一年期新台币投资美金计价北欧股权连动债券

一年期新台币投资美金计价北欧股权连动债券 Taishin International Bank Trust Investment Division 到期不保障本金 100%返還之產品 一年期新台幣投資美金計價北歐股權連動債券 1 Year TWD Quanto (USD Settled) Non-Principal Note Linked to a Basket of Nordic Stocks 產品成立條件中文說明書 30 November 2007 發行機構 德意志銀行集團倫敦分行 (Deutsche Bank AG, London) 債券發行機構債信評標準普爾評等為AA,穆迪為Aa1 等, 經理機構 德意志銀行集團倫敦分行(Deutsche Bank AG, London) TSGV 產品號碼 DE000DB7BZP1 ISIN CODE 新台幣債券總受託面新台幣196,200,000元 額, 美元債券總受託面美元6,070,356.73元 額, 新台幣債券單位面額: 新台幣10,000元 美金債券單位面額 美金309.3964元〔新台幣債券單位面額(新台幣10,000元)/ 32.321〕元,美金債券單位面額為 受託之新台幣債券單位面額兌換為美金後之金額,台新銀行將於期初定價日將新台幣債券單位面 額依FX(0)之匯率兌換為美金,並於債券發行日交割, 19,620口 債券總受託單位數, 客戶最低受託金額, 新台幣300,000元,並以新台幣100,000元為增加單位 債券發行價格, 債券每單位面額 × 100% 債券交易日: 2007年11月20日 期初計算日 2007年11月21日 債券發行日 2007年11月28日 期末計算日: 2008年11月21日 債券到期日 2008年12月01日(期末計算日後5個營業日) 連動標的/ 彭博資訊 社代碼/參考來源/ 期 初依據水準/提前出 場水準/ 配息水準/ 赫爾辛基觸及水準 NOK1V Nokia OYJ 證券交易歐元25.39 歐元25.39 歐元19.04 歐元15.49 FH 所 Vesta Wind VWS 哥本哈根丹麥克郎丹麥克郎丹麥克郎丹麥克郎 特定金錢信託投資國外有價證券具有風險,此一風險可能使本金發生虧損,委託人(投資人)須自負盈虧。國外有價證券非本行存款,本行(受託銀行)不保證投資本金無損亦不保證最低收益率。 【TSGV–1年期新台幣投資美金計價北歐股權連動債券】 page 1 of 9 Taishin International Bank Trust Investment Division Systems DC OMX交易426.00 426.00 319.5 259.86 所 Renewable 挪威克郎挪威克郎挪威克郎挪威克郎奧斯陸證REC Energy NO 券交易所 245.00 245.00 183.75 149.45 Corp AS 斯德哥爾Hennes & HMB 瑞典克郎瑞典克郎瑞典克郎瑞典克郎Mauritz AB SS 摩證券交402.00 402.00 301.5 245.22 易所 挪威克郎挪威克郎挪威克郎挪威克郎奧斯陸證StatoilHydro STL NO 券交易所 172.20 172.2 129.15 105.04 期初匯率(FX) 【32.3210】美元兌新台幣的匯率,以1美元單位可兌換的新台幣單位數(含小數點)為表示方0 式,,根據2007年11月21日臺北時間上午11點左右於,透社報價系統TAIFX1頁面上公告 的「Spot」報價為據。 匯率FX根據2008年2月26日臺北時間上午11點左右路透社報價系統“TAIFX1”頁面上公告的美元兌固定() 新台幣的即期匯率,以1美元單位可兌換的新台幣單位數(含小數點)為表示方式,, 匯率FX以1美元單位可兌換的新台幣單位數(含小數點)為表示方式,以相關配息支付日前兩個外匯營業日(i) 的台北時間上午11點左右於,透社報價系統TAIFX1頁面上公告的「Spot」報價。 依據水準 就任一連結標的與任一日而言,連結標的的依據水準為該日參考來源提供的該連結標的的官方收盤 價,由計算代理機構確定。 