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如何看懂上市公司财务报表

如何看懂上市公司财务报表

上传者: 雾里看记忆 2018-04-08 评分 0 0 0 0 0 0 暂无简介 简介 举报

简介:本文档为《如何看懂上市公司财务报表docx》,可适用于财务管理领域,主题内容包含如何看懂上市公司财务报表你必须知道每元现金是怎样从一家公司的消费者手中转到我们投资者(股东)手里的。一个实例:消费者史蒂文花元从戴尔公司买了一台电脑符等。

如何看懂上市公司财务报表你必须知道每元现金是怎样从一家公司的消费者手中转到我们投资者(股东)手里的。一个实例:消费者史蒂文花元从戴尔公司买了一台电脑。戴尔公司将付给雇员和零部件商元。怎么看出来?因为制造成本销售收入=这说明戴尔公司收到元在支付完制造成本后还剩元。剩余的元发生了什么?大约元用于广告和管理费(销售和管理费用)元用于研发元缴税元销售收入还剩元净利润。这一活动过程告诉我们什么?利润率相当低元只有元净利润大部分收入给了雇员和零部件商以及公司运营。在研发和市场营销上投入较少。作为戴尔是好事因为它是低成本生产商。但如果是医药企业研发营业收入=那就太少了令人担心。拿过一张财务报表首先看现金流量表检查公司去掉伪装后还剩多少现金再看资产负债表检查财务基础是不是健康最后看利润表检查获得多少利润并查看毛利率。一、现金流量表经营活动现金流量现金流量表是一家公司创造价值的真正试金石不需要每一次都仔细检查现金流量表的每一项因为这些都已经完美的包含在ldquo经营活动现金净额rdquo下。营运资本变动科目常常是净利润和经营活动现金流量不同的最大原因需要逐条分析。折旧和摊销不是现金费用需要加回净利润。营运资本变动mdashmdash赊销和借钱都影响营运资本因为应收账款增加意味着现金流量减少应付账款增加则现金流量增加存货增加则现金流量减少。投资活动现金流量投资活动现金流量mdashmdash包括花在长期性投资科目(如国定资产)上的钱和长期性投资。投资收益mdashmdash公司投资已经赚取或亏损的钱。发行购买股票筹资活动现金流量支付红利发行新股在稀释现有股价的同时充实了公司现金。发行偿还债务mdashmdash是否有借款或偿还了先前借款。二、资产负债表平衡式:资产负债=所有者权益资产流动资产应收账款:是公司还没收到的现金但如果不出意外不久会收到的货款。应收账款比销售收入增长快是容易出问题的信号因为借出去的现金谁也不能保证全部收回。把应收账款增长率和销售收入增长率比较是判断公司回收应收账款能力的好办法。坏账准备反应公司估计有多少钱可能会被赖账这些钱将彻底损失。存货:包括还没有制成成品的原材料、半成品和还没有销售的成品。存货对于观察制造业和零售业都非常重要。存货占用资本现金变成存货放在仓库不能做任何事存货周转速度对收益率有巨大影响。存货周转率=销售成本存货诸如高科技产品贬值较快的话周转慢不是好现象。非流动资产固定资产固定资产占总资产比例反应固定资产占用公司资金多寡。投资主要指长期投资需仔细查看并弄清楚投资标的的质地看其真正的价值。无形资产商誉是最普通的形态。商誉:是收购公司支付的价格和目标公司实际资产之间的差价。报表里的商誉一般比目标公司真实价值高得多应慎重对待这个账户这一栏最好是空白。负债流动负债应付账款是公司借贷来并在一年内要偿付的资金。它意味着持有现金更长时间对改善公司现金流有好处。短期借款对处于财务困境中的公司异常重要因为全部短期借款必须很快归还。非流动负债最重要的是长期负债。所有者权益唯一值得关注的是未分配利润。未分配利润mdashmdash是公司一定的资本数量存续一圈时间发生的利润减去粉红和股票回购后的基本记录。未分配利润是公司长期盈利情况的记录。三、利润表销售收入mdashmdash销售了多少。销售成本mdashmdash指直接创造收入的有关费用。毛利mdashmdash能给产品标多高的价格能挣多少钱。营业费用mdashmdash销售费用管理费用mdashmdash经营管理是否节约较低意味着较严格的节省了成本。(巴菲特以营业费用毛利润<为非常优秀)折旧和摊销这是不计入净利润却没有实际支出的资金。非经营性损益最好空白。公司习惯于把真实营业活动中的费用加到这个项目。必须在注释中找到相关缘由。连续的非经营性费用是管理层不自信的表现。营业利润mdashmdash销售收入销售成本营业费用营业利润是一个接近真实的数字应为它不包含几乎所有的一次性科目。营业利润销售收入=营业毛利率这个数字可以跨行业比较。利息收益费用mdashmdash公司为它已经发行的债券和持有债券所支付货收到的利息。税赋mdashmdash通常是列在净利润之前的费用。要弄清楚现行费率是永久的还是暂时的。税率如果一年又一年反复摆动意味着通过逃税产生的收益可能比销售货物或服务来得多。净利润净利润必须结合现金流量表查看因为它很容易被一次性费用或一次性投资收益扭曲。股份数mdashmdash报告期发行在外的股份数包括基准股数和稀释的股份数。稀释股份数包括潜在的可转化为股票的有价证券如股票期权、可转换债券等。在这种股票商投资意味着潜在的缩水。每股盈利=净利润股份数如果不看现金流量表并综合其他很多因素单这个数字是没有意义的。

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