追加投资回收期法
第六章 技术改造和新产品开发 2.追加投资回收期法
追加投资回收期是指某技术改造项目由两种及其以上方案时，采用某一方案比采用其他方案多投资的部分，由
采用这一方案比采用其他方案节约的经营费用来补偿所需要的时间。
当K1>K2,C1
C2时，T=(K-K)/(C-C)=?K/?C D1221
K1,K2——两个方案的总投资额(元)
C1,C2——两个方案的经营费用(元/年)
T——追加投资回收期(年) D
对于多个方案，就是将方案两两进行比较，逐一淘汰的方法进行优选。 当第一方案和第二方案进行比较时，
当K1>K2、C1K2、C1T时，选方案2，淘汰方案1。 DN
例题:某项目有3个互斥方案，如下图，若
标准
excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载
投资回收期为5年，问哪个方案最佳,
指标 投资额(K) 经营费用 方案
1 1100 1200
2 1200 1100
3 1400 1050 先将方案3与方案2比较:T=(1400-1200)/(1100-1050)=4年，故方案3优于方案2. D
再将方案3与方案1比较:T=(1400-1100)/(1200-1050)=2年，故方案3优于方案1 D
综上比较，方案3最优。
3.效益成本分析法
效益成本分析法是通过计算和比较技术改造项目在各方案下整个寿命期间内收益的现值与成本比率，以确定各
技术改造方案排列的优先次序和取舍的方法。
B——收益
C——费用和成本
i——投资收益率
当益本率大于1时，方案可以接受;
益本率小于1时，方案应予拒绝;
益本率等于1时，得等于失，此时应视资金的充足与否而决定方案的取舍。 如果是多个方案都大于1时，优选益本率最大者。
例题:某技术改造项目有3个互斥方案，假设收益率为10%。见下表:
方案1 方案2 方案3 收益 费用 收益 费用 收益 费用
第0年 0 8000 0 3000 0 12000
第1年 11800 5000 1200 6000 4600 0
第2年 13240 4000 6000 0 4600 0
第3年 0 3000 6000 0 4600 0 方案1投资收益率 223=[(11800/1.1)+(13240/1.1)]/[8000+(5000/1.1)+(4000/1.1)+(3000/1.1)]=21669/18105=1.2 方案2的投资收益率=1.25
方案3的投资收益率=0.95
由于方案2的投资收益率最大且大于1，故选择方案2.
设备的寿命
第三节 设备更新与改造
一、设备的寿命
设备寿命分为使用寿命、经济寿命和技术寿命。
设备使用寿命是指在正常使用、维护和保养的条件下，设备的服务时间。 设备的经济寿命是考虑设备的有形磨损，根据最小使用费用(成本)的原则确定的设备寿命。 设备的技术寿命是从设备投入使用到因技术进步而更新所经历的时间。
二、设备的更新
1. 设备更新的含义
设备的更新是指用技术性能更完善、经济效益更显著的新型设备来替换原有在技术上不能继续使用或经济效益
上不宜继续使用的设备。
设备更新的前提 2. 设备更新的前提
设备更新的前提是确定设备最佳更新期。
确定设备最佳更新期主要是依据设备的经济寿命。
根据经济寿命来确定设备的最佳更新时机的原则是使设备各种费用总和为最小。
例题:( )是考虑设备的有形磨损，根据最小使用费用(成本)的原则确定的设备寿命。 A.使用寿命
B.自然寿命
C.技术寿命
D.经济寿命
答案:D
3. 确定设备最佳更新期的方法
(1) 低劣化数值法
设备的低劣化:随着设备使用年限的增长，按年平均的设备费用不断减少，但设备的维护修理费用及燃料、动
力消耗增加。
低劣化数值法主要是求出最佳更新年限。
平均每年设备费用=Y=(λ/2)T+(K-O)/T 0
λ——每年低劣化增加值
K——设备原始价值 0
O——设备更新是的残值
T——设备已使用年限
1/2有残值的T=[2 (K-O)/λ] 01/2 无残值的T=(2K/λ)0
例题:设备原始价值为Ko=16000元，每年低劣化增加值λ=500元，最佳更新年限为多少
1/2 T=(2*16000/500)=8年
例题:某设备的原始价值Ko=40000元，每年低劣化增加值λ=1000元，更新时残值8000元，则其最佳更新年
限为( )年。
A.5
B.7
C.8
D.9
1/2答案:B 。T=[2*(40000-8000)/1000]=8年
确定设备最佳更新期的方法 面值法 (2)面值法
面值法主要是求出最佳更新年限，计算出每一年的使用费，然后比较出最低的年份，就是最佳更新期。 该方法适用于精密仪器。
P—— 第n年年度使用费 n
M——设备原值
Y——第i年维护费 i
L——第n年实际残值 n
n——设备使用年限
例题:一台精密仪器原值16000元，相关数据如下表:
年限 1 2 3 4 5 6 7
维持费用 2000 2500 3500 4500 5500 7000 9000
实际残值 10000 6000 4500 3500 2500 1500 1000
问最佳更新期为多久,
P=(16000-10000+2000)/1=8000 ， 1
P=[16000-6000+(2000+2500)]/2=7250 ， 2
P=6500 ， 3
P=6250 ， 4
P=6300 ， 5
P=6583 ， 6
P=7000 7
故最佳年限为4年。
三、设备的改造
1. 设备改造——企业根据生产经营需要，应用现代化技术成果和先进经验，给设备装上新部件、新装置、新
附件等，改变旧设备落后的结构，改善技术性能，提高生产率。
2. 设备改造的内容——10项
3. 设备改造的重点
(1) 能耗高、效率低、精度差及不能满足工艺要求的陈旧落后设备;
(2) 严重污染环境、危害人类身心健康的设备。
例题:属于设备改造重点关注的有()的设备
A能耗高
B效率低
C精度差
D严重污染环境
E危害人类身心健康
答案:ABCDE
新产品开发战略的含义与特征
一、新产品开发战略的含义与特征
1. 新产品开发战略的含义
新产品开发战略是企业在社会主义市场经济体制条件下，根据企业外部环境和内部条件的情况，为求得企
业生存和长期稳定地发展，而对企业新产品开发的竞争域、新产品开发的目标、达成目标的途径和方法的总体谋划。
新产品开发战略是企业新产品开发思想的集中体现，也是企业制定新产品开发规划的基础。
2. 新产品开发战略的特征
新产品开发战略具有五个方面的特征:
(1) 全局性
(2) 未来性
(3) 系统性
(4) 竞争性
(5)相对稳定性
