【精品】探寻麦道夫骗局的盲点
探寻麦道夫骗局的盲点
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近期，有关美国金融机构麦道夫(BernardMadoff)诈骗事件的讨论相当多。由于麦道夫曾经担任过那斯达克的主席，在金融圈的人脉相当深厚，也因此国际许多知名的富豪、机构法人，都深陷其中。相关金额恐高达500亿美元以上。这更让许多人哑然:"如果就连这些金字塔顶端的富有人士、学有专精的大型机构的资金管理者，都难免受骗上当，一般人是要如何避免呢,"
追根究底来看，麦道夫诈骗事件，是典型的"庞氏骗局"(PonziScheme):这个名称，出自于20世纪初期一个意大利商人，他利用稳定的高额绩效，吸引了将近4万人上当，相关金额达1500万美元-当然，这比起100年后麦道夫500亿美元的规模，显然是小巫见大巫。
麦道夫一案也不免让人想起在20世纪80年代的"鸿源"事件。当时该公司倒债有千亿台币之谱，十多万人牵连受害，显见此类型的事情，在不同时空，皆会以不同面貌出现，而且，规模早以不可与当年的"庞氏骗局"同日而语。
尽管如此，其中一些要素，却是亘久不变的。在新年伊始之际，大家可以透过以下要点，逐一检视自己手边已有的各式商品和服务，有没有这些潜在的盲点和特征，避开往后可能的潜在风险:
1.在诉求里:提供异常稳定的获利或绩效吗?
无论是鸿源或麦道夫，最吸引人的卖点，恐怕就是那"极度稳定的报酬"了。鸿源当时给出每个月约4%至6%的高利，而麦道夫则是每个月有1%、一年有10%左右的稳定报酬??无论景气荣衰。
尽管并非堂而皇之承诺"保证报酬"，但这些机构多会在早期提供极度稳定的
报酬，好建立信心、口碑，从而吸引更多人。
2.在过程中:每个环节都清楚透明吗,
在麦道夫案受害的富豪或法人，实际上对于整体的运作流程，并不清楚。原因在于主事者采取了神秘隐讳的作风:一整年下来，要与麦道夫讨论的机会，微乎其微;好不容易有机会了，一次也只有20分钟。一般人根本难窥堂奥。
由于麦道夫在金融圈地位崇高，一般人皆以能通过"筛选"、进入其"小圈圈"为荣，将资金投入麦道夫的操作、甚至成为一种权贵的象征。若有人胆敢质疑，麦道夫便会断然将其资金逐出，杜绝杂音，通常其它人也就噤若寒蝉了??毕竟，谁会拿每年的稳定报酬开玩笑、甘冒大不讳去质疑金融圈元老呢。
3.在标的上:组合透明吗?
根据美国证管会的数据显示，麦道夫为其管理的170亿美元所建立的"投资组合"，实际规模小得可怜，在最高峰时仅有8.71亿美元。那么其它的获利，显然就是靠所谓的"财务操作"了。
在这里必须进一步问到:这个获利原理，"生财有道"吗,如果无法提供清楚透明的回答，而仅能以"财务工程"、"稳定套利"含糊带过，"没道理"的话，那么此一高绩效就很可能有问
题
快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题
。
神秘"获利黑盒"，从不曾存在
而事实上，也几乎没有任何天才，能够支持长期极度稳定的高额报酬，无论是最早百年前的"庞氏骗局"、台湾的鸿源、近期的麦道夫…，其运作就是靠"本金补利息"、"后金养前金"的模式:利用本金来支付高利息、是绰绰有余的了，本金用罄之前，再说服加码、吸引后进资金加入，运作得好的话，几乎是永不泡沫的神话。
然而一旦大家需钱孔急、要求赎回，或是再也没有后进的新资金时，机制就会瓦解。麦道夫后来就因为在这一波金融风暴导致的赎回潮，难以挖东墙补西墙，神话终告破灭。
世界上并没有完美的骗局，而所谓神秘的"获利黑盒"也从不存在。历史为我们呈现了，百年前的庞氏骗局，在往后殊异的时空之中，以各种不同的面貌出现，我们终可理解:一个生财无道的模式，即使获利再高，也不能轻信。
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