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小陆同学Titianjmf 2017-12-22 评分 0 浏览量 0 0 0 0 暂无简介 简介 举报

简介:本文档为《财务报表分析培训材料ppt》,可适用于财务管理领域,主题内容包含制作:财务总部理解财务报表财务分析概述财务预警指标体系财务分析技术及应用目录财务报表概述财务报表资产负债表损益表现金流量表资产负债所有者权益财务状况符等。

制作:财务总部理解财务报表财务分析概述财务预警指标体系财务分析技术及应用目录财务报表概述财务报表资产负债表损益表现金流量表资产负债所有者权益财务状况经营成果现金流量收入成本费用利润现金流入现金流出资产负债表损益表现金流量表净利润通过利润分配形成留存收益和应付利润分别进入资产负债表的权益和负债净利润经过现金性和非现金性相关调整得出经营性现金净流量现金净流量反映资产负债表中货币资金的变化情况财务报表之间的关系财务报表概述理解企业财务报表能够帮助我们了解企业以前、现在和未来的发展状况准确分析企业目前存在的困难采取有效的措施去解决企业所面临的难题预测经营决策将会给企业带来何种财务上的影响资产负债表流动资产其他资产流动负债长期负债所有者权益(净资产)资产负债表结构资产债权人股东资产=负债所有者权益资金的占用资金的来源固定资产长期投资资产负债表流动资产长期投资固定资产其他资产流动负债长期负债所有者权益(净资产)资产负债表结构资产债权人股东资产=负债所有者权益资金的占用资金的来源利润表概述利润表又称损益表是用来解释企业的利润是如何产生的。利润表记载企业在一定时期内收入、成本费用和非经营性的损益从中可以看出企业产生的净利润(或净亏损)。利润=收入-成本费用损益表遵循的会计等式:损益表内容 管理报告内容 一、主营业务收入销售收入减:销售折扣与折让 减:销售折扣与折让  减:销售税金及附加二、主营业务收入净额销售收入净额=减:主营业务成本 减:可变成本减:主营业务税金及附加可变利润=  减:固定成本三、主营业务利润毛利润=减:营业费用 减:销售费用  市场费用  运输装卸费用 销售利润=管理费用 减:管理费用加:其他业务利润 加:其他业务利润 经营利润=加:补贴收入 加:补贴收入加:投资收益 加:投资收益营业外收支 加:营业外利润 息税前利润=财务费用 减:财务费用三、利润总额税前利润=减:所得税 减:所得税减:少数股东收益 减:少数股东收益四、净利润净利润=管理报告内容概述企业利润池收入成本费用如果收入大于成本费用就会形成企业的利润如果收入小于成本费用就会使企业发生亏损利润亏损现金流量表概述反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和流出的报表体现了企业资产的流动性企业的血液贯穿企业经营的全过程中以收付实现制作为记录原则现金净流量=现金流入-现金流出现金流量表遵循的会计等式:净利润与经营性现金净流量的关系净利润是采用权责发生制会计原则计算的企业经营成果经营性现金净流量是采用收付实现制计算的企业经营成果收入费用发生与现金收支之间产生了一个重要的时间差净利润只是潜在的现金而经营性现金净流量是企业经营过程中实际发生的现金净流入或者净流出净利润折旧摊销等非现金支出存货增加应收款项的增加应付款项的增加财务费用=经营性现金净流量将净利润调整为经营性现金净流量净利润同现金流量的差异权责发生制收付实现制会计报告显示公司本年实现净利润万元会计师说公司的经营现金流量为负数原因:企业的产品发生积压由于客户财务困难企业的应收帐款增加不能利用商业信用延长付款期限现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠道来补充经营所需要的流动资金净利润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企业经营困难企业运营正常自身能够产生经营现金流入企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。企业没有经营现金流入说明盈利质量不佳需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管理特别是对流动资金的管理如存货管理、应收帐款管理充分利用商业信用延迟付款期。