新产品开发战略的基本类型
二、新产品开发战略的基本类型
新产品开发战略的核心内容是确定企业新产品开发的领域、新产品开发的目标、达成目标的途径和方法。
比较典型的新产品开发战略有:
(1) 进取战略——“较强的进取精神和雄厚研发实力，将产品尽快投入市场”
特点:竞争域在最终用途和技术方面，目标为迅速扩大规模和提高占有率，创意构思来源于市场营销或研
发结果(或二者结合)产品为首创或部分首创，率先投入市场，多为自行研发或合作研发。投入较大，会承担一定
风险。
实力雄厚的大企业选择此战略
紧随战略
(2) 紧随战略——仿制新产品或寻找新产品缺点而加以改进，生产出更好的产品
特点:竞争域为最终用途，目标为扩大规模，创意构思来自市场营销或生产过程，产品为仿制改进品，投
放时机选择反应敏捷，一般为自行开发或委托开发，成本低，风险小
有信息敏捷的情报专家，有研究仿制能力，规模小，开发力不强的企业
(3) 保持地位战略——选择风险小且不改变企业产品结构的新产品。
特点:竞争域为推广的新产品，目标是维持或适度扩大市场占有率和利润，创意构思来自市场营销，产品
多为仿制品，采用自行开发或引进开发。
最常用的战略，为实力一般，资源少，且处于成熟期或夕阳产业的中小企业。
冒险战略
(4) 冒险战略——倾全部力量投入新产品开发(企业面临严峻的形势)
特点:竞争域为最终用途和技术结合，目标是快速发展和大幅提升占有率，创意来自研究与开发结果或许可证贸易，产品创新期望为首创，时机为率先投入，采用自行研发、引进开发、合作开发。
实力雄厚大企业集团使用
例题:竞争域在最终用途和技术方面的新产品开发战略适用于( )
A规模小，开发力不强的企业
B实力雄厚的企业
C软件开发公司
D夕阳产业的中小企业
答案:B
新产品开发方式
三、新产品开发方式
1.自行开发
(1)从基本理论研究到应用技术研究，直至研发全程，全部由企业自身完成
(2)利用社会的基础研究成果，企业知识应用技术研究和产品研发
(3)利用社会技术研发成果，企业只进行产品研发——--最常用，适用于科技、筹资、人力资源雄厚企业
2.引进开发——缩短周期，较快掌握技术，尽快投放市场，缩短与同类产品差距，减少技术风险。产品将竞争
激烈——-适用于产品有广泛市场的企业
3.综合开发——投资少见效快，有利于技术消化;适用于具有一定技术开发能力的企业
4.合作开发——发挥各自优势，取长补短，加速进度。
例题:下列说法正确的是()
A进取战略产品为首创或部分首创，率先投入市场，多为自行研发或合作研发。
B紧随战略适用于有信息敏捷的情报专家，有研究仿制能力，规模小，开发力不强的企业
C引进开发适用于科技、筹资、人力资源雄厚企业
D.综合开发适用于具有一定技术开发能力的企业
E合作开发适用于产品有广泛市场的企业
答案:AB
新产品开发的过程
四、新产品开发的过程
1.调查研究与提出新产品开发整体设想
(1)了解分析需求，以便确定目标
(2)了解与分析现状，以便提供依据与保证
(3)了解与分析竞争者，以便制定开发战略
(4)了解与分析自身，以便确定开发方式
2.新产品创意构思——顾客是出发点和归宿点
3.新产品创意构思的筛选
(1)经验筛选——与经营目标、产品规划是否相符，与企业综合能力是否相符，与市场容许上市时间是否相符
(2)评价筛选——优缺点列举法、价值工程法、综合评分法、经济比较分析法
4.新产品开发决策——所有方案均不实施，或推迟实施，或选择两个各有利弊方案进行试验，或选真正较优者
开发
任务书包括性能、质量和主要参数，预期技术经济效益，研究方式和可行性，周期和完
成时间
5.新产品设计与试制
(1)新产品设计——开发决策的深话和细化，分初步、技术、工作图设计三步。 (2)新产品的试制——样品试制和小批试制，有时直接进入小批试制或合并进行。
当测绘结构简单并已经过使用检验的实物时，或在老系列基础上发展新规格或派生系列时均可将样品试
制和小批试制合并进行。
当采用标准设计或外来定性图纸时，可直接进行小批试制。
小批试制一般无需进行样品试制，但量大或结构复杂、质量要求高的除外。 样品试制——“试制少量进行测试，验证性能”——-工艺准备力求简单，验证不可少的工艺 小批试制——“样品试制后，检验性能，制定工艺文件，再生产一小批产品进行验证”
新产品的鉴定与评价 6.新产品的鉴定与评价
(1)鉴定——-样品鉴定和小批量鉴定
样品鉴定——技术性能检验、试车，还包括拟定鉴定大纲、准备技术文件、准备试制纪录、材料以及外购件的
鉴定书和合格证。一般由领导、质量、设计、工艺、生产负责人和用户参与的鉴定委员会鉴定。 内容:设计
资料
新概念英语资料下载李居明饿命改运学pdf成本会计期末资料社会工作导论资料工程结算所需资料清单
的完整性和是否符合规定;
精度、外观、质量的是否符合技术要求;
零部件、配件的完整性;
结构、性能、经济性总评，并指出优缺点加以改进。
小批量鉴定——在小批试制产品装配调试后进行。检验成批或大量工艺准备工作是否完善，样品鉴定书支出的
缺点是否改进，决定是否投产。除了准备样品鉴定全部文件外，还应准备全部工艺文件和关键零件的工艺装备验证
书。
内容:样品鉴定的内容，
工艺文件和装备是否齐全，是否符合正式生产要求;
零件加工装配质量是否稳定和符合标准;
检验手段是否齐全，应检验的项目是否经过检验;
检查实际情况与定额比较进行修正;
检查正式投产前生产准备情况;
(2)评价——考察使用、安全、可靠、环保、工艺、技术、经济性。
7.市场试销——试用率、再购率、购买频率，还应收集市场定位、促销方式、销售渠道、市场开发、价格、品
牌、包装、服务信息
投放市场
8.投放市场
(1)确定投放市场时间
如果是季节性较强的产品应在旺季投放;直接替代老产品的则应在老产品库存不多时投放。 如果竞争者也投放类似产品，则可以采取抢先进入、同时进入、迟后进入方式。 (2)确定投放地点——最有吸引力的市场
(3)确定投放对象——最有力的目标顾客
(4)确定投放策略
例题:.新产品创意构思的评价筛选的方法有( )
A优缺点列举法
B价值工程法
C综合评分法
D经济比较分析法
E经验筛选
答案:ABCD
新产品开发的组织
五、新产品开发的组织
1.开发组织活动的基本特点
(1)是一个连续不断的信息输入和决策过程。
(2)是企业各部门、各层次有机配合、协调行动的过程。
(3)开发活动与现有产品生产经营活动有一定差异性。
2.组织形式
(1)新产品委员会——临时性，由总经理或常务副总经理主持，由研究与开发部门负责执行协调以及下一次
会议准备工作。
其位置仅次于总经理。