期初依據水準 每一連結標的於期初計算日之官方收盤價格。參見“連動標的/ 彭博資訊社代碼/參考來源/ 期初依 據水準/提前出場水準/ 配息水準/ 觸及水準” 表格 关于规范使用各类表格的通知入职表格免费下载关于主播时间做一个表格详细英语字母大小写表格下载简历表格模板下载 。 觀察期間/ 最初觀每一觀察期間始於最初觀察日(含) (受限於調整約定)至最終觀察日止(含) (受限於調整約定)。 察日/ 最終觀察日關於最終觀察日, 其相關配息支付日為其最終觀察日後第5個工作日 / 匯率定價日,配預定之觀察期間, 最初觀察日,最終觀察日,匯率定價日 以及配息支付日為下表所示: 觀察息支付日 Payment Date (i) 最初觀察日(i) 最終觀察日(i) 匯率定價日(i) 期間配息支付日(i) (i) 1 2008年2月22日 2008年3月25日 2008年3月28日 2008年4月1日 2 2008年3月26日 2008年4月21日 2008年4月24日 2008年4月28日 3 2008年4月22日 2008年5月21日 2008年5月27日 2008年5月29日 4 2008年5月22日 2008年6月23日 2008年6月26日 2008年6月30日 5 2008年6月24日 2008年7月21日 2008年7月24日 2008年7月28日 6 2008年7月22日 2008年8月21日 2008年8月27日 2008年8月29日 7 2008年8月22日 2008年9月22日 2008年9月25日 2008年9月29日 8 2008年9月23日 2008年10月21日 2008年10月24日 2008年10月28日 9 2008年10月22日 2008年11月21日 2008年11月26日 2008年12月1日 特定金錢信託投資國外有價證券具有風險,此一風險可能使本金發生虧損,委託人(投資人)須自負盈虧。國外有價證券非本行存款,本行(受託銀行)不保證投資本金無損亦不保證最低收益率。 【TSGV–1年期新台幣投資美金計價北歐股權連動債券】 page 2 of 9 Taishin International Bank Trust Investment Division 如果任何一個觀察日不是所有連結標的的交易日,則該觀察日應延期至下一個所有連結標的的交易 日。 如果任何連結標的發生擾亂市場事件,所有標的的最初觀察日或最終觀察日將可能會被調整。 擾亂市場事件 擾亂市場事件廣義定義,包含會影響連結標的依據水準或其價格之決定、銀行與配發系統、影響連 結標的貨幣匯兌轉換或兌換、國家事件以及影響本債券避險之各種事件 固定配息支付 就個別一單位之本債券的固定配息金額將在固定配息支付日支付 固定配息金額 就個別一單位之本債券所得到的配息將由計算代理機構根據以下公式確定, /FX美金債券單位面額x 3.75% x FX固定0() ,美金之固定收益金額為兌換為新台幣前之金額,台新銀行將美金收益金額依FX之匯率兌換為固定() 新台幣,並於收到交割款後5~7個台北營業日內,匯入委託人於本行所開立之新台幣指定帳戶。, 註,FX / FX為台新銀行與交易對手交割之匯率因子,客戶之收益金額不受匯率因子之影響,固定0() 但若中途解約仍會受到匯率變動之影響 固定配息支付日 2008年2月29日 變動配息支付 若提前出場事件沒有於該觀察期間之最終觀察日(i)(i=1~9)之前發生,每張債券之變動配息金額 (i)(i=1~9)(若有)將於相關配息支付日(i)(i=1~9)支付 變動配息金額 配息金額將由計算代理機構根據以下條件與公式確定, 若於相關觀察期間中任一交易日,每一連結標的之依據水準皆等於或高於相對應配息水準, 則配息 金額將等於, 美金債券單位面額x 1.25% x (FX / FX) 0(i) 否則為0 配息水準 就每一連結標的,其期初依據水準之75%。參見“連動標的/ 彭博資訊社代碼/參考來源/ 期初依據 水準/提前出場水準/ 配息水準/ 觸及水準”表格。 