企业虽然亏损但仍有经营现金流入能够确保生产销售的正常进行应重点提高产品的盈利能力如降低成本提高产品价格加大市场投入以提升销量。企业自身失去造血的机能持续亏损经营恶化又得不到外部资金的补充将面临破产清算的局面。净利润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企业经营困难企业的经营性现金流量如何增加企业的经营性现金流量通过提升企业盈利能力增加企业自身产生的资金通过存货管理、信用政策管理和供应商付款管理提高流动资金的管理效率。总资产万元万元企业的经营过程债权人万元投资人万元啤酒存货万元销售收入万元投资借款购买销售利润万元扣除采购成本及期间费用万元分红万元留存收益万元本过程是基于流通企业角度编制理解财务报表财务分析概述财务预警指标体系财务分析技术及应用目录财务分析概述在财务报告基础上对财务报表数据进行进一步加工、整理、比较、分析解释和评价企业财务状况是否健全经营成果是否优良等发现企业管理中存在的问题和经营面临的困难为财务预测、决策和计划提供有用信息减少了我们对预感、猜测和直觉的依赖减少决策的不确定性财务分析的作用评价财务指标、衡量经营业绩的重要依据挖掘潜力改进工作实现理财目标的重要手段合理实施投资决策的重要步骤财务分析概述财务预警指标体系财务分析技术财务预警指标体系即时监控企业的各项经营管理活动发现和纠正企业管理活动的重大失误和波动及时发出警报建立免疫机制不断提高企业抵抗财务风险的能力使企业的财务管理活动始终处于安全、可靠的运行状态企业的财务预警指标体系财务预警指标体系偿债能力营运能力盈利能力销售能力发展能力控制能力项项项项项项大类个指标偿债能力指标分析偿债能力分析包含以下个指标:流动比率现金比率资产负债率企业的财务管理目标之一就是到期偿债流动比率和现金比率反映企业偿还短期债务能力资产负债率反映企业长期的偿债能力一般认为流动比率为的时候企业偿还短期债务的能力比较强企业在短期内是比较安全的流动比率小于是一个警告信号说明企业有可能无法及时偿还即将到期的债务。现金比率需要维持的合理水平要看企业的流动资金需求及即将到期的债务情况而定。短期偿债能力偿债能力指标分析资产负债率越大企业面临的财务风险越大。如果企业资金不足依靠欠债维持经营导致资产负债率特别高偿债能力弱风险大经营者应特别关注。长期偿债能力合理稳健资产负债率mdash预警信号资产负债率以上如果企业的资产负债率小于在企业盈利时可以通过适度增加借款用以实施新的经营项目或者进行新产品的推广以获取额外的利润但前提是新的项目要确保盈利增强企业的盈利能力。偿债能力指标分析注意!即使企业的资产负债率和流动比率指标非常稳健但企业也可能会面临到期无法偿还债务的可能企业所拥有的现金或者经营性现金流入才是偿还到期债务最有力的保障企业虽然可以通过债务重组的方式以非现金资产偿还债务或者达成延长还债期限协议的方式缓解到期债务压力但这通常意味着企业利益的更大流失流动比率现金比率资产负债率偿债能力指标分析关注用于偿债资产的范围大小关注需要偿还债务的范围资产负债率:关注企业的全部资产偿还全部债务的能力流动比率:由于企业的长期投资、固定资产、无形资产等不能马上变现而企业的长期负债也不需要在短期内偿付所以我们要考察企业以流动资产对流动负债的偿还能力现金比率:通常企业用现金来偿还到期债务为确保偿还到期债务的能力重点要考察企业拥有的现金对流动负债的比例偿债能力指标分析增强短期偿债能力可以动用的银行贷款指标准备很快变现的长期资产或固定资产偿债能力的声誉如:银行对企业的信用评级未作记录的或有负债如:未决诉讼企业可能败诉但企业并没有预计损失由于对外提供担保可能引发的连带责任减弱短期偿债能力未在财务报表上列示的影响短期偿债能力的其他因素营运能力指标分析货币资金周转天数应收帐款周转天数存货周转天数流动资产周转率固定资产周转率总资产周转率营运能力指标营运能力指标分析流动资产周转率流动资产周转率越高资产周转速度就越快能够相对节约流动资金投入增强企业的盈利能力提高企业的短期偿债能力。如果周转速度过低会形成资产的浪费使企业的现金过多的占用在存货、应收帐款等非现金资产上变现速度慢影响企业资产的流动性及偿债能力。