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陈浩《筹码分布》.doc

陈浩《筹码分布》

高明健
2017-10-06 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《陈浩《筹码分布》doc》,可适用于高中教育领域

陈浩《筹码分布》第一章筹码分布的基础知识“筹码分布”的准确的学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”在指南针证券分析软件中它的英文名字叫“CYQ”。其实“筹码分布”是一个很中国化的名字因为在世界范围内可能只有中国人管股票叫筹码或许也只有中国人把投资股票叫“炒股”。而股票一加上“炒”字就有了更多的人为操作的味道有了更多的博弈的味道。而如果把股票的仓位叫做“筹码”那就无异于把股市当成了赌场。这多多少少是对股市的不尊敬但我们的股市有着浓厚的博弈色彩却是事实。在股市的这场博弈中人们要做的是用自己的资金换取别人的筹码再用自己的筹码换取别人的资金于是乎就赚了别人的钱。所以对任何一个炒股的人理解和运用筹码及筹码分布是极其重要的。或许“筹码分布”和“CYQ”的称谓应该有一个更贴切的名字但这个说法大家已经用了几年成了一种习惯想改也比较麻烦所以就约定俗成暂且如此称谓吧。“筹码分布”的市场含义可以这样理解:它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。如果光凭文字来叙述“筹码分布”可能要颇费周章为方便起见我们建立并分析了一个微型的筹码分布模型使读者更准确地理解它的含义。筹码分布及计算原理我们先做这样一个假设:某公司有股股票这股被个不同的投资者持有。股东A曾在元价位上买过股而后又在元价位上买了股而股东B则在元的持仓成本上买进了股股东C在元上买了股在元上持有股。把这位股民的股票加起来正好是股。我们来做一张图。在这张图上我们就把股票换成像麻将牌一样的筹码在图的右边我们先把价位标清楚从元一直标到元共个价位然后我们把这些筹码按照当时股东们买它的成本堆放到它相应的价位上于是就形成了图的样子:图:一个简单的筹码分布模型从这张图上我们可以清楚的看到:这只股票在元价位上投资者的筹码比较重一些元至元次之元以上筹码量就不多了。此外除了上面所说的股东A、B、C以外曾经还有一位投资者D在元左右买过这只股票后来又以元转卖给了股东A于是D先生提出了一个问题“我元钱的历史交易怎么没有在这张筹码分布图上得到反映,”其实这个问题不难讲清楚大家注意到图上的筹码总共只有股而这只股票的流通盘也是股筹码分布只去表现这一天所有在册股东的建仓成本由于D已经卖掉了自己的股票所以他的筹码在筹码分布上就看不见了。这是筹码分布的一个重要特征:既它反映一只股票的全体投资者在全部流通盘上的建仓成本和持仓量它所表明的是盘面上最真实的仓位状况。随着交易的继流通盘的百分比。例如:CYQ下方所标注的获利盘为:意思就是这个交易日有的流通盘处在获利的状态。在套牢盘及获利盘的文字标注的右边还各有一个数字这个数字随K线窗口的光标上下移动和变化这两个数字一个表示光标上方的筹码量它被写在套牢盘的旁边另一个表示光标下方的筹码量它被写到获利盘的旁边。光标的水平线上还有一个数字它是指光标所在的那个价位上有多少筹码我们一般用它来测量密集峰的高度。图:筹码的标注另外CYQ窗口的最上方指南针软件标明了这张筹码分布图所对应的交易日如:星期三。这项提示很重要因为您所看到的筹码并不一定是今天的筹码分布在正常状态下软件的设计是把光标指向哪一根K线筹码窗口中显示的筹码就是那一天的这个设计带来了一个很大的方便您可以把光标在K线图上来回移动去观察筹码的流动和转移。本节介绍了筹码分布的基本形态。事实上筹码分布是最复杂的技术图线其形态千差万别并且将随着证券市场的发展被更多的研究者逐步丰富和完善同时也使筹码分布的市场含义为最广大的投资者所知就象大家熟悉的K线形态那样。但本人不得不指出:作为一个市场事实筹码分布是个现实的存在是个技术分析的最重要的工具但我们却不应把筹码分布的形态当做单纯的技术信号简单的理解为“低位密集买进高位密集卖出”这样做挣不来大钱。而是应该根据筹码的演化以及当时的股市背景思考市场上投资者持仓状况的组合和变化确定我们应该做什么。(待续)(筹码分布的衍生指标在很长一段时间内人们都把“筹码分布”称作“技术分析指标”其实这种说法有欠准确。从严格意义上说筹码分布和K线图是同一类的技术工具它们都可以称为技术图形。由筹码分布衍生的博弈K线也是技术图形但为了使用方便指南针软件也把它放到了指标窗口中去展示。我们需要用一些数学的方法进一步提取筹码分布的特征从而使它形成真正意义上的技术分析指标。比如活动筹码(ASR)、成本重心(CKDW)等。这些围绕筹码分布的技术指标即我们将要谈到的筹码分布的衍生指标是从若干个侧面定量描述筹码的状态它能使我们从技术层面上分析个股因此具有一定的参考价值。一、博弈K线年初杨新宇博士设计出了一种新的K线这种K线被命名为“博弈K线”其英文简称为“CYQK”。杨新宇博士对“博弈K线”做了如下的解释:“观察CYQ筹码分布可以看出市场筹码分布就像股价运行的地形在筹码分布密的地方股价涨跌就费力如同走山路在筹码分布稀的地方股价涨跌阻力小如同走平原。由此产生一个概念同样幅度的涨跌在不同价位的含义是不同的冲破密集区涨跌和在成交稀疏地的涨跌的意义应该是不同的。怎样把股价涨跌的这种不同市场意义用一个指标表达出来呢,于是产生了博弈K线。”图:国投原宜()画面下方的K线图为博弈K线大家可以从图中看到博弈K线。它被画到K线窗口下方的指标栏可以使用调用一个分析指标的方法将其显示在窗口中。从图上我们可以看到博弈K线的走势和K线的走势表面上差别不大但实际上却有着本质的不同。博弈K线与普通K线的区别在于:K线的开盘、收盘、最高、最低都是相对应于股价而博弈K线的开盘、收盘、最高、最低指的是获利盘。例如在图中年月日博弈K线开盘于收盘于它的意思是:这只股票在这天开盘时的获利盘为而到了收盘时其获利盘为。