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上市公司财务报表分析大全(史上最完整版)

上市公司财务报表分析大全(史上最完整版)

上传者: 强势的女人丶总是很勇敢 2018-01-02 评分 0 0 0 0 0 0 暂无简介 简介 举报

简介:本文档为《上市公司财务报表分析大全(史上最完整版)ppt》,可适用于财务管理领域,主题内容包含怎样看懂财务报表交流内容、怎样看懂资产负债表、怎样看懂利润表、怎样看懂现金流量表、电厂有关附表简介、财务报表分析简介、财务报表给我们的启示导入知识小符等。

怎样看懂财务报表交流内容、怎样看懂资产负债表、怎样看懂利润表、怎样看懂现金流量表、电厂有关附表简介、财务报表分析简介、财务报表给我们的启示导入知识小故事引发的思考什么是会计什么是财务报表我们常用的财务报表有哪些会计与我们的生活张三夫妇是上海普通的人家这天他们进行了如下的对话夫:老婆最近我们家这个小区的二手房跌了现在每平方只有元比去年的跌了不少。妻:老公最近银行利息上调了我们家的房贷压力又要大了一不小心要变成房奴了夫:还好我们买的杭萧钢构股今天又是涨停板房市跌我们股市涨不过前两天跌得蛮吓人的妻:我们单位今年工资总额可能会下降因为媒体披露我们人均年收入是万元公司领导压力很大夫:老婆我们这周的汽车牌照中标了下月最好把我们看中的马六买回来改善一下生活质量连购置税等杂七杂八加上要万元估计需要老妈支援点妻:五一又要参加同学婚礼礼金最起码元我们现在开销多大!你最好把烟戒了实在不行只能抽牡丹!夫:我们最好把美元换掉最近人民币一直升值拿着美元太亏了。。。。。。会计零星计算为ldquo计rdquo总合计算为ldquo会rdquo。ldquo会rdquo和ldquo计rdquo都是计算的意思但ldquo会rdquo有总计之意。会计是真正的信息中心会计是一种商业语言财务报表明明白白我的ldquo帐rdquo企业的底子mdashmdash资产负债表秋后算帐企业的面子mdashmdash损益表企业是个蓄水池钱有进也有出mdashmdash现金流量表财务报表体系反映资产状况资产负债表、现金流量表反映损益状况损益表反映损耗状况成本与费用类报表反映控制状况预算与分析类报表三大活动三大报表、资产负债表反映企业在某一特定日期财务状况的报表理论依据:ldquo资产=负债所有者权益rdquo时点报表,静态报表报表内的项目按流动性大小排列。()资产负债表提供的信息公司所掌握的经济资源公司所负担的债务公司的偿债能力公司所有者所享有的权益公司未来的发展趋势()资产负债表的结构和形式表头:报表名称、编报单位、编制日期、货币计量。表体:资产负债表具体内容脚注:对报表补充说明结构形式:报告式、帐户式资产负债表结构()资产负债表阅读资产分为:流动资产长期投资固定资产无形资产其他资产资产资产:是过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源该资源预期会给企业带来经济利益。流动资产流动资产mdashmdash企业的ldquo王牌军rdquo现金、银行存款、应收帐款、应收票据、存货。现金mdashmdash锁在保险柜里的资产银行存款mdashmdash写在存折上的资产存在银行里的钱应收帐款mdashmdash别人欠你的钱他知你知除发票外再无其他证据防君子不防小人。ldquo一个都不能少rdquo。应收票据mdashmdash别人欠你的钱他知你知白纸黑字盖章加印。存货mdashmdash公司里的库存ldquo还有多少隔夜粮rdquo固定资产固定资产mdashmdash企业的硬件固定资产折旧mdashmdash给固定资产买份养老保险固定资产的改良mdashmdash医疗保险固定资产的处置mdashmdash旧的不去新的不来。无形资产无形资产mdashmdash不具有实物形态的资产也就是那种看不见漠不着但确实存在的一般很难用多少钱来衡量的资产只有在特定情况下才能计算其价值。负债负债:是指过去的交易或事项形成的现时的义务履行该义务预期会导致经济利益流出企业。