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奥康集团财务分析报告.doc

奥康集团财务分析报告

章鱼miko
2017-11-15 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《奥康集团财务分析报告doc》,可适用于高等教育领域

奥康集团财务分析报告温州职业技术学院题目:公司财务分析报告系别:财会系专业:会计班级:财会学号:作者:林敏捷蔡洋洋指导老师:侯文许志刚专业技术职务高级会计师讲师年月浙江温州项目设计说明书本财务分析报告是依据奥康集团有限公司、、年三年的会计报表数据经过计算、对比、分析所得出的。以下就是本次项目完成的具体过程。首先我们确定了研究的目的与范围。财务分析报告主要是为了帮助企业在一大堆报表数据中明确自己真实的财务状况而不仅仅只凭数字的大小下定论找出目前财务制度中存在的漏洞并及时加以弥补提出有效的财务建议为企业未来的决策指明方向。调研的范围主要是企业近三年的会计信息以及企业在经营管理上的一些相关信息。同时我们制定了项目计划并据此进行分工。有了方向之后我们两位组员与指导老师一同走访了奥康集团。在这里我们了解了奥康集团的发展史听工作人员介绍了他们目前的经营方针与管理方法随后我们参观了厂区特别是了解了产品的生产过程与其生产工艺。最后我们来到集团的财务部门对集团的会计政策进行了解并浏览了部分近期的会计记录取得了集团近三年的会计报表。接着我们便对报表数据进行了计算包括计算各年间各项要素变化的差额以及比率值并对其进行整理归类。同时我们还通过互联网报刊杂志专业书籍搜集了各种有参考价值的信息与对比数据。最后依据我们所作的会计报表、财务报表分析所提供的丰富、重要的信息及其内在联系运用一定的科学分析方法对企业的经营特征利润实现及其利润分配情况资金增减变动和周转利用情况等发生重大影响的事项做出客观、全面、系统的分析和评价并进行必要的科学预测从而形成书面报告。目录引言„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„()公司概况„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„()(公司基本情况„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„()(公司主要会计政策„„„„„„„„„„„„„„„„„„()报表分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„()(偿债能力分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„()((短期偿债能力分析„„„„„„„„„„„„„„„„()((长期偿债能力分析„„„„„„„„„„„„„„„„()(盈利能力分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„()(营运能力分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„()(发展能力分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„()(综合评价„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„()财务管理与控制的建议„„„„„„„„„„„„„„„()结束语„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„()毕业论文摘要摘要:本文在对奥康集团有限公司的经营情况进行调查后着重对公司三年的财务报表进行分析。首先分别计算了偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力等多个指标并依据这些指标的变化结合公司现状进行具体分析。经过偿债能力分析我们可以避免出现暂时的周转不到位无法偿还近期债务的情况排除影响到企业生存的不确定因素营运能力和盈利能力显示企业目前的经营状况及企业的管理是否完善并行之有效发展能力是一个企业持续经营的动力为我们反映了在当前管理之下企业的前景。