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万科企业股份有限公司财务报表分析.ppt

万科企业股份有限公司财务报表分析

Mimilee
2018-08-17 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《万科企业股份有限公司财务报表分析ppt》,可适用于领域

万科企业股份有限公司年度财务报表分析目录万科公司简介利润表的垂直分析盈利能力分析投资者获利能力分析营运能力分析利润表的水平分析公司简介bull万科公司(证券代码:)全称为万科企业股份有限公司成立于年月是目前中国最大的专业住宅开发企业也是股市里的代表性地产蓝筹股。bull证券简称:万科A、证券代码:证券曾用简称:深万科A、G万科A。bull公司总股本万股(年季度)总部位于中国深圳市福田区梅林路号万科建筑研究中心现任董事长为王石总经理为郁亮。公司简介公司法定中英文名称:万科企业股份有限公司英文名称:ChinaVankeCo,Ltd注册地址:广东省深圳市盐田区大梅沙环梅路号万科中心公司简称:万科法人代表:王石公司董秘:谭华杰注册资本(万元):,,行业种类:房地产开发与经营业上市时间:招股时间:发行数量(万股):,发行价格(元):发行市盈率(倍):发行方式:申请表抽签限额认购主承销商:深圳经济特区证券公司上市推荐人:国泰君安证券股份有限公司深圳经济特区证券公司保荐机构:招商证券股份有限公司公司简介利润表水平分析项目年年增(减)一、营业收入,,,,,,二、营业总成本,,,,,,其中:营业成本,,,,,,营业税金及附加,,,,,,销售费用,,,,,,管理费用,,,,,,财务费用,,,,资产减值损失,,,,加:公允价值变动(损失)收益,,,,投资收益,,,,其中:对联营企业和合资企业的投资收益,,,,利润表水平分析项目年年增(减)三、营业利润,,,,,,加:营业外收入,,,,减:营业外支出,,,,其中:非流动资产处置损失,,,,四、利润总额,,,,,,减:所得税费用,,,,,,五、净利润,,,,,,归属于母公司所有者的净利润,,,,,,少数股东损益,,,,,,利润表水平分析项目年年增(减)六、每股收益   (一)基本每股收益(二)稀释每股收益七、其他综合收益,,,,八、综合收益总额,,,,,,归属于母公司所有者的综合收益总额,,,,,,归属于少数股东的综合收益总额,,,,,,利润表水平分析从万科的利润表水平分析可以看到万科年的营业收入较年只上涨了但营业利润、利润总额、净利润分别上涨了、和。营业收入与营业利润、利润总额和净利润的增长幅度有很大差别这主要是因为随着营业收入的增长营业成本却下降了随着营业收入的增长营业税金及附加、销售费用、管理费用的上涨幅度都超过了营业收入的增长幅度但其总成本下降了。其中营业成本下降了这是基数最大的部分因此也是贡献最大的部分营业成本中房地产和物业管理的成本较年下降了亿元财务费用下降了这主要是利息收入的增加和资本化利息增加。此外变动较大的还有对联营企业和合资企业的投资收益下降了这主要是权益法核算的长期股权投资收益大幅减少的原因。年营业外支出较年下降了主要是因为对外捐赠和赔偿大幅度减少。利润表垂直分析利润表(单位:人民币元)结构科目年度年度年度年度一、营业收入,,,,,,减:营业成本,,,,,,营业税金及附加,,,,,,销售费用,,,,,,管理费用,,,,,,堪探费用财务费用,,,,资产减值损失,,,,加:公允价值变动净收益,,,,投资收益,,,,其中:对联营企业和合营企业的投资权益,,,,影响营业利润的其他科目利润表垂直分析科目年度年度年度年度二、营业利润,,,,,,加:补贴收入营业外收入,,,,减:营业外支出,,,,其中:非流动资产处置净损失,,,,加:影响利润总额的其他科目三、利润总额,,,,,,减:所得税,,,,,,加:影响净利润的其他科目四、净利润,,,,,,归属于母公司所有者的净利润,,,,,,少数股东损益,,,,,,利润表垂直分析从万科利润表垂直分析可以看到万科年的净利润由年的上升为幅度不大但说明其获利能力在增强而且净利润的增长超过了营业收入的增长从水平分析中我们已经知道这主要是因为营业成本中房地产和物业管理的成本下降了营业成本由降到了但其净利润的增长速度却和这速度有较大的差距因为其销售费用和管理费用的增长幅度都大大超过了营业收入的增长速度。