优点:可以惠及主要管理人员的设想和专长，所提出的建议易被接受，组建容易迅速， 把参谋和决策结合起来。
缺点:责权不清，适于中小企业。
(2)新产品部——独立部门
优点:管理程度高，有利于技术储备;集中建议，加强信息管理，易发现机会，有利于业绩考核，增强责任感 缺点:矛盾不易调解，取决于高层
(3)产品经理制——适于规模大、资源丰富，实力雄厚，任务重，考新产品竞争的企业，尤其是高科技企业。 (4)创业小组——来自不同部门，带来积极有效的思维和工作方法，有利于加强协调，培养骨干，保持连续
性。
例题:最适合软件开发企业的产品开发组织形式是( )
A新产品委员会
B新产品部
C产品经理制
D创业小组
答案:C
考试内容
第七章 绩效考核与员工成长
考试内容:
1.工作分析:工作分析概念、作用、步骤方法、工作说明书的编写
2.绩效考核:绩效与考核的含义、内容、标准、步骤方法
3.员工培训:培训目的、原则、需求分析、实施、方法
4.职业生涯管理:职业生涯和管理含义、阶段划分及阶段特点、职业生涯管理
第一节 工作分析
一、工作分析概念、作用
1.概念——-管理者了解企业内的一种职位信息和任职条件信息，并以一种格式把与这种职位有关的信息描
述出来，从而使其他人能了解这种职位和人员需求的过程。
工作分析的主体是进行工作分析的管理者和有关人员，客体是企业内部的各个职位，内容是与各个职 位有关的情况信息，结果是工作说明书和工作分析报告。包括:内容、目的、方式、时间、地点、人员、 对象、职责权限、任职资格。
2.工作分析的作用
1.工作分析为企业战略的落实和组织结构的优化奠定了坚实的基础
2.工作分析为企业制定科学的人力资源规划提供了必要的信息
3.工作分析为企业的员工招聘提供了明确的标准
4.工作分析为企业的员工培训和开发提供了明确的依据
5.工作分析为企业的绩效考核工作提供了科学的依据
6.工作分析为企业制定公平合理的薪酬政策奠定了基础
工作分析的步骤与方法
二、 工作分析的步骤与方法
(一)工作分析的步骤
1.准备阶段
(1) 确定工作分析目的
(2) 制定工作分析计划
(3) 组建工作分析小组
(4) 建立有效的沟通体系
(5) 确定调查和分析对象的样本
2.调查阶段
(1) 收集背景资料
(2) 收集基本数据与信息
(3) 收集工作任职者的意见和建议
3.分析阶段
(1) 审查工作信息
(2) 分析工作信息
4.形成结果阶段
5.应用反馈阶段
例题:下列属于工作分析准备阶段的工作步骤的是() A 确定工作分析目的
B收集背景资料
C制定工作分析计划
D分析工作信息
E 组建工作分析小组
答案ACE
(二)工作分析的方法
1. 观察法——工作分析人员通过直接观察，把有关工作各部分的内容、特点、方法、程度、目的等信息
以文字或图表的形式记录下来的方法。
优点:
全面深入了解信息。
缺点:
不适用循环周期长和脑力劳动为主工作，也不能得到有关任职资格要求信息，对紧急
而偶然的工作也不实用。
2. 面谈法——是工作人员通过与工作承担者进行面对面的交谈来获取有关信息资料的方法。
优点:简单迅速收集信息，可控性强，适用面广， 缺点:产生误解，夸大所在职位责任和难度，信息失真。 注意事项:“明确性、端正态度，多渠道面谈”
3. 问卷法——是以调查问卷的形式要求选定的员工当场或在一定时间内填写，以此来搜集有关工作信息
的方法。
优点:
迅速收集信息，速度快、节省人、财、物力，费用低，可以由计算机进行数据处理。
缺点:
调查不够深入，不利于掌握某些专门信息。
工作日志法 4. 工作日志法——是从事某类工作的员工按照时间顺序记录在一段时期内所从事各项活动和任务所耗费的时
间等细节，了解员工实际工作的内容、责任、权利、人际关系及工作负荷。 优点:
逐条顺序记录，不易遗漏，信息详细，可靠性高
缺点:
客观性和准确性有一定影响
例题:面谈法的优点有( )
A简单迅速收集信息
B可控性强
C节省人、财、物力
D适用面广
E可靠性高
答案:ABD
三、 工作说明书的编写
工作说明书是关于工作内容以及工作任职者资格的一种书面文件，它一般包括两部分，即工作描述和工
作
规范
编程规范下载gsp规范下载钢格栅规范下载警徽规范下载建设厅规范下载
。
(一) 工作说明书的内容
工作说明书的内容包括:工作标识、工作概述、工作联系、
工作职责
党支部工作制度和职责国库集中支付中心工作职责安全生产工作职责分工财务部工作职责城市社区居委会工作职责
、工作权限、绩效标准、工作条
件、任职者资格及其他信息。
(二) 工作说明书的编写的原则
1. 逻辑性原则
2. 准确性原则
3. 实用性原则
4. 完整性原则
5. 统一性原则
(三) 工作说明书编写的步骤
1. 全面获取工作信息
2. 综合处理工作信息
3. 完成撰写工作说明书——草拟初稿、讨论、修订完善、主管审阅、排版印刷
绩效与绩效考核的含义
第二节 绩效考核 一、绩效与绩效考核的含义
(一)绩效的含义
1. 绩效的概念
绩效就其范围而言，可分为企业的绩效、部门的绩效和员工个人的绩效三种，这里主要研究员工个人绩效及其
相关问题。员工个人绩效是指员工个人从事其本职工作后所产生的成绩和成果。 2. 绩效的特点
(1) 多因性
(2) 多维性
(3) 变动性
(二) 绩效考核的含义与功能
1. 绩效考核的含义
绩效考核是组织根据既定员工绩效目标、收集与员工绩效相关的各种信息，借助一定的方法，定期对员工完成
绩效目标的情况进行考察、评价、反馈，从而促进员工绩效目标的实现并促进组织整体绩效目标的实现的活动。
正确理解绩效考核的含义，应注意把握以下几点:
(1) 绩效考核是一项管理活动
(2) 绩效考核的目的是为了促进个人、所在部门和整个企业整体绩效的提高
(3) 绩效考核是人力资源管理的一项重要职能，是组织者所有管理者的责任
(4) 绩效考核必须有一个事先确定的时间周期，并要借助一定的方法
2. 绩效考核的功能
(1) 管理功能
(2) 激励功能
(3) 学习和导向功能
(4) 沟通功能
(5) 监控功能
(6) 增进绩效的功能
例题:绩效考核的功能有( )
A管理功能
B激励功能
C沟通功能
D监控功能
E增进绩效的功能
答案:ABCDE
二、 绩效考核的内容和标准
(一) 绩效考核的内容
绩效考核具体内容包括绩效考核项目和绩效考核指标两个部分。 绩效考核项目是指绩效考核的维度，即要从哪些方面对企业员工进行考核，它指明了绩效考核内容的范围。
员工的绩效考核主要包括工作业绩、工作能力和工作态度三个考核项目。考核目标细化为分析判断、沟通协调、
组织指挥、开拓创新、公共关系、决策行动能力。
(二) 绩效考核的标准
