余额宝的发展思考研究2

余额宝的发展思考研究2 余额宝的发展思考研究 【摘要】 支付宝与天弘基金合作推出的余额宝,6天即破百万用户这种扩张速度, 无疑是传统的基金公司无法想象的，余额宝的问世对传统的金融企业如银行等产生了直接的冲击，引发大家对金融创新模式的思考，本文介绍了余额宝的基本情况、运作模式及功能，分析了余额宝成功的原因，对于大多数人看好的余额宝也存在着巨大的风险，并分析了风险防范措施等。 【关键词】余额宝;基金理财;风险;监管;防范措施 一、引言 余额宝是阿里巴巴近来推出的1元钱起买，随时可卖出的基金理财产品,甚至不用将钱 种低门槛、相对低风险的理财选择通过第三方支付平台推赎回就可以直接用于网购，这 送到了网购群体面前，激起了网购群体狂热的理财意识。一时间，“支付宝抢银行饭碗”的传言甚嚣尘上，相比银行活期存款利率高出10倍的收益，使得余额宝一炮而红。大多数人称它是最佳平民理财产品，然而余额宝并未如大家夸赞的那么美好，其也存在着巨大的风险。 二、文献综述 多数研究者认为余额宝是一种金融创新模式，其成功将推动着我国金融业的发展，有观点认为互联网金融新模式会颠覆传统金融形式，其中:互联网理财时代余额宝成功背后的故事(陈小欢)分析了余额宝成功的原因，认为不少用户对余额宝的质疑或是杞人忧天;余额宝和微银行出世互联网金融再迈步(王雪玉)认为余额宝引发了传统银行业对自身经营模式的重新思考，有助于银行顺应形势进行经营理念与服务模式的改革，实现国内金融体系的整体创新和完善;互联网金融旋风席卷A股(陈斌)分析了余额宝对传统行业的革命。 然而也有多数的研究者认为虽然余额宝取得成功，但也伴随着巨大的风险:“余额宝”的巨大风险(《福布斯》六月刊)分析了余额宝的货币风险、监管风险、与银行竞争的不可评估风险，都会影响余额宝的未来发展;支付宝染指基金销售证监会认定余额宝有问题(宋滟泓)，分析了余额宝的推出虽让支付宝抢银行饭碗的传言甚嚣尘上，但余额宝存在政策风险,，短期内不能撼动银行利益;支付宝“余额宝”基金销售支付战略解读(战宇)也分析了余额宝的法律隐患和监管问题。 余额宝产品的火爆顺应需求和趋势，引发传统银行业对经营模式的思考。余额宝作为一种金融创新模式，健康发展弊大于利，我们要应正确认识余额宝。 三、余额宝基本情况 1 (一)余额宝的简介 余额宝由国内领先的第三方支付平台“支付宝”打造的一项全新的余额增值服务。通过余额宝，用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，余额宝聚集社会闲散资金，由基金管理人运作，基金托管人保管资金，投资于货币市场工具，获得相对较高的收益，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。 (二)余额宝疯狂吸金，备受关注 2013年6月，支付宝推出一款新服务——余额宝，余额宝首批基金产品提供者为天弘基金，在余额宝推出的18天内，用户突破250万，累计转入资金规模超过66亿，把天弘基金“增利宝”货币基金推上了国内用户最多的货币基金宝座，余额宝为天弘基金提供 在新浪海量用户资源的同时，亦为其开辟一个崭新的基金销售渠道。余额宝上线首日, 微博、 腾讯微博立刻成为热点话题,其百度指数也高达叫44910 ,并且仍然占据着热点新闻行列。一时间余额宝的推出让“支付宝抢银行饭碗”的传言甚嚣尘上，相比银行活期存款利率高出10倍的收益，使得支付宝推出的理财产品一炮而红。 (三)余额宝成功的原因 1、操作流程简单便捷, 界面友好, 用户体验度好 余额宝服务是将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中，用户直接登录阿里旺旺或者支付宝即可进入余额宝, 进行货币基金的购买，相应资金均由基金公司进行管理，从而用户获得购买货币基金的收益，用户如果选择使用余额宝内的资金进行购物支付，则相当于赎回货币基金。整个流程就跟给支付宝充值、提现或购物支付一样简单。 2、最低购买金额没有限制，起点低，碎片化理财 余额宝对于用户的最低购买金额没有限制，一元钱就能起买。余额宝的目标是让那些零花钱也能获得增值的机会，进行“碎片化理财”，让用户哪怕一两元、一两百元都能享受到理财的快乐，被网友称为“最佳平民理财”方式。 