负债分为:流动负债长期负债风水轮流转我也欠人钱mdashmdash企业负债通融才能融通mdashmdash短期融通资金(应付帐款、应付票据、短期借款)肥了小家别忘大家mdashmdash应付工资及福利ldquo税税rdquo平安mdashmdash应交税金不怕一万就怕万一mdashmdash或有负债举债经营可不是赌博mdashmdash长期负债国有企业的ldquo国库券rdquomdashmdash公司债券所有者权益是企业所有者对企业净资产的要求权。净资产=资产负债。所有者权益分为:股本(实收资本)资本公积盈余公积未分配利润所有者权益所有者权益老板权益的支点mdashmdash所有者权益的构成我和投资有个约会mdashmdash实收资本天上掉下个大馅饼mdashmdash资本公积厚积才能薄发mdashmdash盈余公积、未分配利润我是股东我怕谁mdashmdash股份公司股东、损益表(利润表)反映公司在一定期间的经营成果及其分配情况的报表。理论依据:ldquo收入费用=损益rdquo。动态报表、期间报表报表内项目按收入、成本、费用、利润排列()利润表提供的信息反映公司获利情况反映公司利润的构成反映税金交纳情况预测公司未来发展趋势()利润表的结构和形式表头:报表名称、编制单位、编制日期、货币计量等表体:损益表具体项目结构形式:单步式损益表多步式损益表利润表基本结构ldquo问君焉的富如许为有源头活钱来rdquomdashmdash营业收入ldquo人无横财不富马无夜草不肥rdquomdashmdash营业外收入ldquo不经历风雨怎么见彩虹rdquomdashmdash成本费用ldquo无心插柳柳成荫rdquomdashmdash利润()净利润的计算过程净利润=利润总额所得税利润总额=主营业务利润其他业务利润投资净收益营业外收支净额主营业务利润=销售利润管理费用销售费用财务费用销售利润=销售净收入销售成本销售税金及附加销售净收入=销售收入销售折扣折让销售退回()损益表的阅读表达公司在一定期间的经营成果。赚了多少?赔了多少?成本多少?费用多少?毛利多少?上交税金多少?、现金流量表反映公司一定会计期间内有关现金和现金等价物流入和流出的信息。理论依据:现金净流量=现金流入mdash现金流出动态报表期间性报表()现金流量表提供的信息反映净收益与现金余额的关系预测未来现金流量评价企业取得和运用现金的能力确定企业支付利息、股利及到期债务能力表明公司生产性资产组合的变化情况()现金流量表的结构和形式表头:报表名称、编制单位、编制日期、货币计量等。表体:现金流量表具体项目。结构形式:直接法间接法现金流量表结构()现金流量表的阅读反映公司净收益的质量反映公司运营现金的能力反映公司的偿债能力反映公司未来支付股利的能力现金流量表起着利润表和资产负债表之间的纽带和桥梁作用()三大主表之间的相互关系损益表利润分配表资产负债表现金流量表期初期间期末资产负债表、电厂常用附表产品成本表技术经济指标表管理费用财务费用表三电表总结通过阅读资产负债表了解公司财务状况对公司偿债能力资本结构是否合理流动资金是否充足作出判断。通过阅读损益表了解公司盈利能力。经营效率对公司在行业中的竞争地位持续发展能力作出判断。通过阅读现金流量表了解公司的支付能力和偿债能力以及公司对外部资金的需求情况了解公司当前财务状况预测公司未来的发展前景。财务报表分析企业的健康证明mdashmdash资产负债表分析企业的真功夫mdashmdash损益表分析一表ldquo人财rdquomdashmdash现金流量表分析财务分析基本方法趋势分析法比率分析法因素分析法差额分析法趋势分析法趋势分析法:趋势分析法又称水平分析法是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标确定其增减变动的方向、数额和幅度来说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。、分析引起变化的原因、变动的性质、预测企业未来发展前景趋势分析法一、重要财务指标的比较。重要财务指标的比较。是将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较直接观察其增减变动情况及变动幅度考察其发展趋势预测其发展前景。、定基动态比率=分析期数值固定基期数值。