说得更清楚些这只股票早上的时候只有约三分之一的筹码是获利的而到了晚间其获利的筹码就增加至为流通盘的约三分之二了。于是在这一天之内有占流通盘的的筹码获得了解套。但在这一天股价仅仅是上涨了所以从图上看普通K线与博弈K线的长度存在着非常明显的差异博弈K线要比普通K线长的多这反映了投资者获利状况的变化比其股价的变化要大得多的多。我们把图最后一个交易日的博弈K线称为博弈K线的长阳线简称“博弈K线长阳”或记做“CYQK长阳”。它的市场含义是这个交易日有大量的筹码解套与之相反有时候我们也可以在博弈K线上看到较长的大阴线那么市场上一定有很多筹码在当天由获利状态变成了套牢状态。如果再看一下图我们可以发现博弈K线长阳出现时股价往往向上穿越了筹码密集区正是由于这种股价的向上穿越导致了大量套牢筹码转为了获利筹码所以才引发了博弈K线的长阳。在实战中博弈K线长阳的换手率是我们应该关心的问题。因为股价穿越筹码密集区时势必遭到一定程度的解套抛压。抛压量的大小跟主力的持仓量关系极大。假若是散户巨量持仓则会引发大量的解套抛盘相应的换手率也会很高但如果是主力巨量持仓则这只股票的抛压会轻得多。这是因为:一旦主力开抛多半会引发股价的下挫所以主力出不了多少货就会将自己再度套牢。所以主力要想解套出局他们一般是把股价做得再高一些往往不会刚打个平手就走。这样分析下来我们就会明白博弈K线的无量长阳应该是主力高度控盘的标志。如果这个无量长阳发生于股价的相对低位则说明主力的建仓已经完毕那么这只个股的中线上扬不过是启动时间的早晚问题只要有耐心就能等得到。博弈K线的背后是股票的获利盘其技术指标是获利盘最低为(满盘被套)最高为(满盘获利)所以博弈K线的运动轨迹是在“”与“”之间进行震荡。当一只股票在实现了满盘获利之后依然继续上涨那么博弈K线会在高位钝化它会在这个数字附近保持高位的横盘见图。图:马钢股份()博弈K线高位钝化与此相反如果一只股票所有的筹码被套以后仍然持续下跌这时博弈K线会在附近低位钝化如我们在图上看到的情形。图中的个股四川长虹()屡创新低博弈K线被压在地板上长时间抬不起头来。这种博弈K线的低位钝化是股价正处于下降趋势的表现虽然这时股价的位置已经很低但是“逢低买入”的观点对它而言并不一定合适。图:博弈K线的低位钝化那么如果不能买博弈K线低位钝化的股票是不是可以买博弈K线高位钝化的股票,本人做了一个小小的测试结果是买入这类股票有的情况是先获利而的情形是先下跌再说因而此类上升趋势的个股也不能盲目去追。统计发现:在熊市中的牛股反而可以持续上涨。就是说如果您想跟风买入一只在高位持续上涨的强势牛股必须关注一下大盘的状况。如果大盘不错买上升趋势的个股要特别慎重因为这个时候主力有出货条件但是熊市就不同了熊市的牛股没人敢跟主力也不可能顺利出场。此时您如果大着胆子追一把没准会有意想不到的收获。因此在熊市中的博弈K线高位钝化值得关注。简言之选股与大盘的状况有着对立统一的辨证关系每一种类型的个股都有相辅相成的大盘条件。就博弈K线低位的无量长阳来说它比较喜欢的大盘背景是大盘的牛市。一般来说:大牛市买小牛股小牛市买大牛股行情火爆买冷门股行情低迷买热门股大盘低位买高位个股大盘高位买低位个股„„在股市的逻辑中始终充满了辩证法。(待续)二、活动筹码ASR活动筹码ASR的计算方法是这样的:以当日收盘价为基准统计在该价位上下的区间内的筹码总量这个筹码量就是活动筹码代号ASR。在一般的情况下浮动盈利在到之间是筹码最不稳定的区域。如果筹码的套牢幅度很深远大于这时投资者便认为自己被套死了割肉是个不得已的痛苦选择同时巨幅赢利的筹码常常是主力持有没有足够的理由主力也不会无缘无故的进进出出制造成交量。所以ASR涉及的筹码通常是短线投资者活动的区域它总是处于活动状态这就是这个指标名称的由来。也可以这样理解ASR:当ASR值很高时说明股价位于筹码密集区反之如果ASR非常小则说明股价位于无筹码的“真空地带”。这个指标可用于在“无庄超跌股”中进行选股。因为依照超跌股的反弹理论那些上方套牢阻力弱的个股比较容易反弹当然也就比较容易得到获利的机会。关于超跌股的其它知识我们有专门的章节详细论述在这里就不做赘述了。分析软件发展到了今天大家普遍希望电脑能帮助我们快速的遴选个股而电脑选股必须依赖技术分析指标。由于ASR可以用来标定筹码的密集与稀疏的程度因而在各种电脑自动选股的方案中这个指标经常使用。(待续)三、相对价位CKDP股价的高与低是股市永恒的话题但如果真的从理论上论述高与低的问题却不是用一种简单的定式可以说清的。现实的股价高低是个相对概念。从这个相对概念出发可以这样表述如某股票的股价自每股元跌到了每股元大家就会说它的股价正位于低位而并不是指元就是绝对低位。既然高和低是相对的那么相对于什么就很有说法了。其实KDJ(随机指标)从本质上说就是个相对价位该指标的市场含义是:股价在日内最高与最低之间的平均相对位置。还有一个指标叫RPY(年相对价位)它定义为:股价在循环年度中的最高与最低之间的相对位置。CKDP也是这样一类指标它所相对的最高价是持仓成本最高的那些筹码的价位而最低价则是最低持仓成本所在的价位。我们把最高价与最低价之间的空间分成份价位最低的那一份为CKDP的位置在CKDP为的状态下当前股价等于最低持仓价。而CKDP处于的时候则表明当前股价是最高持仓价。通常情况下CKDP的数值位于到之间。比如说某只股票目前的最低持股成本为元最高持股成本为元当前股价是元则现在的CKDP的值为。过两天它涨到元则CKDP就变为了我们就可以把CKDP的算法写成公式即:CKDP=(当前价最低成本价)(最高成本价最低成本价)×这个指标很实用。如果投资者希望买一些相对低位的个股那么就在CKDP“”附近去找如果想找高价位的就在CKDP“”左右去找不过请别乱买。或许大家认为买入低位个股总比买入高位个股安全事情并没有这么简单。买CKDP为的低位个股需要一个中级大底来配合否则股价低了还可能再低虽然买的便宜但同样可能惨遭套牢。当行情刚刚由熊市转为牛市时可以买一些相对高位的个股这些股票可能是市场的龙头股但在牛市的中后期则需要换股为相对低位的个股。