率为R一~nr()即以名义利率r得到的n年定期存款的收益,相当于以实际利率()得到的年定期连存n次的收稿日期:OOl作者简介:石砾(,)女河南郑州人,会计师主要研究管理会计石砾实际利率的计算问题收益由二项式定理知(r)”nr所以由()式得R研一r一=r即实际利率总小于或等于名义利率因此,在设计存款利率时,要充分考虑实际利率,使年定期存款的名义利率小于n年定期存款的实际利率,使期限较短的存款的利率小于期限较长的定期存款的实际利率只有这样,才符合国家鼓励长期存款的利率政策根据()式可计算出年我国银行定期存款的实际利率见表表名义利率与实际利率比较表()存款期限(年)名义利率r()实际利率R(o,)从表可以看出,尽管年期名义利率比年期的高【)个百分点,但实际利率却比年期低个百分点,这是不合理的又根据【)式计算出年我国定期存款的实际利率见表表名义利率与实际利率比较表()存款期限(年)名义利率r()实际利率R()从表可以看出,年我国银行存款的利率结构是合理的按揭贷款实际利率的计算问题在按揭贷款中,借款人通常按一定利率,在规定期限内,分若干次等额还清贷款本利和假设每年还款次数为n,规定期限内总还款次数为n,每次还款八元(本金P的n),则从贷款开始到还贷结束,应付息为I=nA垦(n一)A垦…人里IllIIlIIl按名义利率,实际付息为I=nPrPnr()mm由()式等于()式,可解出按揭贷款中实际利室R一()显然R一rr()且R一器r一r()实际利率R对还次数n的导数R一车r()由(),()两式说明在按揭贷款中,实际利率大于名义利率两倍由()式说明实际利率R是还款次数n的增函数一即实际利率随还款次数的增加而增大,还款次数越少对贷款者越有利一一次性还款最合算例如,某人向银行申请万元年期按揭贷款,年利率为根据()式,计算出不同还款次数的实际利率如表表名义利率与实际利率比较表(按揭贷款)每年还款次数五年总还款次数实际利率P=()比名义利率高mn(百分点)OOl从表可以看出,按揭贷款中,还款次数越多t(即每次还款额越少),实际利率越高,对贷款者越不利本例中如果按年还款,实际利率比名义利率仅高出个百分点如果按月还款,实际利率比名义利率竟高出个百分点参考文献蔡芷财会数学M上海:立信会计出版社,赵树源微积分M北京:中国人民大学出版社,(下转第页))一一一mn一(一工李君浅析服装设计者的审美素质们当中有的人眼光不俗,品位出众,具有较高的审美鉴赏力,甚至具备了设计师素质如果他们学习服装设计理论和相关的绘画知识,极有可能成为名师因此,考察市场是我们获得时装流行情报的最佳途径,如果我们舍得花时间,花精力,经常去市场上走走看看,定会得到应有的回报结束语综合看来,是否具有优良的美觉,是判断一个设计者水平的重要标准服装设计者只有通过多种有效途径,提高自己的品位和鉴赏力,才能设计出品味出众的服装商品,更好地服务社会,服务广大的消费者参考文献EII杉野芳子(日)服装设计EM台湾商务印书馆(内部参考)AestheticQualityinClothingDesignLIJun(IlenanTertileColeg,Zheng::hout,China)Abstract:AestheticqualityisnecessarytOaclothingdesignerItpermeatesthewholecourseofclothingdesignThisarticlediscusseshowtOimprovethedesigner’SaestheticconsciousnessandlaysstressontheimportanceofthisspecificpropertyKeywords:clothingdesignaestheticqualilYimportance(上接第页)OncalculationofActuaIInterestRateSHILi(ienanBusinessCo~leg,Zhengzhou,China)Abstract:ThisessaydiscussestwoformsofcalculationofthecomplicatedactualinterestrateanddeducesthcformulastOcalculatetheactualinterestrateinthetransactionoffixeddepositwitliinNyearsaswellasinthetransactionofmortgageInthemeantime,italsodealswiththeapplicationofactualinterestrateinthelightofthecurrentdepositpolicyandmortgagepolicyinChinaKeywords:nominalinterestrateactualinterestratecalculationmortgage

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