、环比动态比率=分析期数值前期数值趋势分析法二、会计报表比较会计报表比较是将连续数期的会计报表的金额并列起来比较其相同指标的增减变动金额和幅度据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。、资产负债表比较、利润表比较、现金流量表比较趋势分析法三、会计报表项目构成的比较会计报表项目构成的比较将会计报表中的某个总体指标作为再将该项目各个组成部分与总体相比较得出百分比从而来比较个各项目百分比的增减变动以此来判断有关财务活动的变化趋势。、纵向比较、横向比较比率分析法比率分析法是把一些彼此存在关联的项目加以对比计算出比率据以确定经济活动程度的分析方法。、构成比率=组成部分数值总体数值、效率比率:反映投入产出关系、相关比率:反映有关经济活动的相互关系。资产结构分析资本结构分析盈利结构分析比率分析法同一张报表或不同报表中的相关项目进行对比得出相关比率它表明这些项目之间的逻辑关系。偿债能力分析获利能力分析经营效率分析发展能力分析上市公司指标短期偿债能力分析流动比率=流动资产流动负债*经验比率为:*行业不同比率有差异*流动资产的流动性越强比率低也无防反之越弱比率高也存在问题。速动比率=(流动资产存货)流动负债*经验比率为:*扣除原因:、存货变现能力差、部分存货可能已损失报废还没作处理、部分存货可能已作抵押品、存货估价与市价有差异。保守速动比率=(现金短期证券应收帐款净额)流动负债*用来反映公司即将要破产、清算时最快的偿债能力。应收帐款周转率=销售收入平均应收帐款余额应收帐款周转天数=应收帐款周转率*周转率越高越好周转天数越短越好*季节性经营*大量分期付款销售*大量使用现金销售*年末销量大幅度变动长期偿债能力分析已获利息倍数=息税前利润利息费用=(净利润所得税利息费用)利息费用*表示所借债务中获得的收益为所需支付的债务利息的多少倍。*利息费用包括资本化利息部分资产负债率=负债总额资产总额times*反映偿还债务的保障程度。*债权人认为比率越高偿债能力越差。*如果全部资本的利润率利息率时会产生财务杠杆放大效应带来额外回报。资本负债率(产权比率)=负债总额权益总额、反映公司偿还长期债务的能力、反映公司资本结构的稳健程度、反映公司自有资金对偿债风险的承受能力。固定资产对股东权益比率=固定资产总额股东权益总额*衡量自有资本中有多少用于固定资产投资*比率时说明企业将全部自有资本用于固定资产投资外还有部分用于流动资产投资*比率=为理想比率获利能力分析销售毛利率=(销售收入销售成本)销售收入times*表示元销售收入扣除销售成本后有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。*反映公司定价基础销售净利润率=净利润销售收入times*反映元销售收入带来多少利润*对于那些主营业务利润占净利润比重小的公司来说这一比率应用价值不大净资产收益率=净利润平均净资产times*反映上市公司盈利能力的重要指标*该比率连续三年平均达且任何一年不低于可获配股资格。成本费用利润率=利润总额成本费用总额times*反映元成本费用支出所能带来的利润总额。经营效率分析总资产周转率=销售收入总资产平均余额*周转次数越多周转速度越快利用效果越好销售能力越强固定资产周转率=销售收入固定资产净值*比率越高说明固定资产利用率越高管理水平越好流动资产周转率=销售收入流动资产平均余额*周转次数越快,公司偿债能力越强*周转速度越快,相对节约流动资产,等于相对扩大资产投入增强企业盈利能力存货周转率=销售成本平均存货*周转率较高周转天数越短存货占用越低流动性越强管理水平越高短期偿债能力盈利能力就越强。发展能力分析、销售(营业)增长率=本年销售(营业)增长额上年销售(营业)收入总额*、资本积累率=本年所有者权益增长额年初所有者权益*上市公司指标每股收益=(净利润总股本)times*衡量上市公司盈利能力的重要财务指标反映公司整体的盈利水平。市盈率=每股市价每股收益(去年)*反映了投资者对每元净利润所愿支付的价格用来估计股票的投资报酬和风险。*市盈率越高表明市场对公司未来越看好。*国际标准为倍左右。股利支付率=每股股利每股收益*反映投资者从每股的全部盈余中分到手的现金股利为多少。每股净资产=年末净资产总股本*反映每股所代表的净资产。