绩效考核的标准是关于企业员工工作任务在数量和质量方面的要求，它明确回答了应该把绩效考核内容所界定
的工作任务做到什么程度或应该使之达到什么标准，是绩效考核指标的进一步量化或具体描述。 注意事项:
(1)绩效考核标准明确、具体、清楚，尽量使用量化指标
(2)考核标准适度
(3)考核标准具有可变性
例题:员工的绩效考核主要包括( )
A工作业绩
B工作能力
C工作态度
D工作压力
E工作动力
答案:ABC
绩效考核的步骤与方法
三、绩效考核的步骤与方法
(一) 绩效考核的步骤
员工绩效考核的具体实施步骤大致包括准备、具体实施、信息反馈、考核结果的运用四个阶段。
1. 绩效考核的准备阶段
这一阶段的主要任务是制订绩效考核计划和做好技术准备工作。 2. 绩效考核的实施阶段
(1) 绩效沟通
(2) 绩效考核评价
绩效考核评价主体一般包括上级、同事、下级、本人和客户五类。 3. 绩效考核结果的反馈
4. 绩效考核结果的运用
例题:绩效考核评价主体一般包括( )
A上级
B同事
C下级
D本人
E客户
答案:ABCDE
(二) 绩效考核的方法
1. 民主评议法——“听取汇报，由上级、平级、下级考核” 民主评议法常用于企业中层和基础管理人员的绩效考核。民主性强、程序简单，容易控制，但会受人为因素影
响
2. 书面鉴定法
书面鉴定法是指考核者以书面文字的形式对考核对象做出评价的方法。 这种方法常用于对企业中初、中级专业技术人员和职能管理人员的绩效考核。灵活简捷，但由于只涉及整体，
取法精确地纬度和衡量标准，只有定性没有定量的分析，很难相互比较。 3. 关键事件法
以事实为依据，说服力强，找到不足和发展方向，缺少唯一的考核标准，难以进行横向比较。
4. 比较法——将一名员工的工作绩效与其他员工进行比较，进而确定其绩效水平的考核方法。
(1) 直接排序法——-由最优到最差的顺序排列
(2) 交替排序法
(3) 一一对比法
注意行、列所比较的内容，不要死记表格，要活学活用
5. 量表法——是指把绩效考核的指标和标准制作成量表，根据量表对考核对象的工作绩效进行考核的方法。
(1) 评级量表法
(2) 行为锚定评价法
例题:书面鉴定法的优点有( )
A灵活简捷，
B只有定性没有定量的分析，很难相互比较
C说服力强
D难以进行横向比较
E民主性强、程序简单，容易控制
答案:AB
员工培训的目的和原则
第三节 员工培训 一、 员工培训的目的和原则
(一) 员工培训的含义
员工培训是指企业根据经济和社会发展特别是自身实际工作的需要，采取多种方式对其员工进行的有计划、有
组织、多层次培养和训练活动，通过这种活动使员工具备胜任本职工作及职位转换所需要的知识、技能、工作态度
和工作行为，改善他们在现有或将来职位上的工作业绩，进而实现企业整体绩效的改善和提升。
(二) 员工培训的目的
1. 使新进入企业的院校毕业生符合职位要求
2. 是在岗员工不断的适应社会发展的需要
3. 使员工实现自我价值、追求自我发展的愿意得以实现
4. 使企业培育企业文化、统一员工理念的需要得以满足
5. 使企业提升整体绩效、增强竞争优势的目的得以实现 (三) 员工培训的原则
企业进行员工培训应遵循以下原则:
1. 理论联系实际，学以致用的原则
2. 知识技能培训与企业文化培训兼顾的原则
3. 全员培训和核心员工培训相结合的原则
4. 过程管理与结果考核相结合的原则
例题:企业进行员工培训应遵循的原则有( )。
A. 理论联系实际，学以致用的原则
B. 知识技能培训与企业文化培训兼顾的原则
C. 全员培训和核心员工培训相结合的原则
D.企业员工与企业资源相结合的原则
E. 过程管理与结果考核相结合的原则
答案:ABCE
二、员工培训的需求分析
(一) 企业层面的培训需求分析
具体而言，企业层面的培训需求分析主要包括以下几个方面的内容:
1. 企业目标
2. 企业资源
3. 企业特征
4. 企业所处的环境
(二) 工作层面的培训需求分析
工作层面的培训需求分析的目的在于了解与绩效问题有关的工作的详细内容、标准，以及完成工作所应具
备的知识和技能。
工作层面的培训需求分析主要包括以下内容:
1. 工作的复杂程度——-“思维”
2. 工作的饱和程度——-“工作量和时间”
3. 工作的难易程度——-“需要的知识、技能等”
4. 工作内容和形式上的变化——“内外部因素影响”
(三) 员工层面的培训需求分析
员工层面的培训需求分析是从培训对象的角度进行的培训需求分析，通过员工层面的培训需求分析确定哪
些员工需要培训及需要何种培训。
主要内容包括:
1. 员工的知识结构——文化水平、职业培训、工作知识需求
2. 员工的专业
3. 员工年龄结构
4. 员工个性
5. 员工能力分析
例题:员工层面的培训需求分析主要内容包括( )。
A. 员工的知识结构
B. 员工共性
C. 员工年龄结构
D.员工能力分析
E. 员工个性
答案:ACDE
员工培训的实施 三、员工培训的实施
实施员工培训主要包括确定员工培训目标和制订员工培训计划、受训人员的准备和具体实施员工培训计划三个
环节。
(一) 确定员工培训目标、制订员工培训计划
为了保证员工培训的顺利实施，首先需要有一个明确而具体的目标，并据此制定一个具体可行的计划，作为实
施员工培训的指导。
1. 员工培训目标的确定
原则:服从服务于企业目标，与企业长远目标吻合;既具有做够难度和富于挑战性，又切合实际，不宜过高;
简明扼要，具体明确便于操作;具有较完备的体系结构，即在完成员工培训的期望目标下，应有与之相配套的足够
子目标。
每一项员工培训目标都包含着三个基本要素，即内容要素标准要素和条件要素。 企业员工的培训目标划分为三大类型:
(1)提高员工在企业中的角色意识;
(2)获取知识、提高技能;
(3)态度与动机的转变
2. 员工培训计划的制订
(1) 员工培训的目标
(2) 员工培训的内容
(3) 员工培训的对象
(4) 员工培训者
(5) 员工培训时间——-考虑时机和工作情况
(6) 员工培训的地点、设施等后勤保障
(7) 员工培训的方法及经费的预算与筹措
(二) 受训人员的准备
员工培训计划制定之后，企业要做好受训人员的准备工作，这主要包括:
1. 人员落实
2. 对受训人员进行充分的动员
3. 指导受训人员做好受训的各种准备
(三) 实施计划
实施计划是整个员工培训过程的中心环节。员工培训实施过程大致包括四个步骤或环节，即执行、检查、反馈
和修正。
在员工培训计划实施后，还要对员工培训的效果等进行评估。 评估的目的:
一是检验员工培训效果;
二是总结员工培训的经验教训;
三是为做好下一轮的员工培训工作提供依据。
例题:企业要做好受训人员的准备工作，主要包括( ) A人员落实