(待续)四五、成本带宽CBW至此我们进一步解释成本带宽CBW就比较容易了这个指标关心的是最高成本价与最低成本价的价格差通俗的说CBW被定义为:最高成本价相对于最低成本价的涨幅即:CBW=(最高成本价最低成本价)最低成本价×通过CBW的涨落我们可以知道一只股票的筹码分布是处在密集过程中还是在发散过程中。无论筹码是向上发散还是向下发散CBW的值一定会从小变大如果CBW变大的同时CKDP处在高位这种情况就是向上发散而筹码向下发散时CKDP处在低位CBW同样也是由小变大。同样这个指标也是为电脑自动选股设计的它的使用方法需要在软件的指标评价平台上进行优化(指南针鬼域平台)这部分内容需要在本丛书的另外一册加以详细讨论。图:筹码分布的几个衍生指标的相对关系以上我们介绍了有关筹码分布的几个衍生指标它们的相对关系见图。因为这些指标不是本书的主要内容因此这里仅仅是作一些基本的介绍。(待续)第二章用筹码分布分析主力行为筹码分布的一个重要作用是用来侦察和判断主力的行为。可以说从诞生之日起筹码分布的各种技术指标就是为了捉庄而设计的这使得它们非常切近现实。在我们的股市中庄家和散户是不平等的。庄家拥有资金优势、信息优势以及人才优势庄家看散户的牌非常容易而散户想知道庄家有多少筹码却极其困难。公众投资者获知主力行为的方法历来是打探消息。殊不知股市上绝大多数的消息都是庄家炮制的具有极大的虚假成分。事实上中国股市呈现出的是个很不公平很不合理的格局:庄家炒股的目的是从散户身上挣钱而散户却不断的从庄家手中获取信息和操作建议这可以用得到一个成语与虎谋皮。这真是个恐怖的格局。或许这就是我们研究筹码分布并最终使它产生的内在动力和原因因为筹码分布的出现彻底改变了这一状况。筹码分布的研究思路遵循这样的逻辑:庄家无论多么强大他终归属于投资者的范畴既然是投资就需要买和卖而只要是发生过的买和卖的行为就会在筹码分布的技术分析图表上留下痕迹聪明的散户可以通过分析主力进出的迹象从而获知主力的真实意图。这样一来散户和主力就可以互为对手了虽然主力有各种各样的优势但是尺有所短寸有所长。散户们的小资金固然不可能主动引发行情但小有小的优点就是完全有可能跟庄进出。在这样的前提下散户的利润来源成了庄家的操盘成本这世界就公平了。但是筹码分布反映的只是市场事实并不能区分主力的筹码和散户的筹码因而我们需要研究出一套在筹码分布中识别主力仓位的方法这就是本章所要讨论的主题。客观的说目前此项研究尚处在比较初级的阶段。毕竟通过技术来分析庄家的行为是一个世界级的难题目前所取得的成果虽然令人兴奋但研究还远没有结束。即使将来市场规范了市场可能不再存在恶意操纵股市的庄家但市场不可能不存在主力投资机构的观点永远是我们必须关注的。因为这些投资机构具有强大的调研能力及专业的分析能力而且他们还可以通过控股来干预上市公司的运营提升上市公司的业绩。无中生有的拉抬股价可以被判为坐庄并遭到谴责但是价值发现以及改变和提升上市公司的品质却恰恰是各类大型投资机构应尽的职责。所以研究主力的动向和行为是技术分析永恒的目的和任务并且也是中小投资者获取投资回报的捷径。、主力的吸筹吸筹是主力介入一只股票的第一个实质性动作。当然在吸筹之前主力需要做非常细致的调研和其他各类准备工作。这些工作一般是在极秘密的状态下进行的否则一旦消息泄露散户们会立刻与主力争夺低位筹码这是主力最不愿意看到的情况。但是只要是大规模的吸筹主力便很难做到不留痕迹总有一部分中小投资者进货成本同主力是一样的这就是跟庄盘。而只要这些跟庄盘的规模在一定的范围之内主力一般可以承受。许多读者认为理解主力并摸清主力的意图是件很困难的事情其实没那么复杂。之所以产生理解困难是因为我们通常是站在我们的立场上去想问题如果换一个思路假如我们自己是主力我们给自己做一个操作计划很多问题可能就清楚了。比方说主力会在什么位置上吸筹,如果我是主力的话我当然不会在高位入场。坦率的说中国的上市公司大部分是垃圾化的公司把这些公司的股价做得太高市场不会接受。因此主力吸筹的位置大部分是在股价的低位区。再如:主力选择什么时机吸筹,正是因为主力喜欢低位的筹码因此主力的吸筹大多发生在熊市期间。这样做的原因有二:其一熊市的股票都比较便宜其二熊市是散户恐慌的季节散户们会害怕股价可能会跌得更低于是纷纷把股票抛出去以便在更低的价位抄回来降低自己的成本。于是主力就有吸筹的机会了。这就是对于为什么有大行情的股票往往都是垃圾股的解释。其中的原因是这些基本面并不好的个股散户们是不愿意要的而主力则凭借着雄厚的实力介入把某些垃圾股作出了诱人的行情。等广大散户们反应过来没人要的“黄脸婆”早已变成了“二八娇娘”追么,恐怕一般散户是即没那胆量也没那能力。于是我们可以形成第一个结论:判断一只股票是否有主力正在吸筹要看这大众情人”的角色那主力只股票对散户有没有吸引力。如果这只股票在扮演“就不可能大规模建仓入场。另一方面并不是所有的所谓“低价位”的股票、或是散户不要的个股主力就要判断某只股票是否是主力正在吸筹需要很多证据。一、主力吸筹的K线特征在这里我们介绍几种主要的K线组合形态这些K线形态暴露了主力的吸筹动作在庄家分析中极具参考价值。A、慢牛走势主力的吸筹改变了一只股票的供求关系这使得一只股票的下跌动能被完全抵消股价呈现缓慢上扬的格局。但为什么一定是慢牛呢,大家知道:要想坐庄于一只股票需要大量的筹码如果主力吸筹过猛的话会引发这只股票迅速上涨从而暴露主力的意图引起市场公众的追涨这是主力吸筹时所忌讳的。所以主力的吸筹永远是温和而隐蔽的。图:新希望()像图这只股票用了两个半月的时间股价温和上扬了每日的涨幅很少有超过的。虽然两个月涨两个涨停板不能算少但比起这只股票后来拉升期的气势来说这种上涨是非常含蓄的。图:新希望()主力吸筹后的拉升这里面有个问题主力是否可以在图的两个月的交易中吸到他计划中所需要的筹码,实际上是做不到的。事实上在图之前主力就已经开始了战略性建仓。只是主力的早期吸筹行为过缓而难于判断其时间和数量而在图的图形之后主力的吸筹意图就显露出来了。