在此分析过程中我们可以将反映表像的报表数据变为反映公司财务状况的信息据此得出公司经营管理上的不足并在最后提出自己的改革建议以帮助公司的经营发展。关键词:偿债能力营运能力盈利能力发展能力杜邦财务分析引言:随着经济的迅速发展以及中国企业的国际化现代企业将面临的挑战越来越大企业的管理者要使企业在激烈的竞争中生存与发展必须要及时掌握完整、可靠和正确的经营资讯以做出正确、超前的决策。对企业的财务报表进行分析是获取信息最有效的途径通过报表分析我们就可以评价企业的经营业绩、衡量企业的财务状况及预测企业的发展趋势。所以今天的会计不再只是承担簿记的工作更多的时候他们是企业实践的间接决策者并直接参于企业的运筹帷幄正是他们的专业分析推动了企业的发展。以下我们对奥康集团有限公司进行了调查并取得其年度至年度的资产负债表、损益表根据对其报表的分析做出如下财务分析报告。公司基本情况奥康集团有限公司的前身是永嘉奥林鞋厂创建于年。经过十多年的发展目前已成为一家通过ISO国际质量体系认证和ISO环境管理体系认证、以生产销售男女皮鞋为主的全国民营百强企业。集团公司现有员工余人拥有条国际一流的生产流水线年产皮鞋多万双在全国设立了多个省级分公司、多家连锁专卖店、多处店中店在美国、日本、俄罗斯、意大利、西班牙设立了个国外分公司。同时在温州、广州及米兰设立了三个鞋样设计中心每年可开发多个新品种。年公司开始多品牌经营年月初奥康与意大利第一鞋业品牌GEOX合作开设了GEOX中国公司向着成为国际化集团的目标迈进了一步。现旗下有主打品牌奥康、大众旅游休闲皮鞋康龙、高级时尚女鞋品牌美丽佳人以及GEOX功能鞋。(公司主要会计政策本公司为增值税一般纳税人适用的增值税税率为,。本公司适用的所得税税率为,所得税采用递延法核算按年确认时间性差异的所得税影响金额且发生的时间性差异预计在未来期间内能够转回。本公司按实现净利润的,提取法定盈余公积按净利润的,提取法定公益金。本公司年度所得税汇算清缴于年月日完成在此之前发生的年度纳税调整事项均可进行纳税调整。本公司年度财务报告于年月日经董事会批准对外报出。本公司执行企业会计准则和企业会计制度及其补充规定。会计年度自公历月日至月日采用权责发生制以实际成本为计价原则。报表分析(偿债能力分析短期偿债能力分析年年年流动比率速动比率保守速动比率现金比率大于公司年的流动比率值比年下降了个百分点年较年下降了个百分点速动比率年比年下降了个百分点年较年下降个百分点保守速动比率年比年下降了个百分点年较年下降个百分点现金比率年比年下降了个百分点年与年持平。从整体趋势看年流动比率、速动比率与保守速动比率比年略有下降年前三项指标均有较大幅的下降同时前两年此三项指标值都高出参考标准值、国内平均水平及德日美三国的平均水平通过两年持续的降低第三年除速动比率外都低于标准值流动比率低了个百分点保守速动比率低个百分点现金比率第三年远低于标准个百分点但仍高于国内平均水平及德日美三国的平均水平短期偿债能力指标值对比图流动比率速动比率保守速动比率现金比率年比率值年比率值年比率值参考标准值国内平均水平德日美平均水平结合几张报表分析货币资金较上年增加了元应收票据增加了元应收账款增幅为元存货有的增加额其他流动资产也都有大幅增长。流动负债中短期借款增加了八千二百万其总额达到亿应付账款减少了元。虽然年企业各项要素数值变化较大,但三年间的短期偿债能力指标值变化并不是很大主要是因为流动资产与流动负债整体数值在近同比的增大如果只看指标值就会忽略了单项要素变化所反映出来的财务问题。从以上的对比图年流动资产构成我们可以看出用流动性越强年流动资产构成的资产作分子计算出来的结果比值优于国内平均水平的差距越小到资产流动性最强的现金比率时已经低于标准值。通过分析流动资产的构年流动资产构成成我们发现流动资产中应收账款和存货占了近这两货币资金应收票据项资产的变现能力相对于其应收账款他流动资产来说是最弱的若预付账款其它应收款真要用其偿还流动负债的可存货待摊费用能性不大所以企业真实的短期偿债能力还要小于指标所反映的。应收账款的增加使得销售为企业带来的现金流减小库存商品的堆积也占去了企业一部份的现金同时企业本年还归还了二千万的长期借款与大额的应付账款所以报表上增加了八千二百万的短期借款以解现金金短缺的燃眉之急。所以企业目前的短期偿债能力稍有欠佳企业应增强应收款的收款力度并加强库存积压商品的销售为企业创造现金流将偿还大额短期借款的风险降到最低。