提前出場事件 若每一連結標的於最終觀察日(i)(i=1~9)之依據水準均等於或高於其相對之提前出場水準, 則該最 終觀察日視為發生提前出場事件。 如有提前出場事件於最終觀察日(i)(i=1~9)發生,每張債券將於相關配息支付日(i)(i=1~9)以提前出場 贖回金額贖回 提前出場水準 就每一連結標的,其期初依據水準之100%。參見“連動標的/ 彭博資訊社代碼/參考來源/ 期 初依據水準/提前出場水準/ 配息水準/ 觸及水準”表格。 提前出場贖回金額 提前出場贖回金額將由計算代理機構根據以下公式確定: 美金債券單位面額 x 100% x (FX/ FX(i) ) 0 為避免產生疑議,於該配息支付日(i) 亦將發放該期之變動配息金額, 但之後將不會再有任何變動配 息金額支付。。 到期贖回金額 若在最終觀察日(9) (期末計算日)或之前沒有發生提前出場事件, 每張債券在到期日將由計算代理 機構根據以下公式決定贖回金額: A. 如果沒有發生觸及事件 美金債券單位面額 x 100% x (FX /FX) 0(9) 特定金錢信託投資國外有價證券具有風險,此一風險可能使本金發生虧損,委託人(投資人)須自負盈虧。國外有價證券非本行存款,本行(受託銀行)不保證投資本金無損亦不保證最低收益率。 【TSGV–1年期新台幣投資美金計價北歐股權連動債券】 page 3 of 9 Taishin International Bank Trust Investment Division B. 如果發生觸及事件: /FX) 美金債券單位面額 x表現最差股票的績效表現係數x (FX0(9)觸及事件 如果在觸及觀察期間中的任何一個交易日,任何連結標的在該交易日的依據水準低於相關觸及水 準,則認為觸及事件發生。 觸及觀察期間 從期初計算日後第一個營業日,含當日,到期末計算日,含當日,的期間。 觸及水準 每個連結標的的觸及水準為其期初依據水準的61%。參見“連動標的/ 彭博資訊社代碼/參考來源/ 期初依據水準/提前出場水準/ 配息水準/ 觸及水準”表格。 表現最差股票 期末計算日中績效表現係數最差的連結標的。若超過一個連結標的有最差績效表現係數,則由計算 代理機構決定之。 績效表現係數 在期末計算日,一個連結標的的績效表現係數由計算代理機構根據以下公式確定,以百分比表示, 期末計算日之依據水準 / 期初依據水準 營業日 紐約、倫敦與臺北 (用於交割目的) 交易日 每個參考來源開放交易的日子(對應於發生擾亂市場事件)。 外匯營業日 紐約和臺北 營業日慣例, Following 順延制 掛牌 無 監管法律 英國法 X-Markets 文件 出售限制 本債券僅得於符合當地法令規定之情形下出售 交割, Euroclear 計算/支付代理機德意志銀行集團倫敦分行(Deutsche Bank AG, London) 構 次級市場, 正常市況下,發行機構將在債券持有人之要求下,得於債券發行日後三個月起至到期日前之每週三 以公平市價提供買回本債券,本債券之買回數量受最少三十個單位面額以上及以每十個單位面額為 增加單位之限制。 受託限制, 本項指示性條款由德意志銀行起草並提供,使得台新國際商業銀行(“分銷商”)的客戶能夠 通過具體的資金信託方式投資海外結構性債券。相關債券由分銷商依照中華民國法律(包 括相關當局就涉及投資外國證券業務的特定信託資金制定的相關法律、法規、指引和解釋 性函件),根據其與客戶簽訂特定信託協議的方式購買,且該債券藉由分銷商的銀行信託 部依照中華民國法律(包括相關當局制定的相關法律、法規、指引和解釋性函件)向其客戶 進行發售。該債券不得在中華民國境內公開出售,也不構成中華民國證券交易法所要求需 中華民國金融監督管理委員會註冊或批准的銷售。 投資人提前贖回條本債券閉鎖期,此期間不得贖回,為【3個月】,故自2008年02月29日起,在正常的市場狀 特定金錢信託投資國外有價證券具有風險,此一風險可能使本金發生虧損,委託人(投資人)須自負盈虧。國外有價證券非本行存款,本行(受託銀行)不保證投資本金無損亦不保證最低收益率。 