*该比率若低于表明每股净资产已跌破面值将被特别处理(ST)。市净率=每股市价每股净资产*反映市场对公司资产质量的评价。*市净率越高公司资产质量越好。现金流量分析偿债能力比率现金比率=现金余额流动负债经营净现金比率、经营净现金比率(短期债务)=经营活动净流量流动负债、经营净现金比率(长期债务)=经营活动净流量总负债每股经营活动净现金流量=经营活动净现金流量总股本经营净现金流量对现金股利的保障程度=经营活动现金净流量现金股利企业管理以财务管理为中心财务管理以资金管理为中心资金管理以现金流量为中心总结:Ⅰ销售收入销售成本净利润期间费用总资产销售利润率divide全部成本利息费用收益率销售收入其它支出times所得税销售收入净资产times资产周转率divide流动资产收益率资产总额对外投资固定资产权益乘数资产总额无形资产divide其它资产所有者权益(ndash负债比率)杜邦分析系统总结:Ⅱ持续增长比率资本收益率红利支付财务杠杆资金周转率销售利润率产品销售收入和销售成本毛利销售收入销售和行政管理费用销售收入研究开发和销售收入营业利润销售收入非营业性损益销售收入税前利润销售收入税费销售收入流动资产周转率固定资产周转率总资产周转率应收帐款周转率存货周转率应付帐款周转率流动比率速动比率保守速动比率产权比率已获利息倍数资产负债率总结:Ⅲ投产期成长期成熟期衰退期营业利润亏损盈利亏损投资少量流出大量流出少量流出净流入投资报酬率投产期成长期成熟期衰退期财务报表给我们的启示现代人必须具备一定的理财知识财务报表是打开理财知识宝库的金钥匙你不理财财不理你财务会计与我们的生活息息相关管理人员应该看懂财务报表交流与测验我们通过上面的介绍可以基本了解以下的概念:资产流动资产、固定资产、无形资产负债流动负债、长期负债所有者权益股本、资本公积、未分配利润收入主营业务收入、营业外收入、其他业务收入、投资收益成本主营业务成本、管理费用、财务费用、营业外支出利润所得税对一个人来说什么是资产什么是负债什么是所有者权益什么是收入什么是成本费用什么是利润对一个家庭来说什么是资产什么是负债什么是所有者权益什么是收入什么是成本费用什么是利润对一个企业来说什么是资产什么是负债什么是所有者权益什么是收入什么是成本费用什么是利润对一个国家来说什么是资产什么是负债什么是所有者权益什么是收入什么是成本费用什么是利润对一个社会来说什么是资产什么是负债什么是所有者权益什么是收入什么是成本费用什么是利润对人类来说什么是资产什么是负债什么是所有者权益什么是收入什么是成本费用什么是利润总结今天通过交流我们应基本了解:财务会计的作用财务的一些基本概念财务报表的简单常识财务与我们的生活财务报表的阅读与分析西南财经大学会计学院余海宗目录一、财务报告的构成二、关联交易分析三、变更会计政策的行为与动机分析四、会计报表的粉饰与识别五、造假常用手法分析六、中期报表阅读与分析七、财务分析八、年报的阅读一、财务报告的构成阅读与分析的基础(一)财务报表资产负债表反映企业在某一特定日期(月末、季末、年末)财务状况的报表。()格式根据ldquo资产=负债所有者权益rdquo的会计公式设计资产、负债按流动性排列所有者权益按固定性排列反映企业在某一特定日期(月末、季末、年末)财务状况的报表。资产负债表()反映的信息总资产mdashmdash流动资产货币资金:现金、存款、票据等特点:流动性强、变化幅度大作用:反映资金支付、周转能力的大小短期投资:变现能力强而市价波动大属风险资产。应收款项:应收未收款项。此类资产若过多则反映公司的客户拖欠严重若占用资金过多易形成坏账。资产负债表存货:产品、原材料等。mdashmdash长期投资目的:主要不是获得投资收益而是经营多元化控制积累资金mdashmdash固定资产:厂房设备等在建工程:未完工程项目的实际成本mdashmdash无形资产负债流动负债长期负债资产负债表所有者权益盈余公积:法定盈余公积任意盈余公积和法定公益金。用途:转增资本、弥补亏损等公益金用于集体福利未分配利润资产负债表的附表()资产减值准备明细表()股东(所有者)权益增减变动表()应交增值税明细表利润表反映企业一定期间(年、月)生产经营成果的会计报表。