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通过对现金流量表进行财务分析得出企业在经营过程中存在的问题

通过对现金流量表进行财务分析得出企业在经营过程中存在的问题

上传者: 黑色无欲者0 2018-01-25 评分 0 0 0 0 0 0 暂无简介 简介 举报

简介:本文档为《通过对现金流量表进行财务分析得出企业在经营过程中存在的问题doc》,可适用于财务管理领域,主题内容包含通过对现金流量表进行财务分析得出企业在经营过程中存在的问题在市场经济条件下企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力。即使企业有盈利能力但若符等。

通过对现金流量表进行财务分析得出企业在经营过程中存在的问题在市场经济条件下企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力。即使企业有盈利能力但若现金周转不畅、调度不灵也将严重影响企业正常的生产经营偿债能力的弱化直接影响企业的信誉最终影响企业的生存。因此现金流量信息在企业经营和管理中的地位越来越重要正日益受到企业内外各方人士的关注。一、现金净增加额的作用分析对现金流量表的分析首先应该观察现金的净增加额。一个企业在生产经营正常投资和筹资规模不变的情况下现金净增加额越大企业活力越强。换言之如果企业的现金净增加额主要来自生产经营活动产生的现金流量净额。可以反映出企业收现能力强坏账风险小其营销能力一般较强如果企业的现金净额主要是投资活动产生的甚至是由处置固定资产、无形资产和其它长期资产而增加的这可能反映出企业生产经营能力削弱从而处置非流动资产以缓解资金矛盾但也可能是企业为了走出困境而调整资产结构如果企业现金净增加额主要是由于筹资活动引起的意味着企业将支付更多的利息或股利它未来的现金流量净增加额必须更大才能满足偿付的需要否则企业就可能承受较大的财务风险。现金流量净增加额也可能是负值即现金流量净额减少这一般是不良信息因为至少企业的短期偿债能力会受到影响。但如果企业经营活动产生的现金流量净额是正数且数额较大而企业整体上现金流量净减少主要是固定资产、无形资产或其它长期资产引起的或主要是对外投资所引起的这一般是由于企业进行设备更新或扩大生产能力或投资开拓市场这种现金流量净减少并不意味着企业经营能力不佳而是意味着企业未来可能有更大的现金流入。如果企业现金流量净减少主要是由于偿还债务及利息引起的这就意味着企业未来用于满足偿付需要的现金可能将减少企业财务风险变小只要企业营销状况正常企业不一定就会走向衰退。当然短时期内使用过多的现金用于偿债可能引起企业资金周转困难。二、对企业现金流量来源和现金流量用途及其风险性偿还债务和支付股利占净现金流量的比重分析(一)企业自身创造现金能力的比率。计算公式为:经营活动的现金流量现金流量总额。这个比率越高表明企业自身创造现金能力越强财力基础越稳固偿债能力和对外筹资能力越强。经营活动的净现金流量从本质上代表了企业自身创造现金的能力尽管企业可以通过对外筹资等途径取得现金流但企业债务的偿还主要依靠于经营活动的净现金流量。(二)企业偿付全部债务能力的比率。计算公式为:经营活动的净现金流量债务总额。这个比率反映企业一定时期每元负债由多少经营活动现金流量所补充这个比率越大说明企业偿还全部债务能力越强。(三)企业短期偿债能力的比率。计算公式为:经营活动的净现金流量流动负债。这个比率越大说明企业短期偿债能力越强。(四)每股流通股的现金流量比率。计算公式为:经营活动的净现金流量流通在外的普通股数。比率越大说明企业进行资本支出的能力越强。(五)支付现金股利的比率。计算公式为:经营活动的净现金流量现金股利。比率越大说明企业支付现金股利能力越强。当然这并不意味着投资者的每股股票就可以获取许多股利。股利发放与股利政策有关。