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企业投资的税务筹划

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上传者: 林气益 2018-01-11 评分 0 0 0 0 0 0 暂无简介 简介 举报

简介:本文档为《企业投资的税务筹划ppt》,可适用于财务管理领域,主题内容包含第十三章  企业投资的税务筹划第一节股权直接投资的税务筹划第二节股权间接投资的税务筹划第三节债权投资的税务筹划通常财务会计中的投资是指对外投资可分为符等。

第十三章  企业投资的税务筹划第一节股权直接投资的税务筹划第二节股权间接投资的税务筹划第三节债权投资的税务筹划通常财务会计中的投资是指对外投资可分为股权投资与债权投资。股权投资的投资方获得股权对被投资方的生产经营活动具有投票权并参与被投资方的利润分配。股权投资又可分为股权直接投资和股权间接投资。股权直接投资是指投资方自己直接出资办企业或与其他企业联合办企业股权间接投资是指企业通过在证券市场上买卖股票或其他具有股权性质的证券进行投资。债权投资的投资方对被投资方的生产经营活动没有表决权不参与被投资方的利润分配而是到期获得固定的利息收入。第一节股权直接投资的税务筹划一、投资组织形式的税务筹划(一)个人独资企业、合伙企业与公司企业的筹划与选择一般来说企业设立选择组织形式时应考虑以下几点:从总体税负角度考虑合伙制一般要低于公司制。在比较两种企业组织形式的税负大小时不能仅看名义上差别更重要的是看实际上的差别。在合伙制构成中如果既有本国居民也有外国居民那就出现合伙制跨国现象在这一情况下合伙人由于居民身份国别的不同税负将出现差异。【例】某企业预计每年可获盈利元企业在设立时有两个方案可供选择。方案:由四个合伙人每人出资元订立合伙协议设立合伙企业。方案:设立有限责任公司注册资本元。以上两个方案的纳税情况分析如下:如果采用方案四个合伙人每人需缴纳个人所得税=dividetimes%-=(元)四个合伙人合计纳税元(times)。如果采用方案假设公司税后利润全部作为股利平均分配给四个投资者则公司需缴纳企业所得税元(times%)四个股东每人还需缴纳个人所得税元((-)divide)共计元。与方案相比方案少负担所得税元。因此如果只考虑税负因素投资者应选择合伙企业组织形式。当然在进行税务筹划时不应抛开企业的经营风险、经营规模、管理模式及筹资金额等因素单纯地讨论税收负担的大小而应综合各方面的因素加以权衡进而决定所投资的企业组织形式。(二)子公司与分公司的筹划与选择母子公司形式下的子公司税务筹划一般而言作为独立法人的子公司在税务筹划中有如下优点:()子公司可享有东道国给其居民公司同等的优惠待遇单独享受税收的减免、退税等权利。()东道国适用税率低于居住国时子公司的累积利润可得到递延纳税的好处。()许多国家允许在境内的企业集团内部公司之间的盈亏互抵子公司可以加入某一集团以实现整体利益上的税收筹划。()子公司向母公司支付的诸如特许权、利息、其他间接费等要比分公司向总公司支付更容易得到税务当局的认可。()子公司利润汇回母公司要比分公司汇回总公司灵活得多这等于母公司的投资所得、资本利得可以保留在子公司或者可以选择税负较轻的时候汇回得到额外的税收利益。()母公司转售境外子公司的股票利得通常可享有免税照顾而出售分公司资产取得的资本利得要被征税。()境外分公司资本转让给子公司有时要征税而子公司之间的转让则不征税。()许多国家对子公司向母公司支付的股息规定减征或免缴预提税。()某些国家子公司适用的所得税率比分公司低。但是母、子公司分别是两个资产相互独立的法人除特殊情况下可合并纳税外一般情况下各项税收的计算、缴纳子公司均独立于母公司这样子公司的亏损是不能冲抵母公司利润的在进行税务筹划时这一点是设立子公司的不利之处。.总分公司形式下的分公司税务筹划设立分公司在税务筹划中也有其自身的优点:()设立子公司要按照国家法律办理很多手续并且需要具备一定的条件在公司成立时需要缴纳一笔注册登记税或印花税开业以后还要接受当地政府管理部门的监督设立分公司则没有那么多的手续许多国家一般不要求分公司在从事业务活动前缴纳注册登记税总公司拥有分公司的资本在东道国通常也不必缴纳资本税或印花税。