【TSGV–1年期新台幣投資美金計價北歐股權連動債券】 page 4 of 9 Taishin International Bank Trust Investment Division 款 況下,委託人得於每週【三】下午3:00前向本行以新台幣300,000元為最低贖回單位,並以新台 幣100,000元為增加單位提出贖回申請,若遇非美國紐約、英國倫敦以及台北營業日,則以下一 個上述規定之可提出贖回日為提出贖回申請日。委託人提前贖回之情形下,債券發行機構無法保 證委託人提前贖回之本金無損。本行將於贖回交易成功後5~7個營業日內,匯入委託人於本行所 開立之新台幣指定帳戶。 信託手續費 申購金額之0.5%,以信託本金乘上費率計算之,由委託人交付予受託人,於信託資金交付時一次 給付。 信託管理費 二年內每年收取年率0.2%,,以信託本金乘上費率乘上持有期間計算之,且最低為新台幣500 元,。由委託人交付予受託人,並由受託人於返還信託本益中扣收。 通路服務費 0% 至5%,視市場狀況而定,以信託本金乘上費率計算之。由交易對手給付予受託人,於債券發 行時一次給付。 產品收益及返還金額之情境分析, 本債券為1年期產品,第三個月底固定配發新台幣3.75%之固定配息,自第四個月底起(含) 若於相關觀察期間中任何一個交易日,所有連結標的之依據水準皆等於或高於配息水準,則於相關配息支付日配發收益新台幣1.25%(年化15 % ) (除非已發生提前出場事件),另外自第四個月底起(含)於各期之最終觀察日觀察所有連結標的依據水準是否大於等於提前出場水準,若是則提前到期並返還100%原始投資幣別本金,反之則未提前到期。若在期末計算日未達提前出場條件,且(i)於債券存續期間任何一個交易日、任何連結標的未曾小於觸及水準(期初價之61%) (每日收盤觀察),到期返還100%原始投資幣別本金,或者,(ii)於存續期間之任一交易日,任一連結標的曾小於觸及水準(期初價之61%) (每日收盤觀察),到期返還,期末計算日最差連結標的之依據水準/連結標的期初依據水準,比例之原始投資幣別本金,並做下列假設, A. 客戶自債券發行日起,至預定到期日止,未要求提前贖回 B. 債券發行機構於產品存續期間,得正常履行該產品契約 【產品情境分析一】(最差) 假設本債券1 年間未發生提前出場事件,且在觸及觀察期間中任一交易日之任一連結標的曾小於觸及水準,若到期最差表現連結標的收盤價為期初價格之0%。收益及到期返還金額分析如下, 配息 提前到期事件 觸發事件 觀察期到期本金 每月觀察期間中任一交各期之最終觀察日所有連結各期間內每日表現最差 間(i) 返還情形 易日所有連結標的收盤 標的收盤價?期初價100% 連結標的收盤價曾< 期 價?期初價75% 初價61% 無 否 否 1 標的?期初價79% 未提前出場且期間曾發生觸及事2 無 否 否 件,若到期最差表現連結標的收盤3 3.75%(固定配息) 否 否 價為期初價格之0%,則到期返還 0%原始投資幣別本金 4 無 否 否 5 無 否 否 6 無 否 否 7 無 否 否 8 無 否 否 特定金錢信託投資國外有價證券具有風險,此一風險可能使本金發生虧損,委託人(投資人)須自負盈虧。國外有價證券非本行存款,本行(受託銀行)不保證投資本金無損亦不保證最低收益率。 【TSGV–1年期新台幣投資美金計價北歐股權連動債券】 page 5 of 9 Taishin International Bank Trust Investment Division 9 無 否 否 10 無 否 否 11 無 否 是 12 無 否 否 3.75% , 總收益 , 0% 【產品情境分析二】 假設本債券1年間未發生提前出場事件,但在觸及觀察期間中任一交易日之任一連結標的不曾小於觸及水準,假設到期最差表現連結標的收盤價為期初70%。收益及到期返還金額分析如下, 配息 提前到期事件 觸發事件 觀察期到期本金 每月觀察期間中任一交各期之最終觀察日所有連結各期間內每日表現最差間(i) 返還情形 易日所有連結標的收盤 標的收盤價?期初價100% 連結標的收盤價曾< 期 價?期初價75% 初價61% 未提前出場但期間不曾發生觸及事1 無 否 否 標的?