交叉汇率套算教案(厦门东海学院 王源辉)

交叉汇率套算MATCH_ word word文档格式规范word作业纸小票打印word模板word简历模板免费word简历 _1714174477851_0(厦门东海学院 王源辉) 附件四 课程教学设计,教案, 厦门东海职业技术学院 课程名称 国际金融 任课教师 王源辉 大专 专业 课程类型 教学对象 计划学时 1课时 二 年级 六年级体育公开课教案九年级家长会课件PPT下载六年级家长会PPT课件一年级上册汉语拼音练习题六年级上册道德与法治课件 学生 必修课 教学单元 第一章 外汇与汇率 教学章节 1.3汇率的计算(前三个学习单元) 掌握即期汇率套算方法和远期汇率的描述与计算 教学目标 美元报价三种情况下即期美元报价第三种情况下教学重点 教学难点 交叉汇率的套算 即期交叉汇率的套算 课堂讲授法、案例法、 教学方法 教学用具 多媒体、黑板 提问法、启发法 教 学 过 程 教学环节 及其时间教 学 内 容 设计意图 安排 1.3汇率的1.3汇率的计算 复习汇率二计算 前言:同学们认真学好该部分知识，将来从事国际种标价方法复习上一贸易工作时，涉及到成本测算、报价等方面的处理，和了解银行学习单元才比较得心应手。目前我国的宏观经济形势，对我买卖外汇原重要知识们国际商务专业的学生很有利。大家知道，我们中则基础上，点及新课国目前已成立几个自贸区，包括我们厦门，另外结以课前思考程主 题 快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题 导合“一带一路”战略，由我国倡导的亚洲基础设施的方式，导入。用时约投资银行即将成立，人民币还可能加入国际货币基入1.3学习6分钟 金组织一篮子货币，人民币国际化已逐步加快，这单元主题: 些都是国际金融研究的范畴。我们国际商务二年级汇率的计算 的同学们即将进入职场，为就职单位、为国家大显 身手、做出贡献的时候就要到了。 复习上一学习单元1.2汇率的重要知识点 汇率的二种标价法: 1.直接标价法 是指以一定单位的外币为基础(准)，折合为 若干本国货币表示汇率的一种方法。我国目前采用 的就是这种标价方法。 1 例:USD1=CNY6.3513/767 这里美元是基础货币，而人民币是计价货币。 在直接标价法下，买入汇率在前、卖出汇率在后， 表示中国银行买入1美元付出6.3513元人民币，卖 出1美元收入6.3767元人民币，买入汇率和卖出汇 率相差254个基点。银行是低价买入，高价卖出， 体现银行买卖外汇的原则是“贱买贵卖”，反过来 客户买卖外汇则是“贵买贱卖” 板书直接标价法特点 2.间接标价法 是指以一定单位的本币为基础，折合为若干外 国货币表示汇率的一种方法。目前，只有英镑、美 元、欧元、澳大利亚元等少数几个国家的货币采用 这种标价方法。 例:GBP1=USD1.5490/95 这里英镑是基础货币，美元则是计价货币。在 间接标价法下，卖出汇率在前，买入汇率在后，买 入汇率和卖出汇率相差5个基点，所以这个例子当 中英国银行买入较多的1.5495美元付出1英镑，卖 出较少的1.5490美元收入1英镑，同样也体现银行 买卖外汇的原则是“贱买贵卖”，反过来客户买卖 外汇也是“贵买贱卖”。 板书间接标价法特点 板书银行买卖外汇的原则 板书客户买卖外汇的原则 请同学们做好板书笔记，等下在学习1.3汇率的计 算时，更容易理解掌握。 主题导入: 课前思考: 现行的人民币汇率是以人民币对美元的汇率为 基准汇率，人民币与其他货币之间的汇率是如何通 过各自与美元的汇率套算出来的呢,远期汇率是如 何表示与计算呢, 提示:上一单元我们提到当今美元仍是国际储备货 币和国际支付货币，很多国家包括中国都以本币对 美元的汇率为基准汇率，所以存在非美元货币之间 即期和远期汇率如何确定的问题。