3、收益高，使用灵活便捷 支付宝宣称，10万资金存入余额宝年收益近4000,而10万资金一年定期的收益不过350元，是银行的10倍，极具吸引力，且跟一般“钱生钱”的理财服务相比，余额宝更大的优势在于，它不仅能够提供高收益，还全面支持网购消费、支付宝转账等几乎所有的支付宝功能，这意味着资金在余额宝中一方面在时刻保持增值，另一方面又能随时用于消费。 4、手机随时随地操作，交易成本低 2013年7月1日，余额宝功能在支付宝钱包(即支付宝手机客户端)上线，用户可以每 2 天在手机上操作余额宝账户，相比银行储蓄与基金, 余额宝的后台可见, 随时买入、卖出，并且能够实时掌握收益情况。用户还可以通过支付宝钱包，将余额宝里的钱转回任意的银行卡，且转入及转出都无需手续费，交易成本低。 5、安全性高，流动性强 余额宝的安全措施与支付宝余额相同。手机客户端还有手势密码、手机宝令、手机绑定等安全辅助措施，并且支付宝对余额宝还提供了被盗金额补偿的保障，确保资金万无一失。与支付宝余额宝合作的天弘增利宝货币基金，支持T+0实时赎回，这也就意味着，转入支付宝余额宝中的资金可以随时转出至支付宝余额，实时到帐无手续费，也可直接提现到银行卡，流动性强。 四(余额宝的运作模式及功能 (一)、余额宝服务是将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中，用户直接登录阿里旺旺或者支付宝即可进入余额宝, 直接进行货币基金等理财产品的购买，余额宝聚集社会闲散资金，由基金管理人运作，基金托管人保管资金，投资于货币市场工具，获得购买货币基金的收益，用户如果选择使用余额宝内的资金进行购物支付，则相当于赎回货币基金，余额宝资金也可转账到银行卡，整个流程就跟给支付宝充值、提现或购物支付一样简单。 (二)、收益的计算:余额宝资金/10000*基金公司公布的每万份收益。 举例:余额宝资金转入:500元/10000*当天基金公司公布的每万份收益0.8188=预估是4分钱收益/天 (三)、余额宝资金转入说明 1、余额宝转入支持用账户余额、储蓄卡快捷支付(含卡通)付款，不支持网银、集分宝、红包等进行支付; 2、余额转入无限额，储蓄卡快捷支付(含卡通)转入最高限额以该卡支付限额为准; 3、转入不支持代付及合并支付(支付宝账户余额、储蓄卡快捷支付含卡通组合支付); 4、转入创建订单成功，但并未支付，可从交易记录中找到该笔订单再次支付，若超过48小时未付款，系统自动关闭订单，不支持自助关闭; 5、转入后不支持退款，只能转出; 6、余额宝转入后需要基金公司份额生效后才会开始计算收益，工作日15:00点前转入，第二个工作日生效;工作日15:00点后需要第三个工作日生效; 转入时间 基金公司确认时间 首次计收益时间 首次计收益显示时间 周一 15:00,周二15:00 周三 周三 周四 3 周二15:00,周三15:00 周四 周四 周五 周三15:00,周四15:00 周五 周五 周六 周四15:00,周五15:00 下周一 下周一 下周二 周五15:00,下周一15:00 下周二 下周二 下周三 7、转入支付成功，但基金公司处理失败，资金原路退回到用户支付的银行卡中或退回到支付宝账户余额中。 四(余额宝投资的风险分析 余额宝最具诱惑力的论调就是, 支付宝宣称10万资金存入余额宝年收益近3000至4000, 而10万资金一年定期的收益不过350元，然而余额宝其实并未像赞扬者夸赞的那么好，也存在着巨大的风险: (一)货币市场风险:严格来说, 余额宝被夸赞的高收益只能是理想收益，余额宝的收益是购买货币基金所得，并非支付宝支付，这注定余额宝与银行和证券公司销售的基金一样,收益并不是固定的，且高收益伴随着高风险，如果货币市场表现不好货币基金收益也会随之下降。 (二).与银行竞争的不可评估风险:支付宝推出余额宝实际上为了提升用户的粘度， ，吸引把用户闲散的活期存款吸引到支付宝中的余额宝，一定程度上会危及银行的利益客户将资金从银行转移至支付宝, 这意味着支付宝已经具备了“吸储” 能力, 并与银行形成正面的竞争关系，如果余额宝的资金数量庞大到令银行畏惧, 依赖银行生存的支付宝有可能会被银行封杀, 毕竟支付宝本身需要在商业银行开立托管户，它的支付体系是搭建在各大银行的系统之上运行的。 (三).