()分公司交付给总公司的利润通常不必缴纳预提税。()在经营初期企业往往出现亏损分公司的亏损可以冲抵总公司的利润减轻税收负担。()分公司与总公司之间的资本转移因不涉及所有权变动不必缴纳税款。综上所述子公司和分公司各有利弊不可一概而论。企业在选择分支机构的形式时需要综合考虑分支机构的经营情况以及总机构与分支机构所享受的税收优惠的差异等各项因素。【例】甲公司经营情况良好准备扩大规模增设一分支机构乙公司。甲公司和乙公司均适用%的所得税税率。假设分支机构设立后年内经营情况预测如下:甲公司年内每年均盈利每年应纳税所得额为万元乙公司经营初期亏损年内的应纳税所得额分别为:-万元、-万元、万元、万元、万元。企业集团不同情况下各年度应纳税额计算见表。表单位:万元从表可以看出虽然两种方式下企业集团应纳税额在年内均为万元但由于分支机构开办初期有亏损,采用分公司形式在第年、第年纳税较少可以推迟纳税缓解企业资金紧张因此采用分公司形式对企业有利。当总机构与分支机构存在税收优惠时因为子公司具有单独享受税收优惠的权利所以企业在设立分支机构时应将母公司享受的税收优惠与子公司享受的税收优惠进行比较如果子公司能享受的税收优惠政策优于母公司时企业的分支机构应设立为子公司反之则设立为分公司。总体来说设立子公司与设立分公司的节税利益孰高孰低并不是绝对的它受到国家税制、纳税人经营状况及企业内部利润分配政策等多重因素影响。在实际税务筹划过程中往往需要综合分析、比较各方面因素后才能对设立分支机构的组织形式作出适当的选择。二、投资地点与行业的选择与筹划(一)投资地点选择中的税务筹划在投资地点的选择上进行税务筹划,主要方法是充分利用不同地区的税收优惠政策进行税务筹划。【例】甲公司生产的产品有两道工序第一道工序完成后单位生产成本为元第二道工序完成后完工产品的单位生产成本为元该产品平均销售单价为元年预计该产品可销售万件。甲公司适用的企业所得税税率为%。其他有关数据预测如下:管理费用、营业费用、财务费用合计为万元主营业务税金及附加为万元假设无纳税调整事项。甲公司年度应纳所得税额计算如下:主营业务收入=times=(万元)主营业务成本=times=(万元)应纳税所得额=---=(万元)应纳所得税额=times%=(万元)如果甲公司在高新技术产业开发区设立一全资子公司乙公司且乙公司被认定为高新技术企业则乙公司适用%的所得税税率而且自企业生产、经营之日起免缴所得税年。甲公司可将上述产品在第一道工序完成后的半成品按成本元加价%后以元的售价销售给乙公司由乙公司完成第二道工序。假设甲公司期间费用和主营业务税金及附加的%转移给乙公司另外由于乙公司是新建公司另增加管理成本万元。则由甲、乙公司组成的企业集团应纳所得税额计算如下:甲公司主营业务收入=times=(万元)甲公司主营业务成本=times=(万元)甲公司应纳税所得额=--times%-times%=(万元)甲公司应纳所得税额=times%=(万元)乙公司主营业务收入=times=(万元)乙公司主营业务成本=times=(万元)乙公司应纳税所得额=--times%-times%-=(万元)乙公司应纳所得税额=times%=(万元)由于在乙公司设立的前两年免缴企业所得税企业集团应纳所得税总额即甲公司应纳税额万元较未设立子公司可节税万元(-)。即使在乙公司设立的第年以后采用这一方案仍可节税万元(--)。上述案例充分利用地区优惠政策进行筹划通过组织形式的改变高成本费用由母公司负担使母公司应纳税所得额减少应纳所得税减少。通过转让定价利润在低税率的子公司实现从而成功地进行了税收筹划。(二)投资行业选择的税务筹划利用行业性税收优惠政策必须考虑两个层次:一是在投资地点相同的情况下选择能有更大优惠的行业进行投资二是在投资地点不同的情况下选择有利可图的行业进行投资。在我国利用高新技术企业能否节税关键要考虑三个因素:一是获取高新技术企业称号二是获取税务机关和海关的批文和认可三是努力掌握国家优惠政策项目并使企业进出口对象符合规定的条件。(三)不同投资结构的税务筹划投资结构是指企业投资的构成及各种构成之间的相互关系同等数量的资金投资结构不同所承担的税负也不同。投资结构对企业税负以及税后利润的影响体现在税基宽窄、税率轻重、纳税成本高低三个方面。.