这节课我们将学 习三个方面的知识: 1.3.1 单位货币折算 1.3.2 即期交叉汇率的套算 1.3.3 远期汇率的表示与计算 使同学们在 理解单位货1.3.1单位1.3.1单位货币(与计价货币)折算 币与计价货 2 货币折算 货币的买卖是相对的，一种货币的买即是另一币转换关系用时约5分种货币的卖，因此单位货币的买入汇率则为计价货原则基础钟 币的卖出汇率，单位货币的卖出汇率则为计价货币上，展开阐 的买入汇率，因此单位货币与计价货币转换关系应述为什么要 遵循的原则是: 进行折算的11/ 计价货币= 现实意义，单位货币卖出汇率单位货币买入汇率 为以后的课 计价货币的买入汇率是1除以单位货币的卖出汇率， 程学习做铺 计价货币的卖出汇率是1除以单位货币的买入汇率 垫。 [例1.3.1]2012年7月9日美元兑人民币汇率 USD1=CNY6.3513/767 11 / CNY1=USD =USD0.1568/74 6.37676.3513 表示买入1元人民币要付出0.1568美元，而卖 出1元人民币则要收入0.1574美元。同样体现银行 买卖外汇的原则是“贱买贵卖”。 展开阐述: 请同学们考虑，为什么我们要进行这样的折算 呢,假如一个美国人来中国呢,同学们可能最先想 到的应该是外国人来中国旅游或进行商务活动时， 必须要将携带的美金换成人民币以便支付各种费 用。还有呢,在外汇市场上，有美金的买卖交易， 有些外汇市场也有人民币的买卖交易，所以各国其 实也都有本币的买卖交易。 还有些国家央行有时候也会购进本国货币，为 什么呢,同学们有看过乌克兰危机报道(原属乌克 兰领土的克里米亚并入俄罗斯)吗,西方国家因乌 克兰问题对俄罗斯政府进行经济制裁。由于担心俄 罗斯经济下滑，卢布有贬值的风险，导致外汇市场 上大量抛卖卢布，导致卢布大幅贬值，为阻止卢布 的继续贬值，俄罗斯政府动用外汇储备干预外汇市 场，购进卢布，尽最大能力维护卢布的汇率稳定。 建议同学们去看一本宋鸿兵编著的《货币战争》， 说明建立 相信同学们会有不少收获。 A、B两种货 币关系的方1.3.2即期1.3.2即期交叉汇率的套算 法，先告知交叉汇率由于目前外汇市场上的报价普遍以美元为中 同学们套算的套算 心，即各种货币的汇率都表示它的美元价格，在这 原则，然后套算原则种情况下，非美元货币之间的交易价格就必须通过 再分不同情用时约3分它们各自的美元汇率套算出来，这种通过美元套算 况加以论证 钟 出来的非美元货币间的汇率称为交叉汇率(Cross Rate), 交叉汇率的套算遵循以下基本方法:是先用A 货币购买美元，然后用美元购买B货币，建立起A、 3 B两种货币的关系。套算原则见下表: 美元为单位货币 美元为计价货币 美元为 交叉相除 同边相乘 单位货币 小数?大数 小数X小数 /大数?小数 /大数X大数 美元为 同边相乘 交叉相除 计价货币 小数X小数 小数?大数 /大数X大数 /大数?小数 为什么能得出这样的套算原则呢?我们就这三 种情况进行验证。 第一种情况， 二种美元报 价，美元都是1.两种美元报价中，美元都是基础货币 1.两种美元 [例1.3.2] 2012年6月30日市场汇率如下: 基础货币。从报价中，美 USD1=HKD7.7528/628 银行操作的元都是基 USD1=JPY79.68/98 角度来 分析 定性数据统计分析pdf销售业绩分析模板建筑结构震害分析销售进度分析表京东商城竞争战略分析 ，础货币，计 HKD1=JPY?/? 本着“贱买贵算交叉汇 JPY10000=HKD?/? 