在监管方面:从监管层面上来说，余额宝并不合法，按照央行对第三方支付平台的管理规定，支付宝余额可以购买 协议 离婚协议模板下载合伙人协议 下载渠道分销协议免费下载敬业协议下载授课协议下载 存款，能否购买基金并没有明确的规定，尽管支付宝方面宣称只是提供基金支付服务, 但余额宝已经达到了第三方代销的实际效果，根据《证券投资基金销售管理办法》规定, 证监会对银行等机构代销基金有严格的 要求 对教师党员的评价套管和固井爆破片与爆破装置仓库管理基本要求三甲医院都需要复审吗 ,包括具有健全的治理结构、完善的内部控制和风险 管理制度 档案管理制度下载食品安全管理制度下载三类维修管理制度下载财务管理制度免费下载安全设施管理制度下载 , 并得到有效执行，有安全、高效的办理基金发售、申购和赎回等业务的技术设施,且符合中国证监会对基金销售业务信息管理平台的有关要求，支付宝并未获得基金销售的牌照,余额宝的“擦边球”行为一旦遭遇政策的严管,将面临查处。 (四).法律纠纷风险:余额宝没有提醒用户货币基金的投资风险,仅仅承诺资金保障服务, 当用户的资金被盗时将全额补偿, 并未对用户收益有保障，一旦余额宝用户因收益发生争执,法律纠纷很难避免。 4 (五).交易系统的技术风险:尽管不少机构不断强调产品的网上销售在支付、赎回、理财、 购物等各大流程中均采取了各种防护措施, 保障交易系统的安全,但罪犯手法层出不穷，黑客仍有发生，2013年9月18日凌晨，腾讯电脑管家查清了劫持余额宝的网银木马——“弼马温”。该木马运行后即开始监视用户网络交易，屏蔽余额支付和快捷支付，强制用户使用网银，并借机篡改订单，盗取财产。 五、余额宝风险的防范策略 (一)监管部门需进一步完善监管体系 证监会始终坚持“加强监管、放松管制”的监管理念，在风险可控的前提下积极推动市场创新发展，以切实保护投资者权益。证监会进一步完善现有监管体系，及时关注和防范各类创新业务潜在风险;完善与有关监管部门的监管协调机制，防止监管盲区、监管套利等情况的出现，以维护整个金融体系安全稳定运行。 (二)投资者应树立风险意识，理性理财 单就网上理财而言, 目前的监管尚不够全面，投资者是否要参与互联网理财, 应该将资金的流动性、收益性和安全性作为判断 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 , 并将安全性放在首位, 培养自己的安全风险意识，理性理财，认真阅读有关风险提示并且注意交易的方式，必要情况联系客服。 (三)余额宝合作各方完成备案工作，确保业务不违规 余额宝合作各方要按照证监会的有关规定按时完成后续备案工作，金融创新不得违反违反了基金销售管理办法和基金销售结算资金管理暂行办法的有关规定，同时正确引导投资者投资，提醒相应风险，避免法律纠纷。 (四)构建互联网金融安全体系 改进互联网金融的运行环境，在硬件方面加大对计算机物理安全措施的投入，增强计算机系统的防攻击、防病毒能力，保证互联网金融正常运行所依赖的硬件环境能够安全正常地运转;在网络运行方面实现互联网金融门户网站的安全访问，应用身份验证和分级授权等登录方式，限制非法用户登录互联网金融门户网站。 六(总结 基于传统金融的一些限制，余额宝有非常大的发展潜质。但发展的同时，必须警惕可能存在的风险，合法合规行事。在创新的道路上，每一家互联网金融公司都渴望成为“先驱”，而非“先烈”，让余额宝健康发展弊大于利。投资者在使用余额宝的同时应该树立风险意识，理性理财。 参考资料 1.《“余额宝”的巨大风险》 福布斯6月刊 5 2.张博，互联网理财的今天与明天，《金融博览 财富》2013.9.24，P28~30 3.陈小欢，互联网理财时代余额宝成功背后的故事，《看天下》July 2013，P129~131 4.赵磊 朱传婕，马云暗示监管过度 余额宝遭遇“备案门”，《中国经济周刊》2013.7.1，P66~68 5.战宇，支付宝“余额宝”基金销售支付战略解读,《软件工程师》2013年第08期，P12~13 6.宋滟泓，支付宝染指基金销售证监会认定余额宝有问题，《IT Time Weekly》2013.7.5，P46~47 7.杨群华，我国互联网金融的特殊风险及防范研究 ,《金融科技时代》2013年第7期，P100~103 (陈斌，互联网金融旋风席卷A股，2013年第27期,P36~37 8 9.王雪玉,额宝和微银行出世互联网金融再迈步，2013年第8期,P12 10.怎么将资金转到余额宝操作流程 (支付宝 2013.8.28 11(“弼马温”病毒疯狂扩散 可盗取用户网银 (凤凰网 2013.10.9 12(证监会:支持余额宝创新 相关程序不得违反 (人民网2013.6.25 6