此外在投资收益方面年的投资收益较年有所下降。鉴于其销售费用和管理费用增长的幅度建议其加强管理提高管理水平增强获利能力。万科作为专营房地产的行业巨头我们看到其在主营业务房地产和物业管理上对成本的控制是很有效的虽然国家现在的政策不利于房地产业的发展但如果其管理能力进一步加强其未来发展的空间还是很大的。盈利能力分析万科集团盈利能力分析、销售毛利率销售毛利率=(营业收入营业成本)营业收入*万科集团:年销售毛利率=(,,,,,,),,,*asymp年销售毛利率=(,,,,,,),,,*asymp保利地产年销售毛利率asymp年销售毛利率asymp从以上的计算可以看出万科地产的销售毛利率从年的上升至销售毛利率上升的幅度较大说明公司销售的初始盈利能力在大大的加强更有竞争力获利能力在增强。与同行业的保利地产相比销售利润率数值正常。、销售利润率销售利润率=(利润总额营业收入)*万科集团:年销售利润率=,,,,,,*asymp年销售利润率=,,,,,,*asymp保利地产年销售利润率asymp年销售利润率asymp以上可以得出年与年相比销售利润率上升了说明公司通过销售获取利润的能力在增强。与同行业的保利地产相比保持在行业内的水平正常。销售利润率=(利润总额利息费用)营业收入*万科集团:年销售利润率asymp年销售利润率asymp保利地产年销售利润率asymp年销售利润率asymp从经营者的角度看企业的盈利能力也在增强与同行业相比较保持相同的水平。、销售净利润销售净利润=(净利润营业收入)*年销售净利润=,,,,,,*asymp年销售净利润asymp从以上的计算可以看出年与年相比销售净利率上升表明公司获取净利润的能力在增强。、营业利润率年营业利润率asymp,,,,,,*asymp年营业利润率asymp从计算可以得出万科地产的营业利润率从年的上升至年营业利润率的说明企业的盈利能力在增强以此说明稳定性和可靠性也在增强。、总资产报酬率万科集团年总资产报酬率asymp,,,*=年总资产报酬率asymp保利地产年总资产报酬率asymp年总资产报酬率asymp金地集团年总资产报酬率asymp年总资产报酬率asymp年与年相比总资产报酬率无什么变化表明公司利用资产创造的利润没有改变保持一定的平稳。与同行业的水平相差不大。、资本保值增值率资本保值增值率=(年末所有者权益年初所有者权益)*年资本保值增值率=,,,,,,*asymp年资本保值增值率asymp与年相比年的资本保值增值率上升了且两年的比率都超过了说明公司的盈利能力较上一年有了一定的提高都保持在一个较好的状态。、成本费用利润率成本费用利润率=利润总额(营业成本销售费用管理费用财务费用)*年成本费用利润率asymp年成本费用利润率asymp从以上计算可以得出年与年相比成本费用利润率上升了说明万科公司为获取收益而付出的代价较上年减少了盈利能力增强了表明公司成本的控制水平效果明显。从以上各个指标来看万科的盈利能力在增强各个指标都有增长的趋势。投资者获利能力分析、净资产收益率年净资产收益率asymp年净资产收益率asymp与年相比年的净资产收益率上升了说明所有者投资带来的收益提高了公司资本的盈利能力在增强。