卖”的外汇买率。用时约 [分析方法一] 从银行的角度来分析，银行买卖卖原则，计算5分钟 外汇的原则是“贱买贵卖” 出港币与日 (1)求港币与日元的买入汇率 元的买入汇 ?银行先用日元购买美元:USD1=JPY79.68 率和卖出汇 ?然后银行用美元购买港币:USD1=HKD7.7628 率，证实这种 79.68 所以，HKD1=JPY =JPY10.2643 情况下套算7.7628 (2)求港币与日元的卖出汇率 原则的正确 ?银行卖港币买美元 USD1=HKD7.7528 性 ?银行用美元买日元 USD1=JPY79.98 4 79.98 所以，HKD1=JPY =JPY10.3163 7.7528 由上分析得: 79.68(小数)79.98(大数)HKD1,JPY/ 7.7628(大数)7.7528(小数) ,JPY10.2643/3163 10000，7.752810000，7.7628JPY10000,HKD/ 79.9879.68 =HKD969.34/974.25(P13此处原书本印刷错误) HKD969.34/7 425更正为HKD969.34/974.25 第二种情况， 二种美元报 2.两种美元报价中，美元是计价货币。 价，美元都是2.两种美元 [例1.3.3] 若:GBP1=USD1.5490/95 计价货币。从报价中，美 AUD1=USD1.0208/12 客户操作的元都是计 则GBP1=AUD,/, 角度来分析，价货币，计 AUD1=GBP,/, 本着客户“贱算交叉汇 [分析方法二] 从客户的角度分析，客户买卖外卖贵买”的外率。用时约 汇的原则是“贵买贱卖。 汇买卖原则，5分钟 (1)求英镑与澳元的买入汇率，银行买英镑意味计算出英镑 着客户卖英镑，买澳元 与澳元的买 “贵买”? 客户卖英镑，买美元 GBP1=USD1.5490 入汇率和卖 “贱卖”? 客户卖美元，买澳元 AUD1=USD1.0212 出汇率，证实 1.5490 由此求出英镑的买入汇率 GBP1=AUD 这种情况下 1.0212 =AUD1.5168 套算原则的 (2)求英镑与澳元的卖出汇率，银行卖英镑，意正确性 味着客户卖澳元买英镑 “贵买”? 客户卖澳元，买美元 AUD1=USD1.0208 “贱卖”? 客户卖美元，买英镑 GBP1=USD1.5495 由此求出英镑的卖出汇率 1.5495 GBP1=AUD =AUD1.5179 1.0208 5 由上分析得: 1.5490(小数)1.5495(大数) GBP1,AUD/ 1.0212(大数)1.0208(小数) =AUD1.5168/79 11/ AUD1=GBP 1.51791.5168 =GBP0.6588/93 第三种情况， 二种美元报3.两种美元3.两种美元货币的汇率，一种美元是基础货币，价，一种美元报价中，一另一种美元是计价货币 是基础货币，种美元是 [例1.3.4] 假设2012年7月9日市场汇率如下: 另一种美元基础货币，USD1=JPY79.58/59 是计价货币。另一种美GBP1=USD1.5493/94 书本按照套元是计价则JPY10000(书本错误，少个0)=GBP,/, 算原则直接货币，计算根据套算原则得出: 得出英镑对 ，，交叉汇率。GBP1=JPY1.549379.5800/1.549479.59 日元的买入用时约5分 =JPY123.29/32 汇率和卖出 1000010000/钟 JPY10 000=GBP 汇率。要求同123.32123.29 =GBP81.09/11 学们将中间 深入研讨: 的二个环节 由于书本省略了中间的计算过程，请同学们在计算出来，进 课堂上就第三种情况先算出英镑对日元的买入汇率一步加深巩 和卖出汇率，以此验证第三种情况下的套算原则,进固对银行买 一步加深巩固对银行操作买卖外汇“贱买贵卖”原卖外汇“贱买 则的理解和计算。 