税基宽窄税基宽窄对企业纳税负担的影响主要表现为名义税率和实际税率的差异由于某一课税对象的法定税基和实际税基(有效税基)往往存在一定程度的差异并且后者通常小于前者因此企业的实际税负一般比法定(名义)税负低。【例5】某企业持有的万元资金或者投资于产品A或者投资于产品B(两种产品均适用于的增值税和的所得税)。产品A的购进价税总额与销售价税总额分别为万元、万元各项费用总额万元全部用于国内销售产品B进价总额与销价总额分别为万元和万元其中出口比重为各项费用总额万元。设增值税退税率为。通过计算可以得出如下数据:产品A:应纳增值税=[divide(+)]times-[divide(+)]times=(万元)税前利润=divide(+)-divide(+)-=(万元)应纳所得税=times=(万元)纳税现金支出合计税后利润=(万元)现金流入净增加额=---=(万元)产品B:销项税额=[divide〔-〕divide〔+〕]times=(万元)进项税额=[divide〔+〕]times=(万元)出口退税额=[timesdivide〔+〕]times=(万元)应纳增值税额=-〔-〕=(万元)税前利润=divide(+)-divide〔+〕-=(万元)应纳所得税=times=(万元)纳税现金支出合计(万元)税后利润=(万元)现金流入净增加额=---=(万元)产品B比产品A现金净流入量相对增加万元纳税减少-=(万元)可见尽管产品A账面的税前利润与税后利润都比产品B为大然而后者的现金净流入量反而比前者增加了万元即产品A与产品B各自的再投资规模将由原来的万元分别增加到万元和万元。因而从现金流入量增加优于账面收益的增加原则出发经营产品B较之产品A对企业是更为有利的。不仅B的现金净流入量得以更大的增加而且其税负也比A减少万元抑减幅度为()从而极大地降低了企业纳税有效现金需要量的压力。其主要原因就在于产品B的课征增值税的有效税基仅为名义税基的即其增值税负担相对降低了而产品A则不然其有效税基与法定税基完全相符因而增值税负担未得到丝毫的抑减。.税率高低即使在有效税基比例相等、内涵一致的情况下如果法定税率存在差异必然也会影响企业实际税负。【例6】A、B两企业均拥有资金万元当年实现的税前利润都是万元其中A企业尚有万元的以前年度未弥补亏损。A、B企业由于税收优惠政策的不同所得税率分别为和。由此可知:A企业有效税基比例为应纳所得税=timestimes=万元税负水平为B企业有效税基比例为但其应纳所得税额仅有万元税负水平为反大大轻于A企业的税收负担实际减轻程度为。而且若按照A企业的有效税基所承受的的纳税负担而言B企业的税负减轻程度将高达。由此可见税率的高低是影响企业税负的决定性因素因而成为企业投资配置过程中进行税务筹划必须考虑的问题。.纳税成本大小一般认为纳税成本是企业为计税、缴税、退税等所发生的各项成本费用。纳税成本大小是企业合理安排投资结构、进行税务筹划、抑减纳税负担过程必须充分考虑的重要内容。【例7】企业有A、B两个备选固定资产投资(其设备各有专项用途无法移作他用自然寿命均为年)方案需投资额分别为万元和万元年均直接投资收益率分别为、资本市场平均收益率为。由于投资发生的区域不同分别适用和的所得税。根据市场分析方案A、B有效期分别为年和年税法规定的折旧率均是。期满后方案B的设备可变卖万元。年均直接纳税管理成本大致相同。方案A:年均应税收益额=times=(万元)应纳所得税=times=(万元)税后利润=-=(万元)纳税金额与税后利润比值为divide=即每取得百元税后利润需承担元的税款。方案B:年均应税收益额=times=(万元)应纳所得税=times=(万元)税后利润=-=(万元)纳税金额与税后利润比值为()获得百元税后利润的纳税负担仅为元。可见若单纯从~年账面所反映的各方案来看方案B的投资效果无疑是大大高于方案A的。然而忽略了一个极为重要的因素即方案的机会损益或潜在损益问题。首先从投资额方面方案A较方案B实际占用的投资额少万元这万元如果能够合理使用便意味着每年至少可为方案A带来times=万元的利润扣除(万元)的所得税企业平均可增加税后利润万元使其年均税后利润总额达到万元从而使两方案~年年均的税后利润差距缩小为约万元从后年来看方案A各年的纳税金额与税后利润情况依然不变。