这就是用筹码分布来进行庄家分析的特点我们无需每时每刻都知道主力在做什么我们只需要捕捉主力暴露出的一些蛛丝马迹利用这些线索判断主力的意图。这很像是军事侦察虽然侦察兵们只发现了一个敌方的炮阵地但是他完全可以由此推断在炮兵的背后还有步兵的存在这个区域可能是敌方进攻的目标之一。B、牛长熊短有时候一只股票的股价被缓慢推高后忽然这只股票迅速下跌但随后股价自低位重新开始缓慢上升。从盘面上看会发现一种锯齿样的K线组合这种K线我们叫它“牛长熊短”这是主力打压吸筹的痕迹。如图。图:一汽四环()牛长熊短的主力吸筹图中的那一根触目的大阴线发生在年月日。有人认为这是主力的故意打压主力不愿意其吸筹成本过高他想在一个比较小的空间内多吸纳一些筹码所以在把股价推高之后主力瞅准机会来了一个大动作把股价迅速打压下来。这样不仅节约了时间和空间而且这种大阴线会给散户造成强大的心理压力当股价再次被推高时散户的解套盘就蜂拥而出主力如果愿意还可以进一步吸筹。这只是一种假设。也可能这根阴线是一种市场意外但无论如何牛长熊短含有两拨慢牛走势主力吸筹的意图比单纯的慢牛走势要明显得多。另外我们还需要关注这种走势所发生的位置只有相对低位的牛长熊短才可能被判为主力吸筹在一只股票已经上涨了许多之后的牛长熊短仅可以理解为主力不大可能出货而不能简单的理解为主力正在加仓。(待续)C、“挖坑”形态谈到主力的打压吸筹很多看盘高手都读得懂一种被称之为“挖坑”的K线形态。所谓“挖坑”是一个非常形象化的说法它是指股价经历了一段时间的横盘震荡之后股价突然向下破位将横盘箱体打穿但随后股价又被向上拉起回到原先的横盘箱体内部其走势在盘面上画出了一个“坑”见图。图:K线图上的“挖坑”形态在图中股价的向下破位使得市场非常茫然。从成交量上看这个向下破位并没有引发放量但是随着股价逐渐恢复到“挖坑”前的位置(这个位置也叫“坑沿”)成交量迅速放大说明在这一带激发了大量的抛盘这就是主力要的“挖坑”的效果:本来股价在一个区域内震荡投资者虽说没有获利但也没被套牢因此投资者的心态是稳定的大家采取的是一种观望策略等待市场发生变化。但是这只股票突然向下破位这让人非常不安但一时间来不及反应也来不及跑掉正在大家惶恐无措的时候股价又回归原位你想这时中小投资者是什么心态,简直就象是在鬼门关里走了一遭大难不死大喜过望大量抛出大批出逃„„总之纷纷离场以防止类似事件再折磨自己本以脆弱的神经。于是我们在“坑沿”地带看到了一个很大的成交量。当然只凭单纯的一个“坑”并不能充分证明主力在吸筹。我们接下来要关注的是这只股票在散户逃命的背景下后来出现了什么走势。在图中该股股价自坑底回到坑沿后成交量放大显示出该股面临强大的市场抛压但该股并没有再次向下而是出乎人们的预料在坑沿位置上形成了强势横盘而这就构成了主力吸筹的明显的特征。因为虽然有散户在卖但散户的卖压并没有造成股价的下跌这就说明有一股相当大的资金支撑了股价无庸讳言这个资金一定是主力的。关于“挖坑”可以形成这样一个结论:当K线图上出现了“挖坑”形态之后如果股价在恢复到“坑沿”的相对高位后强势横盘不跌我们就可以认为这个“坑”是主力挖出来的其目的是震仓吸筹。D、股价的次低位窄幅横盘什么叫“次低位”呢,“次低位”是比近一段时间最低股价高至左右的价位。这个位置在中线上看是比较低的位置但是从短线上看它又是相对的高位所以“次低位”指的是中线。我们还是站在主力的立场上去思考问题:能在最低价位上吸筹自然是件好事但是散户未必配合主力主力想买散户就一定肯卖。因此主力通常会采用拉长时间的方法。如果大盘环境和个股题材允许主力去等主力一般都愿意稍微费点时间以降低吸筹成本。但是主力的情况也是多样的未必允许所有的庄家都低位温和吸筹”的策略。比如说主力的资金来自于较短期的信用贷款资采用“金面上留给主力的坐庄时间不多或者是一只股票即将发生一个重大利好而这个重大利好很难长时间保密这个时候主力就不得不突击吸筹除此之外某些机构对大盘的分析是很有水准的当他们知道在一、两个月之内可能会迅速展开一个大行情时他们会当机立断迅速入场抢货。能够让主力快速建仓的K线形态是次低位的窄幅横盘我们先看图。图:公用科技()主力漂亮的吸筹和拉升公用科技这只股票记得原先叫佛山兴华这几年一直很活跃上上下下的被主力炒了好几次每次都是庄家赢了。图是年下半年的走势。年月以后该股一直下跌年月日跌到元的价位开始反弹没多久再探元价位然后再次反弹。在年月日之后这只股票在元左右进行了一个为期个交易日的横盘横盘中的振幅非常狭窄不足也就是说在这个横盘区中没有人能进行高抛低吸的操作投资者要么进场要么出场。公用科技在年月至月其所在的横盘位置就是次低位。在这个位置上前期的短线筹码是盈利的既然有获利盘就自然存在获利抛压同时由于股价自最低点上扬了早先深度被套的筹码其套牢程度得到了缓和甚至一些筹码已经解套。所以次低位这个位置很特殊在这个位置上股价面临来自三个方面的抛压:获利盘、解套盘和套牢盘。我们在前面谈过在面临强大市场抛压的背景下股价的后续走势非常重要。如果股价受阻回落那是非常正常的事但如果股价强势横盘甚至上扬则一定有主力资金支撑股价。让我们再次来验证一下我们的结论。在图中公用科技在经历了为期一个月的次低位横盘之后自年月日开始其股价突然向下暴跌连拉两根大阴线其价位最低探到了元但随后股价强劲上扬仅仅几天就涨到了元以上。在这一上一下之间我们谈到的两个重要的技术信息都出现了:一个是“挖坑”一个是“牛长熊短”而这两个技术特征都是主力吸筹的标志。在年月日之后该股又做了为期个交易日的次低位横盘而这个短暂的横盘比上一个横盘的价位高出了个百分点这使得前一个横盘区的跟庄筹码全线获利于是新的一轮获利了结盘再次涌出而这些筹码也被主力悉数收走。一切迹象都在悄悄诉说着一个信息庄家吸筹的愿望非常强烈。果然年月日在主力的筹码已经足够多的时候该股开始了强有力的大牛股行情。事后有人问:那么多的散户为什么要把筹码交给庄家散户们是不是太傻了,话也不能这么说只能说主力的手段实在高明。我们再看图的左半部分。这只股票的下跌过程可以描述为振荡盘跌这种走势容易激发散户们的一种幻想:如果我能够在每一次反弹后出货在它跌下来之后再补回那么即使股价跌了个跌停板我们也能在这几次的抢反弹中牟得不低于的盈利。