贵卖”原则的 [分析方法一] 从银行的角度来分析，银行买卖理解和计算 外汇的原则是“贱买贵卖”。 (1)求英镑与日元的买入汇率 ?日本银行先用日元购买美元:USD1=JPY79.58 ?然后再用美元购买英镑: 6 GBP1=USD1.5493/94 11/ 先折算为USD1=GBP 1.54941.54931 “贵卖” USD1=GBP 1.5493 1 所以，JPY79.58/ =JPY79.58*1.5493 1.5493 =JPY123.29 (2)求英镑与日元的卖出汇率 1 ?日本银行卖英镑买美元:USD1=GBP 1.5494 ?日本银行用美元买日元:USD1=JYP79.59 1 所以GBP1=JPY79.59/ 1.5494 =JPY79.59*1.5494 =JPY123.32 1000010000/ 所以JPY10000=GBP 123.32123.29 =GBP81.09/11 通过远期差 额来间接表 1.3.3远期汇率的表示与计算: 示远期汇率1.3.3远期 远期汇率的表示也是采用双向报价，即同时报即可。 汇率的表 出远期买入价和卖出价。但与即期汇率报价方法不示与计算 同的是，除了采用直接表示远期汇率的实际价格外，通过远期 差额计算 还经常采用的是通过远期差额来间接表示远期汇远期汇率 率。 遵循的基 本原则 1.通过远期差额计算远期汇率遵循的基本原则 用时约3分 (1)远期差额:大数/小数 钟 计算方法为:远期买入价/卖出价-大数/小数的 点数。 (2) 远期差额:小数/大数 计算方法为:远期买入价/卖出价+小数/大数的 直接标价法 点数。 与间接标价 法二种情况 下，都有远期2.远期汇率2.远期汇率升贴水分析 差额大数在 7 前或大数在升贴水分(1)在直接标价法下，远期差额数值大的在前， 后的情况，共析。用时约数值小的在后，表示基础货币(外汇)远期汇率贴四种情况分 别阐述。重点8分钟 水。 讲述升水和 [例1.3.5]假定在香港外汇市场，即期贴水。 USD=7.8000/30，3个月差额为245/215，则3个月 的远期汇率为: 美元远期买入价=7.8000-0.0245=7.7755 美元远期卖出价=7.8030-0.0215=7.7815 所以 USD1=HKD7.7755/815 基础货币(外汇、美元)贴水。 反过来则是计价货币升水。 (2)在直接标价法下，远期差额数值小的在前， 数值差额大的在后，表示基础货币(外汇)远期汇 率升水。 [例1.3.6] 在香港外汇市场美元对港币的报价 为:即期 USD1=HKD7.7440/50，一个月差额 20/30 则美元对港币的远期汇率为: USD1=HKD(7.7440+0.0020)/(7.7450+.0030) =HKD7.7460/80 基础货币(美元)升水,港币则是贴水。 (3)在间接标价法下，若远期差额数值大的在 前，数值小的在后。则表示计价货币(外币)远期 汇率升水。 [例1.3.7]在伦敦外汇市场，即期 GBP1=USD1.5650/80，三个月 差额40/30，则英镑 兑美元三个月的远期汇率为: GBP1=USD(1.5650—0.0040)(/1.5680—0.0030) =USD1.5610/50 计价货币(美元)升水，英镑贴水。 8 (4)在间接标价法下，若远期差额数值小的在 前，数值大的在后，则表示计价货币(外币)远期 汇率贴水。 [例1.3.8] 在伦敦外汇市场，即期 GBPI=USD1.5650/80，六个月 差额38/55，则英镑 兑美元六个月的远期汇率为 GBPI=USD(1.5650+0.0038)/(1.5680+0.0055) =USD1.5688/735 计价货币(美元)贴水，英镑升水。 先按照远期 差额计算出 3.远期汇率3. 远期汇率的套算 远期汇率，然的套算 远期汇率的套算是先求出远期汇率，然后再进后再按即期小结及作行套算。 交叉汇率的业布置，用 [例1.3.9] 若:USD/JPY=79.58/59，三个月远期套算原则进时约5分钟 差额15/17，USD/CHF=0.9772/73，3个月远期行套算即可。 152/155， 3个月CHF/JPY汇率计算如下: (1)计算3个月USD/JPY、 USD/CHF远期汇 率 USD/JPY=(79.58+0.15)/(79.59+0.17) USD/CHF=(0.9772+0.0152)/(0.9773+0.0155) (2)CHF/JPY的3个月远期汇率为 CHF/JPY=79.73?0.9928/79.76?0.9924 =80.3082/708 属于二种美元报价，二种都是基础货币，交叉 汇率计算适用小数除以大数/大数除以小数的原则。 本节课知识总结:(总结提高) 通过复习汇率的二种标价法内容基础上，让同 学们把握银行买卖外汇的原则是“贱买贵卖”，在 9 买入汇率和卖出汇率二个环节计算上银行采用的都 是“贱买贵卖”。理解三种情况下交叉汇率的套算 原则，并能熟记和运用套算原则。远期汇率的计算 则只要理解及熟记通过远期差额计算远期汇率遵循 的基本原则，则远期交叉汇率的计算和即期交叉汇 率的计算相同。 巩固加深:通过设计及布置作业达到巩固加深及提 高的目的。 将直接标价 法下汇率、间 接标价法下 汇率、远期差 额大数在前作业如下: 及大数在后 2012年7月9日 USD1=CNY6.3513/767，3个月 作业设计 都综合在一远期差额220/190，GBP1=USD1.5650/80,3个月远期 起设计了该差额40/50，请计算3个月CNY/GBP汇率。 作业，意在使 同学们通过 该作业的练 习完全掌握 该部分知识。 1.3汇率的计算 复习1.2汇率重要知识点 板书设计 1.直接标价法: 基础货币是美金，计价货币是本币， 买入汇率在前，卖出汇率在后， 10 2.间接标记法:基础货币是本币，计价货币是外币 卖出汇率在前，买入汇率在后， 银行买卖外汇的原则:贱买贵卖 客户买卖外汇:贵买贱卖 1.3.1单位货币(与计价货币)折算 11/计价货币= 单位货币卖出汇率单位货币买入汇率1.3.2即期交叉汇率的套算 A,B两种货币套算方法:先用A货币购买美元，再用美元购买B货币，建立起A、B两种货币的关系。 1.3.3远期汇率的表示和计算 (1)远期差额:大数/小数 计算方法为:远期买入价/卖出价-大数/小数的点数。(2) 远期差额:小数/大数 计算方法为:远期买入价/卖出价+小数/大数的点数。 1.由于该课程专业术语较多，高职学生基础普遍比 较薄弱，导致学生接受知识有一定困难。要求学 生课前做好预习，课后做好复习。 2.单位货币为什么要进行折算，同学们理解不深， 在上课时结合实际展开阐述。 3.部分学生对银行买卖外汇的原则:“贱买贵卖”， 教学反思 无法马上理解及把握，在计算汇率的买入汇率和 卖出汇率二个步骤产生困难。通过布置作业，进 一步巩固加深所学知识。 4.美元报价第三种情况下即期交叉汇率的套算是本 节课的难点，主要是有直接标价法下汇率、间接 标价法下汇率及单位货币的折算混在一起，部分 同学一下接受不了，要耐心解释。 11 备注:教学环节主要有导入主题、展开阐述、深入研讨、巩固加深、总结提高。 12