但方案B则不然由于有效期已满因而也就不可能再取得直接的投资收益其设备净值万元由于只能收回万元直接投资损失为万元而变现的万元每年仅能获利times=万元扣除的所得税年均税后利润只有万元以致后年投资的净损失额仍高达-times=万元如果将损失的万元无法再为企业创造新的价值其损失为timestimestimes(-)=万元其投资的机会成本将高达万元最终与方案A相比税后利润总计减少times-(+)times=万元现金流入量减少(+)万元。第二节股权间接投资的税务筹划一、长期股权投资会计核算方法选择中的税务筹划我国现行会计制度规定长期股权投资损益的确认方法有成本法和权益法两种方法。成本法是指投资按投资成本计价的方法权益法则是指投资最初以投资成本计价以后根据投资企业享有被投资单位所有者权益份额的变动对投资的账面价值进行调整的方法。【例】甲公司年月日以每股元的票面价格购入乙公司万股股票占乙公司股份总数的甲公司的所得税税率为乙公司位于经济特区适用的所得税税率为。乙公司年月日的会计报表显示的净利润为万元。年月日甲公司收到乙公司分配的万元股利。假设甲公司除乙公司的股票外没有其他投资。甲公司采用成本法核算长期股权投资则会计分录如下:1.年月日取得长期股权投资时:借:长期股权投资万元贷:银行存款万元2.年月日乙公司实现净利润万元。甲公司虽然实现了times=(万元)的投资收益但是由于甲公司并未实际收到乙公司分配的股利因此不必作任何账务处理。而甲公司没有其他投资本年的投资收益为零不必就投资收益补缴企业所得税。3.年月日甲公司收到乙公司分配的万元:借:银行存款万元贷:投资收益万元这笔投资收益应计入年的所得额在年所得税汇算清缴时补缴所得税divide(-)times=(万元)。这样年的投资收益应补缴的所得税延迟了1年才缴纳。如果甲公司将已实现的投资收益长期留在乙公司作为追加投资或挪作他用而不汇回甲公司则甲公司的投资收益在账面上就反映不出来从而避免了企业的这部分企业所得税。甲公司采用权益法确认长期股权投资则会计分录如下:1.年月日取得长期股权投资时:借:长期股权投资万元贷:银行存款万元2.年月日乙公司实现净利润80万元甲公司确认times=(万元)的投资收益相应调整长期投资账户:借:长期股权投资万元贷:投资收益万元由于这笔投资收益是在年确认的因此年所得税汇算清缴时应就这笔投资收益补缴所得税divide(-)times=(万元)。3.年月日收到乙公司分配的万元冲减长期投资账户:借:银行存款万元贷:长期股权投资万元即使乙公司没有将已实现的收益分配给甲公司甲公司仅可以不作第3笔分录但仍然要在年月日确认投资收益。在年年终所得税汇算清缴时已实现的投资收益仍然要补缴所得税万元。综观成本法和权益法成本法在其投资收益已实现但未分回投资收益之前投资企业的ldquo投资收益rdquo账户并不反映其实际已实现的投资收益而权益法不管投资收益是否分回均在投资企业的ldquo投资收益rdquo账户反映。这样采用成本法核算的企业就可以将已实现的投资收益长期滞留在被投资企业账上作为资本积累以长期避免这部分投资收益补缴企业所得税。二、股息与资本利得的税务筹划目前纳税人开展股权投资业务已很普遍投资人从被投资企业获得的收益主要有股息(包括股息性所得)和资本利得。股息性所得是投资方从被投资单位获得的税后利润属于已缴纳过企业所得税的税后所得原则上应避免重复征税。资本利得是投资企业处理股权的收益即企业收回、转让或清算处置股权投资所获的收入减除股权投资成本后的余额。这种收益应全额并入企业的应纳税所得额依法缴纳企业所得税。因此正确的做法是被投资企业保留利润不分配企业股权欲转让时在转让之前必须将未分配利润进行分配。【例】A公司于年月日以银行存款万元投资于B公司占B公司股本总额的70%B公司当年获得税后利润万元。A公司所得税税率为B公司所得税税率为。方案:年3月B公司董事会决定将税后利润的用于分配A公司分得利润万元。年月A公司将其拥有的B公司的股权全部转让给丙公司转让价为人民币万元。转让过程中发生税费万元。方案:B公司保留盈余不分配。年月A公司将其拥有的B公司的股权全部转让给丙公司转让价为人民币万元。转让过程中发生税费万元。假设A公司年度内部生产、经营所得为万元。则A公司应纳企业所得税计算如下:方案:生产、经营所得万元税率%应纳税万元股息收益万元应补税额=divide(-%)times(%-%)=(万元)转让所得万元应纳税额万元。因此A公司年合计应纳所得税额万元。