B对受训人员进行充分的动员
C指导受训人员做好受训的各种准备
D员工培训的地点、设施等后勤保障
E 员工培训的方法及经费的预算与筹措
答案:ABC
员工培训的方法 四、员工培训的方法
有在职培训和脱产培训
(一) 常用的在职培训方法
在职培训是指为了使员工具备有效完成工作任务所必需的知识、技能和态度，在不离开工作岗位的情况下，对
员工进行培训，又称为“在岗培训”、“不脱产培训”等。 常用的在职培训方法主要有师带徒、工作轮换、教练、行动学习和初级董事会等。
1. 师带徒—一名经验丰富的员工带几名新员工，以手工艺为主。 优点:
老员工离开后，新员工能顶上，不影响工作;双方形成良好关系，有利于工作的开展
缺点:
仅针对某一技能培训，培训面;一些消极观念会影响技能传授 2. 工作轮换——安排新员工在不同岗位上工作一段时间。 优点:
丰富经历，有利于发现长处和短处;增加各部门的合作 缺点:
时间短，缺乏责任感和岗位意识，影响部门效率，
注意事项:选择合适的岗位;
轮换时间取决与能力和学习效果;
部门经理应具有较强的沟通、指导、督促能力
3. 教练
培训对象的教练需要做到的三点:
指导其做出计划、策略以及引导工作
指出其所不能或没有设想到的情况
持续的引导和客观意见的反馈
教练必须掌握的主要技能有四个方面:
一是聆听的能力;
二是发问的能力;
三是区分的能力;
四是回应的能力。
4. 行动学习——“团队学习”
5. 初级董事会
将培训对象组成一个初级董事会，让他们对公司经营策略、政策、措施惊醒讨论提出意见，为培训对象提供分
析现状和发展问题的一种培训方法。
接受初级董事会培训的对象，一般都是公司现任的中级管理人员，也是公司未来高层管理人员的候选人。
常用的脱产培训方法
(二) 常用的脱产培训方法
脱产培训是指离开工作和工作现场，由企业内外的专家和培训师对企业内各类人员进行集中教育培训。
脱产培训可分为全脱产和半脱产两种。
常用的脱产培训方法主要有演讲法、案例研究法、情景模拟法和行为示范法等。 1. 演讲法——培训者用语言和演讲方式传授培训内容
优点:
多人培训、成本低、效率高;易操作，过程易控制
缺点:
培训的普遍性受限制，缺乏沟通与互动
适用于思想理论、科学文化、经济社会管理等一般知识培训 2. 案例研究法——分析、评价企业案例
优点:
(1)真实性和实用性，贴近受训人员工作和生活实际，有助受训人员解决类似问题; (2)个人独立分析解决问题，开发创造思维;
(3)强调集体讨论，有利于培养团队合作能力。
缺点:
案例的收集和提炼困难，准确合理使用也有难度。
3. 情景模拟法——-处于模拟的情景中，分析解决问题。
优点:
复制复杂情景，生动直观，富有感染力，有可操作性，置身其中，进行有效训 练和调分析解决问题的能力
缺点:
需要精心设计和充分准备
4. 行为示范法——-观摩行为标准样例等形式进行培训
行为示范培训由四个流程组成:注意、回应、机械重复与激励。 优点:
提供生动的模拟样板，收到直观、具体的指导
缺点:
培训应用范围和深度有很大局限性
例题:工作轮换的优点有( )
A老员工离开后，新员工能顶上，不影响工作
B双方形成良好关系，有利于工作的开展
C丰富经历，有利于发现长处和短处
D 增加各部门的合作 E多人培训、成本低、效率高
答案:CD
职业生涯与职业生涯管理的含义
第四节 员工职业生涯管理 一、职业生涯与职业生涯管理的含义
(一) 职业生涯的含义
职业生涯是指一个人一生所从事的所有职业活动和职业经历的整个过程。
(二) 职业生涯管理的含义
职业生涯管理是指企业和员工个人根据自身的发展目标和发展要求，结合决定员工个人职业生涯的个体因素、
组织因素和社会因素，对个人职业的发展变化进行规划、管理和控制的一系列活动。 员工职业生涯管理包含着两层意思。
二、 员工职业生涯的阶段划分及各阶段的特点
员工职业生涯大致可分为:
职业探索期阶段、立业与发展阶段、职业中期阶段和职业后期阶段。
(一) 职业探索期阶段及其特点
这一阶段始于青年刚涉足工作到25岁左右的时间里。
主要特点有三个方面:
1.根据自己所学专业、能力、兴趣，结合社会需求等因素分析自己从事某职业和进入某企业的可能性以及
优缺点
2.一旦选择了满意的职业和企业，将积极投入到工作中去
3.迫切希望得到重用，具有较强的冒险精神，愿意承担具有创造性的工作，希望得到实现自我价值的机会
(二) 立业与发展阶段及其特点
这一阶段大体上在员工的25,40岁之间。
这一阶段中员工具有的特点体现着两个方面:
1.有明确的职业生涯目标，经过反复思考和比较，选择较为认可的企业和工作，制定明确的职业生涯计划，确
定个人发展时间表，实现自己的职业生涯目标。
2.当发现自己的职业生涯目标没有实现或已实现的目标意义不大时，自己的能力一点也不弱时，面临是修改目
标并留在企业，还是确定新目标重新选择一个企业
职业生涯中期阶段及其特点 (三) 职业生涯中期阶段及其特点
这一阶段是在员工的45,58岁(女性45,53岁)之间。
特点主要体现着三个方面:
1. 事业成功的员工会尽最大努力维护自己的位置
2.非常关心自己的收入
3.知识陈旧，希望“缺什么补什么”“用什么学什么”“干什么会什么”
(四) 职业生涯后期阶段及其特点
这一阶段一般指员工在58岁(女性员工53岁)以后到退休为止。
这一阶段中员工具有三个方面的特点:
1.“激流勇退”
2.保持健康，继续工作
3.对企业在健康、医保等保障
制度
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非常关心
例题:立业与发展阶段的特点是( )
A一旦选择了满意的职业和企业，将积极投入到工作中去
B具有较强的冒险精神，愿意承担具有创造性的工作，希望得到实现自我价值的机会 C有明确的职业生涯目标，选择较为认可的企业和工作，制定明确的职业生涯计划，确 定个人发展时间表，实现自己的职业生涯目标。
D 事业成功的员工会尽最大努力维护自己的位置
答案:C
三、员工职业生涯管理
(一) 对员工职业探索期阶段的管理
在员工职业生涯的探索期阶段中，对员工成长尤其重要的是作好同化与匹配两项工作。 1. 同化
同化是指使不相同的事物逐渐变成相近或相同。
企业成员的目标也可以分为精神和物质两个方面。精神方面的目标主要体现在追求事业成功和自我价值的实
现，物质方面的目标主要体现在追求生活质量的提高。
2. 匹配
匹配是员工和企业的某个工作岗位之间双向选择的过程。
员工与企业工作岗位之间的匹配包括以下四个方面的内容:
(1) 对工作岗位的任务的测量
(2) 对员工个人素质与能力的测量