长期偿债能力分析比率值财务比率名称年年年资产负债率有形资产负债率权益比率有形净值债务率利息保障倍数根据上表所显示长期偿债能力指标值变化趋势为年较年略有下降年又有小幅上升主要是借入了大量的短期借款但影响甚微三年比值变化不大。总的来说比率值在至间如资产负债率三年值分别为远远底于国内平均水平与国际平均水平在安全系数之内。利息保障倍数比上年下降了近一半的水平原因在于企业本年借入了大量的短期借款增加了偿还利息的负担但只要利息保障倍数大于以上就表明企业息税前利润足以支付包括资本化利息在内的利息费用。由此可见相对于庞大的自有资产负债只占其一小部分偿还长期负债完全没有问题。企业长期偿债能力的超高同时也表明企业的资金结构没有发挥举债的财务杠杆作用。适量的借债并有效的使用能获得远大于利息的收益且财务费用可在税前扣除能为企业节省一笔所得税的支出可谓借“鸡”生“蛋”。年的资产负债表显示企业本年归还了二千万的长期负债其余额为零而短期借款又不益多借以免使企业现金流不畅的问题加重所以没能形成有利于发挥财杠效益的资金结构。企业总体偿债能力可以建议企业借入长期借款一方面可以分担部分由短期借款承担的现金流如在建工程的投入使得企业偿还短期借款的风险降低缓解现金量少的压力另一方面可以发挥财务杠杆的作用。同时还应改良收款政策、推动销售将收回的现金再投入建设生产、销售中形成良好的资金循环。盈利能力分析盈利能力指标计算表单位:指标与差额与差额销售毛利率销售净利率总资产报酬率净资产收益率由上表得知:该公司销售毛利率在逐年上升年比年上升了年增长了说明年销售毛利率总体呈上升趋势且增长速度加快这是由于主营业务收入增加的幅度比主营业务成本增加的幅度大年收入增长速度()大于成本增长速度()。销售净利率从年年持续上升且上升幅度非常稳定都在幅度所以说该公司的经营管理是可以的。总资产报酬率年比年下降了表明该公司的资产利用效益不如年需要对公司的资产的使用情况、增加节约工作等情况做进一步的考虑以便管理提高效率。净资产收益率年比年下降了说明公司未合理地运用资金、发挥负债资金的杠杆作用这是由于公司所有者权益的增厂快于净利润的增长所引起的根据资料求得该公司年的所有者权益增长率为()而其净利润的增长率为()营运能力分析表营运能力指标计算表指标与差额与差额应收账款周转天数应收账款周转次数存货周转天数存货周转次数流动资产周转天数流动资产周转次数总资产周转天数总资产周转次数由上表得知:年应收账款周转次数为次比年少了次每周转一次需天比年减少了天说明该公司应收账款的周转速度放慢造成了资金占用浪费资金的使用效益所以应收账款管理工作应予以改善。年存货周转次数达到了次比年少了次周转天数多了天说明该公司存货的流动性及变现能力有所减弱资金利用率较低应提高存货的管理水平保持结构合理、质量可靠。年流动资产周转次数为次比年少了次每周转一次需天比年增加了天。因为公司年比的货币资金多了,,元(,,元,,元)增长远大于收入的增长率()。年总资产周转次数为次比年少了次每周转一次需天比年多了天。说明公司的总资产周转率也有所下降公司利用全部资产进行经营的效率较差应采取各项措施来提高公司的资产利用程度处理多余的资产。(发展能力分析从企业销售增长情况看该企业年的销售收入增长率为年的销售收入增长率为。乍一看增长财务比率名称年年率下降一半但年是以增幅已经很大销售收入增长率的年为基数的所以本年销售增长还三年销售收入平均增长率是有大幅度的提高增长速度较快。企业净利润增长率三年销售收入平均增长率为可见三年平均净利润增长该企业的营业收入持续大幅上升。将企业率的增长幅度同同行业的增长幅度相比较总资产增长率三年平均总资产增长也是非常可佳的。只不过以上我们曾提到率过年库存商品有部分积压可见销售净资产增长率增长并不象企业预期的那样大企业应根三年平均净资产增长率据实况调整自己的步伐更科学的制定发固定资产成新率展计划。企业年的净利润增长率为资本积累率增长幅度较大但也是主要受财务费用支出增大而不比上年。从企业资产增长情况看本年度总资产增长率为说明企业经营资产的规模有了一定程度的增长获得规模效益的能力较强发展后劲较足而企业的三年平均总资产增长率为企业规模持续扩大该企业有较强的发展性。该企业的固定资产成新率较为可以但若想在近几年开发更时尚、更具功能性的产品则需进一步更新。从企业资本扩张情况看上年为本年资本积累率为说明该企业投资者投入企业资本的保值增值的能力较强企业有应付风险、持续发展的能力。