2012年期货从业资格考试期货基础知识历年真题汇总及详

1 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! 定增加或者减少期货交易所注册资本 13(下列属于结算机构的作用的是( )。 2012年期货从业资格基础知识真题 A(直接参与期货交易B(管理期货交易所财务C(担保交易履第一套 约D(管理期货公司财务 一、单项选择题(本题共60个小题，每题0(5分，共30 14(在我国，设立期货交易所，由( )审批。 分。在每题给出的4个选项中，只 A(中国证监会派出机构B(中国期货业协会C(国务院期货监有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填人括号内. 督管理机构D(国家工商管理局 (( )的交易对象主要是标准化期货合约。 1 15(指定交割仓库主要管理人员必须有( )年以上的仓储管理A(期货交易 B(现货交易 C(远期交易 D(期权交易 经验。 2(芝加哥商业交易所的前身是( )。 A(4B(5C(6D(10 A(芝加哥黄油和鸡蛋交易所B(芝加哥谷物协会 16(期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是( )。 C(芝加哥商品市场 D(芝加哥畜产品交易中心 A(占用资金的不同B(期货价格的超前性C(期货合约条款的3(期货交易之所以具有高收益和高风险的特点，是因为它 标准化D(收益的不同 的( )。 17(期货交易者在期货交易所买卖期货合约的目的是( )。 A(合约标准化 B(交易集中化 C(双向交易和对冲机 A(承担风险B(转移价格风险，获取风险收益C(回避风险D(获制 D(杠杆机制 取正常收益 4(下列商品中，不属于大连商品交易所上市品种的是 ( )。 18(关于交割等级，以下表述错误的是( )。 A(大豆 B(铝 C(豆粕 D(玉米 A(交割等级是指由期货交易所统一规定的、准许在交易所上(中国金融期货交易所在上海挂牌成立。( ) 5 市交易的合约标的物的质量等级 A(2006年9月8日B(2006年12月8日C(2007年3 B(在进行期货交易时，交易双方无须对标的物的质量等级进月20日D(2007年5月18日 行协商，发生实物交割时按交易所期货合约规定的标准质量等6(早期的期货交易实质上属于远期交易，其交易特点是 级进行交割 ( )。 C(替代品的质量等级和品种，一般由买卖双方自由决定 A(实买实卖 B(买空卖空 C(套期保值 D(全额担保 D(用替代品进行实物交割时，价格需要升贴水 7(在期货市场中，与商品生产经营者相比，投机者应属于 19(目前，在芝加哥期货交易所上市交易的下列期货品种中，( )( )。 的报价单位是相同的。 A(风险偏好者B(风险厌恶者C(风险中性者D(风险回 A(小麦和大豆B(大豆和豆粕C(豆油和豆粕D(豆粕和小麦 避者 20(( )期货合约的每日价格最大波动限制为上一交易日结算8(通过传播媒介，交易者能够及时了解期货市场的交易情 价的3,。 况和价格变化，这反映了期货价格的( )。 A(郑州商品交易所的硬白小麦B(大连商品交易所的黄大豆2A(公开性 B(周期性 C(连续性 D(离散性 号 9(随着期货合约到期日的临近，期货价格和现货价格的关 C(上海期货交易所的燃料油D(上海期货交易所的天然橡胶 系是( )。 21(下列不符合期货交易制度的是( )。 A(前者大于后者B(后者大于前者E(两者大致相等D(无 A(交易者按照其买卖期货合约价值缴纳一定比例的保证金 法确定 B(交易所每周结算所有合约的盈亏 10(期货市场在微观经济中的作用有( )。 C(会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的，A(有助于市场经济体系的建立与完善B(提高合约兑现率， 应被强行平仓 稳定产销关系 D(会员持有的按单边计算的某一合约投机头寸存在限额 C(促进本国经济的国际化发展 D(为政府宏观调 22(在期货合约中，支付保证金的目的是( )。 控提供参考依据 A(降低参与者的维持成本B(减少参与者的信用风险 11(不以盈利为目的的期货交易所是( )。 C(减少参与者的市场风险D(减少参与者的财务风险 A(会员制期货交易所B(公司制期货交易所 23(期货交易所中由集合竞价产生的价格是( )。 C(合伙制期货交易所D(合作制期货交易所 A(最高价B(最低价C(开盘价和收盘价D(最高价和最低价 12(会员制期货交易所的理事会可以行使的职权有( )。 24(期货市场某一合约的卖出价格为15500元，买入价格为A(决定对严重违规会员的处罚B(决定总经理提出的财务 15501元，前一成交价为15498元，那么该合约的撮合成交价预算 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 、决算报告 应为( )元。 C(决定期货交易所合并、分立、解散和清算的方案D(决 1 2 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! A(15498B(15499C(15500D(15501 蒲式耳，假设到了2月2日，3月份和7月份的小麦期货的价25(下列期货交易中经常以实物交割的是( )。 格分别变为3(25美元/蒲式耳和3(80美元/蒲式耳，则两个合A(商品期货B(利率期货C(股指期货D(汇率期货 约之间的价差( )。 26(套期保值的效果主要是由( )决定的。 A(扩大B(缩小C(不变D(无法判断 A(现货价格的变动程度B(期货价格的变动程度C(基差(在正向市场中，熊市套利最突出的特点是( )。 37 的变动程度D(交易保证金水平 A(损失巨大而获利的潜力有限B(没有损失C(只有获利D(损27(先在期货市场买进期货，以便将来在现货市场买进时失有限而获利的潜力巨大 不致因价格上涨而造成经济损失的期货交易方式是( )。 38(在正向市场中，发生以下( )情况时，应采取牛市套利决 策。 A(多头套期保值B(空头套期保值C(交叉套期保值D(平 行套期保值 A(近期月份合约价格上升幅度大于远期月份合约 28(在反向市场中，当客户在做买人套期保值时，如果基B(近期月份合约价格上升幅度等于远期月份合约 差值缩小，在不考虑交易手续费的情况下，则客户将会( )。 C(近期月份合约价格上升幅度小于远期月份合约 A(盈B(亏损C(不变D(无法确定是否盈利 D(近期月份合约价格下降幅度大于远期月份合约 29(某多头套期保值者，用七月大豆期货保值，人市成交39(套利 分析 定性数据统计分析pdf销售业绩分析模板建筑结构震害分析销售进度分析表京东商城竞争战略分析 方法不包括( )。 价为2000元/吨;一个月后，该保值者完成现货交易，价格A(图表分析法B(季节性分析法C(相同期间供求分析法D(经为2060元,吨。同时将期货合约以2100元,吨平仓，如济周期分析法 果该多头套保值者正好实现了完全保护，则该保值者现货40(需求法则可以表示为:( )。 交易的实际价格是( )元,吨。 A(价格越高，需求量越小;价格越低，需求量越大 A(2060B(2040C(1960D(1940 B(价格越高，供给量越小;价格越低，供给量越大 30(期货投机者进行期货交易的目的是( )。 C(价格越高，需求量越大;价格越低，需求量越小 D(价格越高，供给量越大;价格越低，供给量越小 A(承担市场风险B(获取价差收益C(获取利息收益D(获 取无风险收益 41(一般情况下，利率下降，期货价格( )。 31(在期货投机交易中，一般认为止损单中的价格不能与A(趋跌B(趋涨C(不变D(不确定 当时的市场价格( )。 42(下列仅适用于期货市场的技术分析工具是( )。 A(相等B(太接近C(止损价大于市场价格D(止损价小A(交易量B(价格C(持仓量D(库存 于市场价格 43(若K线呈阳线，说明( )。 32(建仓时，投机者应在( )。 A(收盘价高于开盘价B(开盘价高于收盘价C(收盘价等于开A(市场一出现下跌时，就卖出期货合约B(在市场趋势已盘价D(最高价等于开盘价 经明确下跌时，才卖出期货合约 44(下列形态中，反转没有明显信号的是( )。 C(市场下跌时，就买入期货合约 D(市场反弹时，A(头肩顶(底)B(双重顶(底)C(V形D(圆弧形态 就买人期货合约 45(金融期货是以金融资产作为标的物的期货合约，下列属于33(在卖出合约后，如果价格上升则进一步卖出合约，以金融期货的是( )。 提高平均卖出价格，一旦价格回落可以在较高价格上买入A(外汇期权B(股指期权C(远期利率协议D(股指期货 止亏盈利，这称为( )。 46(率先推出外汇期货交易，标志着外汇期货的正式产生的交A(买低卖高B(卖高买低C(平均买低D(平均卖高 易所是( )。 34(某投机者以2(85美元,蒲式耳的价格买入1手4月A(纽约证券交易所B(芝加哥期货交易所C(芝加哥商业交易玉米期货合约，此后价格下降到2(68美元/蒲式耳。他继所D(美国堪萨斯农产品交易所 续执行买入1手该合约则当价格变为( )美元/蒲式耳时，47(在资本市场上，债务凭证的期限通常为( )年以上。 该投资者将头寸平仓能够获利。 A(半B(—C(两D(十 A(2(70B(2(73C(2(76D(2(77 48(通过股票指数期货合约的买卖可以规避( )。 35(和单向的普通投机交易相比，套利交易具有以下( )A(非系统性风险B(系统性风险C(企业的经营风险D(交易特点。 风险 A(风险较小B(高风险高利润C(保证金比例较高D(成49(假设沪深300股指期货的保证金为7,，合约乘数为350，本较高 那么当沪深300指数为1250点时，投资者交易一张期货合约，36(某套利者在1月16日同时买入3月份并卖出7月份小需要支付保证金( )元。 麦期货合约，价格分别为3(14美元/蒲式耳和3(46美元/A(11875B(23750C(28570D(30625 2 3 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! 50(金融期权交易最早始于( )。 作用大打折扣 A(股票期权B(利率期权C(外汇期权D(股票价格指数D(远期市场价格可以替代期货市场价格 期权 62(期货交易的目的是( )。 51(以下关于期权特点的说法不正确的是( )。 A(获得利息、股息等收入B(资本利得C(规避风险D(获取A(交易的对象是抽象的商品——执行或放弃合约的权利 投机利润 B(期权合约不存在交易对手风险 (目前纽约商业交易所是世界上最具影响力的能源产品交易63 C(期权合约赋予交易双方的权利和义务不对等 所，上市的品种有( )。 D(期权合约使交易双方承担的亏损及获取的收益不对称 A(原油B(汽油C(丙烷D(取暖油 52(金融期权合约所规定的期权买方在行使权利时遵循的64(与电子交易相比，公开喊价的交易方式存在着明显的长处，价格是()。 这些长处表现在( )。 A(现货价格B(期权价格C(执行价格D(市场价格 A(提高了交易速度B(能够增加市场流动性，提高交易效率 53(当标的物的市场价格高于协定价格时，( )为实值期权。 C(能够增强人与人之间的信任关系D(能够凭借交易者之间A(看涨期权B(看跌期权C(欧式期权D(美式期权 的友好关系，提供更加稳定的市场基础 54(对于马鞍式期权组合，下列说法错误的是( )。 65(2000年中国期货业协会成立的意义表现在( )。 A(期权的标的物相同B(期权的到期日相同C(期权的买A(中国期货市场没有自律组织的历史宣告结束B(期货市场卖方向相同D(期权的类型相同 的基本功能开始逐步发挥 55(投资基金组织发行的基金证券(或基金券)反映的是一种C(我国期货市场三级监管体系开始形成D(期货市场开始向( )。 规范 编程规范下载gsp规范下载钢格栅规范下载警徽规范下载建设厅规范下载 运作方向转变 A(借贷关系B(产权关系C(所有权关系D(信托关系 66(早期的期货市场对于供求双方来讲，均起到了( )的作用。 56(下列期货投资基金类型中，无需广告发行及营销费用A(稳定货源B(避免价格波动C(稳定产销D(锁住经营成本 67的是( )。 (套期保值可以( )风险。 A(公募期货基金B(私募期货基金C(个人管理期货账户A(回避B(消灭C(分割D(转移 D(集体管理期货账户 68(期货投机行为的存在有一定的合理性，这是因为( )。 57(假定某期货投资基金的预期收益率为8,，市场预期收A(生产经营者有规避价格风险的需求 益率为20,，无风险收益率为4,，这个期货投资基金的B(如果只有套期保值者参加期货交易，则套期保值者难以达贝塔系数为( )。 到转移风险的目的 A(0(15B(0(20C(0(25D(0(45 C(期货投机者把套期保值者不能消除的风险消除了 58(( )是指客户在选择期货公司确立代理过程中所产生的D(投机者可以抵消多头期货保值者和空头期货保值者之间的风险。 不平衡 A(可控风险B(不可控风险C(代理风险D(交易风险 69(通过期货交易形成的价格的特点有( )。 59(如果买卖双方均能在既定价格水平下获得所需的交易A(公开性B(权威性C(预期性D(周期性 量，那么这个期货市场就是( )。 70(期货市场在宏观经济中的作用主要包括( )。 A(有广度的B(窄的C(缺乏深度的D(有深度的 A(提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济B(为60(( )风险管理的目标是维持自身投资的权益，保障自身政府制定宏观经济政策提供参考依据 财务的安全。 C(可以促使企业关注产品质量问题D(有助于市场经济体系A(期货交易所B(期货公司C(客户D(期货行业协会 的建立与完善 71(期货市场的核心服务层包括( )。 二、多项选择题(本题共60个小题，每题0(5分，共30A(提供集中交易场所的期货交易所B(提供信息服务的信息分。在每题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求，公司 请将符合题目要求选项的代码填入括号内) C(提供代理交易服务的期货经纪公司D(提供结算服务的结61(关于期货交易和远期交易的作用，下列说法正确的有算机构 ( )。 72(下列期货交易所中，组织形式属于公司制的有( )。 A(期货市场的主要功能是风险定价和配置资源 A(芝加哥商业交易所B(纽约商业交易所C(伦敦国际石油交B(远期交易在一定程度上也能起到调节供求关系，减少价易所D(上海期货交易所 格波动的作用 73(在会员制期货交易所中，交易行为管理委员会的基本职责C(远期合同缺乏流动性，所以其价格的权威性和分散风险是( )。 3 4 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! A(起草交易规则，并按理事会提出的修改意见进行修改 A(转让的数量B(转让单价C(转让前后的客户编码D(转让B(监督会员行为应符合国家有关法规及交易所内部有关交前后的客户名称 易规则和纪律要求 86(( )作为期货交易必须支付的费用理应得到补偿，成为期C(有权要求会员提供一切有关的账目和交易记录 货价格的因素之一。 D(可建议董事会或理事会开除或停止会员资格 A(佣金B(交易手续费C(保证金D(保证金所占用资金而应(期货结算部门的作用有( )。 74付的利息 A(担保交易履约B(控制市场风险C(组织和监督期货交87(期货市场上的套期保值最基本的操作方式有( )。 易D(计算期货交易盈亏 A(交叉套期保值B(相同或相近月份套期保值C(买入套期保75(CFIC的部门构成包括( )。 值D(卖出套期保值 A(主席办公室B(秘书长办公室C(经济分析部门D(交88(下列有关基差的叙述，正确的是( )。 易市场部 A(属于相对价格变动 76(期货就是标准化合约，是一种统一的、远期的“货物”B(存在随到期而收敛的现象 合同。期货合约中，( )是标准化的。 C(基差风险通常低于现货(或期货)价格风险 A(商品品种B(交货时间C(商品数量D(交易价格 D(基差之强弱与市场走势有绝对相关 77(某种商品期货合约交割月份的影响因素有( )。 89(在下列情况中，出现( )情况将使卖出套期保值者出现亏A(该商品的体积B(该商品的储藏、保管方式和特点 损。 C(该商品的生产、使用、消费等特点D(该商品的期货价A(正向市场中，基差走强B(正向市场中，基差走弱 格的价格波动规律 C(反向市场中，基差走强D(反向市场中，基差走弱 (我国豆油进口的主要来源国是( )。 (在套期保值操作中控制基差风险的主要方法有( )。 7890 A(阿根廷B(巴西C(美国D(欧盟 A(适当选择期货合约的标的资产B(适当选择交割月份 79C(充分利用基差套利D(选择流动性较弱的期货合约 (以下交易代码正确的有( )。 A(小麦合约为WTB(绿豆合约为GNC(天然橡胶合约为91(期货投机与赌博的主要区别表现在( )。 CUD(黄大豆2号合约为B A(风险机制不同B(参与人员不同C(运作机制不同D(经济80(( )有铝期货合约上市交易。 职能不同 A(英国伦敦金属交易所B(美国纽约商业交易所C(大连92(决定是否买空或卖空期货合约的时候，交易者应该事先为商品交易所D(上海期货交易所 自己确定( )，做好交易前的心理准备。 81(现代期货市场建立了一整套完整的风险保障体系，其A(最高获利目标B(最低获利目标 中包括( )。 C(期望承受的最大亏损限度D(期望承受的最小亏损限度 A(涨跌停板制度B(每日无负债结算制度C(强行平仓制93(制定交易计划的好处有( )。 度D(大户报告制度 A(使交易者被迫考虑可能被遗漏的问题 82(当交易所经纪会员头寸达到交易所报告界限时，应向B(使交易者明确将要何时改变交易计划，以应付多变的市场交易所提交( )材料。 环境 A(填写完整的“经纪会员大户报告表”B(资金来源说明 C(使交易者明确自己正处于何种市场环境 C(其持仓量前10名投资者的名称、交易编码、持仓量、D(使交易者选取适合自身特点的交易方法 开户资料及当日结算单据 94(期货投机交易的方法包括( )。 D(交易所要求提供的其他材料 A(买低卖高B(卖高买低C(平均买低D(平均卖高 83(客户可以通过( )向期货经纪公司下达交易指令。 95(采用金字塔式买入卖出方法时，增仓时应遵循以下( )原A(书面下单B(电话下单C(网络下单D(中国证监会规则。 定的其他方式 A(在现有持仓已盈利的情况下，才能增仓B(在现有持仓已84(关于期货交易收盘价集合竞价，下列说法正确的有( )。 亏损的情况下，才能增仓 A(在某品种某月份合约每一交易日收市前5分钟内进行 C(持仓的增加应渐次增加D(持仓的增加应渐次递减 B(在某品种某月份合约每一交易日收市前30分钟内进行 96(套利交易与投机交易的区别在于( )。 C(前4分钟为期货合约买卖价格指令申报时间 A(套利交易关注的是不同合约或不同市场之间的相对价格关D(后1分钟为集合竞价撮合时间 系，而投机交易关注单个合约的绝对价格变化 85(标准仓单的转让申请由会员单位书面向交易所申报，B(套利交易流动性较差，而投机交易流动性好 内容包括( )。 C(套利交易在同一时间不同合约或不同市场之间进行相反方 4 5 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! 向的交易，投机交易只做买或卖的交易 A(一般由银行和其他金融机构相互通过电话、传真等方式达D(套利交易不活跃，而投机交易很活跃 成 97(反向市场熊市套利的市场特征有( )。 B(交易数量、期限、价格自由商定，比外汇期货更加灵活 A(供给过旺，需求不足B(近期合约价格高于远期合约价C(远期交易的价格具有公开性 D(远期交易的流动性低，且面临对方违约风险 格 109(利率期货种类繁多，按照合约标的的期限，可分为短期利C(近期月份合约价格上升幅度大于远期月份合约D(近期 月份合约价格下降幅度小于远期月份合约 率期货和长期利率期货两大类。下列属于短期利率期货的有98(下列属于跨商品套利的交易有( )。 ( )。 A(小麦与玉米之间的套利B(3月份与5月份大豆期货合A(商业票据期货B(国债期货C(欧洲美元定期存款期货D(资约之间的套利 本市场利率期货 C(大豆与豆粕之间的套利D(堪萨斯市交易所和芝加哥期110(下列股价指数中不是采用市值加权法计算的有( )。 货交易所之间的小麦期货合约之间的套利 A(道?琼斯指数B(NYSE指数C(金融时报30指数D(DAX99(以下对蝶式套利原理和主要特征的描述正确的有( )。 指数 A(实质上是同种商品跨交割月份的套利活动B(由两个方111(按执行时间划分，期权可以分为( )。 向相反的跨期套利组成 A(看涨期权B(看跌期权C(欧式期权D(美式期权 C(蝶式套利必须同时下达三个买空,卖空,买空的指令112(期权合约的有效期与时间价值的关系是( )。 D(风险和利润都很大 A(有效期越长，期权买方实现有利选择的余地越大，从而时100(套利交易在期货市场起着独特的作用，其包括( )。 间价值越大 A(为交易者提供风险对冲的机会B(增加市场流动性 期权价格波动而获利的可能性越小，B(有效期越短，买方因 C(有助于价格恢复到正常水平D(有助于投机者平均收益从而时间价值越大 的提高 C(到期时期权就失去了任何时间价值 101(下列能影响一种商品的需求量的有( )。 D(有效期越长，期权卖方承受的风险越大，价值越小 A(消费者的预期B(生产技术水平C(消费者的收入D(替113(关于卖出看涨期权的说法不正确的有( )。 代商品的价格上升 A(一般运用于看后市上涨或已见底的情况B(平仓收益=权利102(在期货市场中，金融货币因素对期货价格的影响主要金卖出价一买入平仓价 表现在( )方面。 C(期权被要求履约风险=执行价格+标的物平仓买人价格一权A(黄金市场运行B(利率C(汇率D(股票市场运行 利金 103(按道氏理论的分类，趋势分为( )等类型。 D(期权卖方必须交付一笔保证金 A(主要趋势B(次要趋势C(长期趋势D(短暂趋势 114(某投资者2月份以100点的权利金买进一张3月份到期执104(下列关于圆弧顶的说法正确的是( )。 行价格为10200点的恒指看涨期权，同时他又以150点的权利A(圆弧形成的时间与其反转的力度成反比B(形成过程中金卖出一张3月份到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。成交量是两头多中间少 下列说法正确的有( )。 C(它的形成与机构大户炒作的相关性高D(它的形成时间A(若合约到期时，恒指期货价格为10200点，则投资者亏损相当于一个头肩形态形成的时间 150点 105(应用旗形形态时应注意( )。 B(若合约到期时，恒指期货价格为10000点，则投资者盈利A(旗形不具有测算功能B(旗形出现前，一般应有一个旗50点 杆 C(投资者的盈亏平衡点为10050点 C(旗形持续的时间不能太长D(旗形形成之前和突破之后，D(恒指期货市场价格上涨，将使套利者有机会获利 成交量都很小 115(期货投资基金行业中的参与者有( )。 106(目前最主要、最典型的金融期货交易品种有( )。 