(3) 对员工和工作岗位匹配度进行观察、分析与测量
(4) 对员工和工作岗位匹配结果进行分析
对员工立业与发展阶段的管理 (二) 对员工立业与发展阶段的管理
在员工立业与发展阶段中，对员工成长尤为重要的是提高员工的素质与能力、提供其发展与学习的机会。
1. 提高员工的素质与能力
员工的基本素质包括:品德素质、文化与技能素质、心理素质、体能素质等。 员工的能力主要包括分析问题和解决问题的能力、快速应变能力、社会交往能力等。 2. 提供员工发展与学习的机会
在企业中满足员工发展与学习的需要有几种途径:
(1) 提供更高层次的受教育机会
(2) 进行工作轮换
(3) 为有效满足员工自我实现需要而晋升其职位
(4) 帮助员工建立职业生涯发展计划和目标，并把个人目标与企业目标相结合，使企业与个人的同化进一步
深化
(三) 对员工职业生涯中期阶段的管理
1. 建立自我管理小组，实施自我管理
2. 建立公平合理的薪酬体系
3. 对知识员工进行“充电式”培训
“充电式”培训包括五个环节:
(1) 确定培训需求
(2) 设置培训目标
(3) 拟定培训计划
(4) 实施培训活动
(5) 总结评估
(四) 对员工职业生涯后期阶段的管理
在员工职业生涯后期阶段中，对员工成长尤为重要的是保健投资。
财务管理的概念
第八章财务管理
第一节财务管理概述
一、财务管理的概念
财务管理是利用价值形式对企业生产经营过程进行的管理，是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管
理工作。
(一)财务活动
企业财务活动是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列企业资金收支活动的总称，它贯穿于企业
经营过程的始终。
1.筹资活动——企业组织生产，必须以占有或能够支配一定数额资金为前提。表现为资金流入(借款)
2.投资活动——企业筹资的目的，是将筹集的资金投入企业经营活动。即投资引起资金的流入和流出。
资金营运活动
3.资金营运活动——企业日常生产经营活动发生的各种各样的资金支出。 4.分配活动——企业通过投资或资金运营活动应当取得收入，并相应实现的增值。 (二)财务关系
企业财务关系就是企业组织财务活动过程中与有关各方所发生的利益关系。主要包括企业与政府、股东、债
权人、受资者、债务人和职工及企业内部各单位之间的财务关系。
(三)财务管理的概念及特点
财务管理就是企业为达到一定的经营目标，根据有关法规和财务管理原则，利用价值形式对企业生产经营过
程进行的管理，是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的重要组成部分。
财务管理的主要特点包括:
1.财务管理侧重价值管理
财务管理和企业管理其他方面的最大不同就是围绕资金收支活动的价值管理。 2.财务管理是一项综合性的管理工作
财务管理的综合性表现在两个方面:
(1)财务管理工作与企业各方面联系甚广，关系密切
(2)财务管理工作在企业经营的全过程
3.财务管理能迅速反映企业生产经营状况
例题:( )是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列企业资金收支活动的总称，它贯穿于企业经营
过程的始终。
A.筹资活动
B.投资活动
C.财务活动
D.财务管理
答案:C
例题:财务管理的主要特点有()。
A.财务管理侧重人性管理
B.财务管理是一项综合性的管理工作
C.财务管理能迅速反映企业生产经营状况
D.财务管理尤其注意资金筹集
E.财务管理侧重价值管理
答案:BCE
财务管理的目标
二、财务管理的目标
财务管理的目标又称理财目标，是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标
准。财务目标是财务管理理论框架的逻辑起点，也是财务管理工作的出发点和归宿。 具有代表性的财务管理目标主要有以下几种观点:
1.以利润最大化为目标——利润代表了企业新创造的财富，利润越多说明企业财富增加的越多，越接近企业
的目标。
优点:(1)有利于资源配置;
(2)有利于经济效益的提高;
(3)易于理解操作性强。
缺点:(1)没有考虑利润取得的时间，忽视了资金的时间价值; (2)没有有效考虑取得利润所承担的风险问题
(3)没有考虑投入产出的关系
(4)片面追求利润最大化，导致短期行为
2.以每股收益(权益资本净利率)最大化目标
每股收益是企业实现的净利润与普通股股数的比值，这是对于股份有限公司而言的;对非股份有限公司而言，
通常是以权益资本净利率最大化为理财目标，其计算公式是净利润除以平均所有者权益。 没有考虑时间价值和风险问题。
以股东财富最大化为目标
3.以股东财富最大化为目标
股东财富最大化是指财务管理的最终目标。
在股份公司中，股东财富由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面决定。 在股票数量一定时，当股票价格达到最高时，则股东财富也达到最大。股东财富最大化也可以理解为股票价
格最大化。
优点:(1)考虑风险因素
(2)在一定程度上可以克服追求利润的短期行为
(3)目标比较用以量化，便于考核和奖惩
(4)考虑了资金的时间价值
缺点:(1)适用范围窄，只适用上市公司
(2)只强调股东利益，忽视其他利益相关者的利益。
(3)股东借助有利位置侵犯其他主体利益
(4)股票价格受多方因素影响，并非企业能控制。
以企业价值最大化为目标
4.以企业价值最大化为目标
以企业价值最大化作为财务管理的目标，比以股东财富最大化作为财务管理目标更科学。 从计量上来看，企业价值是企业未来一定年限内实现的税后利润按照一定标准贴现后的现在价值。企业价值
越大，表明企业效益越好。
企业价值一般与企业收益、贴现率有关。
折现率不变，收益越大，价值越大;收益一定时，折现率越大，价值越小。 折现率取决于风险，风险越高，折现率高;风险越低，折现率越小。 企业价值与预期收益成正比，与预期风险成fan比。
企业价值公式
V——企业价值
T——取得报酬具体时间
FCF——第t年的企业报酬，通常用现金流量表示 t
i——与企业风险相适应的折现率
优点:(1)考虑了报酬实现的时间
(2)考虑风险与报酬的关系
(3)克服短期行为
(4)把各方利益纳入企业价值指标
当前学术界比较认可的企业理财目标是企业价值最大化。
例题:以每股收益(权益资本净利率)最大化目标的缺点有()
A没有考虑利润取得的时间，忽视了资金的时间价值; B没有有效考虑取得利润所承担的风险问题 C没有考虑投入产出的关系