()格式()附表分部报告(地区分部报告和业务分部报告)判断纳入分部报告的标准mdashmdash必须满足的标准mdashmdash最多个免除标准mdashmdash利润分配表现金流量表()现金流量表的涵义:反映企业一定期间内现金流入和流出和净流量。()编制基础现金:库存现金、银行存款、其他货币资金现金等价物:期限短、流动性高、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小。()现金流量表的格式(二)附注会计报表附注至少应当包括下列内容:不符合会计核算基本前提的说明重要会计政策和会计估计的说明重要会计政策和会计估计变更的说明或有事项和资产负债表日后事项的说明关联方关系及其交易的披露重要资产转让及其出售的说明(二)附注企业合并、分立的说明会计报表中重要项目的明细资料有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。(三)财务情况说明书书财务情况说明书至少应当对下列情况作出说明:企业生产经营的基本情况利润实现和分配情况资金增减和周转情况对企业财务状况、经营成果和现金流量有重大影响的其他事项。返回财务报表的阅读与分析二、关联交易分析关联交易的涵义关联方:在财务和经营决策中如果一方有能力控制另一方或对另一方施加重大影响它们之间则被视为关联方。控制mdashmdash母公司和子公司共同控制mdashmdash合营企业重大影响mdashmdash联营企业关联方交易:在关联方之间转移资源或义务的事项而不论是否收取价款。关联交易的目的节约交易费用调整利润mdashmdash降低税负mdashmdash粉饰业绩上市公司关联交易的特征双方地位实际上不平等交易具有特殊目的交易具有隐蔽性关联交易的主要类型资产交易:包括实物资产的买卖、股权转让、公司转让资金融通:包括向关联方贷款、收取资金占用费或不收取资金占用费、代垫款项、转嫁费用接受及提供担保、代理。购销:商品、其他资产、提供或接受劳务。其他:管理方面的合同、许可协议、关键管理人员报酬、研究开发项目的转移等关联交易需要注意的几个问题关联交易关注的焦点:交易价格的公允性关联交易的核心:充分披露关联交易的定价政策资产重组织和关联交易有使会计沦为ldquo魔术rdquo之虞管制措施:显失公允的交易价格部分不允许确认为收益(超过)关联交易管制的规定出售资产给关联方正常的商品销售非正常的商品销售及其他销售出售固定资产、无形资产、长期投资等关联交易管制的规定关联之间方承担债务或费用一方为另一方偿还债务一方为另一方支付货款一方为另一方支付费用其他方式关联交易管制的规定关联方委托及受托经营交易收取固定收益按一定比例收取其他返回财务报表的阅读与分析三、变更会计政策(利润包装)的行为与动机分析改变折旧是利润包装的首选方式.折旧方法变更.折旧年限变更好处:()容易找到理由()降低折旧率可以直接增加利润而不增加税收权益法是包装利润的另一种方式不影响税收带来利润的增加利润包装的其他方式.变更坏账准备计提方法.变更递延收益摊销方法.变更存货计价方法.其他变更会计政策的动机分析变更会计政策的动机调整收益动机自我保护动机符合法定要求动机返回四、会计报表的粉饰与识别余海宗会计报表的粉饰的动机为了业绩考核为获取信贷资金和商业信用为股票的发行减少纳税政治目的推卸责任:更换高级管理人员会计制度发生变化发生自然灾害和高级管理人员卷入经济案件时会计报表粉饰的类型.粉饰经营业绩:()利润最大化mdash提前确认收入、推迟结转成本、亏损挂帐、资产重组、关联交易()利润最小化mdash推迟确认收入、提前结转成本、转移价格()利润均衡化mdash利用其他应收款、应付款、待摊费用、预提费用及准备的提取与释放等调节利润()利润清洗(巨额冲销)mdash将坏账、存货积压等一次性处理。会计报表粉饰的类型2.粉饰财务状况:()高估资产(当对外投资或股份制改造时)mdash资产评估、虚构交易和利润()低估负债(贷款或发行债权时)mdash账外设账或将负债隐密在关联企业。会计报表粉饰的常见手段.利用资产重组调节利润:()优质资产置换上市公司的劣质资产()盈利能力高的企业出售给上市公司()上市公司将闲置资产高价出售给非上市的国有企业。.