A(商品基金经理B(托管者C(商品交易顾问D(期货佣金商 A(贵金属期货B(外汇期货C(利率期货D(股票价格指116(以下属于CPO在投资管理方面职责的有( )。 数期货 A(制定投资目标B(设计交易程序C(确定投资组合中投资品107(下列( )情况将有利于促使本国货币升值。 种的范围D(对CTA投资风险的监控 A(本国顺差扩大B(降低本币利率C(本国逆差扩大D(提117(对期货投资基金监管所要达到的目标包括( )。 高本币利率 A(提高期货投资基金效率B(维护期货市场的正常秩序C(保108(下面对远期外汇交易表述正确的有( )。 障投资者的权益D(实现公平竞争 5 6 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! 118(期货市场风险的特征有( )。 141(从持仓时间区分投机者类型包括短线交易者、当日交易者A(风险存在的客观性B(风险因素的放大性C(风险与机和“抢帽子”者三种。( ) 会的共生性D(风险征兆的可预防性 142(一般情况下，个人倾向是决定可接受的最低获利水平和最119(期货市场在运作中由于管理法规和机制不健全等原大亏损限度的重要因素。( ) 因，可能产生( )。 143(套利的关键在于合约间的价格差，与价格的特定水平没有A(市场风险B(交割风险C(流动性风险D(结算风险 关系。( ) 120(期货市场主体的风险管理主要包括( )。 144(在正向市场中，如果近期供给量增加而需求减少，则跨期A(期货交易所的风险管理B(中国期货业协会的风险管理套利者应该进行牛市套利。( ) C(期货公司的风险管理D(客户的风险管理 145(当投机者预计到两张期货合约之间的价差超过正常价格差 距时，套利交易者有可能利用这一价差，在买进一张低价合约三、判断是非题(本题共40个小题，每题0(5分，共20的同时，卖出另一张高价合约，以便日后市场情况对其有利时分。正确的用A表示，错误的用B表示) 将在手合约对冲。( ) 121(期货交易和现货交易的对象都是实物商品。( ) 146(价格下跌，向下跌破价格形态趋势线或移动平均线，同时122(目前交易所场内竞价方式主要有公开喊价和电子化交出现大成交量，是价格下跌的信号，强调趋势反转形成空头市易。() 场。( ) 123(目前，商品期货交易量已大大超过金融期货。( ) 147(三角形态是属于突破反转形态的一类形态。( ) 124(现货市场和期货市场走势的“趋同性”使得套期保值148(压力线又称为阻力线。当价格上涨到某价位附近时，价格交易行之有效。( ) 会停止上涨，甚至回落，这是因为空方在此抛出造成的。( ) 125(期货市场套期保值者是期货市场的风险承担者。( ) 149(由于欧元的流通，导致外汇市场上交易品种的减少，交易126(期货交易的价格和实物商品交易的价格一样，都具有量也相应有所减少。( ) 连续性和公开性。( ) 150(欧洲美元期货是一个外汇期货的品种。( ) 127(会员制的期货交易所不能改制上市。( ) 151(CME的3个月国债期货合约成交价为92，这意味着该国128(目前我国的期货结算部门由三家期货交易所共同拥债3个月的实际收益率为2,。( ) 有。( ) 152(股价指数期货可以实物交割，也可以现金结算。( ) 129(期货公司营业部的民事责任应由期货公司承担。( ) 153(在期货期权交易中，期权买方必须缴纳保证金。( ) 130(新加坡对期货市场的监管由新加坡财政部来进行。( ) 154(理论上讲，在期权交易中，卖方所承担的风险是有限的，131(目前石油期货是全球最大的商品期货品种。( ) 而获利的空间是无限的。( ) 132(20世纪60年代，芝加哥期货交易所推出生猪和活牛155(牛市看涨垂直套利期权组合主要运用在看好后市，但是又等活牲畜的期货合约。( ) 缺乏足够信心的情况下使用，它还可以降低权利金成本。( ) 133(2004年9月22日，大连商品交易所获准推出我国首156(对冲基金往往采取私募合伙的形式，因其监管较松，运作个玉米期货合约。( ) 最不透明，操作最为灵活。( ) 134(交易保证金是指会员在交易所专用结算账户中确保合157(投资者在购买期货投资基金时，向承销商支付申购佣金。约履行的资金，是未被合约占用的保证金。( ) 佣金数量由投资者和承销商协商决定，但最高不超过购买基金135(由会员单位执行的强行平仓产生的盈利归会员单位自单位总价值的1,。( ) 己所有。( ) 158(投资管理人的分散化是指通过选择具有不同理念、擅长不136(不同的交易所，以及不同的实物交割方式，交割结算同投资领域的CTA进行分散化投资，这种分散化又称为系统分价的选取也不尽相同。( ) 散化。( ) 137(套期保值是利用现货和期货市场价格的不同走势而进159(管理当局政策变动过频等因素导致的期货市场不可控风险行的一种避免价格风险的方法。( ) 是属于政策性风险。( ) 138(商品保管费，如仓库租赁费、检验管理费、保险费和160(美国证券交易委员会(SEC)管理整个美国的期货行业，包商品正常的损耗等，不属于期货商品流通费用。( ) 括一切期货交易，但不管理在美国上市的国外期货合约。( ) 139(在正常情况下，期货价格高于现货价格(或者近期月份 合约价格低于远期月份合约价格)，基差为负值，这种市场四、分析计算题(本题共10个小题，每题2分，共20分。在每状态称为正向市场，或者正常市场。( ) 题给出的4个选项中，只有1项符合题目要求，请将正确选项140(期货的交易方式吸引了大量期货投机者参与交易，而的代码填入括号内) 投机者的参与大大增加了期货市场的流动性。( ) 161(7月30日，11月份小麦期货合约价格为7(75美元,蒲 6 7 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! 式耳，而11月份玉米期货合约的价格为2(25美元,蒲式166(标准普尔500指数期货合约的最小变动价位为0(01个指耳。某投机者认为两种合约价差小于正常年份水平，于是数点，或者2(50美元。4月20日，某投机者在CME买入lO他买人1手(1手=5000蒲式耳)11月份小麦期货合约，同时张9月份标准普尔500指数期货合约，成交价为1300点，同时卖出1手11月份玉米期货合约。9月1日，11月份小麦期卖出10张12月份标准普尔500指数期货合约，价格为1280 90美元,蒲式耳，11月份玉米期货合约货合约价格为7(点。如果5月20日9月份期货合约的价位是1290点，而12价格为2(20美元,蒲式耳。那么此时该投机者将两份合月份期货合约的价位是1260点，该交易者以这两个价位同时将约同时平仓，则收益为( )美元。 两份合约平仓，则其净收益是( )美元。 A(500B(800C(1000D(2000 A(-75000B(-25000C(25000D(75000 162(6月3日，某交易者卖出10张9月份到期的日元期货167(某公司现有资金1000万元，决定投资于A、B、C、D四合约，成交价为0(007230美元,日元，每张合约的金额只股票。四只股票与S&P500的β系数分别为0(8、1、1(5、为1250万日元。7月3日，该交易者将合约平仓，成交价2。公司决定投资A股票100万元，B股票200万元，C股票为0(007210美元,日元。在不考虑其他费用的情况下，300万元，D股票400万元。则此投资组合与S&P500的β系该交易者的净收益是( )美元。 数为( )。 A(250B(500C(2500D(5000 A(0(81B(1(32C(1(53D(2(44 163(6月5目，大豆现货价格为2020元,吨，某农场对该168(6月5日，买卖双方签订一份3个月后交割一篮子股票组价格比较满意，但大豆9月份才能收获出售，由于该农场合的远期合约。该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应。担心大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。此时的恒生指数为15000点，恒生指数的合约乘数为50港元，为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商市场年利率为8,。该股票组合在8月5日可收到10000港元品交易所进行大豆套期保值。如果6月513该农场卖出10的红利。则此远期合约的合理价格为( )港元。 手9月份大豆合约，成交价格2040元,吨，9月份在现货A(152140B(752000C(753856D(754933 市场实际出售大豆时，买人10手9月份大豆合约平仓，成169(某投资者于2008年5月份以3(2美元,盎司的权利金买交价格2010元,吨。在不考虑佣金和手续费等费用的情况人一张执行价格为380美元,盎司的8月黄金看跌期权，以4(3下，9月对冲平仓时基差应为( )元,吨能使该农场实现有美元,盎司的权利金卖出一张执行价格为380美元,盎司的8净盈利的套期保值。 月黄金看涨期权，以380(2美元,盎司的价格买进一张8月黄A(>-20B(<-20C(<20D(>20 金期货合约，合约到期时黄金期货价格为356美元,盎司，则164(3月10日，某交易所5月份小麦期货合约的价格为7(65该投资者的利润为( )美元,盎司。 美元,蒲式耳，7月份小麦合约的价格为7(50美元,蒲式A(0(9B(1(1C(1(3D(1(5 耳。某交易者如果此时人市，采用熊市套利策略(不考虑佣170(2008年9月20日，某投资者以120点的权利金买入一张金成本)，那么下面选项中能使其亏损最大的是5月份小麦9月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时合约的价格( )。 又以150点的权利金卖出一张9月份到期、执行价格为10000A(涨至7(70美元,蒲式耳，7月份小麦合约的价格跌至点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑7(45美元,蒲式耳 其他费用)是( )点。 B(跌至7(60美元,蒲式耳，7月份小麦合约的价格跌至A(160B(170C(180D(190 7(40美元,蒲式耳 C(涨至7(70美元,蒲式耳，7月份小麦合约的价格涨至第二套 7(65美元,蒲式耳 一、单项选择题(本题共60个小题，每题0(5分，共30分。D(跌至7(60美元,蒲式耳，7月份小麦合约的价格涨至在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正7(55美元,蒲式耳 确选项的代码填人括号内) 165(某交易者在5月3013买人1手9月份铜合约，价格1(1972年，( )率先推出了外汇期货合约。 为17520元,吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为A(CBOTB(CMEC(COMEXD(NYMEX 17570元,吨，7月30日，该交易者卖出1手9月份铜合2(下列关于期货交易和远期交易的说法正确的是( )。 约，价格为17540元,吨，同时以较高价格买人1手11月A(两者的交易对象相同B(远期交易是在期货交易的基础上份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损100元，且交发展起来的 易所规定1手=5吨，则7月3013的11月份铜合约价格为( )C(履约方式相同D(信用风险不同 元,吨。 3(期货市场的发展历史证明，与电子化交易相比，公开喊价的A(17610B(17620C(17630D(17640 交易方式具备的明显优点有( )。 7 8 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! A(如果市场出现动荡，公开喊价系统的市场基础更加稳定A(2B(3C(4D(5 B(提高了交易速度，降低了交易成本 16(期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在( )和C(具备更高的市场透明度和较低的交易差错率D(可以部规定的地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。 分取代交易大厅和经纪人 A(将来某一特定时间B(当天C(第二天D(一个星期后 (下列商品，不属于上海期货交易所上市品种的是( )。 (目前交易量最大的期货晶种是( )。 417 A(铜B(铝C(白砂糖D(天然橡胶 A(利率期货B(股指期货C(外汇期货D(能源期货 5(我国期货市场走过了十多年的发展历程，经过( )年18(美国芝加哥期货交易所规定小麦期货合约的交易单位为和1998年以来的两次清理整顿，进入了规范发展阶段。 5000蒲式耳，如果交易者在该交易所买进一张(也称一手)小麦 1990B(1992C(1993D(1995 期货合约，就意味着在合约到期日需( )。 A( 6(一般情况下，有大量投机者参与的期货市场，流动性A(买进一手小麦B(卖出一手小麦C(卖出5000蒲式耳小麦( )。 D(买进5000蒲式耳小麦 A(非常小B(非常大C(适中D(完全没有 19(大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动值是( )元,7(一般情况下，同一种商品在期货市场和现货市场上的价手。 格变动趋势( )。 A(5B(8C(10D(20 A(相反B(相同C(相同而且价格之差保持不变D(没有20(2006年末，( )期货在郑州商品交易所上市。 规律 A(白糖B(豆油C(PTAD(锌 8(生产经营者通过套期保值并没有消除风险，而是将其转21(关于期货公司向客户收取的保证金，下列说法正确的是移给了期货市场的风险承担者即( )。 ( )。 A(期货交易所B(其他套期保值者C(期货投机者D(期A(保证金归期货公司所有B(除进行交易结算外，严禁挪作货结算部门 他用 9(( )能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势，C(特殊情况下可挪作他用D(无最低额限制 具有超前性。 22(期货交易者进行反向交易了结手中合约的行为称为( )。 A(现货价格B(期货价格C(远期价格D(期权价格 A(开仓B(持仓C(对冲D(多头交易 10(下列属于期货市场在微观经济中的作用的是( )。 23(郑州小麦期货市场某一合约的卖出价格为1120元,吨，买A(促进本国经济国际化B(利用期货价格信号，组织安排入价格为1121元,吨，前一成交价为1123元,吨，那么该合现货生产 约的撮合成交价应为( )元,吨。 C(为政府制定宏观经济政策提供参考D(有助于市场经济A(1120B(1121C(1122D(1123 体系的建立与完善 24(关于交割违约的说法，正确的是( )。 11(以下不属于期货交易所职能的是( )。 A(交易所应先代为履约B(交易所对违约会员无权进行处罚 A(设计合约、安排上市B(发布市场信息C(制定并实施C(交易所只能采取竞买方式处理违约事宜D(违约会员不承业务规则D(制定期货合约交易价格 担相关损失和费用 12(( )不属于会员制期货交易所的设置机构。 25(在现货市场和期货市场上采取方向相反的买卖行为，是A(会员大会B(董事会C(理事会D(各业务管理部门 ( )。 13(期货结算机构的替代作用，使期货交易能够以独有的( )A(现货交易B(期货交易C(期权交易D(套期保值交易 方式免除合约履行义务。 26(关于期货价格与现货价格之间的关系，下列说法错误的是A(实物交割B(现金结算交割C(对冲平仓D(套利投机 ( )。 14(期货公司在期货市场中的作用主要有( )。 A(期货价格与现货价格之间的差额，就是基差 A(根据客户的需要设计期货合约，保持期货市场的活力 B(在交割日当天，期货价格与现货价格相等或极为接近 B(期货公司担保客户的交易履约，从而降低了客户的交易C(当期货合约的交割月份邻近时，期货价格将越偏离其基础风险 资产的现货价格 C(严密的风险控制制度使期货公司可以较为有效地控制客D(当期货合约的交割月份邻近时，期货价格将逐渐向其基础户的交易风险 资产的现货价格靠拢 D(监管期货交易所指定的交割仓库，保证了期货市场功能27(一位面包坊主预期将在3个月后购进一批面粉作为生产原的发挥 料，为了防止由于面粉市场价格变动而带来的损失，该面包坊15(截至2007年3月，中国期货业协会共有186家会员单主将( )。 位，其中特别会员( )家。 A(在期货市场上进行空头套期保值B(在期货市场上进行多 8 9 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! 头套期保值 D(购买大豆期货合约的同时，卖出豆油和豆粕期货合约 C(在远期市场上进行空头套期保值D(在远期市场上进行37(某投资者预通过蝶式套利进行玉米期货交易，他买入2手多头套期保值 1月份玉米期货合约，同时卖出5手3月份玉米期货合约，再28(在正向市场上，收获季节因大量农产品集中在较短时( )。 间内上市，基差会( )。 A(同时买入3手5月份玉米期货合约B(一天后买人3手5A(扩大B(缩小C(不变D(不确定 月份玉米期货合约 29(关于期货市场的“投机”，以下说法不正确的是( )。 C(同时买人1手5月份玉米期货合约D(一天后卖出3手5A(投机是套期保值得以实现的必要条件 月份玉米期货合约 (商品市场需求量不包括( )。 B(没有投机就没有期货市场 38 C(投资者是价格风险的承担者 A(国内消费量B(出口量C(进口量D(期末商品结存量 D(通过投机者的套利行为，可以实现价格均衡和防止价格39(在基本分析法中不被考虑的因素是( )。 的过分波动，创造一个稳定市场 A(总供给和总需求的变动B(期货价格的近期走势C(国内国30(在主要的下降趋势线的下侧( )期货合约，不失为有际的经济形势D(自然因素和政策因素 效的时机抉择。 40(上升三角形可能变为反转形态的底部的情况是( )。 A(卖出B(买人C(平仓D(建仓 A(原有趋势是上升时出现上升三角形B(原有趋势是下降时31(若市场处于反向市场，做多头的投机者应( )。 出现上升三角形 C(下降趋势的初期出现上升三角形D(下降趋势的末期出现A(买人交割月份较近的合约B(卖出交割月份较近的合约 C(买入交割月份较远的合约D(卖出交割月份较远的合约 上升三角形 (以下做法中符合金字塔卖出操作的是( )。 41(当KD低于20就应该考虑( )。 32 A(以7(5美元,蒲式耳的价格卖出1手小麦合约，价格A(买入B(卖出C(平仓D(开仓 42下跌到7(28美元,蒲式耳时再卖出2手小麦合约，待价(时间原则是支撑压力线被突破的确认原则之一，它要求突格继续下跌到7(00美元,蒲式耳时再卖出3手小麦合约 破后至少是( )日。 B(以7(5美元,蒲式耳的价格卖出3手小麦合约，价格A(5B(4C(3D(2 下跌到7(28美元,蒲式耳时再卖出2手小麦合约，待价43(通常在下列哪一种情况下将导致本国货币贬值?( ) 格继续下跌到7(00美元,蒲式耳时再卖出1手小麦合约 A(政局动荡B(提高本国利率C(实施紧缩的货币政策D(外C(以7(00美元,蒲式耳的价格卖出1手小麦合约，价格国资本大量流入 下跌到7(28美元,蒲式耳时再卖出2手小麦合约，待价44(按照交易标的期货可以划分为商品期货和金融期货，以下格继续下跌到7(5美元，蒲式耳时再卖出3手小麦合约 属于金融期货的是( )。 D(以7(00美元,蒲式耳的价格卖出3手小麦合约，价格A(农产品期货B(有色金属期货C(能源期货D(国债期货 下跌到7(28美元,蒲式耳时再卖出2手小麦合约，待价45(公司财务主管预期在不久的将来收到100万美元，他希望格继续下跌到7(5美元,蒲式耳时再卖出1手小麦合约 将这笔钱投资在90天到期的国库券。要保护投资免受由于短期33(在期货市场上，套利者( )扮演多头和空头的双重角利率下降的损害，投资人很可能( )。 色。 A(购买长期国债的期货合约B(出售短期国库券的期货合约 A(先多后空B(先空后多C(同时D(不确定 C(购买短期国库券的期货合约D(出售欧洲美元的期货合约 34(在反向市场上，如果近期供给量增加，需求减少，则46(道?琼斯运输平均指数的英文缩写是( )。 跨期套利交易者该进行( )。 A(DJIAB(DJTAC(DJUAD(DJCA A(牛市套利B(熊市套利C(蝶式套利D(跨市套利 47(1月1日，某人以420美元的价格卖出一份4月份的标准35(4月1日，某期货交易所6月份玉米价格为2(85美元普尔指数期货合约，如果2月1日该期货价格升至430美元，,蒲式耳，8月份玉米价格为2(93 则2月1日平仓时将( )。(不考虑交易费用) 美元,蒲式耳。某投资者欲采用牛市套利(不考虑佣金因A(损失2500美元B(损失10美元C(盈利2500美元D(盈素)，则当价差为( )美分时，此投资者将头寸同时平仓利10美元 能够获利最大。 48(期权多头方支付一定费用给期权空头方，作为拥有这份权A(8B(4C(-8D(-4 利的报酬。这笔费用称为( )。 36(反向大豆提油套利的做法是( )。 A(交易佣金B(协定价格C(期权费D(保证金 A(购买大豆和豆粕期货合约B(卖出豆油和豆粕期货合约 49(某投资者买人一份欧式期权，则他可以在( )行使自己的C(卖出大豆期货合约的同时，买入豆油和豆粕期货合约 权利。 9 10 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! A(到期日B(到期日前任何一个交易日C(到期日前一个A(股指期货B(外汇期货C(商品期货D(金融期货 月D(到期日后某一交易日 63(美国的期货交易所集中在( )。 50(一个投资者以13美元购入一份看涨期权，标的资产协A(纽约B(芝加哥C(华盛顿D(旧金山 定价格为90美元，而该资产的市场定价为100美元，则该64(目前，我国大连商品交易所上市的期货品种包括( )等。 A(大豆B(红小豆C(豆粕D(啤酒大麦 期权的内在价值和时间价值分别是( )。 65(国际期货市场的发展大致表现为 ( )。 A(内在价值为3美元，时间价值为10美元 B(内在价值为0美元，时间价值为13美元 A(交易品种有所减少B(交易规模不断扩大C(金融期货后来C(内在价值为10美元，时间价值为3美元 居上D(期货期权方兴未艾 66(早期期货市场具有的特点包括( )。 D(内在价值为13美元，时间价值为0美元 (在期权的垂直套利组合中，下列说法正确的是( )。 A(起源于远期合约市场B(投机者多，市场流动性大C(实物51 A(期权的标的物相同B(期权的到期日不同C(期权的买交割占比重较小D(实物交割占的比重很大 卖方向相同D(期权的类型不同 67(套期保值是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵52(在美国，发行量最大的债券品种是( )。 的机制，最终可能出现的结果有( )。 