于是当股价进入第一次次低位横盘的前几天许多投资者将自己的筹码抛掉大家寄希望于股价再次振荡盘下时再买进。但随后股价并没有立刻下跌这时候大家就有点慌了成交量也逐渐开始萎缩市场呈现出观望的气氛。但随后的两根大阴线再次证明这只股票的股性就是振荡即使是次低位横盘也挡不住股价的回落于是当股价第二次进入次低位横盘时多数散户选择了离场。这叫什么呢,这叫“市场训练”。主力操纵着股价上来下去再上来再下去逐渐形成了一个周期性的振荡规律同时也培养了一些“聪明”的散户这些人高抛低吸真的挣了一些钱到了最后主力忽然之间打破了这种规律在最后一次短线高点上将“高抛”的筹码全部吃下股价没有回落而是向上突破将试图低吸的散户全线轧空。通过对公用科技这只股票的总结我们提出了一个股市定理:股市没有简单规律。因为一个规律一旦形成主力就有机会反规律操作你卖我买你买我卖大获其利。有人说股市中盛行的名词之一是“骗现”其实所有的骗现采用的都是看起来比较有规律的技术图形。(待续)二、主力吸筹要多长时间这是一个比较复杂的问题。因为相当多的主力不希望自己的庄被别人抢走因而总有一定数量的筹码会长时间留在自己手里。我们更关注的是主力拉抬之前最后的补仓吸筹这一次的补仓可以使主力的仓位升高到足以顺利拉抬股价的程度这个过程最短也需要约一个月左右的时间。我们来看图。图:之前的东方明珠()该股的大规模吸筹动作开始于年月日截止在年月日历时一个月。而随后的故事极其精彩大家几乎是耳熟能详。月日该股向上突破成为了当年最耀眼的明珠。从图所反映的成交量来看月日以后这只股票成交量明显的放大而股价的震荡也变得非常激烈。在这短短的一个月时间内这只股票形成了的换手。依照一般的说法在主力的吸筹过程中总换手率的可以被主力拿到于是可以判断东方明珠最后一个阶段的吸筹主力大约增持了流通盘的左右的筹码。当然对于其后东方明珠的走势来说这的筹码是远远不够的。所以主力在月日之前就已拥有了相当多的底仓。像东方明珠这样的高效率吸筹的个股并不多见主力的吸筹时间往往长达半年以上。主力的吸筹时间与其吸筹位置有很大的关系。如果主力要想降低吸筹成本他需要让股价在低价区长期横盘。显然散户不愿意在这么低的价位上大幅割肉于是主力只好用时间去磨。如果主力想加快吸筹节奏势必需要抬高吸筹股价而进行次低位吸筹。由于主力提高了吸筹效率自然就缩短了吸筹与拉抬的时间间隔。因此对于散户选股来说一味的追求低价位并不一定带来更高的回报或许次低位是主力与散户的双方好点。在这里可以用得上一句围棋术语:敌之要点乃我之要点。在观察了许多庄股的走势之后我们不得不对主力的耐心产生了深深的敬意。有些股票主力甚至是在一年前吸的筹在第二年的大行情中再做拉抬。看来咱们中小投资者应该做一个自我批判:虽然在股市里没有挣过多少钱套牢的时候几乎是套多久都可以但跟起庄来却心急得很一只股票三个月不涨他就考虑换股了即使受到的损失也不在乎。这样换过几次之后您就会发现您所受的损失比去年的全部盈利都大。每一年的大行情走完之后很多人发现自己骑过无数匹黑马只不过骑的时候那马不是在跑马场上而是在马厩里。主力吸筹是个中线技术特征其上涨的必然性也仅相对于中长线的上涨而言。但主力吸筹后一般都是要运作的否则他费尽心思的吸筹做什么,只不过什么时候拉抬是主力说了算你我只能等毫无办法。(待续)三、主力的低位温和吸筹首先我们应该先来界定何谓“低位”。依本人的投资经验主力在高位出货后至少要等到股价下跌个跌停板(以为个跌停板)才会考虑再次进货的问题。所以在以后本书再谈到低位的时候是指自前期高点下跌了个跌停板以上的相对低位。主力的低位温和吸筹一般都要引发筹码的低位密集因而筹码分布的低位密集是主力低位温和吸筹的明显标志。但是判断主力的吸筹仅有筹码的低位密集这一技术指标是不够的需要有更多的证据。比较理想的状况是在筹码的密集过程中可以找到“牛长熊短”或者是“次低位窄幅横盘”这两种指标。还有上一章我们曾经谈过的筹码分布的“双峰填谷”也是主力低位温和吸筹的技术特征之一。需要强调的是同样是低位温和吸筹其低位和温和的程度也是有差别的。次低位横盘、双峰填谷是低位温和吸筹中比较积极和热烈的图形相比之下慢牛走势或牛长熊短则温和得多。除非我们想在主力吸筹时进行高抛低吸否则我们不应该在主力刚刚开始温和吸筹时入场。对于此类个股如果我们可以发现两次或数次主力明显的吸筹标志就可以大致估计主力的吸筹量。在判断主力吸筹量已经不小的时候入场比刚刚发现主力的吸筹特征就迫不及待的买进要好的多。更严格或更保险的操作计划是等到可以确认主力高度控盘时再考虑入场这时的入场可以让你的获利犹如“探囊取物”。然而判断主力的高度控盘是下一节的内容届时我们再详细讨论。四、通吃套牢密集区通吃套牢密集区是主力吸筹时的一种手法这种作法需要富有力度和激情。通常是主力大力拉抬股价诱使前期的套牢盘抛出而且是你卖多少我买多少是谓“通吃”。看样子“通吃”仿佛是照单付帐没商量其实是主力在比较短的时间内比较有效的收集到了想要的筹码。“通吃”的作法虽然激烈但却是主力吸筹的有效战术。大家不妨替庄家设想一下:用什么方法能够迅速得到筹码,低位的慢牛走势主力吸纳的是散户的割肉盘而次低位的横盘主力可以吸到一些短线的获利盘可能还包括一部分的解套盘。可无论如何主力的低位温和的吸筹方式要依赖于散户对股价的极度失望主力的筹码是散户自愿赠送的。如果主力再心急一些连做一个次低位横盘的耐心都没有那他就只好去抢了。筹码分布上的套牢密集区则是争抢股票的最佳区域。我们可以看图。图:年月日的长安信息()在一般的情况下股价穿越套牢密集区会引发大量的解套抛压主力也可以因此获得大量的市场筹码。于是主力就通过穿越这个套牢密集区来完成建仓这就是主力通吃套牢密集区进行吸筹的市场意义。图的最后一个交易日是年月日这一天这只股票上涨了形成了的换手。这根阳线所处的位置正好是筹码的一个密集峰。的换手是个不小的成交量说明这只股票的解套抛压是相当重的但我们凭什么判断主力正在吸筹呢,其依据在大盘上。