D片面追求利润最大化，导致短期行为
E股票价格受多方因素影响，并非企业能控制 答案:AB
例题:财务管理主要有以下几种观点()。 A.以利润最大化为目标
B.以收入最大化为目标
C.以每股收益最大化为目标
D.以股东财富最大化为目标
E.以企业价值最大化为目标
答案:ACDE
例题:当前学术界比较人口的企业理财目标是()。 A.以利润最大化为目标
B.以企业价值最大化为目标
C.以每股收益最大化为目标
D.以股东财富最大化为目标
答案:B
第二节财务管理的基本价值观念
一、资金的时间价值观念
(一)资金时间价值概念
资金时间价值有两种表现形式:
(1)相对数，即时间价值率，是扣除风险报酬和通货膨胀缩水后的平均资金利润率或平
均报酬率;
(2)绝对数，即时间价值额，是资金在生产经营过程中带来的真实增值额，即一定数额
的资金与时间价值率的乘积。
(二)资金时间价值的计算
资金的时间价值通常是按复利计算的。
1.一次性收付款项的复利终值
(1)一次性收付款项的复利终值
在某一特定时间点上一次性支付(或收取)，经过一段时间后再相应地一次性收 取(或支付)的款项，即为一次性收付款项。
终值又称将来值，是现值一定量现金在未来某一时间点上的价值，俗称本利和。
n F=P(1+i)=P(F/P,i,n)
F——终值
P——现值
n——计息周期数
i——即期利率
例题:某公司向银行贷款2000万元，期限为5年，年利率为12%，则到期企业应归还银行()万元。 n5F=P(1+i)=2000*(1+12%)=3524.60(万元)
(2)一次性收付款项的复利现值
-nP=F(1+i)=F(P/F,i,n)
例题:某公司的投资项目预计在5年后可获得600万元，年利率为10%，则这笔收益相当于现在()万元。 -n-5P=F(1+i)=600+(1+10%)=372.54(万元)
年金终值与现值
2.年金终值与现值
年金是指在一定时期内发生的等额、定期的系列收付款项。
年金按其每次收付发生的时点不同，可分为后付年金、先付年金、递延年金、永续年金。 (1)后付年金的终值与现值
(2)先付年金的终值与现值
先付年金是指从第一期起，在一定时期内每期期初等额收付的系列款项，又称即付年金。 先付年金的终值是其最后一期期末时的本利和，是各期收付款项的复利终值之和。 F=A*(F/A,i,n)(1+i)=A*[(F/A,i,n+1)-1]
例题:某公司决定连续5年于每年年初存入10万元作为员工基金，利率为10%，则该公司第5年末能一次取
得本利和()万元。
A.50
B.60
C.67
D.71
答案:C
先付年金的现值:
F=A*(P/A,i,n)(1+i)=A*[(P/A,i,n-1)+1]
(3)递延年金与永续年金的现值
递延年金是指在前几个周期内不支付款项，到后面几个周期才等额支付的年金形式。
-mP=A*(P/A,i,n)(1+i)
永续年金是指无限期支付的年金。
P=A/i
风险价值观念
二、风险价值观念
(一) 风险价值概念
风险是指由于未来影响因素的不确定性而导致其财务成果的不确定性。 风险报酬又称风险价值，是指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金的时间价值的额外收益。
风险报酬有两种表示方法:风险报酬额和风险报酬率。
投资报酬率 = 资金时间价值 + 风险报酬率 = 无风险报酬率 + 风险报酬率 (二) 单项资产(或单项投资项目)的风险衡量
对风险的衡量通常会有以下几个环节:
1. 确定概率分布
概率是用百分数或小数来表示随机事件发生可能性及出现某种结果可能性大小的数值。 2. 计算期望值
期望值是一个概率分布中的所有可能结果，以各自相应的概率为全书计算的加权平均值。
3. 计算标准离差
标准离差越小，说明离散程度小，风险也就越小。
4. 计算标准离差率
标准离差率是标准离差同期望报酬率的比值。
V=δ/ K
在期望报酬率不同的情况下，标准离差越大，风险越大;反之，标准离差率越小，风险越小。 (三) 风险报酬估计
风险报酬率=风险报酬系数×标准离差率
投资报酬率=资金时间价值(无风险报酬率)+风险报酬率
例题:某公司准备投资开发甲或乙产品，假设预期收益只受市场影响，相关信息如下表:
市场状况 发生概率 预期报酬率
甲(%) 乙(%)
繁荣 0.3 60 80
一般 0.5 50 50
萧条 0.2 20 -10 (1)期望报酬率:
甲=60%*0.3+50%*0.5+20%*0.2=47%
乙=80%*0.3+50%*0.5+(-10%)*0.2=47%
虽然期望报酬率相同，但乙的分散程度比较大，风险也就更大
标准差
(2)标准差:
2221/2δ=[(60%-47%)×0.3+(50%-47%)×0.5+(20%-47%)×0.2]=14.18% 甲
δ=31.32% 乙 期望报酬率相同，但乙的标准差比较大，风险也就更大
(3)标准离差:
V=14.18%?47%=30.17% 甲
V=66.64% 乙
(4)若无风险报酬率为11%，甲产品风险报酬率为5%，乙为9%，则: R=11%+5%×30.17%=12.51% 甲
R=17% 乙
第三节 财务管理的内容
一、筹资管理
(一) 筹资管理的含义
筹资是指企业作为筹资资金的主体，根据其自身的生产经营状况、对外投资和调整资本结构等活动的需要，通
过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式经济有效地筹措和集中资本的活动。 筹资活动是企业财务活动的起点，筹资管理是企业财务管理一项最基本、最原始的职能。 (二) 筹资管理的原则
筹资活动必须遵循一些基本原则:合法性原则;规模适度原则、适时性原则、结构合理原则等。 (三) 筹资渠道与方式
1. 筹资渠道
筹资渠道是指企业筹集资本来源的方向与通道，体现着资本的源泉和流量。 主要的筹资渠道有以下几种:
(1) 国家投入资本
(2) 银行信贷资本
(3) 非银行金融机构资本
(4) 其他法人资本
(5) 民间资本
(6) 企业自留资本
(7) 国外及我国港澳台资本
2. 筹资方式
筹资方式是指企业筹集资金所采取的具体形式和利用的具体工具。筹资方式有以下几种: (1) 吸收直接投资
(2) 发行股票
(3) 发行债券
(4) 银行借款
(5) 商业信用
(6) 租赁筹资
(7) 利用留存收益
(8) 发行短期融资券
(9) 其他金融工具:? 可转换债券? 认股权证? 可分离交易债券
二、投资管理
(一) 投资管理概述