A(国债B(州政府债券C(企业债券D(银行债券 A(盈亏相抵后还有盈利B(盈亏相抵后还有亏损C(盈亏完全53(共同基金与期货投资基金的主要区别在于( )。 相抵D(盈利一定大于亏损 A(组织形式不同B(规模大小不同C(投资运作不同D(投68(期货市场之所以具有价格发现的功能，主要是因为( )。 资对象不同 A(期货交易参与者众多，供求双方意愿得以真实体现B(期54(CTA是( )的简称。 货价格反映多数人的预测，接近真实的供求变动趋势 A(商品交易顾问B(期货经纪商C(交易经理D(商品基C(交易透明度高，竞争公开化、公平化D(供求双方协商确金经理 定期货价格 55(以( )为代表的期货投资基金的监管模式，是通过制69(期货投机行为的存在有一定的合理性，这是因为( )。 定一整套专门的基金管理法规对市场进行监管。 A(期货投机者的预期总是比套期保值者要准确B(生产经营A(英国B(新加坡C(美国D(日本 者有规避价格风险的需求 56(在期货投资基金支付的各种费用中，同基金的业绩表C(如果只有套期保值者参加期货交易，则套期保值者难以达现直接相关的是( )。 到转移风险的目的 A(管理费B(经纪佣金C(营销费用D(CTA费用 D(期货投机者把套期保值者不能消灭的风险消灭了 57(( )是产生期货投机的动力。 70(期货交易所会员资格的获得方式包括( )。 A(低收益与高风险并存B(高收益与高风险并存C(低收A(在市场上按市价购买期货交易所的会员资格加入B(以交益与低风险并存D(高收益与低风险并存 超额会费的方式加入 58(期货价格非理性波动的最直接最核心的因素是( )。 C(依据期货交易所的规则加入D(由期货监管部门审批合格A(合约设计上有缺陷B(会员结构不合理C(交易规则执加入 行不当D(人为的非理性投机 71(会员制和公司制期货交易所的区别包括( ) 59(( )是因价格变化使期货合约的价值发生变化的风A(目的B(法律责任C(资金来源D(接受监管 险，是期货交易中最常见、最要重视的一种风险。 72(下列关于期货交易结算所的论述，正确的有( )。 A(市场风险B(利率风险C(权益风险D(商品风险 A(结算所是期货交易的专门清算机构，通常附属于交易所，60(( )反映当前价格对N天市场平均价格的偏离程度。 但又以独立的公司形式组建 A(市场资金总量变动率B(市场资金集中度C(现价期价B(所有的期货交易都必须通过结算会员由结算机构进行，而偏离率D(期货价格变动率 不是由交易双方直接交割清算 C(结算所通常采取公司制 二、多项选择题(本题共60个小题，每题0(5分，共30D(结算所实行无负债的每周结算制度 分。在每题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求，73(申请设立期货公司，应当符合《中华人民共和国公司法》请将符合题目要求选项的代码填入括号内) 的规定，须具备的条件包括( )。 61(( )均为买卖双方约定于未来某一特定时问以约定价A(董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有格买人或卖出一定数量的商品。 期货从业资格 A(分期付款交易B(远期交易C(现货交易D(期货交易 B(主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，62(期货的品种可以分为( )。 最近5年无重大违法、违规记录 10 11 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! C(有健全的风险 管理制度 档案管理制度下载食品安全管理制度下载三类维修管理制度下载财务管理制度免费下载安全设施管理制度下载 和内部控制制度 A(仓储费B(保险费C(利息D(商品价格 D(国务院期货监督管理机构规定的其他条件 86(某企业若希望通过套期保值来回避原料价格上涨风险，应74(期货合约最小变动价位的确定，一般取决于( )。 采取( )方式。 A(该合约标的商品的种类B(该合约标的商品(的交割等A(多头套期保值B(空头套期保值C(买人套期保值D(卖出级 套期保值 87(当( )时，基差值会变大。 C(该合约标的商品的性质D(该合约标的商品的市场价格 波动情况 A(在正向市场，现货价格上涨幅度小于期货价格上涨幅度 75(以下期货合约中，每日价格最大波动限制相同的有B(在正向市场，现货价格上涨幅度大于期货价格上涨幅度 C(在正向市场，现货价格下跌幅度小于期货价格下跌幅度 ( )。 D(在反向市场，现货价格上涨幅度大于期货价格上涨幅度 A(大连商品交易所大豆期货合约B(郑州商品交易所小麦 期货合约 88(期货投机交易应遵循以下( )原则。 C(上海期货交易所阴极铜标准合约D(上海期货交易所天A(确定投人的风险资本B(制定交易计划C(充分了解现货合然橡胶期货合约 约D(确定获利和亏损限度 76(芝加哥期货交易所小麦期货合约的交割等级有( )。 89(交易者在决定是否买空或卖空期货合约的时候，应该事先A(2号软红麦B(2号硬红冬麦C(2号黑硬北春麦D(2为自己确定( )，作好交易前的心理准备。 号北秋麦平价 A(退出市场的时间B(最低获利目标C(期望承受的最大亏损(天然橡胶期货交易主要集中在亚洲地区，在下列国家限度D(实物交割的价格 77 中，有天然橡胶期货交易的有( )。 90(以下属于建仓阶段内容的有( )。 A(中国B(蒙古C(马来西亚D(新加坡 A(选择人市时机B(平均买低和平均卖高C(蝶式买入卖出78(下列期货合约中，在大连商品交易所上市交易的有D(合约交割月份的选择 ( )。 91(套利的特点有( ) 。A(风险较小B(成本较低C(风A(黄大豆2号合约B(玉米合约C(优质强筋小麦合约D(棉险较大D(成本较高 花合约 92(以下属于套利种类的有( )。A(跨期套利B(跨商品套79(一个完整的期货交易流程应包括( )。 利C(跨市套利D(期现套利 A(开户与下单B(竞价C(结算D(交割 93(在( )情况下，牛市套利可以获利。 80(金融期货交易的特点中，与保证金交易制度不相关的A(远月合约价格高于近月合约价格，价差由10元变为20元 有( )。 B(远月合约价格低于近月合约价格，价差由10元变为20元 A(交易成本低B(市场效率高C(具有规避风险的职能D(具C(远月合约价格高于近月合约价格，价差由10元变为5元 有杠杆效应 D(远月合约价格低于近月合约价格，价差由10元变为5元 81(下列各项中，属于期货交易所为保障期货市场平稳运94(下列操作不符合套利交易行为特征的有( )。 行，而制定的交易制度的有( )。 A(开仓时要同时买人与卖出，平仓时可以根据情况先平仓获A(大户报告制度B(交割制度C(强行平仓制度D(风险利的盘 准备金制度 B(套利交易指令下达时可以先后报出买人与卖出期货合约的82(下列关于集合竞价的说法正确的有( )。 价格 A(集合竞价遵循最大成交量原则 C(用套利来保护已亏损的单盘交易 B(高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交 D(由于套利交易的低风险与低保证金等特点，因此可以超额C(低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交 套利 D(等于集合竞价产生价格的买入和卖出申报不能成交 95(美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的持仓结构不包括83(期转现交易流程的内容包括( )。 ( )。 A(寻找交易对手，并商定价格B(向交易所提出申请C(银A(报告持仓B(非报告持仓C(商业持仓D(非工业持仓 行提供履约担保D(纳税 96(除供需关系外，( )也能影响期货价格。A(利率 B(汇84(期货交易中套期保值的基本类型有( )。 率 C(战争 D(心理因素 A(多头套期保值B(空头套期保值C(交叉套期保值D(平97(下列形态中，不属于持续整理形态的有( )。A(菱形B(钻行套期保值 石形C(圆弧形D(三角形 85(持仓费是指为拥有或保留某种商品而支付的( )等费98(下列有关旗形说法正确的有( )。 用总和。 A(旗形持续的时间不能太短B(旗形出现之前应有一个旗杆， 11 12 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! 这是由于价格作直线运动形成的 出看跌期权 C(旗形一般发生在市场平稳的时候D(旗形形成之前和被109(以下有关期权价格的决定因素的说法，正确的有( )。 突破之后成交量都很大 A(买入期权的执行价格与期权费成正比，而卖出期权的执行99(在波浪理论中，波浪的上升阶段的第( )浪属于下跌价格与期权费成反比 调整浪。A(1B(2C(3D(4 B(期权距到期日时间越长，期权费就越高， 100(在MACD应用法则中，当( )时为空头市场。 C(预期波动率越大的货币期权，其期权费越高 A(DIF和DEA为正值，DIF向上突破DEA D(货币利率越高，期权费越低;利率越低，期权费越高 B(DIF和DEA为正值，DIF向下跌破DEA 110(就看涨期权而言，期权合约标的物的市场价格( )期权C(DIF和DEA为负值，DIF向上突破DEA 的执行价格时，内涵价值为零。 D(DIF和DEA为负值，DIF向下跌破DEA A(等于B(低于C(不等于D(高于 101(在有效市场理论中，学术派人士认为，交易者在决定111(对冲基金区别于共同基金在于它具备以下( )特点。 买卖时，所依赖的信息可分为( ) 等几个层次。 A(从投资领域来看，除了投资于传统的股票债券和货币市场A(内幕信息B(市场信息C(公共信息D(全部信息 之外，它还大量投资于金融衍生品期货和期权市场 102(下列关于远期外汇交易的说法中，正确的有( )。 B(从投资策略来看，大量运用卖空机制并且大量使用信贷杠A(远期外汇交易以交易所、结算所为中介 杆进行高于自己本金数倍甚至数十倍的高风险投机操作 B(在套期保值时，远期外汇交易的针对性更强，往往可以C(从组织形式上来看，往往采取私募合伙的形式，监管最松，使风险全部对冲 运作最不透明，操作最为灵活 C(远期外汇交易的成交方式更加灵活 D(从历史和规模上来看，对冲基金发展最早，规模最大 D(远期外汇交易的流动性高于外汇期货交易 l12(期货投资基金的功能包括( )。 103(金融期货交易的主要参与机构包括( )。 A(改善和优化投资组合 A(期货主管部门B(金融期货交易所C(经纪公司D(结B(规避股市下跌的系统性风险 算与保证公司 C(专家理财，保护中小投资者利益 104(下列关于欧洲美元的说法，正确的有( )。 D(具备在不同经济环境下盈利的能力 A(欧洲美元之所以冠以“欧洲”两字，是因为最初起源于113(管理账户报告组织MAR编制的指数有( )。 欧洲而已 A(综合指数B(公募基金指数C(私募基金指数D(多CTAB(IMM推出的欧洲美元期货合约一直是非常活跃的利率指数 期货合约 114(在期货投资基金制定的风险控制目标中，风险控制的具体C(IMM推出的欧洲美元期货合约是首次采用现金交割的对象包括( )等。 期货合约 A(自然风险B(政策风险C(市场风险D(上市公司风险 D(欧洲美元是存放于欧洲的非美国银行或美国银行分支机115(美国期货投资基金的监管机构有( )。 构的美元存款 A(证券交易委员会(SEC)B(商品期货交易委员会(CFTC)C(全105(股指期货交易中很少出现逼仓现象，是由于( )。 国期货业协会(NFA)D(全国证券商协会(NASD) A(股指期货采用现金交割 116(期货交易具有( )的特点，吸引了众多投机者的参与。 B(股指期货实行保证金制度 A(套期保值B(杠杆效应C(双向交易D(对冲机制 C(股指期货实行逐日盯市制度 117(期货市场的不可控风险包括( )。 D(股指期货的交割结算价依据现货指数确定 A(宏观环境变化的风险B(交易所的管理风险(C(计算机故106(股票期货的优点有( )。 障等技术风险D(政策性风险 A(杠杆效应B(沽空股票便捷C(交易费用低廉D(减低118(从风险成因划分，期货市场的风险类型有( )。 海外投资者的利率风险 A(市场风险B(信用风险C(流动性风险D(操作风险 107(关于期权交易，下列说法错误的有( )。 119(期货市场功能的发挥是建立在期货市场的( )基础上。 A(期权卖方想获得权利必须向买方支付一定数量的权利金 A(竞争性B(高效性C(流动性D(高风险性 B(期权买方取得的权利是未来的 120(美国的全国期货业协会(NFA)是迄今为止惟一被美国商品C(期权买方可以买进标的物，但不可以卖出标的物 期货交易委员会(CFIC)批准成立的期货协会，其建立的规则包D(买方仅承担有限风险，却拥有巨大的获利潜力 括( )等。 108(下列保值操作中，属于卖期保值的是( )。 A(对期货经纪商和经纪人进行资格审查并实行认可制 A(买进看涨期权B(卖出看涨期权C(买进看跌期权D(卖B(要求会员实行健全而公正的财务活动 12 13 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! C(要求准确的会计和交易报告 143(持仓费是影响不同交割月份期货合约之间价格差异的最主D(要求会员如有客户要求，要协商处理交易上的纠纷 要因素。( ) 144(套利行为与套期保值行为在本质上是相同的。( ) 三、判断是非题(本题共40个小题，每题0(5分，共20145(在正向市场上，如果近期供给量增加而需求量减少，则导分。正确的用A表示，错误的用B表示) 致近期合约价格跌幅小于远期合约，或者近期合约价格的涨幅121(最早的金属期货交易诞生于美国。( ) 大于远期合约的涨幅。( ) 122(远期交易是指买卖双方签订远期合同，规定在未来某146(道氏理论对大形势的判断很有用，但对每日发生的小波动一时间进行实物商品交收的一种交易方式。( ) 的判断作用不大。( ) 123(期货交易要缴纳全额保证金。( ) 147(价格向下跌破价格形态趋势线或移动平均线，同时出现大124(早期期货市场是远期合约市场。( ) 成交量，是价格下跌的信号，强调趋势反转形成空头市场。( ) 125(期货市场的基本功能是规避交易风险和发现期货价148(效率市场是指市场价格可以充分、迅捷地反映所有过去信格。( ) 息的市场状况。( ) 126(无论价格涨跌，套期保值总能实现用现货市场的盈利149(理论上，金融期货价格有可能高于、等于相应的现货金融部分或全部冲抵期货市场的亏损。( ) 工具价格，但不可能低于相应的现货金融工具价格。( ) 127(公司制期货交易所的监事会可以对董事和高级管理人150(利率期货的标的物是货币市场和资本市场的各种债务凭员提出罢免的建议。( ) 证。( ) 128(中国香港的期货市场监管工作由香港特别行政区金融151(股票指数期货合约的价值是股票指数与每点指数所代表的管理局负责管理。( ) 金额的乘积。( ) 129(期货经纪机构研究发展部的主要职能是，负责收集、152(一般来讲，期权剩余的有效日期越长，其时间价值越小。分析、研究期货市场、现货市场的信息，进行市场分析、( ) 预测，研究期货市场及本公司的发展规划。( ) 153(当一种期权处于极度虚值时，投资者不会愿意为买人这种130(某种商品期货合约交割月份的确定，一般由其生产、期权而支付任何权利金。( ) 使用、消费等特点决定。( ) 154(马鞍式期权组合是由一手看跌期权与另一手相同标的物、131(纽约商业交易所的原油期货合约的每日价格最大波动相同到期日及相同执行价格的看涨期权组合而成，并且两种期限制是100美分,桶(每张合约1000美元)。( ) 权的买卖方向相同。( ) 132(股指期货是1982年2月由美国堪萨斯城期货交易所155(公平竞争是期货市场乃至所有市场运行和发展的首要条率先推出的。( ) 件。( ) 133(涨跌停板制度是期货市场风险控制最根本、最重要的156(私募期货基金由于其运作最不透明，因此其所受监管最严。制度。( ) ( ) 134(保证金制度是期货市场风险控制最根本、最重要的制157(在期货基金中，期货头寸的保证金是由期货佣金商来管理。度。 ( ) 135(标准仓单转让必须通过会员在期货公司办理过户手158(政府宏观政策的变动对期货市场的影响不大。( ) 续，同时结清有关费用。( ) 159(我国期货市场监管基本与美国相同，形成了中国证监会和136(利用期货市场进行套期保值，能使生产经营者转移现中国期货业协会的两级监管体系。( ) 货市场价格风险，达到锁定生产成本，实现预期利润的目160(市场资金集中度和某合约持仓集中度的联合，是风险管理的。( ) 者判定期货市场价格波动是否因人为投机而起的重要依据之137(基差的变动比期货价格和现货价格的变动相对要大一一。( ) 些。( ) 138(在正向市场中，基差为正，现货市场的价格大于期货四、分析计算题(本题共10个小题，每题2分，共20分。在每市场的价格。( ) 题给出的4个选项中，只有1项符合题目要求，请将正确选项139(基差的增大将对多头套期保值者有利。( ) 的代码填人括号内) 140(期货投机者的介人，提高了期货市场的流动性。( ) 161(10月5日，某投资者在大连商品交易所开仓卖出大豆期141(正向市场中，多头投机者应买入远期月份合约。( ) 货合约80手，成交价为2220元/吨，当日结算价格为2230元/142(投资者在决定如何人市、在什么点位入市的问题时，吨，交易保证金比例为5,，则该客户当天须缴纳的保证金为( )必须通盘考虑各项技术性因素、资金管理的要求以及所采元。 用的交易指令、类型等因素。( ) A(22300B(50000C(77400D(89200 13 14 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! 某大豆加工商为避免大豆现货价格风险，做买人套期保值，为14900点的恒指看涨期权，权利金为500点，同时又以300买入10手期货合约建仓，当时的基差为-30元/吨，卖出平点的权利金卖出一张7月到期、执行价格为14900点的恒指看仓时的基差为-60元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状跌期权。当恒指为( )点时，可以获得最大盈利。 况是( )元。 A(14800B(14900C(15000D(15250 170(2008年10月1日，某投资者以80点的权利金买入一张3A(盈利3000B(亏损3000C(盈利1500D(亏损1500 月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看涨期权，同时又163(某交易者7月30日买人1手11月份小麦合约，价格 为7(6美元/蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价以130点的权利金卖出一张3月份到期、执行价格为10000点格为2(45美元/蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11的恒生指数看涨期权。那么该投资者的盈亏平衡点(不考虑其他月份小麦合约，价格为7(45美元/蒲式耳，同时买人1手费用)是( )点。 11月份玉米合约，价格为2(20美元/蒲式耳，交易所规定A(10000B(10050C(10100D(10200 1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为( )美元。 第三套 A(获利700B(亏损700C(获利500D(亏损500 一、单项选择题(本题共60个小题，每题0(5分，共30分。164(3月15日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正出3手(1手=10吨)6月份大豆合约，买入8手7月份大豆确选项的代码填入括号内) 合约，卖出5手8月份大豆合约，价格分别为1740元/吨、1(CBOT允许交易商以对冲方式免除履约责任的具体时间是1750元/吨和1760元/吨。4月20日，三份合约的价格分别( )年。 /吨和1750元,吨。在不考虑其他因1851B(1883C(1882D(1925 为1730元/吨、1760元A( 素影响的情况下，该投机者的净收益是( )元。 2(远期交易的基本功能是( )。 A(160B(400C(800D(1600 A(规避风险B(套期保值C(价格发现D(组织商品流通 165(某交易者以260美分,蒲式耳的执行价格卖出10手53(下列关于期货交易特征的描述中，不正确的是( )。 月份玉米看涨期权，权利金为16美分,蒲式耳，与此同时A(期货交易必须在期货交易所内进行 买入20手执行价格为270美分,蒲式耳的5月份玉米看涨B(由于期货合约的标准化，交易双方不需要对交易的具体条期权，权利金为9美分,蒲式耳，再卖出10手执行价格为款进行协商 280美分,蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为4美分C(期货交易所实行会员制，只有会员才能进场交易 ,蒲式耳。这种卖出蝶式套利的最大可能亏损是( )美分,D(杠杆机制使期货交易具有高风险高收益的特点，并且保证蒲式耳。A(4B(6C(8D(10 金比率越高，这种特点就越明显。 166(某投资者在5月份以5(5美元,盎司的权利金买入4(下列不属于上海期货交易所上市品种的是( )。 一张执行价格为430美元,盎司的6月份黄金看跌期权，A(铜B(铝C(黄金D(PTA 又以4(5美元,盎司的权利金卖出一张执行价格为430美5(我国本土成立的第一家期货经纪公司是( )。 元,盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格428(5美A(广东万通期货经纪公司B(中国国际期货经纪公司C(北京元,盎司买进一张6月份黄金期货合约。那么，当合约到经易期货经纪公司D(北京金鹏期货经纪公司 期时，该投机者的净收益是( )美元,盎司。(不考虑佣6(期货市场的建立不会对现货市场的价格产生重大影响，原因金)A(2(5B(1(5C(1D(0(5 在于( ) 167(某香港投机者5月份预测大豆期货行情会继续上涨，A(期货市场的规模远远小于现货市场的规模B(期货市场上于是在香港期权交易所买人1手(10吨,手)9月份到期的大的交割比率极低 豆期货看涨期权合约，期货价格为2000港元/吨。期权权利C(期货市场是非立即变现的D(期货是零和游戏 金为20港元/吨。到8月份时，9月大豆期货价格涨到22007(期货市场的套期保值功能是将市场价格风险转移给了( )。 港元/吨，该投机者要求行使期权，于是以2000港元/吨买A(套期保值者B(生产经营者C(期货交易所D(期货投机者 入1手9月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。那8(对期货市场价格的特征表述不正确的是( )。 么，他总共盈利( )港元。