图:年月日的大盘背景年的月日大盘处在普遍下跌的过程中股指从年的点已经下降到当时的点附近市场信心已接近全面崩溃是所谓“黎明前的黑暗”中最黑暗的那几天当然许多人并不知道这是“黎明前的黑暗”还以为是“漫漫熊途无绝期”呢。在这种大盘背景下解套盘很少有不逃的道理。我们的结论是:在熊市大盘背景下股价放量穿越筹码密集区就是主力通吃套牢密集区的技术特征。在这里大盘背景相当重要因为在牛市中也经常看到股价对密集区的放量穿越但这种放量很可能是主力的对倒弄不好是要上当的。在年月日前后的几天之中长安信息不是唯一的通吃套牢密集区的个股类似的股票可以找到一大批。其中最著名的是上海的广电信息()和联华合纤()。而仅仅在两天后“”行情爆发这些股票几乎都成了龙头。看来这种熊市环境下的大面积的主力吸筹可能是一轮巨大行情的前兆。由于当时的市场低迷也由于在此之前的多次反弹均告夭折这个重要前兆常常被市场忽略以至于在行情真正到来的时候不少人缺乏准备错失良机。五、逆势飘红忽然之间我们觉得熊市越发可爱因为这是主力建庄的季节。那些在熊市中逆势飘红的个股几乎个个有庄。庄家吸的是散户筹码只有在散户不乐意要股票的时候庄家才能吸到筹码。散户彻底厌烦了某股庄家恰恰吃的饱吃的好。熊市不赚钱散户没情绪就想卖股票于是大多数超级主力都把自己的吸筹时间选在了熊市。因为牛市一旦到来散户就兴致勃勃地大举入场了。这种情况会大幅提高主力的吸筹成本因而在大盘下跌的背景下个股的逆势上扬也就成为了判断主力吸筹的一个重要依据。现在让我们来挑一只股票说明这个逆势飘红的道理。图:的青鸟天桥()下方的K线是大盘指数这张图的下半部分是大盘指数上半部分是青鸟天桥的K线。大家应该注意到在最后的十几个交易日内青鸟天桥的走势跟大盘完全相反。大盘持续下跌青鸟天桥持续上涨。本人还很清楚的记得年末的市场氛围那时的股市非常低迷大部分的散户已经回家散户那时主要的问题是已经没有资金再做什么股票了。即使有股票走强也很少被大家议论。过两天就是阳历新年千禧之夜比股市更令人关注。这时候青鸟天桥出动它很像是个在黑夜中偷营劫寨的但是它成功了。图:年新世纪的前个交易日的青鸟天桥新千年短短个交易日青鸟天桥竟然上涨了整整一倍。这只股票由于有北京大学的相关题材年后长时期受到市场的关注但该股随后的走势非常糟糕。遗憾的是市场散户没有在主力吸筹的时候跟进入场而是在高位凭借对北京大学的敬仰将自己几乎是全部的家当奉献给了青鸟。可这只鸟并没有像投资者所希望的那样下一枚金蛋。这就是股市的逻辑:主力拣的是散户不要的东西散户拿的是主力高价出手的垃圾。人人都不看好的股票不见得就不好人人都看好的股票却一定不好谁拿谁将被套牢。以上介绍的是一些较常见的主力吸筹以及识别主力吸筹的方法。但俗话说道高一尺魔高一丈主力的吸筹其实是没有一定之规的。而且由于主力在吸筹的过程中总是尽量避免被别人发现所以识别主力的吸筹需要下一番功夫。每一只股票背后的主力都有他自己建庄的故事建庄的过程可谓五花八门甚至有些庄家他的货是从其他主力手里协议收购的。将市场上这些五花八门的主力吸筹的手法一一阐述其实是没有必要大家只需要理解一个原理:与其说监测主力倒不如监测散户。因为主力吸纳的筹码是散户的什么时候散户乐于把股票抛出来那散户的出货对象就是主力就比如说逆势飘红在这种风险下散户不敢买股票那么把股价推上去的这些成交量就几乎没有例外的是主力正在入场。我们知道有许多地方令散户害怕。比如说一段时期的最高位各种类型压力线所在的位置缺口以及M头等等。在这些散户不愿意买股票的地方股价形成横盘或者上扬走势那一定是庄家干的。如果你发现你周围的散户都在卖股票那么你该做什么呢,你要做的其实只有一件事:把他们卖的股票悄悄的买回来。需要指出的是主力吸筹并不意味着主力明天就要拉抬也不是所有主力介入的股票都能上涨主力也有弃庄的时候。因此操作上需要选择最佳的介入时机同时还要有一些耐心并且不要把鸡蛋放在同一个篮子里。、主力的仓位估算主力的仓位是这个市场中最大的秘密。知道了这个秘密对散户来说就象知道了埋金子的地方甚至无异于在阿里巴巴的宝库门前喊了一声:"芝麻开门"。一、探知主力仓位的原理在现实情况中人们一般是很难探知这个秘密的。这个秘密主力不会讲也没地方打听。某些投资者希望通过累积盘面上的大额成交单去计算主力的仓位但这种方法其实与事实的出入非常大。因为就我们所知为了反追踪主力常常把自己的筹码分成若干份像已经公告过的亿安科技的主力他就一共用了多个散户帐号来进行一只股票的运作。假定一个个亿的资金在盘面上运作。个亿应该算是比较大的资金了但当它被分割成份、或者被分成份的时候它就不那么引人注目了。因为即便是个亿的大资金如果分布在个帐户上那每个帐户上就只剩下万那么在盘面所看到的交易量无非是一个中户的交易量你找不出庄家在哪。也就是由于大家特别关注这些大笔的成交反而使得主力又多了一种骗线的方法。如果主力想吸筹的时候他会故意放出一个大单子做为抛压让你以为有大户要离场他却可以用小单子完成吸筹。反过来主力要出货的时候呢,可以用单笔大成交单买进然后再用倍于大成交单的小成交单渗透式卖出你拿主力一点办法也没有。很多人幻想可以通过结交操盘手个人来获知主力的持仓。市场上的传闻有很多但是这些传闻也有相当大的问题。回忆一下我们确实听说过某个主力拥有某上市公司股票的传闻但我们从来没有听说过主力在哪只股票上减仓的消息。这个市场事实又一次说明主力拥有哪只股票的消息很可能是故意泄露的主力暴露自己持仓和公开自己所获知的信息的目的是一样的无非是想在其拉抬的过程中引诱大家抬轿甚至是在其出货的时候引诱公众资金入场。我们不妨再回忆一个细节每每当我们获知某只股票的消息的时候这些股票的价格一般都不低既然这些市场灵通人士可以打探到主力仓位这个核心秘密那为什么在主力低位吸筹期间却毫无消息传出,在主力出货期间更无从获得警告。看来庄家们为了自身的利益经常不惜拿自己的熟人和朋友开涮。本人曾经跟一位股友争论了不下一个小时这位朋友说庄家亲口告诉他他们(庄家)仍然在东方明珠这只股票中没有走而这个时候东方明珠恰恰处在暴跌前最危险的高位上。