如果管理当局无意于发放股利而是青睐于用现金流量进行投资以期获得较高的投资效益从而提高企业的股票市价那么上述这项比率指标的效用就不是很大因此本比率指标对财务分析只起参考作用。(六)现金流量资本支出比率。计算公式为:经营活动的净现金流量资本支出总额。公式中ldquo资本支出总额rdquo是指企业为维持或扩大生产能力而购置固定资产或无形资产而发生的支出。这个比率主要反映企业利用经营活动产生的净现金流量维持或扩大生产经营规模的能力其值越大说明企业发展能力越强反之则越弱。另外该比率也可用于评价企业的偿债能力因为当经营活动产生的净现金流量大于维持或扩大生产规模所需的资本支出时其余部分可用于偿还债务。(七)现金流入对现金流出比率。计算公式为:经营活动的现金流入累计数经营活动引起的现金流出累计数。这个比率表明企业经营活动所得现金满足其所需现金流出的程度。一般而言该比率的值应大于这样企业才能在不增加负债的情况下维持简单再生产它体现了企业经营活动产生正现金流量的能力在某种程度上也体现了企业盈利水平高低。其值越大说明企业上述各方面的状况越好反之则说明企业上述各方面的状况越差。(八)净现金流量偏离标准比率。计算公式为:经营活动的净现金流量(净收益折旧或摊销额)。这个比率表明经营活动的净现金流量偏离正常情况下应达到的水平程度其标准值应为。该比率说明企业在存货、应收账款、负债等管理上的成效。其值大于时说明企业在应收账款、管理存货等方面措施得当产生正现金流量其值小于时说明企业在应收账款、管理等方面措施不力产生了负现金流量。三、结合资产负债表、损益表对现金流量表进行全面、综合地分析和运用现金流量表反映的只是企业一定期间现金流入和流出的情况它既不能反映企业的盈利状况也不能反映企业的资产负债状况。但由于现金流量表是连接资产负债表和损益表的纽带利用现金流量表内的信息与资产负债表和损益表相结合能够挖掘出更多、更重要的关于企业财务和经营状况的信息从而对企业的生产经营活动做出更全面、客观和正确的评价。(一)现金流量表与资产负债表比较分析.偿债能力的分析在分析企业偿债能力时首先要看企业当期取得的现金收入在满足生产经营所需现金支出后是否有足够的现金用于偿还到期债务。在拥有资产负债表和损益表的基础上可以用以下两个比率来分析:短期偿债能力=经营现金流量流动负债长期偿债能力=经营现金流量总负债以上两个比率值越大表明企业偿还债务的能力越强。但是并非比率值越大越好因为现金的收益性较差若现金流量表中ldquo现金增加额rdquo项目数额过大则可能是企业现在的生产能力不能充分吸收现有资产使资产过多地停留在盈利能力较低的现金上从而降低了企业的获得能力。.盈利能力及支付能力分析由于利润指标存在的缺陷因此可运用现金净流量与资产负债表相关指标进行对比分析作为每股收益、净资产收益率等盈利指标的补充。每股经营活动现金净流量总股本。这一比率反映每股资本获取现金净流量的能力比率越高表明企业支付股利的能力越强。经营活动现金净流量净资产。这一比率反映投资者投入资本创造现金的能力比率越高创现能力越强。(二)现金流量表与损益表比较分析将现金流量表的有关指标与损益表的相关指标进行对比以评价企业利润的质量。.经营活动现金净流量与净利润比较。经营活动产生的现金流量与会计利润之比若大于或等于说明会计收益的收现能力较强利润质量较好若小于则说明会计利润可能受到人为操纵或存在大量应收账款利润质量较差。.销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入比较。收现数所占比重大说明销售收入实现后所增加的资产转换现金速度快、质量高。.分得股利或利润及取得债券利息收入所得到的现金与投资收益比较可大致反映企业账面投资收益的质量。综上分析现金流量表与资产负债表及损益表构成了企业完整的会计报表信息体系在运用现金流量表对企业进行财务分析时要注意与资产负债表和损益表相结合才能对所分析企业的财务状况得出较全面和较合理的结论。

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