投资是指企业投入一定的财力，以期望周期未来获取收益的一种行为。 企业进行投资活动的动机有:
(1) 获利
(2) 分散风险
(3) 控制
(二) 固定资产投资管理
固定资产是指使用年限在一年以上，单位价值较高，并且在使用过程中保持原来物质形态的资产。
固定资产投资主要包括:厂房的新建、扩建、改建;机器设备的购建及更新。
固定资产投资的特点
1. 固定资产投资的特点
(1) 投资数额大，发生次数少
(2) 回收时间长
(3) 变现能力差
2. 固定资产投资管理程序
(1) 确定投资决策目标
(2) 投资项目评价
(3) 投资项目决策
(4) 投资项目实施与控制
(三) 股权投资管理
股权投资是企业购买的其他企业的股票或以货币资金、无形资产和其他实物资产直接投资于其他单位。股权投
资是对外投资的一种。
股权投资的目的包括几个方面。
营运资金管理
财务管理的日常活动是对营运资金的管理，包括对流动资产的管理和对负债的管理。 (一) 现金管理
现金是指生产经营过程中以货币形式存在的资金，包括库存现金、银行存款和其他货币资金。
(二) 短期投资管理
短期投资是指能够随时变现而持有时间不准备超过一年的投资。 (三) 应收账款管理
应收账款是指企业由于对外销售其产品、材料、提供劳务及其他原因，应该向购货单位或接受劳务的单位收取
的款项。
1. 信用标准—5C(信用品质、偿付能力、资本、抵押品、经济状况) 2. 信用条件
3. 收款政策
(四) 存货管理
存货是指企业在日常生产经营过程中为生产或销售而储备的物资。
例题:某企业全年需要某种原料4800吨每吨原料年库存保管成本为200元，一次订货成本为300元，则该企
业的经济订货批量为( )吨。
A.140
B.120
C.110
D.100
答案:B
四、利润分配管理
(一)利润分配的顺序
利润分配是将企业实现的净利润，按照国家财务制度规定的分配形式和分配顺序，在国家、企业和投资者之间
进行的分配。
公司取得利润后首先应按规定上交企业所得税，余下为税后利润。税后利润分配的顺序应执行《中华人民共和
国公司法》的规定。
(二)股利政策
股利实施的总计目标是如何使股东财富最大化。
一般来说，通常有四种股利政策:
1. 剩余政策
2. 固定股利政策
3. 固定股利比例政策
4. 低定额股利加额外股利政策
第四节 财务分析
一、 财务分析概述
财务分析是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。 财务分析的内容归纳为四个方面:偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析和发展能力分析。 企业的财务报表主要有以下几种关系人使用:投资人、债权人、经理人、政府和中介机构。
主要财务报表
二、主要财务报表
(一) 资产负债表
资产负债表表明企业某一时点静态的财务状况，即企业所拥有或控制的经济资源的数额及其构成情况;企业所负
担的债务数额及构成情况;企业的所有者在企业享有的经济利益数额及构成情况。 (二) 损益表
损益表也称利润表，是反映企业在一定期间的经营成果及其分配情况的报表。 损益表主要为报表使用者提供企业盈利能力方面的信息。
(三) 现金流量表
现金流量表是反映企业一定会计期间现金流入和流出的会计报表，它属于动态的会计报表。 在这里“现金”通常包括现金和现金等价物。现金等价物不许具备四个条件:
? 期限短
? 流动性强
? 易于转换为已知金额现金
? 价值变动的风险很小
三、 财务比率分析
(一) 偿债能力分析
1. 短期偿债能力分析
(1) 流动比率
流动比率=流动资产/流动负债
(2) 速动比率
速动比率=速动资产/流动负债
速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用、待处理流动资产损失等后的余额。
(3) 现金流动负债比率
现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债×100% 2. 长期偿债能力分析
(1) 资产负债率
资产负债率=负债总额/资产总额×100%
(2) 产权比率
产权比率=负债总额/所有者权益
(3) 已获利息倍数
已获利息倍数=息税前利润/利息支出
(二) 营运能力分析
营运能力比率又称运营效率比率，是用来衡量企业在资产管理方面效率的财务比率。
1. 应收账款周转率
2. 存货周转率
3. 流动资产周转率
4. 总资产周转率
盈利能力分析
(三) 盈利能力分析
1. 销售净利率=净利润/销售收入净额×100%
2. 销售毛利率=[(销售收入-销售成本)/销售收入]×100% 3. 资产净利率
资产净利率=(净利/平均资产总额)×100%
4. 净资产报酬率
净资产报酬率=(净利润/平均净资产额)×100% 5. 总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额
(四) 发展能力分析
企业发展能力的指标主要包括销售(营业)增长率、资本积累率、总资产增长率、三年利润平均增长率、三年资
本平均增长率等。
例题:某企业12月31日资产负债表中，流动资产为200万元，其中，存货为50万元，固定资产为3000
万元，流动负债为120万元，长期负债为1300万元。损益表中的销售收入为30000万元，销售成本为20000
万元，年经营现金净流量为180万元。
1.流动比率为( )
A. 1.67
B. 1.25
C. 0.44
D. 0.26
答案:A。200/120=1.67
2.速动比率为( )
A. 1.67
B. 1.25
C. 0.44
D. 0.26
答案:B。速动比率=(200-50)/120=1.25
3. 现金流动负债比率为( )
A. 1.67
B. 1.5
C. 1.44
D. 1.26
答案:B.现金流动负债比率=180/120=1.5
4.产权比率为()
A. 1.42
B. 0.8
C. 1.22
D. 1.44
答案:B
5.资产负债率为( )
A. 0.7
B. 0.56
C. 0.44
D. 0.6
答案:C
6.关于企业的偿债能力，说法正确的有() A.企业偿债能力存在高风险 B.企业短期偿债能力比较强 C.债权人权益保障能力较强 D.债权人权益保障能力较弱
答案:BC
7.总资产周转率为()(不考虑年初数) A. 8.7 B. 9.38 C. 10.1 D. 6.25 答案:B
8.存货周转率为( )(不考虑年初数) A. 300 B. 400 C. 500 D. 600 答案:B
浙公网安备 33021202002483