方案:同理生产、经营所得应纳税额万元转让所得万元(--)应纳税额万元A公司年合计应纳所得税额万元。方案比方案减轻税负万多元前者明显优于后者。如果A、B公司所得税税率相同均为%则方案分回股息无需补税年应纳所得税额仅为万元(+)方案比方案减轻税负更多。其原因在于A公司在股权转让之前进行了股息分配有效地避免了重复征税。第三节债权投资的税务筹划一、债权投资的形式及税收因素(一)存款存款是根据可以收回的原则把货币资金存入银行或其他信用机构保管并按照存款的期限和种类取得一定的利息的投资形式。从银行存款取得的利息收入要缴纳所得税但许多国家都对一些政策鼓励性存款的利息规定有减免税等的税收优惠如中国对教育储蓄的利息收入免缴个人所得税。作为遗产的存款在开征遗产税或继承税的国家要缴纳遗产税或继承税。(二)可转让定期存单可转让定期存单也称为流通存单是指银行开出可以在二级市场转让的存款期限一般为个月到年的定期存单。购买、转让定期存单要缴纳印花税在有些国家要缴纳证券交易税。从可转让定期存单获取的利息收入要缴纳所得税。作为遗产的可转让定期存单在缴纳遗产税或继承税的国家要缴纳遗产税或继承税。(三)银行承兑汇票银行承兑汇票是指出票人开出的经银行承兑的远期汇票。购买、转让银行承兑汇票要缴纳印花税在有些国家要缴纳证券交易税。银行承兑汇票的利息收入要缴纳所得税。(四)商业承兑票据商业票据是一种短期票据到期期限一般在个月以内。购买、转让商业票据要缴纳印花税在有些国家要缴纳证券交易税。商业票据的利息收入要缴纳所得税。(五)商品、外汇期货商品、外汇期货是指交易成立时约定一定日期实行交割的商品、外汇。期货交易合同要缴纳印花税期货投机收益要缴纳所得税。(六)政府债券政府债券是指政府作为债务人发行的短期、中期和长期债券。中国对个人购买国债利息所得免缴个人所得税对于企业购买国债的利息所得免缴企业所得税。可流通政府债券的转让要缴纳印花税在有些国家要缴纳证券交易税。在有些国家作为遗产的政府债券要缴纳遗产税或继承税。(七)金融债券金融债券是指由银行或其他金融机构作为债务人发行的债券。金融债券利息所得要缴纳所得税。金融债券的转让要缴纳印花税在有些国家要缴纳证券交易税。作为遗产的金融债券要缴纳遗产税或继承税。(八)企业(公司)债券企业(公司)债券是指由企业(公司)作为债务人发行的债券。企业(公司)债券所得要缴纳所得税企业(公司)债券的转让要缴纳印花税在有些国家要缴纳证券交易税。在许多国家作为遗产的企业债券要缴纳遗产税或继承税。(九)投资基金投资基金是指专门进行股票、企业(公司)债券或其他证券投资的基金。购买、转让基金要缴纳印花税在许多国家要缴纳证券交易税。基金转让所得要缴纳所得税。基金分红要在缴纳企业所得税后进行。(十)企业间资金拆借不同企业之间在不同的时间资金充裕程度不一样拥有富余资金的企业借款给资金紧张的企业形成企业之间的资金拆借。我国对企业间资金拆借有一定限制对拆借资金获得的利息要征所得税。二、债权投资的税务筹划债权投资税务筹划应遵循以下几个步骤进行:()确定企业当前可以选择的投资形式()确定不同投资形式在我国当前税制下所要缴纳的税收的种类()测算不同的投资形式下企业的税负()测算不同债权投资方案下企业将要取得的投资收益()以不同投资方案下的投资收益扣除该方案所要承担的税负得到不同投资方案的净收益()比较不同投资方案的净收益选择最佳的投资方案。【例】力达集团计划投资一大型项目正在积累资金估计一年后该项目的投资资金才能全部筹集已经筹集的资金闲置力达集团计划用这一笔资金进行债权投资该笔资金可以用于购买公债也可以用此笔资金购买A企业正在发行的债券。公债的年利率为A企业的发行债券的年利率为由于A企业发行债券获得的资金是用于投资一高新技术项目该高新技术项目风险较大A企业能否按期还本付息存在一定的风险。力达集团投资公债获得的利息可以免缴所得税投资净收益率为投资企业债券获得的利息要缴纳的所得税投资净收益率为:times(-)=尽管投资企业债券获得的投资净收益率要高但是力达集团要承担A企业可能不能按期还本付息的风险如果企业从稳健的角度考虑应选择投资公债如果力达集团愿意承受一定的风险那么也可以选择投资企业债券。但无论采用那一种债权投资形式都应将税收因素考虑进去。

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