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目 录
第 一章 技术分析 ......................................................... 2
前言 ............................................................................. 2
一、技术分析的三个基本原则 ................................. 2
二、K 线技术分析 ...................................................... 3
三、形态分析 ........................................................... 26
四、技术指标分析 ................................................... 42
第二章 经典理论简介 ............................................... 60
第一节 道氏理论 ................................................... 60
第二节
波浪理论 ................................................... 66
第三节 江恩法则 ................................................... 70
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第一章 技术分析
前言
分析市场的方法主要有两种:基础分析和技术分析。
基础分析是对影响黄金价格的基本因素进行分析,基本因素主要包括各国经
济发展水平与状况,世界、地区与各国政治情况,市场预期等。
技术分析是借助心理学、统计学等学科的研究方法和手段,通过对以往价格
波动的研究,预测出黄金价格的未来走势。
本章着重介绍技术分析。
技术分析的基本假设就是市场包容和消化一切 ,K 线作为技术分析的重
要手段,是所有职业投资者必须掌握的。
技术分析的构成要素很多,但是主流理论是围绕着 K 线分析来研究的。
主要包括 K 线组合、形态分析、技术指标、波浪理论等等。
一、 技术分析的三个基本原则
也许大家对原则、总述之类的话语不是很感兴趣,急于看到各种形态的技术
分析,但是 我在这提醒 大家,在 做好技术分 析之前,请 一定要读 懂、吃透 、
牢记这三大原则,它是技术分析的基础,是无数前人经验和教训的结晶,切记!
切记!
(一)长期形态比短期形态更重要
短期的走势是在相对较小的区间中运动的,也容易受到各种各样因素的影响
而随时变化。所以,投资者把握金价的短期走势难度较大,容易陷入繁多的影响
因素中而迷 失方向。 如果在分析 短期金价 走势前对长 期的走势 有一个透彻 的认
识,做到胸有成竹,那么投资者就可以俯瞰短期走势,抓住主要矛盾,做出正确
的分析判断。
如金价在几天时间内出现一个“早晨之星”形态,通常会认为金价即将见底,
反转的可能性较大,但也许从长期走势分析,金价仍在长期下降通道运行,阻挡
线没有任何被突破的可能性,那么,这时的“早晨之星”就只是一个小幅的反弹,
是部分投资者平仓获利,市场消化压力的一个小调整,甚至连做短线的机会都没
有。这时的“早晨之星”形态就没有反转的意义了。
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(二)位置比形态更重要
深入研究技术分析会发现,技术分析有无法的法则。但如果这些法则不结合
位置形态来分析,那么这些法则就都成了空中楼阁,没有任何的意义。
如“头肩底”形态是一个非常经典的底部反转形态,它通常出现在金价的底
部区域,但如果在金价的高价区出现一个“头肩底”形态,那么成熟的投资者宁
可退出市场观望,也决不会相信此形态。
因为“在高位最可能出现头部,在低部最可能出现底部”是最朴素也是最有
效的投资规律。
(三)市场方向比位置更重要
“金价的高低不重要,金价的趋势才是最重要的”。
也许金价已经达到很高或很低的区域,但只要投资者能够准确判断金价的趋
势,就仍然可以买进或者持有。投资者 要分析的最重要的,最难 的就是分
析市场的走势方向。
二、K 线技术分析
(一)K 线基础知识
K 线图又称“蜡烛图”,是由日本所创,图形简单明快,可操作性强,各种 K
线组合形态能对金价及时准确地做出判断,它广泛的应用在股票、期货、金市当
中,已成为技术分析不可或缺的手段。
一个标准的 K 线形态由四部分组成:
一段时间之内的最高价、最低价、开盘价、收盘价。