利用关联交易调节利润:()虚构经济业务提高利润()高于或低于市场的价格购销等()委托经营或受托经营()低息或高息发生资金往来()收取或支付管理费、或分摊共同费用调节利润。.资产评估消除潜亏会计报表粉饰的手段.巧妙利用会计政策在收益好的年度多提准备在收益差的年度释放准备.任意变更会计政策.利用虚拟资产调节利润.利用利息资本化调节利润.利用股权投资调节利润.利用其他应收款其他应付款调节利润.利用时间差(跨年度)调节利润.掩盖交易与事实返回五、造假常用手法分析余海宗资产造假()资产溢价转让提高当期收益()以不良实物资产对外投资(高估其价值)()调节股权投资比例()折旧年限和费用摊销年限的调节()各种准备的提取和冲销()账外账、假账税收造假()内部转移价格规避增值税等。()降低利润、规避所得税等()账外账、假账成本造假()不同成本费用项目之间的分类变化()变通广告费与商标使用费()利息费用()虚拟费用(工资、咨询费用等)()账外账、假账.销售造假()变更收入确认方式()销售给控股股东和非控股子公司()在不同控股程度子公司间的安排销售()溢价采购子公司产品及劳务形成固定资产()内部转移调高、调低销售价格()隐瞒收入等(账外账)会计报表粉饰的识别方法.不良资产剔除法.关联交易剔除法.异常利润剔除法.现金流量分析法返回财务报表的阅读与分析六、中期报表阅读与分析中期财务报告的内容.季度报告:资产负债表、利润表.半年度报告:至少包括资产负债表、利润表和现金流量表半年度报告附注的内容.对中期会计报表的编制有用了与上一年度会计报表相一致的会计政策的说明如果发生了会计政策的变更应说明变更的内容、理由及其影响数会计政策变更的累积影响数不能合理确定的应说明理由:.会计估计变更的内容、理由及其影响数影响数不能确定的应说明理由.重大会计差错的内容及其更正金额.与上一年度财务会计报告相比关联方关系发生重大变化的情况并且对于特别重大的关联方交易应作相应的披露半年度报告附注的内容.与上一年度财务会计报告相比合并会计报表的合并范围发生重大变化的情况.债务性证券和权益性证券的发行、回购和偿还情况.发生在中期期末之后、中期财务会计报告批准报出之前的特别重要事项:.特别重要的或有事项的说明.发生的企业合并、重组、子公司、合营企业、联营企业的购买或处置分部经营的中止等情况的说明。半年度中期财务报告的阅读.阅读中的误区()中期报告时期是会计年度的组成部分()季节性对前后半年业绩的影响()宏观经济对微观经济的影响具有滞后性()中报的阶段性与生产经营的连续性半年度中期财务报告的阅读.阅读方法()从ldquo回顾展望rdquo中推求全年业绩特殊原因季节性因素筹资使用情况后续效益情况半年度中期财务报告的阅读()从ldquo重大事项rdquo中找出真相股本摊薄情况配股资金到位情况贷款担保情况介入诉讼情况半年度中期财务报告的阅读()从ldquo财务报告rdquo中发掘公司价值主营收入计划完成情况投资收益利润构成资产状况盈利能力政策作用现金流量半年度中期财务报告的阅读.阅读技巧()中报的随意性()中报的局限性()会计政策是否一致()利润增长导致AB股税后利润差异的原因.工资扣除不同mdashmdash中国按计税工资扣除国际惯例按实发数扣除。.坏账处理可能不同。中国:()债务人破产、死亡()逾期超过年.投资计价方法不完全相同mdashmdash中国:成本法下一般不调整。mdashmdash国际:被投资方严重亏损应调整。导致AB股税后利润差异的原因.存货计价方法可能不同如车间制造费用中国进生产成本rarr存货国际上:销售成本rarr当期损益.其他mdashmdash如折旧:A股按单项折旧或分类折旧B股:可能综合折旧率mdashmdash另A股折旧年限普遍比B股高返回七、财务分析分析的目的与功能分析的目的:为有关各提供决策的信息。功能有三:()通过资产负债表了解公司的财务状况、对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金是否充足做出判断()通过分析利润表可以了解公司的获利能力、经营效率对公司在行业中的竞争地位、持续发展的能力做出判断分析的功能()通过分析现金流量表了解公司资金管理的能力及支持公司日常经营的资金来源是否充分(支付能力)、偿债能力、收益质量等。