期初價79% 件,即使到期最差表現連結標的收2 無 否 否 盤價為期初價格之70%,到期仍返 還100%原始投資幣別本金 3 3.75%(固定配息) 否 否 4 1.25% 否 否 5 1.25% 否 否 6 1.25% 否 否 7 1.25% 否 否 8 1.25% 否 否 9 1.25% 否 否 10 1.25% 否 否 11 1.25% 否 否 12 1.25% 否 否 15% 100% 總收益 , , 【產品情境分析三】 假設本債券在前11個月未發生提前出場事件,且在觸及觀察期間中任一交易日之任一連結標的曾小於觸及水準,若於到期時最差表現連結標的收盤價等於期初價格之90%。收益及到期返還金額分析如下, 配息 提前到期事件 觸發事件 觀察期到期本金 每月觀察期間中任一交各期之最終觀察日所有連結各期間內每日表現最差 間(i) 返還情形 易日所有連結標的收盤 標的收盤價?期初價100% 連結標的收盤價曾< 期 價?期初價75% 初價61% 1 於觸及觀察期間曾發生觸及事件,無 否 否 2 無 否 否 標的?期初價79% 若到期最差表現連結標的收盤價為 3.75%(固定配息) 否 否 期初價格之90%,到期返還90%原3 4 1.25% 否 否 始投資幣別本金 5 1.25% 否 否 6 1.25% 否 否 7 1.25% 否 否 8 1.25% 否 否 特定金錢信託投資國外有價證券具有風險,此一風險可能使本金發生虧損,委託人(投資人)須自負盈虧。國外有價證券非本行存款,本行(受託銀行)不保證投資本金無損亦不保證最低收益率。 【TSGV–1年期新台幣投資美金計價北歐股權連動債券】 page 6 of 9 Taishin International Bank Trust Investment Division 9 1.25% 否 否 10 1.25% 否 否 11 1.25% 否 是 12 1.25% 否 否 15% 90% 總收益 , , 【產品情境分析四】 假設本債券在第4個月發生提前出場事件,收益及返還金額分析如下, 配息 提前到期事件 觸發事件 觀察期第四個月提前出場 每月觀察期間中任一交各期之最終觀察日所有連結各期間內每日表現最差 間(i) 返還100%本金 易日所有連結標的收盤 標的收盤價?期初價100% 連結標的收盤價曾< 期 價?期初價75% 初價61% 1 第4個月發生提前出場事件,贖回無 否 否 2 無 否 否 標的?期初價79% 100%原始投資幣別本金 3 3.75%(固定) 否 否 4 1.25% 是 否 5 , , , 6 , , , 7 , , , 8 , , , 9 , , , 10 , , , 11 , , , 12 , , , 5% , 總收益 , 100% 本產品主要風險, 本產品風險等級為,5,適合本行客戶風險承受度5-6之投資人投資。 (1)最低收益風險 (Minimum 本產品首季無條件配發新台幣3.75%收益,之後每月視比價結果配發收益。若本債券Return Risk) 自期初計算日次一營業日(含) 起至期末計算日(含)止期間發生觸發事件(任一日之任一 連動標的收盤價曾小於其期初價61%),且未曾發生提前出場事件(任一月評價日所有連 動標的收盤價大於或等於其各自期初價100%) ,且期末定價日時表現最差連結標的之 表現低於期初100%,則將損及投資本金,且最大可能損失為投資本金之全部。若於債 券到期日前提前贖回債券者,最大可能損失為投資本金之全部。 (2)提前贖回風險 本債券未發生違約之情況下,如委託人提前贖回時,必須以贖回當時之實際成(Early Redemption Risk) 交價格贖回,屆時可能導致信託本金之損失。因此,當市場價格下跌,而委託 人又選擇提前贖回時,委託人會產生損失。委託人提前贖回亦將產生匯率風險。 (3)利率風險 本債券自正式交割發行後,其存續期間之市場價格,Marked to Market Value,將受發,Interest Rate Risk, 行幣別利率變動所影響,當該幣別利率調升時,債券之市場價格有可能下降,並有可 能低於票面價格而損及原始投資金額,當該幣別利率調降時,債券之市場價格有可能 特定金錢信託投資國外有價證券具有風險,此一風險可能使本金發生虧損,委託人(投資人)須自負盈虧。