A(1000B(1500C(1800D(2000 A(期货价格具有保密性B(期货价格具有预期性C(期货价格168(某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利，他买人敲具有连续性D(期货价格具有权威性 定价格为850美分的大豆看涨期权，权力金为14美分，同9(下列属于期货市场在宏观经济中的作用的是( )。 时卖出敲定价格为820美分的看涨期权，权力金为18美分。A(为政府宏观调控提供参考依据B(锁定生产成本，实现预则该期权投资组合的盈亏平衡点为( )美分。 期利润 A(886B(854C(838D(824 C(降低流通费用，稳定产销关系D(提高合约兑现率，保证169(2008年5月份，某投资者卖出一张7月到期执行价格企业正常经营 14 15 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! 10(现代市场经济条件下，期货交易所是( )。 入价格为19510元，前一成交价为19480元，那么该合约的撮A(高度组织化和规范化的服务组织B(期货交易活动必要合成交价应为( )元。 的参与方 A(19480B(19490C(19500D(19510 C(影响期货价格形成的关键组织D(期货合约商品的管理22(根据大连商品交易所规定，若在最后交易日后尚未平仓的者 合约持有者须以交割履约，买方会员须在( )闭市前补齐与其11(公司制期货交易所的特点是( )。 交割月份合约持仓相对应的全额货款。 A(参与期货交易B(在交易中完全中立C(股东认购股本A(申请日B(交收日C(配对日D(最后交割日 相同D(公司更注重公益性 23(( )的所有品种均采用集中交割的方式。 12(上海期货交易所的期货结算部门是( )。 A(大连商品交易所B(郑州商品交易所C(上海期货交易所A(附属于期货交易所的相对独立机构B(交易所的内部机D(中国金融期货交易所 构C(由几家期货交易所共同拥有 24(套期保值的基本原理是( )。 D(完全独立于期货交易所 A(建立风险预防机制B-建立对冲组合C(转移风险D(保留13(在我国，期货经纪机构设立营业部，要经( )审批。 潜在的收益的情况下降低损失的风险 A(理事会B(期货交易所C(中国证监会D(会员大会 25(当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格之间的差14(期货合约中的惟一变量是( )。A(数量B(价格C(质额即基差将接近于( )。 量等级D(交割月份 A(期货价格B(零C(无限大D(无法判断 (关于合约交割月份，以下表述不当的是( )。 (加工商和农场主通常所采用的套期保值方式分别是( )。 1526 A(合约交割月份是指某种期货合约到期交割的月份 A(卖出套期保值;买人套期保值B(买人套期保值;卖出套B(某种商品期货合约交割月份的确定，一般由其生产、使期保值 用、消费等特点决定 C(空头套期保值;多头套期保值D(多头套期保值;空头套C(目前各国交易所交割月份只有以固定月份为交割月这一期保值 种规范交割方式 27(某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货D(合约交割月份的确定，还受该合约标的商品的储藏、保价格之间的差额称为( )。 管、流通、运输方式和特点的影响 A(价差B(基差C(差价D(套价 16(能源期货始于( )年。A(1976B(1977C(1978D(1979 28(空头避险策略中，下列基差值的变化对于避险策略不利的17(最早的外汇期货是在( )推出的。 是( )。 A(芝加哥期货交易所B(芝加哥商业交易所C(纽约期货A(基差值为正，而且绝对值变大B(基差值为负，而且绝对交易所D(纽约商业交易所 值变小 18(关于上海期货交易所天然橡胶期货合约，下列表述错C(基差值为正，而且绝对值变小D(无法判断 误的是( )。 29(( )在市场中的期货合约持仓方向很少改变，持仓时间较A(交易单位为5吨,手B(最小变动价位为10元,吨 长。 C(合约交割月份为每年除2月和12月以外的其他10个月A(套期保值者B(投机者C(套利者D(期货公司 份 30(持仓头寸获利后，如果要追加投资额，则( )。 D(每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价?A(追加的投资额应小于上次的投资额B(追加的投资额应等4, 于上次的投资额 19(下列叙述中正确的是( )。 C(追加的投资额应大于上次的投资额D(立即平仓，退出市A(维持保证金是当投资者买或卖一份期货合约时存入经纪场 人账户的一定数量的资金 31(当市场处于反向市场时，多头投机者应( )。 B(维持保证金是最低保证金价值，低于这一水平期货合约A(卖出近月合约B(卖出远月合约C(买人近月合约D(买人的持有者将收到要求追加保证金的 通知 关于发布提成方案的通知关于xx通知关于成立公司筹建组的通知关于红头文件的使用公开通知关于计发全勤奖的通知 远月合约 C(所有的期货合约都要求同样多的保证金 32(下列关于止损单的表述中，正确的是( )。 D(维持保证金是由标的资产的生产者来确定的 A(止损单中的价格不能太接近于当时的市场价格 20(( )可以根据市场风险状况改变执行大户报告的持仓界B(止损单中的价格应该接近于当时的市场价格，以便价格有限。 波动时尽快平仓 A(期货交易所B(会员C(期货公司D(中国证监会 C(止损单中价格选择可以用基本分析法确定 21(上海铜期货市场某一合约的卖出价格为19500元，买D(止损指令过大，能够避开噪音干扰，所以能够保证收益较 15 16 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! 大 可能不变 33(国外交易所规定，套利的佣金支出与一个回合单盘交C(对于直接标价法，如果汇率上升，则本币升值，外币贬值 易的佣金相比( )。 D(对于间接标价法，如果汇率上升，则本币贬值，外币升值 A(是后者两倍B(大于后者两倍C(小于后者两倍D(介45(股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是( )的 需要而产生的。 于后者的一倍到两倍之间 34(在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希A(系统风险B(非系统风险C(信用风险D(财务风险 望将来两份合约的价差( )。 46(在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是( )。 A(扩大B(缩小C(不变D(无规律 A(期权多头方B(期权空头方C(期权多头方和期权空头方35(下面属于熊市套利做法的是( )。 D(都不用支付 A(买入1手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期47(在期权交易中，买人看涨期权最大的损失是( )。 货合约 A(期权费B(无穷大C(零D(标的资产的市场价格 B(卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆48(美式期权的期权费比欧式期权的期权费( )。 期货合约 A(低 B(高 C(费用相等 D(不确定 C(买人1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期49(某投资者拥有敲定价格为840美分,蒲式耳的3月大豆看货合约 涨期权，最新的3月大豆成交价格为839(25美分,蒲式耳。D(卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期那么，该投资者拥有的期权属于( )。 货合约 A(实值期权 B(深度实值期权 C(虚值期权 D(深度36(某套利者以63200元,吨的价格买入l手铜期货合约，虚值期权 50(某投资者买进执行价格为280美分,蒲式耳的7月小麦看同时以63000元,吨的价格卖出1手铜期货合约。过了一 段时间后，将其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150涨期权，权利金为15美分,蒲式耳。卖出执行价格为290美分 ,蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为11美分,蒲式耳。则元,吨和62850元,吨。最终该笔投资的价差( )元,吨。 A(扩大了100B(扩大了200C(缩小了100D(缩小了200 其损益平衡点为( )美分,蒲式耳。 37(以下有关需求法则说法错误的是( )。 A(290B(284C(280D(276 A(商品价格越高，需求量就越小B(收入增加导致对商品51(被称为“另类投资工具”的组合是( )。 需求量的增加 A(共同基金和对冲基金B(期货投资基金和共同基金 C(互补商品中，一种商品价格的下降会引起另一种商品的C(期货投资基金和对冲基金D(期货投资基金和社保基金 需求量减少 52(( )是指当损失达到一定的程度时，立即对冲了结先前进D(预期某商品会上涨时，该商品的需求会增加 行的造成该损失的交易，以便把损失限定在一定的范围之内。38(某人自称为基本分析者，意味着他主要关心( )。A(微A(指数期货交B(多CTA策略C(保护性止损D(期货加期观性因素B(宏观性因素C(点状图D(K线图 权 39(趋势线的作用是( )。A(预测价格的涨幅B(预测价53(期货投资基金的每季度财务报表和财务报告的制作者是格的跌幅C(衡量价格的波动方向D(描述价格的反转突( )。 破 A(期货佣金商 B(基金经理 C(托管者 D(基金投资40(在一个价格剧烈波动的市场中，最容易出现的形态是者 ( )。A(双重顶B(V形C(圆弧形态D(头肩形 54(下列对期货基金组织结构的描述，不正确的是( )。 41(WMS与K、D在反映价格变化时由慢至快的排序依次A(交易经理受聘于商品交易顾问B(期货佣金商受托于交易为( )。 经理 A(WMS、D、KB(K、WMS、DC(WMS、K、DD(D、C(托管者受托于商品基金经理D(交易经理受聘于商品基金K、WMS 经理 42(循环周期理论中的交易周期长度为( )。A(1年B(655(期货投资基金业最发达的国家是( )。 个月C(3个月D(4周 A(英国B(比利时C(美国D(日本 43(金融期货市场的发展始于( )。A(19世纪60年代B(1956(在期货交易中，( )承担的风险是由于基差的不利变动引世纪70年代C(20世纪60年代D(20世纪70年代 起的。 44(关于汇率，下列说法正确的是( )。 A(期货交易所 B(期货公司 C(投机者 D(套期保值者 A(我国采用间接标价法，而美国采用直接标价法 57(( )是指由于交易对手不履行履约责任而导致的一种风险。 B(A国对B国货币汇率上升，对C国下跌，其有效汇率A(操作风险B(信用风险C(流动性风险D(法律风险 16 17 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! 58(如果追加数量很小的需求可以使价格大幅度上涨，那A(会员大会B(董事会C(专业委员会D(业务管理部门 么这个期货市场就是( )。 71(我国期货交易所总经理的权力包括( )。 A(有广度的 B(窄的 C(缺乏深A(拟定期货交易所财务预算方案、决算报告 度的 D(有深度的 B(拟定期货交易所变更名称、住所或者营业场所的方案 59(以下并非期货市场风险成因的是( )。 C(决定期货交易所机构设置方案 A(价格波动B(杠杆效应C(市场机制不健全D(理性投D(审议批准财务决算方案 机 72(期货经纪机构作为交易者与期货交易所之间的桥梁和纽带，60(美国商品期货交易委员会(CFTC)管理整个美国的期一般具有如下( )职能。 货行业，重点管理范围不包括( )。 A(对账户进行管理、控制客户交易风险B(代理买卖期货合A(交易所B(投资者C(期货经纪商D(交易所会员 约、办理结算和交割 C(提供期货市场信息，进行期货交易咨询D(计算期货交易二、多项选择题(本题共60个小题，每题0(5分，共30盈亏 分。在每题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求，73(目前，我国没有实行分级结算制度的期货交易所有( )。 请将符合题目要求选项的代码填人括号内) A(大连商品交易所B(郑州商品交易所C(上海期货交易所61(期货交易的基本特征是( )。 D(中国金融期货交易所 A(合约标准化B(交易集中化C(双向交易D(杠杆机制 74(期货行业协会属于非营利的自律组织，其成立条件包括(伦敦金属交易所的成立源于英国商人回避( )的价格变62( )。 动风险的需要。A(铜B(铝C(铅D(锡 A(围绕保护客户权益这个宗旨采取相关的管理措施和管理手63(期货市场的两大巨头是( )。 段 A(伦敦国际金融期货交易所B(芝加哥商业交易所 B(协会资金实行政府资助形式，由财政部调拨 C(芝加哥期货交易所D(法国期货交易所 C(协会的财务管理应该公开化，定期向会员公布 64(目前，我国郑州商品交易所上市的期货品种包括( )D(会员要交纳会费，遵守协会规则，确保协会正常运行 等。A(小麦B(豆粕C(天然橡胶D(绿豆 75(期货合约最小变动价位的确定，一般取决于该合约标的商65(国际上期货交易所联网合并浪潮的原因是( )。 品的( )。 A(经济全球化B(竞争日益激烈C(场外交易发展迅猛D(业A(种类B(交割等级C(性质D(市场价格波动情况 务合作向资本合作转移 76(期货交易中的贵金属包括( )。A(金B(银C(铂D(钯 66(早期的期货交易实质上属于远期交易，市场中的交易77(小麦是世界上最重要的粮食品种，按生长季节划分的品种者通常是( )。 包括( )。 A(规模较小的生产者B(销地经销商C(加工商D(贸易A(春小麦B(夏小麦C(秋小麦D(冬小麦 商 78(关于芝加哥期货交易所豆粕期货合约，以下表述正确的有67(芝加哥期货交易所成立的初衷是( )。 ( )。 A(通过远期合约的签订保护供需双方的利益，稳定产销关A(交易单位为100短吨B(报价单位为美元,短吨 系，避免价格的季节性变动 C(最小变动价位为10美分,短吨D(交割等级为蛋白质含量B(对于谷物交货进行品质划一的规定，定位几个品质，使43,的一等豆粕 品种规格标准化，以避免交易过程中不必要的纠纷 79(下列( )衍生品种已经在某些交易所上市，实现了期货合C(为谷物交易提供一个集中交易的场所 约无基础现货市场交易。 D(为现货市场的价格制定提供参考 A(股票指数期货B(商品指数期货C(天气指数期货D(自然68(现货市场中价格信号的特征是( )。A(分散B(连续灾害指数期货 C(短暂D(集中 80(期货交易所会员、客户可以使用( )等有价证券充抵保证69(通过期货交易形成的价格，下列特征描述正确的是( )。 金进行期货交易。 A(具有对未来供求关系及其价格变化趋势进行预期的功能 A(标准仓单B(国债C(股票D(承兑汇票 B(连续不断地反映供求关系及其变化趋势 81(强行平仓制度规定，当出现( )的情况时，交易所要实行C(是在交易所内通过买卖双方协商达成的 强行平仓。 D(能真实地反映供求及价格变动趋势 A(会员结算准备金余额为最低风险标准B(交易所紧急措施会员制期货交易所的具体组织结构各不相同，但一般均设中规定必须平仓 有( )。 C(交易所交易委员会认为该会员具有交易风险D(会员持仓 17 18 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! 已经超出持仓限额 的比例D(确定合约的交割月份 82(下列关于限价指令说法正确的有( )。 93(套利者和投机者的区别是( )。 A(必须按限定价格或更好的价格成交B(下达指令时，客A(交易方式的不同B(利润的来源不同C(交易动机不同D(承户必须指定具体价位 担风险程度不同 (以下构成跨期套利的有( )。 C(成交速度快D(可以有效锁定利润 94 83(结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员( )A(买人上海期货交易所5月铜期货，同时卖出伦敦金属交易进行的计算、划拨。 所6月铜期货 A(交易保证金B(盈亏C(手续费D(交割货款和其他有B(买入上海期货交易所5月铜期货，同时卖出上海期交所6 月铜期货 关款项 (在规定交割期限内，( )视为违约。 C(买人伦敦金属交易所5月铜期货，一天后卖出伦敦金属交84 A(卖方未交付有效标准仓单B(买方未解付货款或解付不易所6月铜期货 足 D(卖出伦敦金属交易所5月铜期货，同时买人伦敦金属交易C(卖方的标准仓单是他人转让所得D(买方头寸过大 所6月铜期货 85(套期保值的基本做法是( )。 95(关于反向大豆提油套利的做法正确的是( )。 A(持有现货空头，买人期货合约B(持有现货空头，卖出A(买入大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约B(卖期货合约 出大豆期货合约，同时买入豆油和豆粕期货合约 C(持有现货多头，卖出期货合约D(持有现货多头，买人C(增加豆粕和豆油供给量D(减少豆粕和豆油供给量 期货合约 96(蝶式套利的特点是( )。 86(生产经营者因担心未来现货商品价格下跌，所以采取( )A(蝶式套利的实质是跨交割月份的套利活动 套期保值方式来保护其日后的利益。 B(蝶式套利由两个方向相反的跨期套利构成，一个卖空套利A(多头B(空头C(买入D(卖出 和一个买空套利 87(在正向市场中，下列描述正确的有( )。 C(连结两个跨期套利的纽带是居中月份合约的期货合约 A(期货的价格高于现货的价格B(现货的价格高于期货的D(在合约数量上，居中月份合约等于两旁月份合约之和 价格 97(下列因素能影响国内消费量的是( ) C(在不考虑其他因素影响的情况下，商品期货价格中的持A(政治领袖的改选B(人口的增长C(人们消费结构的变化有成本是期货合约时间长短的函数 D(政府的就业政策 D(正向市场一般在供求状况比较反常的情况下出现 98(持续整理三角形形态主要分为( )。 88(基差的变化可具体分为( )等。 A(反转三角形B(斜三角形C(正三角形D(直角三角形 A(在正向市场上基差走强B(在反向市场上基差走强C(在99(移动平均线的特点有( )。 正向市场上基差走弱D(在反向市场上基差走弱 A(追踪趋势B(超前性C(波动性D(、助涨助跌性 89(套期保值队伍的壮大，有助于抑制市场( )，稳定市场，100(下列哪些RSI的取值范围为卖出信号?( ) 扩大市场投资价值。 A(0-20B(20-50C(50-80D(80-100 A(过度投机B(健康发展C(逼仓行为D(价格波动 101(以下操作中能使持仓量保持不变的是( )。 90(期货投机与套期保值的区别在于( )。 A(多头开仓，多头平仓B(空头平仓，空头开仓C(多头开仓，A(套期保值交易主要在期货市场操作，期货投机交易在现空头开仓D(空头平仓，多头平仓 货和期货两个市场同时操作 102(对头肩顶形态完成后说法正确的有( )。 B(期货投机交易以获取较大利润为目的，套期保值交易以A(向下突破颈线时成交量扩大B(向下突破颈线时成交量不利用期货市场规避现货市场风险为目的 一定扩大 C(期货投机交易以获得价差收益为目的，套期保值交易以C(突破颈线一段时间后成交量会扩大D(突破颈线一段时问达到期货与现货市场的盈利与亏损基本平衡为目的 后成交量会缩小 D(期货投机交易是价格波动风险的承担者，套期保值交易103(下列关于远期外汇交易的说法，正确的有( )。 是价格风险的转移者 A(远期外汇交易是交易双方在成交时约定于未来某日按新的91(影响期货价格的因素包括( )。 汇率交收一定数量某种外汇的交易方式 A(资金成本B(手续费C(现货价格D(预期利润 B(在套期保值时，远期外汇交易的针对性比外汇期货强，可92(建仓时必须要决定( )。 以对冲掉所有风险 A(买卖何种期货合约B(何时买卖期货合约C(确定获利C(远期外汇交易没有交易所、结算所为中介，面临着对手的 18 19 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! 违约风险 117(在不可控风险中，宏观环境变化的风险主要由( )变动引D(远期外汇交易由于交易数量、期限、价格可由交易双方起。 自行商定，因而流动性远远高于外汇期货交易 A(不可抗力的自然因素B(政治因素C(政策因素D(社会因104(通常出现下列( )情况之一时，将导致本国货币贬值。 素 A(提高本币利率B(降低本币利率C(本国顺差扩大D(本118(期货市场的流动性风险可分为( )。 国逆差扩大 A(资金量风险B(流通量风险C(汇率风险D(利率风险 105(下列构成不同月份金融期货价格差异的原因有( )。 119(客户可以采用( )来防范期货市场风险。 A(通货膨胀率B(利率C(预期心理D(仓储成本 A(充分了解和认识期货交易的基本特点 106(下列属于短期利率期货的有( )。 B(慎重选择期货公司 A(短期国库券期货B(欧洲美元定期存款单期货C(商业C(制定正确的投资战略，将风险控制在自己可以承受的范围票据期货D(定期存单期货 内 107(下列各种指数中，采用加权平均法编制的有( )。 D(规范自身行为，提高风险意识和心理承受能力 A(道?琼斯平均系列指数B(标准?普尔500指数C(香港120(对期货公司从业人员提高业务技能方面的管理要求有恒生指数D(英国金融时报指数 ( )。 108(对于期货期权交易，下列说法正确的是( )。 A(熟悉业务流程B(帮助客户分析行情C(减少操作失误D(为A(买卖双方风险和收益结构不对称B(买卖双方都要交纳客户决策 保证金 5分，共20分。C(在有组织的交易场所内完成交易D(采用标准化合约方三、判断是非题(本题共40个小题，每题0(式 正确的用A表示，错误的用B表示) 121(能源期货产生的原因是20世纪70年代初发生的石油危机。109(按期权所赋予的权利的不同可将期权分为( )。 A(看涨期权B(看跌期权C(欧式期权D(美式期权 ( ) 110(下列策略中，权利执行后转换为期货多头部位的是122(远期交易的合约必须是标准化的。( ) ( )。 123(在期货交易中，一般只要求购入合约方缴纳一定的保证金。A(买进看涨期权B(买进看跌期权C(卖出看涨期权D(卖( ) 出看跌期权 124(套期保值的原理是指用期货市场的盈利来弥补现货市场的111(下列对买进看涨期权交易的分析正确的是( )。 亏损，两相冲抵，从而转移价格风险。( ) A(平仓收益=权利金卖出价-买入价B(履约收益=标的物125(期货价格是连续不断地反映供求关系及其变化趋势的一种价格-执行价格-权利金 价格。( ) C(最大损失是全部权利金，不需要交保证金D(随着合约126(大部分交易所的交割率最高都不超过3,。( ) 时间的减少，时间价值会一直上涨 127(期货交易所直接参与期货价格的形成。( ) 112(下列针对投资基金的表述，正确的有( )。 