财务分析分析原则分析原则()坚持全面原则()坚持考虑个性原则(一)短期偿债能力.流动比率=流动资产流动负债            (:).速动比率=速动资产流动负债 (:).现金比率=(现金+有价证卷)/流动负债(二)经营效率比率.应收账款周转率=销售收入应收帐款平均余额周转天数=应收账款周转率.存货周转率=销售成本存货平均余额周转天数=存货周转率(三)获利能力.净资产报酬率=净利润净资产.每股收益=净利润流通在外平均股加权股数.市盈率=市价普通股股收益(四)长期偿债能力资产负债率=负债资产已获利息倍数=(利润总额利息费用)利息费用注意事项财务比率分析的不足()历史成本计量属性来反映物价变动()不太适合同行业之间比较一会计估计、方法()大量的重要信息未包括在财务报表内。()是暂时的信息返回八、年报的阅读(一)资产负债表的阅读项目的阅读看财务实力看财务结构看偿债能力看营运能力(二)利润表的阅读项目的阅读经营能力成长性经营结构获利能力(三)现金流量表的阅读项目的阅读分析内容现金流量表分析现金流量增减变动的差异分析通过近二年报表对比对差异做出分析说明。现金流量增减变动的趋势分析mdashmdash趋势百分比法现金流量的结构分析()流入结构分析()流出结构分析()净现金流量的结构分析现金流量的比率分析()偿债能力分析)现金比率=现金流动负债)经营活动净现金比率=经营活动净现金流量流动负债经营活动净现金比率=经营活动净现金流量负债总额)到期债务本息偿付比率=经营活动净现金流量(本期到期债务现金利息支出)()支付能力分析)支付现金股利比率=经营活动净现金流量现金股利)现金充分性比率=(经营流动净现金流量投资活动净现金流量筹资活动净现金流量)(债务偿还额资本性支出额支付股利、利息额)(指标必须保持以上小于说明现金短缺)()净收益质量分析净利润现金保证比率=经营活动净现金流量净利润现金流量表包装分析现金流量表包装分析mdashmdash结合资产负债表、利润表分析法如:销售商品、提供劳务收到的现金流量可结合利润表销售收入、资产负债表应收账款、应收票据、预收账款等。购买商品、接受劳务支付的现金流量可结合利润表销售成本、资产负债表应付账款、应付票据、预付账款等进行分析。(四)上市公司年报阅读的重点以下点.点面结合()分析短期偿债能力要与企业性质特点结合()分析长期偿债能力要与企业资产报酬率结合()分析长期获利能力要把每股收益与净资产收益率结合()分析分红方案把利润分配和转增送股区别1.点面结合()正确认识每股税后利润()注企业绩的增量大小()注意影响业绩的非正常因素()注意分析公司成长性及营业收入增长率净利润增长率净资产收益率()注意或有负债)商业承兑票据贴现)担保责任1.点面结合)追交所得税)未决诉讼、仲裁()其它mdashmdash股本结构mdashmdash重大事项mdashmdash留心财务报告附注mdashmdash年报陷阱2.利润分配预案件中ldquo少分多留rdquo的原因资金紧张留下变通余地3.影响上市公司利润波动的两个现象有些企业将ldquo待摊费用rdquo(长期)当作调节器上市公司ldquo利润时间偏移rdquo现象返回九、安然、世通事件与会计、审计会计问题利用ldquo特别目的的实体rdquo高估利润、低估利润通过空挂应收票据、高估资产和股东权益通过有限合伙企业操纵利润利用合伙企业网络组织自我交易涉嫌隐瞒巨额损失审计问题审计缺乏独立性销毁审计工作底稿防碍司法调查安然事件对会计的影响会计准则的制定效率和模式注册会计师的监管模式启示审计的作用独立董事诚信教育五大的审计质量审计与咨询的择分最后的堡垒德勤分国际会计准则的最新发展国际化与国家化美国的争夺非货币性交易货币性资产与非货币性资产货币性交易与非货币性交易不涉及补价的非货币性交易换入资产的入帐价值=换出资产的帐面价值相关税费涉及补价的非货币性交易收到方:()判断是否是非货币性交易()确定收益=(换出资产的帐面价值换出资产的公允价值)*补价()换入资产的入帐价值=换出资产的帐面价值相关税费收益补价支付方()判断是否是非货币性交易()换入资产的入帐价值=换出资产的帐面价值相关税费补价

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