國外有價證券非本行存款,本行(受託銀行)不保證投資本金無損亦不保證最低收益率。 【TSGV–1年期新台幣投資美金計價北歐股權連動債券】 page 7 of 9 Taishin International Bank Trust Investment Division 上漲,並有可能高於票面價格而獲得額外收益。 (4)流動性風險 本債券閉鎖期【3個月】後,提供每週【三】贖回。委託人並得於每週【三】下午,Liquidity Risk, 3:00前向本行以新台幣【300,000】元為最低贖回單位,並以新台幣【100,000】元 為增加單位提出贖回申請。 本債券不具備充份之市場流通性,對於金額過小之提前贖回指示單無法保證成交。在 流動性缺乏或交易量不足的情況下,債券之實際交易價格可能會與債券本身之單位資 產價值產生顯著的價差,Spread,,將造成委託人若於債券到期前贖回,會發生可能 損及信託原始投資金額的狀況,甚至在一旦市場完全喪失流動性後,委託人必須持有 本債券直到滿期。 (5)信用風險 本債券之發行機構為『德意志銀行集團倫敦分行』,委託人須承擔本債券發行機構之,Credit Risk, 信用風險,而「信用風險」之評估,端視委託人對於債券保證機構信用評等價值之評 估。信用風險發生時,投資人最大之損失為全部本金。該風險由委託人逕行承擔,受 託人無代為追償之義務,但委託人願預繳全部追償之相關費用者,受託人得代辦理之。 (6)匯兌風險 本債券屬新台幣投資美金計價之投資產品,若委託人於投資之初係以非本產品投資幣 (Exchange Rate Risk) 別之其他幣別資金承作本債券者,須留意新台幣之孳息及原始投資本金返還時,轉換 回其他幣別資產時將可能產生低於投資本金之匯兌風險。受託銀行將不對未來匯率走 勢作任何臆測。 (7)事件風險 如遇發行或保證機構發生重大事件,可能導致債券評等下降,Bond Downgrades,。 (Event Risk) (8)國家風險 本債券發行或保證機構之註冊國如發生戰亂等不可抗力事件將導致委託人損失。 (Country Risk) (9)交割風險 本債券之發行或保證機構之註冊國或所連結標的之交易所或款券交割清算機構所在(Settlement Risk) 地,如遇緊急特殊情形、市場變動因素或逢例假日而改變交割規定,將導致暫時無法 交割或交割延誤。 (10)通貨膨脹風險 通貨膨脹將導致債券的實質收益下降 (Inflation Risk) (11)受連動標的影響之風險所連動之標的如遇特殊事件、因素而須更換,計算代理機構將有權依誠信原則挑選適(Sub-effect of Underlying 當的標的代替,並得自行決定相關適當的調整 (包含但不限於調整期初價格、提前出場Risk) 價格、以其他指數/股票/證券/資產更換標的股票) (12)自動提前到期風險產品若自動提前到期(提前出場),將縮短預期的投資期限。 ,Auto Early Redemption Risk, (13)再投資風險產品若自動提前到期(提前出場),委託人將產生再投資風險。 ,Reinvestment Risk , (14)税賦風險 目前個人境外所得免徵所得稅,惟將來得依法令或主管機關之規定調整變更。 (Tax Risk) 特定金錢信託投資國外有價證券具有風險,此一風險可能使本金發生虧損,委託人(投資人)須自負盈虧。國外有價證券非本行存款,本行(受託銀行)不保證投資本金無損亦不保證最低收益率。 【TSGV–1年期新台幣投資美金計價北歐股權連動債券】 page 8 of 9 Taishin International Bank Trust Investment Division 特定金錢信託投資國外有價證券具有風險,此一風險可能使本金發生虧損,委託人(投資人)須自負盈虧。國外有價證券非本行存款,本行(受託銀行)不保證投資本金無損亦不保證最低收益率。 【TSGV–1年期新台幣投資美金計價北歐股權連動債券】 page 9 of 9