128(我国《期货交易管理条例》规定，设立期货公司，必须经A(投资基金实行的是一种集合投资制度B(投资基金发行期货交易所会员大会批准。( ) 的基金券是一种面向个别投资者的投资工具 129(一般的交割仓库的日常业务共分为3个阶段:商品入库、C(投资基金在本质上是一种金融信托D(投资基金执行按商品保管和商品出库。( ) 资分配的法则 130(在进行期货交易时，交易双方必须对标的物的质量等级进113(在基金单位赎回过程中，涉及的内容有( )。 行协商。( ) A(赎回价格B(赎回程序C(短期交易费用D(赎回条件 131(天然橡胶的交易代码为RU。 114(期货投资基金风险控制的具体内容包括( )。 132(大连商品交易所在2002年3月15日挂牌交易2003年3A(风险测量B(风险控制的原则和目标C(风险管理方法月、5月和7月“黄大豆1号期货合约”，合约标的物为非转基D(投资限制 因黄大豆。( ) 115(下列不属于期货投资基金监管模式的是( )。 133(期货交易所向会员、期货公司向客户收取的保证金，不得A(国家严格统一监管模式B(行业自律组织监管模式C(会低于国务院期货监督管理机构、期货交易所规定的标准，并应员自律监管模式D(个人自律管理模式 当与自有资金分开，专户存放。( ) 116(下列会造成期货市场流动性降低的是( ) 134(与期货市场的层次结构相适应，期货交易的结算也是分级、A(期货价格呈连续单边走势B(大量的新交易者进入市场分层的。交易所只对会员结算，非会员单位或个人通过其期货C(大量的交易者退出市场D(交割月临近 经纪公司会员结算。( ) 19 20 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! 135(在期货交易中，实物交割应以客户的名义进行。( ) 157(CPO和CTA都是基金经理，两者在职能上没有太大的区136(买入套期保值适用于未来在某一时间准备购进某种商别。( ) 品但担心价格上涨的交易者。( ) 158(期货交易的杠杆效应是区别于其他投资工具的主要标志，137(在反向市场上，由于期货价格小于现货价格，所以到也是期货市场高风险的主要原因。( ) 159(期货公司是期货交易的直接管理者和风险承担者，这就决交割月份期货价格和现货价格不能趋于一致。( ) 定了期货公司的风险监控是整个市场风险监控的核心。( ) 138(如果期货价格上升，则基差一定下降。( ) 160(在我国，交易所的运营不受会员的监督，但受到中国证监139(在期货投机交易中，采用金字塔式买人、卖出时，持 会的监管。( ) 仓的增加应该渐次递减。( ) 140(在卖出合约后，如果价格上升则进一步卖出合约，以 提高平均卖出价格，一旦价格回落，可以在较高价格上买四、分析计算题(本题共10个小题，每题2分，共20分。在每人止亏盈利，这称为平均买低。( ) 题给出的4个选项中，只有1项符合题目要求，请将正确选项141(资金管理的主要目的是采取适当的多样化投资形式，的代码填人括号内) 以防备较大亏损，从而保持资本价值。( ) 161(某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020142(套期图利简称套利，也称套利交易或价差交易。( ) 元,吨，当天平仓5手合约，交价格为2030元，当日结算价格143(与单边的多头或空头投机交易相比，套利交易的主要为2040元,吨，则其当天平仓盈亏为成,,,,元，持仓盈亏吸引力在于其成本较低。( ) 为,,,,元。( ) -500;-3000B(500;3000C(-3000;-50D(3000;500 144(在正向市场中进行熊市套利时，跨期套利者的获利潜A( 162(5月20日，某交易者买人两手10月份铜期货合约，价格力巨大而可能的损失有限。( ) 为16950元/吨，同时卖出两手12月份铜期货合约，价格为17020145(K线图中收盘价高于开盘价为阳线。( ) 元/吨，两个月后的7月20日，10月份铜合约价格变为17010146(上升趋势线能起支撑作用，但不属于支撑线的一种。 ( ) 元/吨，而12月份铜合约价格变为17030元/吨，则5月20日和147(一个图形分析者注意到某一期货合约构造成一个上行7月20日相比，两合约价差( )元/吨。 三角形，他可以推测:如果三角形被突破，价格将会下降。A(扩大了30B(缩小了30C(扩大了50D(缩小了50 ( ) 163(某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为148(金融期货交易所是专门从事金融商品期货交易的场1840元/吨，同时买人1手9月份大豆合约价格为1890元/吨。所，它是一个无形的市场。( ) 5月20日，该交易者买人1手7月份大豆合约，价格为1810149(分期计息的债券的实际利率比名义利率大，且实际利元,吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为1875元,吨，率与名义利率的差额随着计息次数的增加而扩大。( ) 交易所规定1手=10吨，则该交易者套利的结果为( )元。 150(标准?普尔500指数期货合约规定每点代表100美元。A(亏损150B(获利150C(亏损200D(获利200 ( ) 164(6月18日，某交易所10月份玉米期货合约的价格为2(35151(非系统性风险只对特定的个别股票产生影响，它是由美元,蒲式耳，12月份玉米期货合约的价格为2(40美元,蒲微观因素决定的，与整个市场无关，可以通过投资组合进式耳。某交易者采用熊市套利策略，则下列选项中使该交易者行分散，故又称可控风险。( ) 的净收益持平的有( )。 152(看跌期权是指期货期权的买方向期货期权的卖方支付A(10月份玉米合约涨至2(40美元,蒲式耳，12月份玉米合一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按约价格跌至2(35美元,蒲式耳 事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的相关期货合约B(10月份玉米合约跌至2(30美元,蒲式耳，12月份玉米合的权利，但不负有必须卖出的义务。( ) 约价格跌至2(35美元,蒲式耳 153(时间价值的有无和大小同内涵价值的大小有关，尤其C(10月份玉米合约涨至2(40美元,蒲式耳，12月份玉米合是当处于极度实值或极度虚值时。( ) 约价格涨至2(40美元,蒲式耳 154(期货交易双方所承担的盈亏风险都是无限的，而期权D(10月份玉米合约跌至2(30美元,蒲式耳，12月份玉米合交易买方的亏损风险是有限的，盈利则可能是无限的。( ) 约价格涨至2(45美元,蒲式耳 155(共同基金大量运用卖空机制，并且大量使用信贷杠杆165(某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合进行高于自己本金数倍甚至数十倍的高风险投机操作。约，价格为7(40美元,蒲式耳，同时买人1手芝加哥交易所( ) 12月份小麦合约，价格为7(50美元,蒲式耳，9月1日，该156(私募期货基金的投资者和经理人共同构成基金的合伙交易者买人1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7(30人，其中，投资者是有限合伙人，经理人为一般合伙人。( ) 美元,蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约， 20 21 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! 价格为7(45美元,蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易A(越大B(越小C(越不稳定D(越稳定 者套利的结果为( )美元。A(获利250B(亏损300C(获4(( )对期货商的期货交易具有一定程度的避险作用。 利280D(亏损500 A(现货交易B(期权交易C(远期交易D(期货交易 166(假设年利率为6,，年指数股息率为1,，6月30日5(1993年下半年，我国各类期货交易所的数量达到( )多家。为6月期货合约的交割日，4月1日的现货指数分别为1450A(20B(30C(40D(50 点，则当日的期货理论价格为( )点。 6(( )功能是针对期货投机者来说的，也是期货市场的基本功A(1537B(1486(47C(1468(13D(1457(03 能之一。 167(9月10日，某投资者在期货市场上以92(30点的价A(获取实物商品B(发展经济C(便利交易D(风险投机 格买入2张12月份到期的3个月欧洲美元期货合约，127(期货交易中套期保值的作用是( )。 月2日，又以94(10点的价格卖出2张12月份到期的3A(消除风险B(转移风险C(发现价格D(交割实物 个月欧洲美元期货合约进行平仓。每张欧洲美元期货合约8(由于期货价格具有较强的预期性、连续性和公开性，使得期价值为1000000美元，每一点为2500美元。则该投资者的货价格具有一定的( )。 净收益为( )美元。 A(期间性B(权威性C(离散性D(滞后性 A(4500B(-4500C(9000D(-9000 9(以盈利为目的的期货交易所是( )期货交易所。 168(6月5日，某投资者以5点的权利金(每点250美元)A(会员制B(公司制C(法人制D(合伙制 买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔50010(期货交易所的总经理不能行使的职权是( )。 股票指数美式看涨期权合约，当前的现货指数为249点。6A(决定期货交易所机构设置方案、聘任和解聘工作人员 月10日，现货指数上涨至265点，权利金价格变为20点，B(决定期货交易所变更方案 若该投资者将该期权合约对冲平仓，则交易结果是( )美C(拟订期货交易所合并、分立、解散和清算的方案 D(决定期货交易所员工的工资和奖惩 元。 A(盈利5000B(盈利3750C(亏损5000D(亏损3750 11(大连商品交易所的期货结算部门是( )。 169(某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价A(附属于期货交易所的相对独立机梅B(交易所的内部机构 格为13000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权C(由几家期货交易所共同拥有D(完全独立于期货交易所 利金买人一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。12(下列对期货公司营业部的理解，错误的是( )。 当恒指跌破,,,,点或恒指上涨,,,,点时该投资者A(营业部的民事责任由期货公司承担B(不得超过期货公司可以盈利。( ) 授权范围开展业务 A(12800;13200B(12700;13500C(12200;13800D(12500;C(营业部不具有法人资格D(期货公司无须对营业部实行统13300 一管理 170(某交易者买入1手5月份执行价格为670美分,蒲式13(期货合约的条款由( )确定。A(买方和卖方B(仅由买方耳的小麦看涨期权，支付权利金18美分,蒲式耳。卖出两C(交易所D(中间人和交易商 手5月份执行价格为680美分,蒲式耳和690美分,蒲式14(下列不属于期货合约组成要素的是( )。A(交易品种B(每耳的小麦看涨期权，收入权利金13美分,蒲式耳和16美日价格最大波动限制C(最小变动价位D(交易价格 分,蒲式耳，再买入一手5月份执行价格为700美分,蒲15(按照交易标的期货可以划分为商品期货和金融期货，下列式耳的小麦看涨期权，权利金为5美分,蒲式耳，则该组属于金融期货的是( )。 合的最大收益为( )美分,蒲式耳。A(2B(4C(5D(6 A(农产品期货B(有色金属期货C(能源期货D(货币期货 第四套 16(全球最大的铝期货交易市场是( )。 六 A(东京工业品交易所和伦敦金属交易所B(东京工业品交易一、单项选择题(本题共60个小题，每题0(5分，共30所和纽约商业交易所 分。在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，C(伦敦金属交易所和纽约商业交易所D(芝加哥商品交易所请将正确选项的代码填入括号内) 和伦敦金属交易所 1(芝加哥期货交易所(CBOT)，成立于( )年。17(以下期货合约中，交易手续费为2元,手的是( )。 A(1845B(1848C(1853D(1855 A(上海期货交易所天然橡胶期货合约B(大连商品交易所黄2(1982年，最早推出了股指期货合约的交易所是( )。大豆期货合约 A(CBOTB(COMEXC(NYMEXD(KCBT C(郑州商品交易所小麦期货合约D(上海期货交易所阴极铜3(对于期货交易来说，保证金比率越低，期货交易的杠杆期货合约 作用就( )。 18(在上海期货交易所，若黄铜期货合约连续两个交易日涨停， 21 22 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! 则随后第三个交易日的涨跌停板的幅度为( )。 29(在正向市场中，如果行情上涨，则( )合约的价格可能上A(4,B(5,C(6,D(8, 升得更多。 19(郑州小麦期货市场某一合约的卖出价格为1150元,吨，A(远期月份B(近期月份C(中期月分D(采用金字塔式方法买入价格为1151元,吨，前一成交价为1153元,吨，那买入的 30(在反向市场中，某投机者若想做多头，他应( )。 么该合约的撮合成交价应为( )元,吨。 1150B(1151C(1152D(1153 A(买入交割月份较远的合约B(卖出交割月份较近的合约 A( 20(关于限仓制度说法不正确的是( )。 C(买入交割月份较近的合约D(卖出交割月份较远的合约 A(为了防止市场风险过度集中和防范操纵市场的行为 31(某投机者认为3月份大豆期货价格会上升，故以2840元, 吨买入l手大豆合约。此后大豆价格不升反而下降到2760元,B(是对交易者持仓数量加以限制的制度 C(限仓的形式只能是对会员的持仓量限制和对客户的持仓吨，该投机者继续买人1手以待价格反弹回来再平仓了 量限制两种 结2手头寸，此种作法称为( )。 D(限仓制度和大户报告制度是降低市场风险的有效机制 A(金字塔买入B(金字塔卖出C(平均买低D(平均卖高 21(郑州商品交易所的PTA、白糖和棉花期货的交割结算32(关于一般性的资金管理要领，下列说法不正确的是( )。 价是( )。 A(投资额必须限制在全部资本的50,以内 A(期货合约交割月第一个交易日起至最后交易日所有结算B(在任何单个市场上投入的总资金必须限制在总资本的价格的加权平均价 10,,15,以内 B(期货合约交割月第一个交易日起连续十个交易日所有结C(在任何单个市场上的最大总亏损金额必须限制在总资本的算价格的加权平均价 10,以内 C(期货合约最后交易目的结算价 D(在任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总D(配对日结算价 资本的20,,25,以内 22(建立期货市场的初衷是( )动机。A(保值B(增值C(投33(套利行为能( )市场的流动性。 机D(获利 A(提高B(降低C(消除D(不确定 23(对于进行多头套期保值的投资者来说，他希望( )。 34(在国际期货市场上，套利交易的佣金一般( )。 A(将来商品价格下跌B(将来商品价格上涨 A(比单盘交易的佣金费低B(是单盘交易的佣金费的两倍 C(将来商品价格不变D(无所谓商品价格是否变化 C(等同于单盘交易的佣金费D(比一个单盘交易的佣金费要24(若市场由正向市场转变为反向市场，则基差会( )。高，但又不及一个回合单盘交易的两倍 A(走强B(走弱C(不变D(不确定 35(在正向市场上，如果近期供给量增加而需求量减少，则可25(在正常市场中，当基差绝对值变大时，代表( )。 能会导致( )。 A(期货价格上涨的幅度较现货价格大B(期货价格上涨的A(近期合约价格的跌幅小于远期合约B(近期合约价格的跌幅度较现货价格小 幅大于远期合约 C(期货价格下跌的幅度较现货价格大D(现货价格不变，C(近期合约价格的涨幅大于远期合约D(近期合约价格的涨期货价格下跌 幅等于远期合约 26(美元较欧元贬值，此时最佳策略为( )。 36(某投资者在上海期货交易所进行铜期货蝶式套利，他应该A(卖出美元期货，同时卖出欧元期货B(买入欧元期货，买入5手3月SHFE铜期货合约，同时卖出8手5月SHFE铜同时买人美元期货 期货合约，再( )。 C(卖出美元期货，同时买入欧元期货D(买人美元期货，A(在第二天买入3手7月SHFE铜期货合约B(同时卖出3同时卖出欧元期货 手1月SHFE铜期货合约 27(根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分，C(同时买人3手7月SHFE铜期货合约 D(在第二天买人若基差交易时间的权利属于买方，则称之为( )。 3手1月SHFE铜期货合约 A(买方叫价交易B(卖方叫价交易C(盈利方叫价交易D(亏37(当印尼灾害性天气出现时，国际市场上天然橡胶的期货价损方叫价交易 格会( )。 28(以下对期货投机交易说法正确的是( )。 A(上涨B(下跌C(不变D(不确定 A(期货投机交易以获取价差收益为目的B(期货投机者是38(下面关于交易量和持仓量的关系，描述正确的是( )。 价格风险的转移者 A(只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量才会增加，C(期货投机交易等同于套利交易D(期货投机交易在期货同时交易量下降 与现货两个市场进行交易 B(当买卖双方有一方作平仓交易时，持仓量和交易量均增加 22 23 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! C(当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量下D(期权多头方既有权利又有义务，期权空头方只有义务没有降，交易量增加 权利 D(当双方合约成交后，以交割形式完成交易时，一旦交割49(某玉米看跌期权的执行价格为4(40美分,蒲式耳，而此发生，持仓量不变 时，玉米期货合约价格为4. 30美分,蒲式耳时，则该看跌期权(下列有关对称三角形的说法错误的是( )。 39的内涵价值为( )。 A(对称三角形持续时间不应过长B(越靠近三角形的顶点A(正值B(负值C(零D(无法确定 其功能就越不明显 50(某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的C(对称三角形只是原有趋势的修整D(对称三角形的突破资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份位置应在三角形横行宽度的1,2到3,5处 A(实值期权B(虚值期权C(平值期权D(零值期权 ( )。 40(艾略特波浪理论的最大缺限在于( )。 51(投资者买入一份看跌期权，若期权费为c，执行价格为X，A(面对同一个形态，不同的人会有不同的数法B(一个完则当标的资产价格为( )，该投资者不赔不赚。 整周期的规模太长 A(X+CB(X-CC(C-XD(C C(不能通过计算得出各个波浪之间的相互关系D(应用上52(关于期权的水平套利组合，下列说法中正确的是( )。 比较困难 A(期权的到期月份不同B(期权的买卖方向相l司 41(K线图的四个价格中，( )最为重要。A(收盘价B(开C(期权的执行价格不同D(期权的类型不同 盘价C(最高价D(最低价 53(投资基金起源于( )。 (三重顶(底)与一般头肩形最大的区别是( )。 42A(英国B(美国C(德国D(法国 A(三重顶(底)比头肩形多一个顶(底) 54(下列对三种期货基金类型的叙述中错误的是( )。 B(三重顶(底)的连线是水平的，故具有矩形的特征 A(公募期货基金的投资回报率最低B(私募期货基金所受监C(头肩形不能转化为持续整理形态 管较少 D(三重顶(底)更容易演变成突破形态 C(中小投资者投资期货基金往往采取私募基金的形式 43(用来表示市场上涨跌波动强弱的指标是( )。D(个人管理账户形式的期货基金适合有较高收入的投资者 A(MACDB(RSIC(KDJD(KD 55(负责基金的市场营销活动的期货投资基金行业的参与者为44(金融期货即以金融工具为商品的期货，它是相对于( )( )。 的一个范畴。 A(CTAB(TMC(CustodianD(CPO A(外汇期货B(商品期货C(利率期货D(股指期货 56(美国商品期货交易委员会对期货投资基金监管的主要职责45(某日，我国银行公布的外汇牌价为1美元兑7(20元有( )。 人民币，这种外汇标价方法为( )。 A(侧重于对设立登记、发行运作的监管 A(直接标价法B(间接标价法C(固定标价法D(浮动标B(侧重于对商品基金经理和商品交易顾问的监管 价法 C(为保护投资者，制定从业人员道德规范并监管其执行 46(利率期货的标的物是( )。 D(对全国期货业协会和全国证券商协会进行监管 A(利率B(证券C(债务凭证D(货币 57(以下不属于期货市场风险特征的是( )。 47(下列关于股指期货论述不正确的是( )。 A(风险存在的客观性B(风险因素的放大性 A(它是以股票价格指数为基础变量的期货交易 C(风险与机会并存D(风险产生的周期性 B(它的交易单位等于基础指数的数值与交易所规定的每点58(( )是指当投资者的资金无法满足保证金要求时，其持有价值之乘积 的头寸面临强制平仓的风险。 C(它是以实物结算方式来结束交易的 A(流通量风险B(成交量风险C(资金量风险D(持仓量风险 D(它是为适应人们控制股市风险，尤其是系统性风险的需59(下列不属于国际期货市场三级风险监管体系的是( )。 要而产生的 A(政府管理B(行业管理C(交易所管理D(客户自律管理 48(期权实际上就是一种权利的有偿使用，下列关于期权60(迄今为止我国仍没有一部完整的( )。 的多头方和空头方权利与义务的表述，正确的是( )。 A(期货行政规定B(期货法C(期货交易管理条例D(期货公A(期权多头方和空头方都是既有权利，又有义务 司管理办法 B(期权多头方只有权利没有义务，期权空头方既有权利又 有义务 二、多项选择题(本题共60个小题，每题o(5分，共30分。C(期权多头方只有权利没有义务，期权空头方只有义务没在每题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求，请将符有权利 合题目要求选项的代码填入括号内) 23 24 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! 61(期货市场的基本职能有( )。A(资源配置B(规避风市场信息 险C(风险定价D(价格发现 75(下列关于结算所的作用的表述，正确的有( )。 