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企业现金流管理的三个关键点

企业现金流管理的三个关键点

上传者: Missyoumy傻瓜 2018-04-24 评分 0 0 0 0 0 0 暂无简介 简介 举报

简介:本文档为《企业现金流管理的三个关键点docx》,可适用于财务管理领域,主题内容包含如果说利润相当于企业的血液那么现金流则相当于企业的空气。因为现金流管理出现问题而使企业处于困境的例子不胜枚举。因此企业老总不要一味盯着销售收入和利润符等。

如果说利润相当于企业的血液那么现金流则相当于企业的空气。因为现金流管理出现问题而使企业处于困境的例子不胜枚举。因此企业老总不要一味盯着销售收入和利润也要重点关注企业的现金流。依据本人实践经验可重点关注如下三个关键点:、围绕企业的ldquo可持续增长率rdquo针对性调整ldquo销售收入实际增长率rdquo。很多人都简单地认为销售收入的增长能够带来利润的增长因此下意识得出结论:销售收入增长越快越好。然而过快的增长有时也会使公司资金变得特别紧张。当企业需要投入的现金量高于企业运营所创造的资金时资金短缺现象就在所难免了。如果管理层没有及时发现并采取有效措施加以控制快速增长同样可以导致公司破产。那么怎样才能判断公司增长速度是否健康合理?这里我给你介绍一个国际上通用的管理工具ldquo可持续增长率rdquo。所谓ldquo可持续增行率rdquo是在不需要耗尽财务资源的情况下公司经营所能增长的最大比率。它的计算公式如下:可持续增长率=股东权益变动值期初股东权益=净利润率(P)X留存收益比率(R)X总资产周转率(A)X财务杠杆(T)借助资产负债表和损益表你可以很快计算出贵司的可持续增长率然后将其与你们的ldquo销售收入实际增长率rdquo(本年销售收入上年销售收入)上年销售收入进行比较就可大致判断企业的增长是否ldquo健康rdquo。当ldquo销售收入实际增长率〉可持续增长率rdquo时说明企业增长速度过快这时企业应当考虑的财务问题就是超常增长所需资金从哪里取得当ldquo销售收入实际增长率可持续增长率rdquo时说明企业增长存在潜力企业应当思考如何处理富余的资金。、合理规划管好企业的应收账款和应付账款。在企业销售商品或提供劳务完全是以现金形式进行交易且不存在任何资产折旧及费用摊销、投资的情况下净利润与现金流量应是一致的即收入增加引起现金流入费用增加形成现金的流出。但这只是一种理想的假设。实际上净利润与现金流量的差异是客观存在的其根本的差异就在于二者的确认与计量基础是不一样的。净利润的计算是以权责发生制为基础的而现金流量的计算是以收付实现制为基础的。这就导致ldquo应收账款rdquo和ldquo应付账款rdquo成为影响净利润与现金流量之间存在差异的重要因素之一(二者实际尚未产生现金流但在损益表中却已影响了利润)。由此可见企业必须相当重视应收账款和应付账款的管理工作。一般而言当客户延迟付款而供应商急于回款企业付款周期比收款周期短时便可能陷入资金周转困难的境地相反当企业付款周期长于收款周期时那么企业业务量越大则相当于从供货商那里获得的ldquo无息贷款rdquo也就越多。举个简单的例子某企业原材料成本是万元员工工资成本是万元销售利润是万元。如果应收账款能在天内到帐而应付账款天后才需要支付那么相当于公司ldquo免费rdquo获得了ldquo万元在银行中存放天的利息rdquo收入。假设公司没有将这万存放在银行而是继续投入扩大再生产那么在天应付账款的周期内公司还可以再完成单同样的业务也就是说能够多获得万元的ldquo理论rdquo利润。由此可见如果有效管理好企业的应收账款和应付账款既能够避免现金被无效占用或者出现现金断流的不利局面还能够巧妙地给企业衍生出相当多的现金用以支撑各种经营投资活动。、制定ldquo月度现金流量预测表rdquo及时监测企业现金流。由于ldquo年度现金流量预测表rdquo中的现金值只是一个平均值企业无法得知每个月现金的具体状况无法确保每个月的现金充足因此我建议公司应当着手编制ldquo月度现金流量预测表rdquo这样更有利于依据企业现金流量的实际状况作出适时调整。当企业月度现金有盈余时企业可以选择投资新的项目以盘活手中的现金使其收益最大化而当企业月度现金出现赤字时企业则应当提前决定是筹资还是减少投资或是加快资金回收等以免资金断链局面的出现。在编制ldquo月度现金流量预测表rdquo时企业必须首先列举出预测期内企业所有的预计现金收入项和现金支出项通过计算二者之间的差值确定预测期内企业的ldquo净现金流量rdquo。此外企业还必须明确预测期内的ldquo期初现金rdquo和ldquo企业最少现金需求量rdquo。其中ldquo期初现金rdquo为上一会计期的期末现金ldquo企业最少现金需求量rdquo为根据公司政策确定或假设的值。通过计算ldquo期初现金rdquo与本期ldquo净现金流量rdquo之和即可确定ldquo本期期末现金rdquo。比较ldquo本期期末现金rdquo与ldquo企业最少现金需求量rdquo即可最终判断出企业预测期内现金将会出现剩余还是赤字。

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