(综合评价净资产收益率()总资产净利率权益乘数营业净利率总资产周转率(资产负债率),净利润主营业务主营业务收资产平均总收入净额资产总额负债总额入净额额,流非流长动流动,期资动负主营业务收所得税负其他成本资债产债产入净额利润总额,,,主业成本主营业务营业费用管理财务税金及附费用费用加杜邦财务分析公司的净资产收益率为与上年的基本持平其各要素的变化很小。年的资产负债率为但一般情况下企业的资产负债率维持在左右其资本成本才达到最低资本结构才比较合理。据此可判断该企业对于负债经营持较保守态度未能积极地利用别人的资金为其赚取更多的利润以提高其权益报酬率。公司的总资产净利率为公司的总资产周转率为营业净利率本年为比上年的增加了说明该公司对资产的利用有一定的增加、盈利上升。总的来说该公司的整体经营较上年有所提高公司的前景乐观仍有较强的发展能力。财务管理与控制的建议财务分析对公司起到生死抉择的作用。财务分析的第一个目的掌握生产经营的规律性通过对有关数据进行分析而从掌握资金运动的这种规律性做到心中有数。财务分析就是要掌握和认识公司生产经营中资金活动的变化规律为公司的财务管理和生产经营服务。财务分析的第二目的:了解公司生产经营管理现状和存在的问题通过财务分析指标的各项数值的比较可以发现经营管理问题找出差距为公司的经营决策服务。财务分析的第三个目的:弄清公司的优势和弱点做到知己知彼为公司在市场上开展竞争和指定发展战略服务。财务分析对公司起到生死抉择的作用。所以我们对奥康公司进行了财务分析从中知道存在的缺点和优点:在公司目前状况下货币资金比较富余情况下可以适当增加对外的短期投资在社会大环境经济发展比较好的情况下在当前销售量大有净利润收益时公司可以采取激进方针也可稍再借入长期借款充分发挥财务杠杆调节作用扩大收益同让负债中利息起到抵税作用。此外该公司仍需加强应收账款和存货的管理进一步完善公司政策以债还债的方式扩大公司规模开拓市场实现可持续发展为社会及公司自身创造更大的社会经济价值。结束语:本报告中运用了的大量的财务指标同时也有很多合理的推测值得说明的是财务分析是在一个动态的环境中进行财务指标的局限就在于它只能反映静态的一面所以我们更注重的是利用现有数据以及所掌握的资料结合一些经验去判断公司的真实财务状况从而为公司定制更具实用性的财务管理方法。参考文献:荆新等《财务管理学》第三版中国人民大学出版社P周忠惠、张鸣、徐逸星主编《财务管理》第一版上海三联书店P陈超等编《公司财务管理案例》第一版人民邮电出版社P陈德萍主编《财务会计》第一版东北财经大学出版社P陈兴滨主编《管理会计》第一版中国财政经济出版社P徐春梅、赵恒勤主编《企业财务报表与分析》第一版山东大学出版社PP(英)彼得坦普胡宗良等《神奇的数字:揭示公司价值秘密的种财务比率》第一版经济科学出版社P钱爱民、吴革编《企业财务会计报告分析》第二版中国金融出版社P陈建松主编《审计基础与实务》第一版高等教育出版社P(美)希金斯《财务管理分析》第六版中信出版社P指导老师评语:思想正确,观点鲜明,结构合理,论据充分,调查研究,理论联系实际,选题新颖,有较好的实用性、科学性、专业性分析研究方法正确方案设计合理有数据有分析综合运用专业基础理论、基础知识分析和解决问题。建议成绩指导教师年月日答辩成绩答辩组长年月日总评成绩答辩委员会主任年月日论文开题报告学生姓名:蔡洋洋、林敏捷班级:财会班学号:论文题目:奥康集团财务分析报告研究意义和内容:内容:结合公司的实地考察情况及各种相关资料具体分析公司的总体水平并针对缺点提出相应的措施。公司概况(公司基本情况(公司主要会计政策报表分析(偿债能力分析((短期偿债能力分析((长期偿债能力分析(营运能力分析(盈利能力分析(发展能力分析(运用杜邦财务分析综合评价财务管理与控制的建议意义:通过对公司的财务分析可以了解公司偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力便于公司管理当局及其他公司利害关系人了解公司财务状况和经营成果合理评价经营者的工作业绩并据此奖优罚劣以促使经营者不断改进工作还可以了解投资后的收益水平和风险程度从而为投资决策提供必需的信息也是挖掘潜力、改进工作、实现理财目标的重要手段。指导教师意见:指导教师签名:联系方式年月日

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