62(期货合约的标准化主要体现在( )的标准化。 A(保证投资者免受违约风险 A(商品品质B(商品计量C(交割月份D(交割地点 B(将每笔交易分拆，对期货买方充当卖方，对期货卖方充当(下列属于芝加哥期货交易所最先引进的有( ) 63买方 A(远期合同B(标准化合约C(金属期货交易D(利率期C(保证期货买方收到标的资产的实物交割 货交易 D(选择哪种资产有期货合约 64(在下列期货品种中，属于商品期货的有( )。 76(下列关于最小变动价位，正确的说法有( )。 A(金属期货B(能源期货C(欧元期货D(林产品期货 A(较小的最小变动价位有利于市场流动性的增加B(最小变65(下列商品中，不属于上海期货交易所上市品种的有( )。动价位过大，会减少交易量 A(铜B(铝C(PTAD(绿豆 C(最小变动价位过大，会影响市场的活跃D(最小变动价位66(早期的期货市场不能吸引大量投机者参与的原因在于过小，会使交易复杂化 ( )。 77(下列( )是石油的主要消费国。A(日本B(美国C(沙特A(资本投人量大B(转手困难C(要求实物交割D(场所D(欧洲各国 有限 78(以下属于经济作物类期货的有( )。A(原糖期货和可可期67(现代期货市场交易制度的重要意义在于( )。 货B(咖啡期货C(原油期货D(棉花期货 (关于大连商品交易所新修改的豆粕期货合约，以下表述正A(有效控制期货市场风险B(保障期货市场的平稳运行79 C(降低投机者投入成本D(确保到期日进行实物交割 确的有( )。 (金融期货的基本功能有( )。 A(合约交割月份为每年的1、3、5、7、8、9、11、12月 68 A(套期保值功能B(价格发现功能C(投机功能D(稳定B(最后交割日是最后交易日后第4个交易日(遇法定节假日顺产销功能 延) 69(与现货市场相比，期货市场交易具有( )的运行机制。C(交易手续费为4元,手 A(公开B(公正C(高效D(竞争 D(最后交易日是合约月份第10个交易日 70(期货市场在微观经济中的作用主要包括( )。 80(以下关于期货交易所指定交割仓库所需考虑的因素有( )。 A(锁定生产成本，实现预期利润B(利用期货价格信号，A(指定交割仓库所在地区的消费集中程度B(指定交割仓库组织安排现货生产 储存条件 C(期货市场拓展现货销售和采购渠道D(有助于市场经济C(指定交割仓库运输条件D(指定交割仓库所在地区的生产体系的建立与完善 集中程度 71(期货市场的组织结构包括( )。A(监督机构B(期货81(金融期货市场的规则主要包括以下( )等几个方面。 交易所C(期货结算所D(期货经纪公司 A(规范的期货合约B(保证金制度C(期货价格制度D(交割72(在会员制期货交易所中，新品种委员会的基本职责是期制度 ( )。 82(关于我国期货交易所对风险准备金制度的具体规定，以下A(对本交易所发展有前途的新品种期货合约及其可行性进表述正确的有( )。 行研究 A(交易所应当按照手续费收入30,的比例提取风险准备金 B(起草交易规则，并按理事会提出的修改意见进行修改 B(风险准备金必须单独核算，专户存储 C(准备和起草拟发展的新品种期货合约的论证报告及其他C(风险准备金的动用必须经交易所理事会批准，报中国证监必要文件 会备案后按规定的用途和程序进行 D(监督所有与交易活动有关的问题 D(当风险准备金余额达到交易所注册资本10倍时，经中国证73(会员出现( )情况时，交易所可以取消其会员资格。 监会批准后可不再提取 A(被中国证监会宣布为“市场禁人者”B(私下转让会员83(以下关于外汇期货保证金制度的说法，正确的有( )。 资格 A(交易所对会员设定起始保证金和维持保证金 C(无正当理由连续二个月不做交易D(拒不执行会员大会B(起始保证金与维持保证金数额应该相同 或理事会的决议 C(交易所可以对套期保值交易和投机交易设定不同的保证金74(期货公司的职能包括( )等。 额度 A(设计期货合约B(办理结算和交割手续 D(期货经纪人自己决定对客户的保证金要求 C(管理客户账户，控制客户交易风险D(为客户提供期货84(交易所会员如对结算结果有异议，( )。 24 25 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! A(而会员在规定时间内未提出异议的，则视作会员已认可94(在采用金字塔式买入方法时，以下操作不正确的有( )。 结算数据的准确性 A(在现有持仓已盈利的情况下，才能增仓B(持仓的增加应B(一般在第二天开市前一小时通知交易所 渐次递减 C(必须以书面形式通知交易所 C(持仓的增加应渐次增加D(持仓的增加应一次性递减 95(资金管理的主要内容包括( )。 D(遇特殊情况，可在第二天开市后2小时内通知交易所 (下列( )期货品种采用的是集中交割方式。 A(多样化的安排B(将资金在各个市场中进行分配C(投资组85 A(阴极铜B(优质强筋小麦C(PTAD(玉米 合的设计D(止损点的设计 86(期货交易所为交易双方提供结算交割服务和履约担保，96(以下属于持仓费的是( )。A(运输费B(存储费C(管理实行严格的结算交割制度，违约的风险很小，但也相应增费D(保险费 加了成本，期货交易成本有( )。A(仓储费B(佣金C(交97(以下关于在正向市场中进行熊市套利，说法正确的有( )。 易手续费D(保证金利息 A(现货价格高于期货价格B(只要价差扩大，就可获利 87(卖出套期保值主要用于( )情况中。 C(只要价差缩小，就可获利D(远期合约价格相对于近期合A(商品生产者有库存产品或即将生产、收获某种商品期货约跌幅较小 实物，担心日后售价下跌 98(以下关于期现套利说法，正确的有( )。 B(储运商、贸易商有现货库存将于日后出售，担心出售时A(期现套利是指在期货市场与现货市场同时进行反向交易 价格下跌 B(期现套利不属于严格意义的套利交易 C(期现套利有助于期货市场与现货市场之间的合理的价格关C(加工制造企业为了防止日后购进原料时出现价格上涨 系 D(加工制造企业担心库存原料价格下跌 (铜期货市场出现反向市场的原因可能有( )。 D(期现套利关注的是不同期货市场之间的价差 88 A(智利大型铜矿工人罢工B(铜现货库存大量增加 99(下列国际组织的决策会直接影响到商品期货市场价格变动C(某铜消费大国突然大量买人铜D(替代品的出现 的有( )。 89(在( )的情况下，买进套期保值者可能得到完全保护并A(石油输出国组织B(国际货币基金组织C(天然橡胶生产国有盈余。 协会D(国际锡生产国协会 A(基差从-20元,吨变为-30元,吨B(基差从20元,吨100(关于对称三角形态说法正确的是( )。 变为30元,吨 A(对称三角形的出现说明价格可能按原有趋势运动 C(基差从-40元,吨变为-30元,吨D(基差从40元,吨B(如果原有趋势是上升，对称三角形形态完成后是突破向下 变为30元,吨 C(对称三角形有两条聚拢的直线，两直线的交点称为顶点 90(下面关于基差交易的说法正确的有( )。 D(对称三角形一般应有六个转折点，这样上下两条直线的支A(买卖期货合约的价格是通过现货价格加上或减去双方协撑压力作用才能得到验证101(价格形态的主要类型有( )。商同意的的基差来确定的 A(持续整理形态B(持续突破形态C(反转整理形态D(反转B(基差交易大都是和投机交易结合在一起进行的 突破形态 C(基差交易是期货交易中较高层次的交易方式 102(以下哪种情况为卖出信号?( ) D(通过基差交易可以实现完全的套期保值 A(平均线MA从上升开始走平，价格从上下穿平均线91(好的期货品种应具备( )等特点。 MAB(DIF和DEA为正值，且DIF向下突破DEA A(市场容量大B(价格受政府管制C(易于储存D(易于C(WMS高于80D(RSI取值在40 标准化与分级 103(下列周期中，持续时间在一年以下的有( )。A(长期周92(在决定买入或卖出期货合约之前，应对合约的( )做全期B(季节性周期C(基本周期D(交易周期 面、准确和谨慎的研究。 104(形成效率市场的前提包括( )。 A(种类B(时间C(价格D(质量 A(投资者数目不宜过多B(投资者都以利润最大化为目标 93(下列关于赌博与投机的比较，正确的有( )。 C(任何与期货投资相关的信息都以随机方式进入市场 A(前者是客观存在的风险，而后者的风险是人为制造的 D(投资者对新的信息的反应和调整可迅速完成 B(二者对结果都是无法预测的 105(关于金融产品，以下说法正确的有( )。 C(前者只是个人的金钱转移，而后者具有在期货市场上承A(对于同一种金融品种而言，是高度同质的 担市场价格风险的功能 B(金融产品具有绝对的耐久性和易保存性 D(前者对结果是无法预测的，而后者可以运用自己的智慧C(金融产品不存在运输成本，同一金融产品不同地区价格差去分析、判断、正确预测市场变化趋势 异 25 26 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! D(金融产品价格具有稳定性 C(往往采取私募合伙的形式 106(下列情况中会促使本国货币升值的有( )。 D(往往采取公募形式 A(实行扩张性的货币政策B(实行紧缩性的货币政策C(国115(期货投资基金制定的风险控制基本原则有( )。 际收支顺差扩大D(国际收支逆差扩大 A(回避B(减少C(转移D(共担 116(下列对公募期货基金描述不正确的有( )。 107(下列债务凭证中属于银行信用的有( )。A(企业债 A(公募期货基金从组织形式上看它和投资于股票债券的共同券B(银行债券C(银行票据D(银行存单 基金类似，往往采取公司型基金的组织形式 108(下列属于短期利率期货品种的有( )。 EURIBORC(T-notesD(T-bonds B(公募期货基金通常在所有的管理期货投资手段中具有最低A(欧洲美元B( 109(下列股价指数中，来自于美国股市的有( )。 的申购起点，这一点使其可以被中小投资者所采用 A(纳斯达克指数B(标准普尔500指数C(道琼斯工业指C(公募期货基金的投资回报率一般高于私募期货基金 数D(恒生指数 D(公募期货基金在操作上比私募期货基金和个人管理账户更110(期权交易的用途是( )。A(减少交易费用B(创造价为灵活，运作成本较低 值C(套期保值D(投资 117(基金托管人的主要职责有( )。 111(假设一家中国企业将在未来三个月后收到美元货款，A(记录，报告并监督基金在证券市场和期货市场上的所有信企业担心三个月后美元贬值，该企业可以通过( )手段来实息 现套期保值的目的。 B(保管基金资产，计算财产本息，催缴现金证券的利息 A(出售远期合约B(买入期货合约C(买入看跌期权D(买C(对期货投资基金进行具体的交易操作 人看涨期权 D(签署基金决算报告 112(下列关于欧式期权和美式期权的比较，说法错误的有118(在美国证券市场的有关法律法规中，涉及期货投资基金监( )。 管的有( )。 A(美式期权是指期权合约的买方可以在期权合约的有效期A(《1933年证券法》B(《1934年证券交易法》C(《商品交易内的任何一个交易日行权 法》D(《1940年投资顾问法》 B(欧式期权是指期权合约的买方可以在期权合约的有效期119(期货交易所的风险主要包括( )。 内的任何一个交易日行权 A(管理风险B(技术风险C(代理风险D(交割风险 C(欧式期权是指期权合约买方在合约到期日才能决定其是120(在英国，实施政府监管的机构是证券投资委员会(SIB)，否执行权利 其下设的自律组织主要包括( )。 D(欧式期权比美式期权更灵活，赋予买方更多的选择 A(商品期货交易委员会(CFIC)，监管涉及证券、期货和期权113(下列说法中，正确的有( )。 业务的公司 A(马鞍式期权组合是由一手看涨期权与另一手相同标的B(投资管理监管组织(IMRO)，监管从事基金管理的公司 物、相同到期日及相同执行价格的看跌期权组合而成，并C(金融中介、管理人和经纪商监管协会(FIMBRA)，监管提供且两种期权的买卖方向相同 咨询和安排交易的中介公司 B(勒束式期权组合由一手看涨期权与另一手相同标的物、D(人寿保险和单位信托基金监管组织(LAUTRO)，监管推销人相同到期日但较低执行价格的看跌期权组合而成，并且两寿保险和单位信托基金的公司 种期权的买卖方向相反 C(期权的垂直套利是指买进一个期权的同时卖出另一个期三、判断是非题(本题共40个小题，每题0(5分，共20分。权，这两个期权同属看涨或看跌，具有相同的标的物和相正确的用A表示，错误的用B表示) 同的到期日，但有着不同的执行价格的交易行为 121(与远期交易相比，期货交易的违约风险更高。( ) D(期权的水平套利是指买进和卖出敲定价格(即执行价格)122(相比电子交易，公开喊价的方式可以部分取代交易大厅和相同但到期月份不同的看涨期权或看跌期权合约的套利方经纪人。( ) 式 123(上海期货交易所在2006年10月30日开始进行沪深300114(对冲基金是一种投资基金，其区别于共同基金的自身股指期货的仿真交易。( ) 特点的有( )。 124(现货交易的目的是为生产和经营筹集必要的资金及为暂时A(除投资传统的股票债券和货币市场外，它还大量投资于闲置的货币资金寻找生息获利的投资机会。( ) 金融衍生品市场 125(期货合约的买卖可以在场外交易。( ) B(大量运用卖空机制，并且大量使用信贷杠杆进行高于自126(规避风险的功能，是指生产经营者通过在期货市场进行套己本金数倍甚至数十倍的高风险投机操作 期保值业务，有效地回避、转移或分散现货市场上的交易风险。 26 27 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! ( ) 买人者在卖出平仓时其力量超过了原卖出者买入补仓的力量，127(目前世界上大多数国家的期货交易所都实行股份制。表明市场处于技术性强市，多头正平仓了结。( ) ( ) 148(远期外汇交易由于交易数量、期限、价格可由交易双方自128(日本期货市场由大藏省管理。( ) 行商定，因而流动性远远高于外汇期货交易。( ) 129(标准仓单签发完毕后，即可用于履行交易所期货合约149(固定收益债券的市场价格与市场利率呈反方向变动，即市 场利率上升，债券价格下降。( ) 的实物交割。( ) 130(期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采150(股指期货的兴起与发展最主要的目的是向拥有股票资产和 将要购买或出售股票者提供了转移风险的工具。( ) 用国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量 等级为标准交割等级。( ) 151(按基础资产的性质划分，期权可以分为欧式期权和美式期 ( ) 131(外汇期货是最早的金融期货品种。( ) 权。 132(转基因大豆和非转基因大豆都可以作为黄大豆1号合152(对期货期权的买方来说，他买人期权可能遭受的最大损失约的交割品。( ) 为权利金;对于卖方来说他可能遭受的损失则是其缴纳的保证133(外汇期货合约的买卖双方须缴纳一定金额的保证金，金。( ) 但不须向中介机构缴纳手续费。( ) 153(执行价格随着标的物价格的波动会不断增加，如果价格波134(因受价格涨跌停板或其他市场原因制约而无法在规定动区间很大，就可能衍生出很多的执行价格。标的物价格波动时限内完成全部强行平仓的，其剩余持仓头寸可以顺延至越大，执行价格个数也越多;合约运行时间越长，执行价格越下一交易日继续平仓，仍按强行平仓原则执行，直至平仓多。( ) 完毕。( ) 154(看涨期权购买者的收益一定为期权到期日市场价格和执行135(客户应在交易所指定结算银行开设专用资金帐户，客价格的差额。( ) 户专用资金只能用于客户与交易所之间期货业务的资金往155(在一个平稳的市场状况中，期货投资基金的基金经理们也来结算。( ) 可以通过投资组合获得获利机会。( ) 136(套期保值是交易者将在现货市场上买进或卖出一定量156(私募期货基金的有限合伙人只需投入很少比例的资金，但的现货商品的同时，在期货市场上买进或卖出与现货品种要参加基金的具体交易和日常管理活动。( ) 相同、数量相当、方向相同的期货合约。( ) 157(“多CTA投资组合”的方差比单个CTA的方差小，多CTA137(一企业若希望通过套期保值来回避原料价格上涨风投资策略能在相同的回报率的水平下，降低投资者的风险水平。险，应采取卖出套期保值。( ) ( ) 138(在正向市场中进行卖出套期保值交易时，只要基差缩158(市场机制不健全是造成期货价格非理性波动最直接、最核小，无论现货价格和期货价格上升或下降，均可使保值者心的因素。( ) 得到完全的保护，而且出现净盈利。( ) 159(如果追加数量很小的需求可以使价格大幅度上涨，那么，139(投机交易量越多，对期货市场促进价格发现的作用越市场就有广度。( ) 大。( ) 160(经中国期货业协会同意，结算所可以运用其他会员或客户140(投机者在采取平均买低或平均卖高策略时，必须以对除了风险基金之外的保证存款，去填补某一会员无力偿付的债市场大势的看法不变为前提。( ) 项。( ) 141(期货投机主张纵向投资分散化，而证券投资主张横向 投资多元化。( ) 四、分析计算题(本题共10个小题，每题2分，共20分。在每142(当市场是熊市时，一般来说，较近月份的合约价格的题给出的4个选项中，只有1项符合题目要求，请将正确选项下降幅度往往要大于较远月份的合约价格的下降幅度。( ) 的代码填人括号内) 143(在正常市场中价差最多只能扩大到和持仓费相等的水161(某投资者在2月份以300点的权利金卖出一张5月到期、平。( ) 执行价格为10500点的恒指看涨期权，同时又以200点的权利144(蝶式套利必须同时下达三个卖空,买空,卖空的指金卖出一张5月到期、执行价格为10000点的恒指看跌期权。令，并同时对冲。( ) 当恒指( )点时，该投资者能够获得最大的盈利。 145(价格的移动主要是保持平衡的持续整理和打破平衡的A(小于9500B(大于等于9500点小于10000 反转突破这两种过程。( ) C(大于等于10000点小于等于10500D(大于10500点小于等146(上升趋势线起压力作用，下降趋势线起支撑作用。( ) 于11100 147(当未平仓量和价格均下降时，说明市场上原交易者为162(6月5日，某客户在大连商品交易所开仓买进7月份大豆平仓买卖的合约超过新交易者买卖的合约，并且市场上原期货合约20手，成交价格为2220元,吨，当天平仓10手合约， 27 28 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! 成交价格为2230元,吨，当日结算价格为2215元,吨，合约。同时以10美元,吨的权利金买入一张9月份到期执行价交易保证金比例为5,，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈格为130美元,吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价亏和当日交易保证金分别是( )元。 格为150美元,吨，则该投资者的投资结果是( )。(每张合约A(500;-1000;11075B(1000;-500;11075 1吨标的物，其他费用不计) C(-500;-1000;11100D(1000;500;22150 A(亏损10美元,吨B(亏损20美元,吨C(盈利10美元,163(某投机者预测8月份大豆期货合约价格将上升，故买吨D(盈利20美元,吨 入1手(10吨,手)大豆期货合约，成交价格为2010元,吨。=5000蒲式耳)执行价格为3(35169(某投机者买人2手(1手 此后价格下降到2000元,吨，该投机者再次买入1手合约，美元,蒲式耳的玉米看涨期权，当玉米期货合约价格变为3(50则该投机者的持仓平均价格为( )元,吨。 美元,蒲式耳时，在不考虑其他因素的情况下，如果该投机者A(2000B(2005C(2010D(2015 此时行权，并且于3日后以3(55美元,蒲式耳的价格将合约164(7月1日，某投资者以7200美元,吨的价格买入l手平仓，则他的净收益为( )美元。 10月份铜期货合约，同时以7100美元,吨的价格卖出1A(3000B(2500C(2000D(1500 手12月铜期货合约。到了9月1日，该投资者同时以7350170(假定6月份，豆油的期货价格为5300元,吨，某投机商美元,吨、7200美元,吨的价格分别将10月和12月合约预测近期豆油价格有上涨的趋势，于是，决定采用买空看跌期同时平仓。该投资者的盈亏状况为( )美元,吨。 权套利，即以110元,吨的价格买进敲定价格为5300元10月A(亏损100B(盈利100C(亏损50D(盈利50 份豆油看跌期权台约，又以170元的价格卖出敲定价格为5400165(5月15日，某交易所8月份黄金期货合约的价格为元相同的到期日的豆油看跌期权，则最大利润和最大亏损分别399(5美元,盎司，10月份黄金期货合约的价格为401美( )。 为 元,盎司。某交易者此时入市，买人一份8月份黄金期货A(最大利润为60元;最大亏损为40元 B(最大利润为50元;最大亏损为40元 合约，同时卖出一份10月份黄金期货合约。在不考虑其他 因素影响的情况下，则下列选项中能使该交易者盈利最大C(最大利润为50元;最大亏损为30元 的是( )。 D(最大利润为60元;最大亏损为30元 A(8月份黄金合约的价格涨至402(5美元,盎司，10月第五套 份黄金合约的价格涨至401(5美元,盎司 七 B(8月份黄金合约的价格降至398(5美元,盎司，10月1(1865年，( )开始实行保证金制度，向签约双方收取不超过份黄金合约的价格降至399(5美元,盎司 合约价值10,的保证金，作为履约保证。 C(8月份黄金合约的价格涨至402(5美元,盎司，lO月A(泛欧交易所B(上海期货交易所C(东京期货交易所D(芝份黄金合约的价格涨至404(00美元,盎司 加哥期货交易所 D(8月份黄金合约的价格降至398(5美元,盎司，10月2(1982年，美国堪萨斯期货交易所开发了价值线综合指数期份黄金合约的价格降至397(00美元,盎司 货合约，使( )也成为期货交易的对象。 166(某投资者5月份以5美元,盎司的权利金买进1张执A(利率B(外汇C(股票价格D(股票价格指数 行价为400美元,盎司的6月份黄金看跌期权，又以4(53(下列说法中，正确的是( )。 美元,盎司的权利金卖出1张执行价为400美元,盎司的6A(现货交易的目的一般不是为了获得实物商品B(并不是所月份黄金看涨期权，再以市场价398美元,盎司买进1手6有商品都能够成为期货交易的品种 月份的黄金期货合约，则该投资者到期结算可以获利( )C(期货交易不受时空限制，交易灵活方便D(期货交易中，美元。 商流与物流在时空上基本是统一的 A(2(5B(2C(1(5D(0(5 4(下列商品中，不属于大连商品交易所上市品种的有( )。A(大167(6月5日，买卖双方签订一份3个月后交割一篮子股豆B(豆油C(豆粕D(燃料油 票组合的远期合约。