、每股收益基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利率发行在外普通股加权平均股数年基本每股收益asymp年基本每股收益asymp稀释每股收益=调整后的归属与普通股股东的当期净利率(发行在外普通股加权平均数假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数)年稀释每股收益asymp年稀释每股收益asymp每股收益与稀释每股收益都上升了说明万科公司股东的平均收益水平提高。、市盈率年月日市盈率==(当日收盘价)年月日市盈率==从以上计算年月日的收盘市盈率与年当日的收盘价市盈率降低了市盈率降低投资风险较低比值较低对投资人的吸引也增大了。不过这只是一个时点指标市盈率的走势时刻都在改变。、每股净资产万科集团年每股净资产=年每股净资产=保利地产年每股净资产=年每股净资产=金地集团年每股净资产=年每股净资产=从以上计算可以得出年与年相比每股净资产提高了但又不是很高说明万科公司每一普通股所代表的净资产在增加,盈利能力在提高与保利地产相比每一普通股代表的净资产较少。通过分析可得万科总体的盈利能力在提高而且每股净资产在上升说明万科具有良好的财务状况。、市净率年月日市净率==(当日收盘价)年月日市净率==年月日收盘时市净率达到了倍说明公司资产质量好树立了好的公司形象年月日当日的收盘使市净率低于倍说明企业的资产质量在降低。市净率是一个时点指标。从以上各个指标的分析可以看出从年到年万科的获利能力也在增强。四、营运能力分析利润表应收账款周转率应收账款周转天数(天)年度年年年万科集团保利房地产金地集团从以上数据可以看出年与年相比应收账款周转率大幅度的下降说明万科集团并没有加强应收账款的催收工作反而有所松懈加长了应收账款周转天数减慢了应收账款的变现速度使公司的偿债能力减弱。万科与保利、金地相比万科年的应收账款周转率明显较低而应收账款周转天数也明显更长所以万科应该加强对应收账款的管理这样不仅可以避免发生坏账损失而且还能增强企业的偿债能力。、存货周转率存货周转率存货周转天数(天)年度年年年万科集团保利房地产金地集团从以上数据可以看出年与年相比万科集团的存货周转率有所下降存货周转天数大幅度上升说明公司没有把握住存货的管理工作。与保利、金地相比万科的存货周转率高于金地低于保利说明万科的存货管理水平处于中的水平且有下降趋势应加强管理减少存货对资金的占用。、营业周期(天)从以上数据可以看出年与年相比企业的营运周期明显上升营运周期大幅度上升。与保利、金地相比万科的营运周期处于居中水平说明万科集团资金周转速度放慢。万科应加强对应收账款的追回和存货管理。、流动资金周转率流动资金周转率流动资金周转天数(天)年度年年年万科集团保利房地产金地集团从以上数据可以看出年与年相比流动资金周转率下降了流动资金周转天数增加了将近天的时间与保利、金地相比其营运周转率略低于保利高于金地其流动资金周转天数也略高于保利所以总的来说万科公司的流动资产在利用效率上还有待进一步提高。、固定资产周转率固定资产周转率固定资产周转天数(天)年度年年年万科集团保利房地产金地集团从以上数据可以看出年与年相比万科的固定资产周转率略微有所上升固定资产周转速度加快比上年快了天左右说明公司的固定资产利用效率有了小幅度的提高。与保利、金地相比万科的固定资产周转率度幅度低于保利小幅度高于金地可以看出保利的固定资产利用效率是比较高的万科与其还有一定的差距需要注意这方面的管理加强重视。、总资产周转率总资产周转率总资产周转天数(天)年度年年年万科集团保利房地产金地集团从以上数据可以看出年与年相比总资产周转率略有所下降比上年慢了天左右说明公司利用全部资产进行经营的效率还有待进一步提高。与保利、金地相比万科的总资产周转率略低于保利明显高于金地所以在总资产的经营效率上应该进一步进行提高。报告到此结束谢谢欣赏!

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