若开盘价高于收盘价,则称此 K 线为阴线,通常用黑色表示;
若开盘价低于收盘价,则称此 K 线为阳线,通常用红色表示。
开盘价与收盘价之间形成的价格差,用如图所示的中间柱体表示,一般称之
为“实体”。
由最高价、最低价与实体之间形成的价格差,用如图所示的上下线表示,一
般称之为“上影线”“下影线”。
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(二)K 线基本形态分析
阳线基本形态分析
基本形态
名 称
大(全)阳线
大阳下影线
大阳上影线
形态意义
开盘价与最低价相同,收盘价与最
高价相同。
没有下线影线。
表示市场内多方占据着绝对的主
力,涨势强烈,气势如虹。
收盘价与最高价相同,小段下影
线。
金价稍作下探即被拉回,表示多方
力量占优,下档买盘强劲。
下影线的长度越长,表示多方力量
越强。
开盘价与最低价相同,小段上影线。
金价试图创下高点,但上方卖出压力沉
重,金价回落。
此形态表示多方占优,但上方价位卖压
很大,有反转的意味,应引起警觉。
上影线越长,表示卖压越大,反转意味
更大。
小阳线
上影阳线
(顶部:射击之星或流
星形态)
(底部:倒锤线形态)
下影阳线
上下影线长度基本相同。
此形态表示多空双方争夺激烈,多
方仍占据一定优势,但空方的力量不可
小视。
上影线很长,至少是阳线实体长度
的二到三倍。
此形态表示多方仍处于优势,但已
经处于强弩之末,是强烈的反转形态。
此形态如出现在近期金价的顶部,
反转意义更强。
下影线很长,至少是阳线实体长度
的二到三倍。
此形态表示多方处于优势,并且有
(顶部:上吊线形态) 多方买盘不断加入,推高金价。
(底部:锤子线形态) 此形态如出现在近期金价底部,是
强烈的反转信号,应引起注意。
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阴线基本形态分析
基本形态
名 称
大(全)阴线
大阴下影线
形态意义
开盘价与最高价相同,收盘价与最
低价相同。
没有下线影线。
表示市场内空方占据着绝对的主
力,金价持续走跌。
开盘价与最高价相同,小段下影线。
金价试图创下低点,但下方买盘压力沉
重,金价回升。
此形态表示空方占优,但下方价位买压
很大,有反转的意味,应引起警觉。
下影线越长,表示买压越大,反转意味
更大。
大阴上影线
收盘价与最低价相同,小段上影线。
金价稍作上扬即被拉回,表示空方
力量占优,上档卖盘强劲。
下影线的长度越长,表示空方力量
越强。
小阴线
上影阴线
(顶部:射击之星或流
星形态)
(底部:倒锤线形态)
下影阴线
上下影线长度基本相同。
此形态表示多空双方争夺激烈,空
方仍占据一定优势,但多方的力量不可
小视。
上影线很长,至少是阴线实体长度
的二到三倍。
此形态表示空方处于优势,并且有
空方买盘不断加入,推低金价。
此形态如出现在近期金价顶部,是
强烈的反转信号,应引起注意。
下影线很长,至少是阴线实体长度
的二到三倍。
此形态表示空方仍处于优势,但已
(顶部:上吊线形态) 经处于强弩之末,是强烈的反转形态。
(底部:锤子线形态) 此形态如出现在近期金价的底部,
反转意义更强。
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基本形态
名 称
十字线
形态意义
开盘、收盘价相同。
多空势均力敌。
若此形态出现在顶部或底部,是强
烈的反转形态;出现在长期盘整时期,
是强烈的突破信号。
十字线
开盘、收盘价相同。
多方力量占优。
应密切注意后期 K 线形态发展。
十字线
开盘、收盘价相同。
空方力量占优。
应密切注意后期 K 线形态发展。
T 字线
开盘、收盘价相同。
收盘价下方多方买盘积极,此价位
多方有很强的支撑。
底部出现此形态为强烈反转信号。
倒 T 字线
开盘、收盘价相同。
收盘价上方空方卖盘积极,此价位
空方有很强的支撑。
顶部出现此形态为强烈反转信号。
一字线
开盘、收盘、最高、最低价相同。
此形态极少出现,若出现就是暴涨
或暴跌的前兆。
字形基本形态分析
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(三)组合 K 线形态分析
1、锤子线和上吊线
锤子线和上吊线形态概述:
(1)K 线的小实体在交易区域上部。
(2)下影线长度应该比实体长度长得多,一般为 2---3 倍。
(3)没有上影线,或者很短。
不同的是,锤子线出现在近期市价的底部,表示金价有可能回升;
而上吊线出现在近期市价的顶部,表示金价有可能回落。
锤子线 上吊线阳线
实例:如下图所示,金价在底部时锤子线的出现有效实现了反转
( 圆圈内所示),而在顶部 时则由二个上吊线引发了大幅 下跌(方框
内 所示)。