该一篮子股票组合与恒生指数构成完5(中国期货业协会的成立，标志着我国( )级监管体系的形成。全对应。此时的恒生指数为15000点，恒生指数的合约乘A(一B(二C(三D(四 数为50港元，市场年利率为8,。该股票组合在8月5日6(套期保值是在现货市场和期货市场上建立一种相互冲抵的机可收到20000港元的红利。则此远期合约的合理价格为( )制，最终两个市场的亏损额与盈利额( )。 港元。 A(大致相等B(完全相等C(始终相等D(始终不等 A(700023B(744867C(753857D(754933 7(期货市场的风险承担者是( )。A(期货交易所B(其他套168(某投资者在5月2日以20美元,吨的权利金买入一期保值者C(期货投机者D(期货结算部门 张9月份到期的执行价格为140美元,吨的小麦看涨期权8(( )是市场经济发展到一定历史阶段的产物，是市场体系中 28 29 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! 的高级形式。 A(签署合同?风险揭示?缴纳保证金B(风险揭示?签署合A(现货市场B(批发市场C(期货市场D(零售市场 同?缴纳保证金 9(以下说法不正确的是( )。 C(缴纳保证金?风险揭示?签署合同D(缴纳保证金?签署A(通过期货交易形成的价格具有周期性( 合同?风险揭示 (上海铜期货市场某一合约的卖出价格为16500元,吨，买B(系统风险对投资者来说是不可避免的 21 人价格为16510元,吨，前一成交价为16490元,吨，那么该C(套期保值的目的是为了规避价格风险 D(因为参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的合约的撮合成交价应为( )元,吨。功能 A(16505B(16490C(16500D(16510 (我国期货交易所会员可由( )组成。 22(如某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是( )。 10 A(自然人和法人B(法人C(境内登记注册的法人D(境A(上一交易日开盘价B(上一交易日结算价C(上一交易日收内登记注册的机构 盘价D(本月平均价 11(下列交易所中，实行公司制的是( )。 23(在我国的交易所中，( )的期货品种采用的不是实物交割A(郑州商品交易所B(大连商品交易所C(上海期货交易方式。 所D(中国金融期货交易所 A(大连商品交易所B(郑州商品交易所C(上海期货交易所12(申请设立期货公司，应当符合《中华人民共和国公司D(中国金融期货交易所 法》的规定，对于必须具备的条件，下列表述错误的是( )。 24(期货市场上套期保值的效果主要是由( )决定的。 A(董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具A(现货价格的变动程度B(期货价格的变动程度C(基差的变有证券从业资格 动程度D(交易保证金水平 (某出口商担心美元贬值而采取套期保值，可以( )。 B(主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，25 最近3年无重大违法、违规记录 A(买美元期货买权B(卖欧洲美元期货C(卖美元期货D(卖 美元期货卖权，卖日元期货买权 C(有健全的风险管理和内部控制制度 D(注册资本最低限额为人民币3000万元 26(在今年7月时，CBOT小麦市场的基差为-2美分,蒲式耳，13(根据参与期货交易的动机不同，期货交易者可分为投到了8月，基差变为5美分,蒲式耳，表明市场状态从正向市机者和( )。 场转变为反向市场，这种变化为基差( )。 A(做市商B(套期保值者C(会员D(客户 A(“走强”B(“走弱”C(“平稳”D(“缩减” 14(关于期货合约的标准化，说法不正确的是( )。 27(在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的缩小，那A(减少了价格波动B(降低了交易成本C(简化了交易过么结果会是( )。 程D(提高了市场流动性 A(得到部分的保护B(盈亏相抵C(没有任何的效果D(得到15(第一个推出活牲畜的期货合约的交易所是( )。 全部的保护 A(纽约期货交易所B(大连商品交易所C(芝加哥商业交28(在期货市场上，套期保值者的原始动机是( )。 易所D(芝加哥期货交易所 A(通过期货市场寻求利润最大化 16(大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1元B(通过期货市场获取更多的投资机会 ,吨，那么每手合约的最小变动值是( )元。 C(通过期货市场寻求价格保障，消除现货交易的价格风险 A(2B(10C(20D(200 D(通过期货市场寻求价格保障，转移现货交易的价格风险 17(天然橡胶期货交易主要集中在( )。 29(建仓时，当远期月份合约的价格( )近期月份合约的价格A(亚洲B(中东C(拉美D(欧洲 时，做空头的投机者应该卖出近期月份合约。 18(大连商品交易所的“黄大豆1号期货合约”是于( )A(等于B(低于C(大于D(接近于 挂牌交易的。 30(上海期货交易所阴极铜期货合约的手续费为( )。 A(2001年3月15日B(2001年5月15日C(2002年3A(不超过4元,手B(不高于成交金额的万分之一C(不超过月15日D(2002年5月15日 5元,手D(不高于成交金额的万分之二 19(当交易者保证金余额不足以维持保证金水平时，清算31(某投机者以7800美元,吨的价格买入1手铜合约，成交后所会通知经纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规价格上涨到7950美元,吨。为了防止价格下跌，他应于( )美定时间内追缴保证金以使其达到( )水平。 元,吨的价位下达止损指令。A(7780B(7800C(7870D(7950 A(维持保证金B(初始保证金C(最低保证金D(追加保32(在进行套利时，交易者主要关注的是合约之间的( )。 证金 A(相互价格关系B(绝对价格关系C(交易品种的差别D(交20(期货交易流程中，客户办理开户登记的正确程序为( )。 割地的差别 29 30 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! 33(在使用限价指令进行套利时，交易者应指明( )。 威C(德国D(荷兰 A(买人期货合约的绝对价格B(卖出期货合约的绝对价格 47(看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得( )。 C(买卖期货合约的绝对价格D(买卖期货合约之间的价差 A(相关期货的空头B(相关期货的多头C(相关期权的空头34(2月25日，5月份大豆合约价格为1750元,吨，7月D(相关期权的多头 份大豆合约价格为1720元,吨，某投机者根据当时形势分(2月20日，某投机者以200点的权利金(每点10美元)买入48 析后认为，两份合约之间的价差有扩大的可能。那么该投1张12月份到期，执行价格为9450点的道?琼斯指数美式看跌机者应该采取( )措施。 期权。如果到到期日，该投机者放弃期权，则他的损失是( )A(买人5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约 美元。 B(买入5月份大豆合约，同时买人7月份大豆合约 A(200B(400C(2000D(4000 C(卖出5月份大豆合约，同时买人7月份大豆合约 49(某投资者手中持有的期权现在是一份虚值期权，则下列表D(卖出5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约 述正确的是( )。 35(在正向市场中熊市套利最突出的特点是( )。 A(如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的物A(损失巨大而获利的潜力有限B(没有损失C(只有获利的市场价格高于协定价格 D(损失有限而获利的潜力巨大 B(如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的物36(在互补商品中，一种商品价格的上升会引起另一种商的市场价格低于协定价格 C(如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的物品需求量的( )。 的市场价格等于协定价格 A(增加B(减少C(不变D(不一定 37(当买卖双方均为新交易者，交易对双方来说均为开新D(如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的物 的市场价格低于协定价格 仓时，持仓量<)。 A(上升B(下降C(不变D(先升后降 50(业内公认的第一只期货投资基金的创始人是( )。 38(下列形态中，属于反转形态的是( )。 A(理查德?道前(Richard Donchian)B(唐(Dunn)C(哈哥特A(三重顶B(三角形C(矩形D(旗形 (Hargitt)D(索罗斯 39(以下指标预测市场将出现底部，可以考虑建仓的有( )。 51(期货投资基金的费用支出中，支付给CPO的费用是( )。 A(K线从下方3次穿越D线 A(手续费B(营销费用C(管理费D(承销费用 B(D线从下方穿越2次K线 52(在期货投资基金的投资风险管理中，下列不属于一般投资C(负值的DIF向下穿越负值的DEA 限制的是( )。 D(正值的DIF向下穿越正值的DEA A(投资范围的限制B(投资规模的限制C(投资期限的限制40(当RSI取值为90时，市场处于( )行情。A(极强B(相D(投资方法的限制 对较强C(弱D(极弱 53(( )可以规避期货投资基金的系统性风险。 41(金融期货最早产生于( )年。A(投资组合分散化B(指数期货交易C(多CTA策略D(现A(1968B(1970C(1972D(1982 货交易 42(某日，英国银行公布的外汇牌价为1英镑兑1(21美54(以( )为代表的期货投资基金的监管模式，是通过一些间元，这种外汇标价方法是( )。 接的法规来制约基金业的活动，并没有全国性管理机构，主要A(美元标价法B(浮动标价法C(直接标价法D(间接标依靠证券交易所、基金业协会等进行自我监管。 价法 A(英国B(新加坡C(美国D(日本 43(一般而言，预期利率将上升，一个美国投资者很可能55(期货市场高风险的主要原因是( )。 ( )。 A(价格波动B(非理性投机C(杠杆效应D(对冲机制 A(出售美国中长期国债期货合约B(在小麦期货中做多头 56(通过期货市场相关主体采取措施，可以控制或可以管理的C(买人标准普尔指数期货和约D(在美国中长期国债中做风险被称为( )。 多头 A(可控风险B(不可控风险C(代理风险D(交易风险 44(股票指数期货合约以( )交割。 57(如果数量很大的追加需求对价格没有大的影响，那么市场A(股票B(股票指数C(现金D(实物 就是( )。 45(当香港恒生指数从16000点跌到15980点时恒指期货A(有广度的B(窄的C(缺乏深度的D(有深度的 合约的实际价格波动为( )港元。 58(不属于期货市场异常情况的是( )。 A(10B(1000C(799500D(800000 A(因地震、灾难等不可抗力因素或计算机系统故障引起的交46(17世纪前后，期权交易首先在( )出现。A(法国B(挪易无法正常进行B(期现价格趋向一致 30 31 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! C(连续单方向涨跌停板D(部分或大面积会员出现结算危70(期货市场在宏观经济中的作用有( )。 机等 A(为政府制定宏观经济政策提供参考依据 59(期货市场监管的原则中，( )指的是信息充分性、较低B(锁定生产成本，实现预期利润 的市场进入与退出成本、大量较小的投资者等。 C(有助于市场经济体系的建立与完善 D(促进本国经济的国际化71(期货交易所的特性主要包括A(充分竞争B(规范性C(安全性D(稳定性 (( )年底全国人大常委会通过了《刑法修正案》，将惩( )。 60 治有关期货犯罪的条款正式列入《刑法》。 A(高度系统性B(高度严密性C(高度组织化D(高度规范化 A(1993B(1999C(2003D(2007 72(作为公司制交易所的最高权力机构，股东大会就公司的重二、多项选择题(本题共60个小题，每题0(5分，共30大事项如( )等做出决议。 分。在每题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求，A(修改公司章程 请将符合题目要求选项的代码填人括号内) B(决定公司的经营方针和投资计划 61(远期合约是双方在将来的一定时间，按照合约规定的C(拟定公司基本管理制度 价格交割货物，支付款项的合约。同远期合同相比，期货D(增加或减少注册资本 合约( )。 73(期货公司在期货市场中的作用主要体现在( )。 A(在交易所交易的标准化合约B(只能用实物交割来进行A(节约交易成本，提高交易效率 清算C(合约缺乏流动性(违约风险降低 B(为投资者期货合约的履行提供担保，从而降低了投资者交(期货市场与证券市场的区别是( )。 易风险 62 A(基本经济职能不同B(交易目的不同C(市场结构不同C(提高投资者交易的决策效率和决策的准确性 D(保证金规定不同 D(规避价格风险 63(商品期货合约的履约方式有( )。 74(申请设立期货公司，应当符合《中华人民共和国公司法》A(现金交割B(实物交割C(私下转让D(对冲平仓 的规定，须具备的条件包括( )。 64(与电子交易方式相比，公开喊价具有的优势是( )。 A(注册资本最低限额为人民币3000万元 A(能够增强人与人之间的信任关系B(突破时空的限制 B(有符合法律、行政法规规定的公司章程 C(如果市场出现动荡，可凭借交易者之间的友好关系，提C(有合格的经营场所和业务设施 供更稳定的市场基础 D(中国期货业协会规定的其他条件 D(活跃市场气氛 75(一般的交割仓库的日常业务需经历的阶段有( )。 65(期货交易所联网发展的主要表现有( )。 A(商品接运B(商品入库C(商品保管D(商品出库 A(在外国设立分支机构B(上市以外国金融工具为对象的76(某种商品期货合约交割月份的确定，一般由( )等特点期货合约 决定。 C(为延长交易时间开设晚场交易D(吸纳外国会员 A(生产B(使用C(消费D(储藏 66(套期保值有助于规避价格风险，是因为( )。 77(依据对温度要求不同，小麦可分为( )。A(硬麦B(软麦A(现货市场和期货市场的价格变动趋势相同B(现货市场C(白麦D(红麦 和期货市场的价格变动趋势相反 78(下列商品期货合约涨跌停板幅度为上一交易日结算价的C(期货市场和现货市场走势的“趋同性” 4,的是( )。 D(当期货合约临近交割时，现货价格和期货价格趋于一致，A(玉米B(棉花C(豆粕D(硬冬白小麦 二者的基差接近于零 79(以下期货合约中，交割月份相同的是( )。 67(远期交易由于缺乏期货市场的对冲机制和保证金制度，A(大连商品交易所大豆期货合约B(郑州商品交易所小麦期所以其只能起到( )作用。 货合约 A(稳定产销关系B(发现价格C(转移风险D(固定未来C(上海期货交易所阴极铜标准合约D(上海期货交易所天然商品价格 橡胶期货合约 68(期货交易的参与者众多，除会员外，还有其所代表的80(目前，国际上最大的棉花期货交易中心是( )。 ( )。 A(大连期货交易所B(伦敦期货交易所C(郑州商品交易所A(商品生产者B(商品销售者C(进出口商D(市场投机D(纽约期货交易所 者 81(下列各项中，属于期货交易所为保障期货市场平稳运行，69(期货交易运行机制具有的特点包括( )。 而制定的交易制度的是( )。 A(公开B(公正C(高效D(竞争 A(保证金制度B(当日无负债结算制度C(涨跌停板制度D(持 31 32 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! 仓限额制度 的作用。 82(下列叙述错误的是( )。 A(避免损失B(限制损失C(减少利润D(滚动利润 A(维持保证金是买或卖一份期货合约时存入经纪人账户的92(在正向市场上，如果供给不足，需求相对旺盛，则会导致一定数量的资金 近期月份合约价格的( )远期月份合约，交易者可以通过买人B(保证金存款只能用现金支付 近期月份合约的同时卖出远期月份合约而进行牛市套利。 C(维持保证金是最低保证金价值，低于这个水平期货合约A(上升幅度大于B(下降幅度小于C(上升幅度小于D(下降的持有者将会收到要求追加保证金的通知 幅度大于 D(所有的期货合约都要求同样多的保证金 93(在( )情况下，熊市套利可以获利。 (标准仓单数量因( )等业务发生变化时，交易所收回原A(远月合约价格高于近月合约价格，价差由10元变为20元 83 “标准仓单持有凭证”，签发新的“标准仓单持有凭证”。 B(远月合约价格低于近月合约价格，价差由10元变为20元 A(交割B(交易C(转让D(注销 C(远月合约价格高于近月合约价格，价差由10元变为5元 84(下列哪些企业更可能在期货市场上采取买期保D(远月合约价格低于近月合约价格，价差由10元变为5元 值?( ) 94(水平套利又称( )。 A(铝型材厂B(用铜企业C(农场D(榨油厂 A(价格套利B(日历套利C(货币套利D(时间套利 85(交易者在期货市场上的( )即为盈利或亏损。 95(以下构成跨期套利的是( )。 A(合约建仓价格与合约平仓价格之间的差额 A(买人LME5月铜期货，一天后卖出LME6月铜期货 B(合约建仓价格与建仓当日的收盘价格之间的差额 B(买人上海期货交易所5月铜期货，同时卖出上海期货交易C(合约建仓价格与实物交割时交割结算价之间的差额 所6月铜期货 D(合约建仓价格与实物交割时的收盘价之间的差额 C(买人上海期货交易所5月铜期货，同时卖出LME6月铜期86(对基差的描述正确的是( )。 货 A(在正向市场上，收获季节时基差扩大 D(卖出大连商品交易所5月豆油期货，同时买人大连商品交B(在正向市场上，收获季节时基差缩小 易所6月铜期货 C(在正向市场上，收获季节过去后，基差开始缩小 96(移动平均线一般包括( )几类。 D(在正向市场上，收获季节过去后，基差开始扩大 A(长期B(中期C(短期D(即期 87(期货投机是如何减缓价格波动的?( ) 97(价格形态中出现最多的两种形态是( )。 A(当期货市场价格低于均衡价格，投机者低价买进合约，A(头肩顶B(双重顶C(双重底D(头肩底 使期货价格上涨，供求趋于平衡 98(下面哪几种情况表明市场坚挺?( ) B(当期货市场价格低于均衡价格，投机者高价卖出合约，A(交易量和持仓量随价格上升而增加 使期货价格上涨，供求趋于平衡 B(交易量和持仓量下降而价格上升 C(当期货市场价格高于均衡价格，投机者高价卖出合约，C(交易量和持仓量增加而价格下跌 使期货价格上涨，供求趋于平衡 D(交易量和持仓量随价格下降而减少 D(当期货市场价格高于均衡价格，投机者低价买进合约，99(在持续整理形态中出现频率最高的形态有( )。 使期货价格上涨，供求趋于平衡 A(上升三角形B(下降三角形C(旗形D(楔形 88(成功的交易预测和结果受到( )等因素的影响。 100(根据葛氏法则，下列哪种信号为买入信号?( ) A(知识水平B(客观现实C(分析方法D(制定的交易计A(平均线从下降开始走平，价格从下上穿平均线 划 B(平均线从上升开始走平，价格从上下穿平均线 89(期货的保证金制度能够利用杠杆作用，以小博大。将C(价格连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再风险与利润同时放大，期货投机的原则有( )。 度上升 A(充分了解期货合约B(确定最高获利目标C(确定最大D(价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线 亏损限度D(确定投入的风险资本 101(关于江恩圆形图，说法正确的有( )。 90(关于追加投资额的说法中正确的是( )。 A(江恩认为最重要的天数是90天、180天、270天和360天 A(持仓头寸获利后立即平仓，不再追加投资 B(江恩把圆周按照1,2、1,3、1,4和1,5进行分割 B(持仓头寸获利后追加的投资额应等于上次的投资额 C(江恩把一天分割成三等分、四等分和八等分 C(持仓头寸获利后追加的投资额应大于上次的投资额 D(江恩把每小时的最小变动周期定为5分钟 D(持仓头寸获利后追加的投资额应小于上次的投资额 102(在分析外汇期货价格的决定时，不仅要对每个国家进行单91(期货交易过程中，灵活运用止损指令可以起到( )独研究，而且应该对它们做比较研究，衡量一国经济状况好坏 32 33 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! 的因素，主要有( )。 A(设计、制定基金的信托条款，明确投资者与基金间的权利A(一国国内生产总值的实际增长率(指扣除了通货膨胀影和义务 响的增长率) B(接受委托人指示后，向证券公司提出证券买卖订单并办理B(货币供应增长率和利息率水平 交割 C(通货膨胀率 C(制定信托基金的营运方针、投资策略和投资计划 D(制作有关信托基金的报告书和公开说明书 D(一国的物价水平影响着该国的进出口 103(欧洲美元，是指一切存放于( )的美元存款。 115(基金的投资政策类型有( )。 A(高收益低风险型B(长期增长与低风险型C(一般收益和风A(欧洲银行 B(美国境外的非美国银行 险平衡型D(低收益和高风险型 C(美国银行设在境外的的分支机构 116(美国对期货投资基金的监管非常严格，在( )等方面D(欧洲银行的美国银行分支机构 的规定既具体又严格。 104(下列属于中长期利率期货品种的是( )。 A(资格注册B(信息披露C(会计制度D(税收制度 A(T-notesB(T-billsC(T-bondsD(Euro-BOBL 117(( )是期货市场风险的成因。A(价格波动B(杠杆效应C(市105(下列期货合约中，采用实物交割的有( )。 场机制不健全D(非理性机制 A(CME3个月国债期货B(CME3个月欧洲美元期货118(期货市场的操作风险包括( )等风险。 C(CBOT10年期国债期货D(CBOT30年期国债期货 A(计算机系统出现差错或因人为的计算机操作错误而引起损106(股指期货交易的实质是将对股票市场价格指数的预期失 风险转移到期货市场的过程，其主要功能是( )。 B(风险监控制度不完善 A(价格发现B(资金融通C(套期保值D(投机 C(因工作责任不明确或工作程序不恰当，不能进行准确结算 107(金融期权合约按购买者的权利可分为( )。 D(交易操作人员指令处理错误、不完善的内部制度与处理步A(买人期权B(卖出期权C(欧式期权D(美式期权 骤 108(下列对期权交易描述正确的是( )。 119(从期货交易环节划分，客户从事期货交易主要风险有A(合约双方都被赋予相应权利B(交易双方承担风险都是( )。 