还有更滑稽的故事本人有许多朋友是各大传媒的主编甚至总编这些著名电视台及报刊的编辑部经常是一个办公室从上到下全套在一只股票上谁骗了他们,有意思的是这些大记者居然还在为他的庄家朋友辩护意思是说他的朋友原本打算护盘无奈抛压太重想扛也扛不住。在这种情况下怎么测算主力仓位呢,我们必须换个思路。既然捉庄如此困难测算主力的仓位如此困难那么我们不妨采用一个否定式的方法我们不再问庄家了我们问散户:这只股票你们拥有了多少,这个市场除了主力就是公众投资者货不在散户手里就一定在主力手里反之亦然。于是我们问散户这样一个问题什么情况下你们不愿意再持有一只股票了,遗憾的是问了这个问题之后本人的散户朋友并没有给我一个明确的答复似乎大家还没有时间思考过这样的问题。于是我换了一种问法:有谁习惯于获利才把股票卖掉,大约一千人左右的礼堂中只有一个人举手。接下来再问:有谁习惯获利以上再了结,这时候有十几个人举手。最后一个问题是:有谁习惯获利到之间把股票卖掉,这时候举手的人就非常多了。这个结果和本人的操作习惯也非常接近。我看了自己的数百张交割单绝大多数的抛出位置到的这个区间。这是个非常普遍的散户操作习惯。我们且不评价这是盈利样做是否划算只是得到这样一个市场事实:即散户很难将股票的浮动盈利做到以上于是我们就有了第一个原理:获利不抛的筹码是主力的筹码。缺四、估计主力仓位的其他方法上述方法是我们探知主力仓位的主要技术手段但复杂而多变的股市不会给我们如此的幸运让主力老老实实的按照固定的套路去操作并暴露自己的真实意图。相反神机妙算的主力恨不得自己是百变金刚千方百计的掩盖其仓位、动向及一切真面目。而我们也必须多练几手总结出更多的探寻主力仓位特征的方法。A、筹码密集区的低位无量上穿主力吸筹往往在筹码分布上留下一个低位密集区。在大多数情况下主力完成低位吸筹之后并不急于拉抬甚至主力要把股价故意再作回到低位密集区的下方因为这个地方市场基本没有抛压所有投资者处在浅套状态护盘相对容易一些。一旦时机成熟主力从低位密集区的下方首先将股价拉抬到密集区的上方形成对筹码密集区的向上穿越这个穿越过程极易暴露主力的持仓状况如果主力巨量持仓的话盘面上就不会出现太多的解套抛压。即股价上穿密集区而呈现无量状况这个时候我们就知道该股已由主力高度持仓了。技术上我们必须对“无量”这个市场特征给出较明确的参考标准:即用换手率来精确估计成交量。通常我们不单纯使用成交量这个技术参数因为股票的流通盘有大有小同样的绝对成交量并不能说明这只股票是换手巨大还是基本没有换手。如每天万股的交易对于中国石化()来说仅占其流通盘的千分之而对于胶带股份()这万股已经是它流通盘的全部了。用放量与缩量来监控获利抛压也不是一个好主意。而换手率则本质得多。依照本人的经验我们可以把换手率分成如下个级别:绝对地量:小于成交低靡:成交温和:成交活跃:带量:放量:巨量:成交怪异:大于近一年以来我们常使用以下这个标准并将小于的成交额称为“无量”这个标准在指南针技术指标中得到广泛认同。更为严格的标准是。下面我们看一个例子(图):图:综艺股份()这是综艺股份(图)年月末的K线图。当时这只股票的价格仅为元(复权价)。我们从图上可以看到该股正在从筹码密集区的下方实施向上的穿越但它的换手率非常小月日那一天的换手率仅为属于成交低靡范畴而在上穿筹码密集区的过程中有约的筹码得到了解放。于是解套不卖的筹码占了流通盘的。我们由此可以认定这的筹码大部分为主力所有于是这只股票的庄家持仓量已经合格了。该股后来的走势是众所周知的到了年月日该股创下了元的最高价。以上是通过筹码密集区的无量上穿来判断主力的持仓量的方法即一旦发现筹码密集区以低靡成交量向上穿越则被穿越的筹码大部分是主力持仓。这种估计主力持仓的方法尽管简单但对于低位捉庄的参考价值却是巨大的。这个方法有一个小小的缺陷因为它没有实现指标化设计和实现电脑自动识别系统时会感到复杂。二、下移法测量主力仓位接下来我们统计一下有多少筹码获利不卖。首先获利多少叫获利,大家各有各的说法。我给大家一个参考标准:获利依然不卖的筹码是主力筹码。因为按照散户的操作习惯这足够促成获利了结了。但大家显然不愿意每次都用计算器来算算的位置是几元几角好在软件上有一个等比坐标线每两根线的间隔是一个的涨跌停板从图上大致估计两个半涨跌停板的位置还是比较方便的。我们用此来代替刚才所说的(两个半涨跌停板的价格幅度是):先左右移动K线图上的光标把它指向您所关心的那一根K线再上下移动光标光标自近期最高价下移两个半跌停板然后再从筹码分布窗口中读出光标下方的筹码数量这个筹码数量就是主力持仓量。图是著名的亿安科技其最后交易日是年月日。这时亿安科技的股价并不高当天最高价是元。把K线图的光标从元这个近期最高价下移两个半跌停板大致移到元左右的位置然后再看筹码分布窗口右下角的那个随光标移动的数字这就是现在在光标位置上可以看到的的数值意思是自光标以下的筹码总量为流通盘的这就是我们测量出来的主力持仓量。图:亿安科技()这种测量方法到底准不准确,由于我们没有资格去交易所查人家的帐又由于主力采用的是分仓手法所以很长时间里大家对这种测量方法心里没底恰恰是亿安科技这只股票给了我们验证该方法准确性的机会。年随着亿安科技操纵市场的行为被全面爆光管理部门组织了一次司法调查。最终查实:从年月日起亿安科技的四个庄家公司――广东欣盛投资、中百投资、百源投资和金易投资是利用个个人股票帐户及个法人股票帐户大量买入亿安科技之前身"深锦兴"股票的。四公司其时据称共持有公司股票万股占流通股的。而到年月日止四公司所持亿安科技股票已达万股占到了流通股的。(据《财经》杂志年月号报道)。于是我们把光标移到年月日再下移两个半跌停板来估计一下当时主力的持仓量结果是主力持仓约为与政府调查的结果仅相差了不到个百分点。看来这种测量方法的准确度还是可靠的。我们定义这种测量主力仓位的方法叫"下移法"。它开创了技术分析的一个新时期在此之前精确计算主力仓位几乎是不可能的。开个玩笑说这个方法发现于年有些遗憾如果它早些问世我们就可以在年亿安科技的股价仅为多元的时候发现这只股票庄家高度持仓那时和庄家玩一把会很有意思。而到了年月该股已涨到了元就是借给我十个胆子我也不敢"与庄共舞"了。。我们再看一下年月日的东方明珠。