无限的 A(代理风险B(交易风险C(交割风险D(法律风险 C(进行套期保值将不利风险转出D(合约不一定标准化 120(根据《期货交易管理条例》的规定，中国证监会的监管职109(当预测期货价格将下跌，下列期权交易中正确的是责主要有( )等。 ( )。 A(制定有关期货市场监督管理的规章、规则，并依法行使审A(买入看涨期权B(卖出看涨期权C(买入看跌期权D(卖批权 出看跌期权 B(对品种的上市、交易、结算、交割等期货交易及其相关活110(影响期权价格的因素包括( )。 动进行监督管理 A(标的资产价格的波动性B(标的资产支付的红利C(标C(制定期货从业人员的资格标准和管理办法，并监督实施 的资产未来价值D(期权的执行价格 D(监督检查期货交易的信息公开情况 111(如果期权买方买人了看涨期权，那么在期权合约的有 效期限内如果该期权标的物即相关期货合约的市场价格上三、判断是非题(本题共40个小题，每题0(5分，共20分。涨，则( )。 正确的用A表示，错误的用B表示) A(买方会执行该看涨期权B(买方会获得盈利C(因为执121(1883年，芝加哥期货交易所结算公司成立以后，芝加哥行期权而必须卖给买方带来损失 期货交易所的所有交易都要进人结算公司，从此，现代意义上D(当买方执行期权时，卖方必须无条件的以较低价格的执的结算机构出现了。( ) 行价格卖出该期权所规定的标的物 122(期货交易与远期交易均为买卖双方约定于未来某一特定时112(金融体系的支柱产业包括( )。A(基金业B(银间以约定价格买人或卖出一定数量的商品。( ) 行业C(证券业D(保险业 123(期货交易保证金只需在开始时缴纳，在平仓前不必再次缴113(按照功能来划分，期货投资基金行业中的参与者包括纳。( ) ( )。 124(现代期货市场中既有期货交易又有期权交易，期权交易在A(商品基金经理B(交易经理C(商品交易顾问D(期货规避风险方面比期货交易更具优越性。( ) 佣金商 125(一般情况下，期货市场和现货市场的价格变动趋势是相反114(基金管理人的主要职责是( )。 的。( ) 33 34 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! 126(公司制期货交易所的最高权力机构是董事会。( ) 146(切线为我们提供了很多价格移动可能存在的支撑线和压力127(目前我国的期货结算部门完全独立于期货交易所。线，这些直线有很重要的作用。( ) ( ) 147(法玛根据投资者可以获得的信息种类，将有效市场分成弱128(对于商品期货交易来说，期货合约成功交易的关键是式有效市场、半弱式有效市场和强式有效市场三个层次。( ) 正确解决资金问题。( ) 148(其他条件不变，如果一个国家出现巨额贸易逆差，将促使129(芝加哥期货交易所大豆期货合约的最后交易日是交割该国货币升值。( ) 月十五日的前一交易日。( ) 149(要防范利率上升的风险，就需要购买看涨期权;要防范利130(期货交割时，允许交货人用与标准品有一定等级差别、率下降的风险，就需要购买看跌期权。( ) 期货交易所认可的替代商品作替代交割品。( ) 150(人们常说的道?琼斯指数通常是指道?琼斯工业平均指数。 131(中国既是世界第一棉花生产大国，也是第一棉花消费( ) 大国。( ) 151(股票指数期货和股票期货的合约标的物是不同的，股票期132(交易所调整限仓数额须经中国证监会批准，并报中国货合约的对象是单一的股票，而股指期货合约的对象是代表一证监会备案后实施。( ) 组股票价格的指数。( ) 133(期货交易所会员、客户可以使用标准仓单、国债等价152(期权交易同期货交易一样，买卖双方都需要交纳保证金。值稳定、流动性强的有价证券充抵保证金进行期货交易。( ) ( ) 153(看涨期权又称卖出期权，因为投资者预期这种金融资产的134(交割结算价是指在进行交割时用于商品交收时所依据价格将会上涨，从而可以市价卖出而获利。( ) 的基准价格。不同的交易所，以及不同的实物交割方式，154(美式期权是指在规定的有效期限内的任何时候可以行使权交割结算价的选取也不尽相同。( ) 利。( ) 135(因为套期保值者首先在期货市场以买人方式建立多头155(成立对冲基金的本意就是想通过买空卖空交易方式最大限 度地避免、降低金融市场的风险，提高投资的保险率。( ) 的交易部位，故又称为多头套期保值。( ) 136(基差的数值并不是恒定的，基差的变化使套期保值承156(期货投资基金主要投资于政府债券和衍生品。衍生品主要担着一定的风险，套期保值者并不能完全将风险转移出去。包括商品期货、金融期货、远期合约、商品和金融期权、金融( ) 合约。( ) 137(在正向市场上，只要基差变大，无论期货、现货价格157(各基金行业参与者之间身份是严格区分的，FCM不能同是上升还是下降，买人套期保值者都不可能得到完全保护。时为CPO或TM，否则，会受到CF11C的查处。( ) ( ) 158(由于期货市场的杠杆性及风险集中性，使得稳定性成为市138(如果投机者预期价格上涨，但市场还没有明显上涨趋场监管的重要原则。( ) 势时，也应该买入期货合约。( ) 159(期货市场需要价格的频繁波动，期货市场同价格波动是相139(金字塔式买人、卖出是在市场行情与预料的相反的情容和相互依存的。( ) 况下所采用的方法。( ) 160(客户爆仓只是客户的风险，不是期货公司的风险。( ) 140(如果建仓后市场行情与预料的相反，可以采取平均买 低或平均卖高的策略。( ) 四、分析计算题(本题共10个小题，每题2分，共20分。在每141(期货套期保值交易涉及现货市场和期货市场两个市场题给出的4个选项中，只有1项符合题目要求，请将正确选项的交易，而套利交易只涉及在期货市场的交易。( ) 的代码填人括号内) 142(在正向市场牛市套利中，如果近期和远期合约价格均161(某客户在7月2日买人上海期货交易所铝9月期货合约一下降，则交易者绝对不可能获利。( ) 手，价格为15050元,吨，该合约当天的结算价格为15000元143(大豆提油套利是大豆加工商在市场价格关系基本正常,吨。一般情况下该客户在7月313最高可以按照( )元,吨时进行的。( ) 价格将该合约卖出。 144(价格跌一段相当长的时间，出现恐慌性卖出，随着日A(16500B(15450C(15750D(15650 益扩大的成交量，价格大幅度下跌，继恐慌性卖出之后，162(某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020预期价格可能上涨，同时恐慌性卖出所创的低价，将不可元,吨，当天平仓5手合约，成交价格为2030元,吨，当日结能在极短时间内跌破。随着恐慌性大量卖出之后，往往是算价格为2040元,吨，交易保证金比例为5,，则该客户当天空头的开始。( ) 需交纳的保证金为( )元。 145(K线理论认为价格的变动主要体现在开盘价、收盘价、A(20400B(20200C(15150D(15300 结算价和平均价四个价格上。( ) 163(粮储公司购人500吨小麦，价格为1300元,吨，为避免 34 35 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! 价格风险，该公司以1330元,吨价格在郑州小麦3个月后A(920000B(960006C(980000D(990000 交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以169(某投资者在10月份以50点的权利金买进一张12月份到1260元,吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元,吨的期、执行价格为9500点的道琼斯指数美式看涨期权，期权标的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的物是12月到期的道?琼斯指数期货合约。若后来在到期日之前 ( )元。 的某交易日，12月道?琼斯指数期货升至9700点，该投资者此结果(其他费用忽略)为 A(亏损50000B(盈利10000C(亏损3000D(盈利20000 时决定执行期权，他可以获利( )美元(忽略佣金成本)。 164(某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交A(200B(150C(250D(1500 易所做买人套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20170(某投资者在2004年3月份以180点的权利金买进一张5元,吨，卖出平仓时的基差为-50元,吨，该加工商在套期月份到期、执行价格为9600点的恒指看涨期权，同时以240保值中的盈亏状况是( )元。 点的权利金卖出一张5月份到期、执行价格为9300点的恒指看A(盈利3000B(亏损3000C(盈利1500D(亏损1500 涨期权。在5月份合约到期时，恒指期货价格为9280点，则该165(7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000投资者的收益情况为( )点。 元,吨，11月份大豆合约的价格是1950元,吨。如果某投A(净获利80B(净亏损80C(净获利60D(净亏损60 机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可第六套 使该投机者获利最大的是( )。 八 A(9月份大豆合约的价格保持不变，11月份大豆合约的价1(从期货交易的起源来看，期货市场最早萌芽于( )。( 格涨至2050元,吨 A(欧洲 B(9月份大豆合约的价格涨至2100元,吨，11月份大豆B(亚洲 合约的价格保持不变 C(澳洲 C(9月份大豆合约的价格跌至1900元,吨，11月份大豆D(美洲 合约的价格涨至1990元,吨 2(1972年5月，( )设立了国际货币市场分部(IMM)，率先推D(9月份大豆合约的价格涨至2010元,吨，11月份大豆出外汇期货。 合约的价格涨至2150元,吨 A(芝加哥商业交易所B(芝加哥期货交易所 166(5月15日，某交易所8月份黄金期货合约的价格为C(纽约商业交易所D(纽约期货交易所 399(5美元,盎司，10月份黄金期货合约的价格为401美3(( )必须在高度组织化的期货交易所内以公开竞价的方式进元,盎司。某交易者此时人市，买入一份8月份黄金期货行。 合约，同时卖出一份10月份黄金期货合约。在不考虑其他A(期货交易B(现货交易 因素影响的情况下，下列选择中使该交易者亏损的是( )。 C(远期交易D(商品交易 A(8月份黄金合约的价格涨至402(5美元,盎司，10月4(我国第一家商品期货市场是( )。 份黄金合约的价格涨至401(5美元,盎司 A(上海期货交易所B(郑州商品交易所 B(8月份黄金合约的价格降至398(5美元,盎司，10月C(大连商品交易所D(武汉商品交易所 份黄金合约的价格降至399(5美元,盎司 5(国务院颁布的《期货交易管理条例》于( )起施行。 C(8月份黄金合约的价格涨至402(5美元,盎司，10月A(1999年6月2日B(2003年6月23日 份黄金合约的价格涨至404(00美元,盎司 C(2007年3月16日D(2007年4月15日 D(8月份黄金合约的价格降至398(5美元,盎司，10月6(下列交易形式中，( )在规避风险方面更具优越性。 份黄金合约的价格降至397(00美元,盎司 A(现货交易B(远期交易 167(某套利者以461美元,盎司的价格买人1手12月的C(期货交易D(期权交易 黄金期货，同时以450美元,盎司的价格卖出1手8月的7(( )是期货市场得以发展的主要原因，同时也是它的基本功黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元,盎司能之一。 的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元,盎司的价A(消灭价格风险B(规避现货价格风险 格将8月合约买人平仓。该套利交易的盈亏状况是( )美元C(减少风险D(减缓现货价格波动 ,盎司。 8(通过期货交易形成的价格具有的特点之一是( )。 A(亏损5B(获利5C(亏损6D(获利6 A(离散性B(周期性 168(某日，一投资者购买合约价值为1000000美元的3个C(跳跃性D(公开性 月期短期国债，成交指数为92，则该投资者的购买价格为9(下列属于期货市场在微观经济中的作用的是( )。 ( )美元。 A(促进本国经济国际化 35 36 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! B(锁定生产成本，实现预期利润 19(市价指令的特点是( )。 C(促进本国经济的国际化发展 A(可按客户预期的价格成交，但成交速度慢 D(为政府宏观调控提供参考依据 B(可以有效地锁定利润或把损失降低到最低限度 10(会员制期货交易所理事会的权利有( )。 C(成交速度很快 A(召集会员大会B(交易权利 D(适合稳健型投资者使用 C(管理期货交易所日常事务 20(关于连续竞价，下列说法不正确的是( )。 D(决定交易所员工的工资 A(交易都通过电脑完成 11(目前，我国实行分级结算制度的期货交易所是( )。 B(有利于公开、公平、公正的原则 A(大连商品交易所B(郑州商品交易所 C(在欧美期货市场较为流行 C(上海期货交易所D(中国金融期货交易所 D(交易者可采用一些手势配合交易 12(在我国，无须由中国证监会提名或批准设立的职位或21(期货交易所为交易双方提供结算交割服务和履约担保，实单位是( )。 行严格的结算交割制度，下列有关结算公式描述错误的是( )。 A(期货交易所专门委员会 A(当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏 B(期货交易所的总经理和副总经理 B(持仓盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏 C(期货公司D(期货经纪机构营业部 C(历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓当日结算价)×持仓量 13(期货合约的价格是( )。 D(平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏 (配对日闭市后，大连商品交易所按照( )的原则为买卖会A(期货交易所决定的B(标的资产的提供者确定的 22 C(买卖双方在签订合约时确定的D(交易者在市场上竞价员双方进行交割配对。 A(持仓时间最长的买持仓优先，申报交割意向的买持仓优先 确定的 14(利率期货最早是在( )年推出的。 B(申报交割意向的买持仓优先，持仓时间最长的买持仓优先 C(持仓时间最长的卖持仓优先，申报交割意向的卖持仓优先 A(1975B(1976C(1977D(1978 15(芝加哥商业交易所上市的外汇期货品种不包括( )。 D(申报交割意向的卖持仓优先，持仓时问最长的卖持仓优先 A(美元期货 23(以下不符合套期保值的操作原则的是( )。 B(欧元期货 A(交易方向相同 C(人民币期货 B(商品种类相同 D(瑞士法郎期货 C(商品数量相等或相近 16(关于上海期货交易所铝期货合约，下列表述错误的是D(月份相同 ( )。 24(在正常情况下，期货价格高于现货的价格主要是由于( )。 A(最小变动价位为10元,吨 A(人们总是偏好于现货导致现货的需求上升 B(交易单位为5吨,手 B(现货为人们带来很大的方便 C(每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价?C(现货可以为人们带来收益 3, D(持有现货所发生的持有成本的存在 D(最后交易日为合约交割月份的1513(遇法定假日顺延) 25(若市场由正向市场转变为反向市场，则基差会( )。 17(与现货交易相比，期货交易的制度( )。 A(走强 A(复杂且严格 B(走弱 B(简单且宽松 C(不变 C(相同 D(不确定 D(更易于执行 26(卖出套期保值付出的代价是( )。 18(关于保证金的说法，下列叙述正确的是( )。 A(不能够回避未来现货价格下跌的风险 A(初始保证金是交易者新开仓(即新买人或新卖出一定数B(不利于保值者能够按照计划强化管理、完成销售计划 量期货合约)时所需交纳的资金，是根据交易额和保证金比C(不利于现货合约的顺利签订 率确定的 D(保值者放弃了日后出现价格上涨而获得更高利润的机会 B(维持保证金是当投资者买卖一份期货合约时该投资者存27(出现下列( )情况，将使买人套期保值者出现盈利。 入经纪人账户的一定数量的资金 A(正向市场中，基差走强 C(保证金存款只能用现金支付 B(正向市场转为反向市场 D(保证金制度的实施，提高了期货交易的成本 C(反向市场中，基差走强 36 37 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! D(反向市场转为正向市场 B(卖出套利 28(判断某种市场趋势下行情的涨跌幅度与持续时间的分C(投机 析工具是( )。 D(买人套利 A(周期分析法 36(反向市场中，发生以下哪类情况时应采取熊市套利决 ?( ) B(基本分析法 策 C(个人感觉 A(近期月份合约价格上升幅度大于远期月份和约 D(技术分析法 B(近期月份合约价格上升幅度等于远期月份和约 29(从投机者持仓时间区分，期货投机者可以分为( )。 C(近期月份合约价格下降幅度大于远期月份和约 A(多头投机者和空头投机者 D(近期月份合约价格下降幅度小于远期月份和约 B(大投机商和中小投机商 37(下面蝶式套利的做法正确的是( )。 C(基本分析派和技术分析派 A(买人近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买人远期D(长线交易考、短线交易者、当日交易者和套期图利者 月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份30(某投机者于当日在上海期货交易所买入20手铜期货合数量之和 约，一天后他将头寸平仓了结，则该投机者属于( )。 B(先买人远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近A(长线交易者 期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份合远期月 份数量之和 B(短线交易者 C(当日交易者 C(卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出远期D(抢帽子者 月份合约，其中远期合约的数量等于近期月份和居中月份数量31(按照一般性资金管理要求，在任何一个市场群类上所之和 投入的保证金总额必须限制在总资本的( )以内。 D(先卖出远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买人近A(期月份合约，其中近期合约的数量等于居中月份和远期月份数5,,10, B(10,,15, 量之和 C(15,,20, 38(当消费者预期一种商品的价格会上涨时，该商品的需求量D(20,,25, 会( )。 32(在反向市场中，多头投机者的操作策略应该是( )。 A(增加 A(买人交割月份较远的合约 B(减少 B(卖出交割月份较近的合约 C(不变 C(买人交割月份较近的合约 D(都有可能 D(卖出交割月份较远的合约 39(未平仓量下降，价格上升，说明市场处于技术性( )。 33(( )要求投机者在交易出现损失，并且损失已经达到事A(弱市 先确定数额时，立即对冲了结，认输离场。 B(强市 A(掌握限制损失、滚动利润的原则 C(不弱不强 B(灵活运用止损指令 D(牛市 C(做好资金和风险管理 40(最可靠的反转突破形态是( )。 D(强行平仓制度 A(双重顶(底) 34(理论上，在反向市场牛市套利中，如果价差缩小，交B(头肩顶(底) 易者( )。 C(三重顶(底) A(获利 D(V形反转(底) B(亏损 41(下列( )情形下会导致持仓量增加。 C(保本 A(多头开仓，多头平仓 D(不确定 B(多头平仓，空头平仓 35(投资者预计铜不同月份的期货合约价差将缩小，买入1C(多头开仓，空头开仓 手7月铜期货合约，价格为1000美元,吨，同时卖出1手D(空头开仓，空头平仓 9月铜期货合约，价格为7200美元,吨。由此判断，该投42(下列指标能基本判定市场价格将上升的是( )。 资者进行的是( )交易。 A(MA走平，价格从上向下穿越MA A(蝶式套利 B(KDJ处于80附近 37 38 柯晓雪不放弃。。。 FIGHTING! C(威廉指标处于20附近 C(水平套利 D(正值的DIF向上突破正值的DEA D(转换套利 43(金融期货产生的顺序是( )。 51(对于期货投资系统风险或整个市场的风险，可以运用( )A(外汇期货、股指期货、利率期货 来进行控制和回避。 B(外汇期货、利率期货、股指期货 A(指数期货交易 C(利率期货、外汇期货、股指期货 B(投资组合的分散化和多CTA策略 D(股指期货、利率期货、外汇期货 C(保护性止损 44(预期利率的上升时，一个投资者很可能( ) D(期货加期权 A(出售美国中长期国债期货 (下列投资对象不涉及股票、债券的基金类型是( )。 52 B(在小麦期货中作多头 A(共同基金 C(买人标准普尔指数期货合约 B(对冲基金 D(在美国中长期国债中做多头 C(期货投资基金 45(股票指数期货合约的种类较多，都以合约的标的指数D(证券投资基金 的点数报价，合约的价格是由这个点数与一个固定的金额53(期货投资基金的主要管理人是( )。 相乘而得。标准普尔500种股票指数期货合约的价格是当A(CTA 时指数的( )倍。 B(CPO A(100 FCM C( B(200 D(TM 250 (下列对期货投资基金投资限制的叙述中错误的是( )。 C(54 D(500 A(基金不得购买不动产并且不得为他人的借贷行为做担保 B(基金所持有的流动性差的资产不得超过基金总资产的10, 46(在美国，股票指数期货交易主要集中于( )。 A(CBOT C(基金不得投资于高风险的金融衍生品 B(KCBT D(基金不得同和基金有关联关系的人员进行交易 C(NYMEX 55(美国的( )是一个完全独立的准司法性质的管理机构。 D(CME A(商品期货交易委员会(CFTC) 47(下列交易的对象是一种权利的是( )。 B(证券交易委员会(SEC) A(期货交易 C(全国期货业协会(NFA) B(期权交易 D(管理期货协会(MFA) C(现货交易 56(( )是指在期货交易中，由于相关行为与相应的法律法规D(远期交易 发生冲突致使无法获得当初所预期的经济效果甚至蒙受损失的48(设期货买权的履约价格为K，其标的期货价格为F，若风险。 F