见图图:东方明珠()图与图有一个小小的区别图所测量的那个交易日是该股最高的收盘价但图的股价已经从近期最高价向下做了一些小幅调整。请大家记住下移法测量主力仓位光标要从近期最高价格向下移动在图中近期的最高价出现在个交易日之前从该日的收盘价下移两个半跌停板大致移到元股价附近同时把光标对准你要测量的那一根K线就是图中最后一根K线()随后我们读出光标之下的筹码量是。东方明珠此时此刻是非常危险的。因为在一个月以前同样是用下移法测量我们测出主力的持仓量约为而现在主力持仓量只有大约了剩下的筹码到哪里去了,不能排除主力出货的可能性。尤其是年月份东方明珠高位强势横盘沪市股市大旗不倒非常风光。接下来甚至又创了一个小小的新高。其主力在充分搭建了市场公众对这只股票的想象空间之后该股风云突变:两周内跌去了个跌停板中小投资者全线被套苦不堪言。但下移法也有缺点:如果股价不实现向上突破我们就无法采用下移法测量。尤其是那些低位横盘的个股主力筹码、散户筹码混在一起用下移两个半跌停板的方法几乎看不见任何筹码因此下移法主要适用于正在强劲上扬的拉升期的个股。三、横盘法测量主力仓位既然下移法是一种测量股票拉升期主力仓位的技术方法那么有没有在股价的相对低位区精确测量主力仓位的方法呢,有这种方法叫"横盘法测量主力仓位"。图:山东巨力()这只股票自年月日开始已经进行了两个月的横盘其间震荡幅度为。从K线图上看在这个震荡空间内有很多大阳线和大阴线盘面上非常热闹。而在这个长达两个月的横盘中我们把光标对齐这个横盘箱的箱底结果发现有高达的筹码在长达两个月的横盘震荡中没有被洗掉。因而可以肯定该股主力的持仓量不会低于。这种测量主力仓位的方法就叫横盘法。横盘法要求一只股票要在一个横盘箱体内横盘两个月以上。这时候把K线图的光标对准横盘箱体的下沿然后再从筹码分布窗口中读出光标之下的筹码量这个筹码量就是主力的持仓量。这只股票的主力在完成了吸筹之后于年月日向上突破半年内总上涨空间约为。可以说是一个相当不错的大黑马庄股在其股价向上突破后我们用下移法测量了该股的主力持仓量其结果是这个数据与当初横盘法测量的主力仓位非常接近。由此看来获知主力的仓位状况并不困难你需要知道一些原理再用一个最简单的工具筹码分布就可以了。而一旦在低价位区发现高控盘主力你最少也会有的获利空间。在大多数情况下主力高控盘庄股的总涨幅要在一倍左右否则主力要出货是非常困难的。四、估计主力仓位的其他方法上述方法是我们探知主力仓位的主要技术手段但复杂而多变的股市不会给我们如此的幸运让主力老老实实的按照固定的套路去操作并暴露自己的真实意图。相反神机妙算的主力恨不得自己是百变金刚千方百计的掩盖其仓位、动向及一切真面目。而我们也必须多练几手总结出更多的探寻主力仓位特征的方法。A、筹码密集区的低位无量上穿主力吸筹往往在筹码分布上留下一个低位密集区。在大多数情况下主力完成低位吸筹之后并不急于拉抬甚至主力要把股价故意再作回到低位密集区的下方因为这个地方市场基本没有抛压所有投资者处在浅套状态护盘相对容易一些。一旦时机成熟主力从低位密集区的下方首先将股价拉抬到密集区的上方形成对筹码密集区的向上穿越这个穿越过程极易暴露主力的持仓状况如果主力巨量持仓的话盘面上就不会出现太多的解套抛压。即股价上穿密集区而呈现无量状况这个时候我们就知道该股已由主力高度持仓了。技术上我们必须对“无量”这个市场特征给出较明确的参考标准:即用换手率来精确估计成交量。通常我们不单纯使用成交量这个技术参数因为股票的流通盘有大有小同样的绝对成交量并不能说明这只股票是换手巨大还是基本没有换手。如每天万股的交易对于中国石化()来说仅占其流通盘的千分之而对于胶带股份()这万股已经是它流通盘的全部了。用放量与缩量来监控获利抛压也不是一个好主意。而换手率则本质得多。依照本人的经验我们可以把换手率分成如下个级别:绝对地量:小于成交低靡:成交温和:成交活跃:带量:放量:巨量:成交怪异:大于近一年以来我们常使用以下这个标准并将小于的成交额称为“无量”这个标准在指南针技术指标中得到广泛认同。更为严格的标准是。下面我们看一个例子(图):图:综艺股份()这是综艺股份(图)年月末的K线图。当时这只股票的价格仅为元(复权价)。我们从图上可以看到该股正在从筹码密集区的下方实施向上的穿越但它的换手率非常小月日那一天的换手率仅为属于成交低靡范畴而在上穿筹码密集区的过程中有约的筹码得到了解放。于是解套不卖的筹码占了流通盘的。我们由此可以认定这的筹码大部分为主力所有于是这只股票的庄家持仓量已经合格了。该股后来的走势是众所周知的到了年月日该股创下了元的最高价。以上是通过筹码密集区的无量上穿来判断主力的持仓量的方法即一旦发现筹码密集区以低靡成交量向上穿越则被穿越的筹码大部分是主力持仓。这种估计主力持仓的方法尽管简单但对于低位捉庄的参考价值却是巨大的。这个方法有一个小小的缺陷因为它没有实现指标化设计和实现电脑自动识别系统时会感到复杂。正版指南针插件版出租指南针插件版会员是为了帮助广大股民朋友用上股市静态分析之王,,目前为止功能最强大的、选股成功率最高的、市场售价最高的高智能股市分析软件:指南针系列产品最新版,告别使用盗版的烦恼我们提供的指南针并不是并号或其它解密生成的盗版而是真正的正版现特价出租给广大指南针爱好者使用让你通过这一强大软件把握股市脉搏十拿九稳轻轻松松捉黑马。请注意:我们收费只是出租正版指南针使用权给会员会员只能在一台机器上使用本产品会员无权转让该软件或其中的任一部分以及进行通过对本产品全部或部分的处分而直接、非直接以及间接获利的行为软件的最终所有权属于我们。我们承诺:以后不管指南针如何升级我们都保证会员同步升级并正常到指南针服务器上收数据如果某一天我们不能作到这点我们会将大家的会费按时间平均折算退回不能享受服务期间的会费~当然事实上这是不存在这样的问题的因为我们提供给你的正版指南针的使用权并不是盗版这样说只是让大家放心并且出租业在我国来说完全合法谁也无权干涉所以可以长期提供使用
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