流动资产周转率比较高说明企业在以下四个方面全部或某几项做的比较好:快速增长的销售收入合理的货币资金存量应收帐款管理比较好货款回收速度快存货周转速度快销售收入平均流动资产=营运能力指标分析货币资金周转天数存货周转天数对流动资产周转率分析的重要补充反映企业最重要的三项流动资产的使用效率三项指标的变化会导致流动资产周转率发生相应的变化其管理水平的高低直接影响企业的盈利能力及偿债能力应收帐款周转天数计算分析应收帐款周转天数的目的在于促进企业通过制定合理赊销政策严格购销合同管理、及时结算货款等途径加强应收帐款的前中后期管理加快应收帐款回收速度存货周转速度的快慢能够反映出企业采购、储存、生产、销售各环节管理工作的好坏营运能力指标分析如果企业形成应收帐款意味着企业提前交税而税金都是以现金方式支付这会影响企业的经营性现金流减少从而影响企业的资金周转速度减慢如果因为应收帐款和存货的增加导致企业经营现金流为负数企业就要通过银行贷款来补充经营中短缺的现金企业负债增加同时需要支付相应的利息费用导致企业偿债风险加大减弱企业的盈利能力营运能力指标分析固定资产周转率固定资产周转率高表明企业固定资产投资得当固定资产结构合理能够充分发挥效率。反之则表明固定资产使用效率不高提供的生产成果不多企业的运营能力不强。如何提高固定资产周转率规模得当规模太大:造成设备闲置形成资产浪费规模过小:生产能力小形不成规模效益结构合理生产性和非生产性的固定资产结构合理有效销售收入平均固定资产=营运能力指标分析总资产周转率综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标反映出企业单位资产创造的销售收入体现企业在一定期间全部资产从投入到产出周而复始的流转速度销售收入平均总资产=营运能力指标分析在企业盈利能力较高的前提下通过适当降低产品售价提高销售量加快资金的周转速度从而提高企业总资产周转率提高企业盈利能力在企业资产规模不变生产效率不变的情况下通过提高产品销售价格增加销售收入可以提高企业总资产周转率企业通过处置闲置的固定资产减小资产规模也会提高企业的总资产周转率在企业资产规模不变时通过提高生产效率提高产能利用率从而达到提高企业总资产周转率的目的提高企业的总资产周转率营运能力指标分析举例元元元元利润购买销售元元元购买销售购买元元利润销售元净资产收益率销售净利率总资产周转率权益乘数divide(资产负债率)不变提高总资产周转率对企业盈利能力的影响虽然企业销售净利率由下降到但是由于采取薄利多销的方式加快资产的周转使资产周转次数增加一次为企业多增加元的利润提高了企业的净资产收益率。薄利多销下降到提高周转次数次提高到次提高净资产收益率提高到销售毛利率销售利润率净资产收益率利息保障倍数盈利能力指标盈利能力指标分析盈利能力指标分析销售毛利率销售利润率指标表示销售收入的收益水平指标的变化反映企业经营理财状况的稳定性、面临的危险或可能出现的转机盈利是企业内部产生的资金是企业发展所需资金的重要来源销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利销售利润率可以分解成为销售毛利率、销售费用率、管理费用率、财务费用率等指标进行分析判断企业目前存在的问题利息保障倍数该指标用以衡量企业偿付借款利息的能力该指标如果足够大企业就有充足的能力偿付借款利息企业债务利息压力小该指标如果太小企业将面临亏损、不能及时偿还债务利息及本金的风险盈利能力指标分析偿债能力指标是从资产角度评价企业偿还债务本金的能力利息保障倍数是从盈利角度评价企业偿还债务利息的能力在评价企业综合偿债能力时既要从资产角度考虑也要从盈利角度考虑。净资产收益率评价企业投资者投入企业的资本获取净收益的能力反映企业持续收益的能力该指标如果持续增长说明企业的盈利能力持续提高如果该指标降低可能并非是企业的盈利减少影响是由于其他的一些相关因素导致该指标降低比如:增发股票接受捐赠等企业经营管理业绩的最终反映是偿债能力、营运能力、获利能力综合作用的结果是评价企业资本经营效益的核心指标times盈利能力指标分析净利润平均净资产=该指标在我国评价上市公司业绩综合指标的排序中居于首位一般认为企业净资产收益率越高企业的运营效益越好对投资者、债权人的保证程度越高。对该指标的综合对比分析可以看出企业获利能力在同行业中所处的地位以及与同类企业的差异水平盈利能力指标分析净资产收益率销售净利率总资产周转率权益乘数divide(资产负债率)总资产净利率timestimes负债总额资产总额divide流动负债长期负债流动资产非流动资产主营业务收入净额资产平均总额净利润主营业务收入净额主营业务收入净额成本总额dividedivide其他利润所得税+--++主营业务成本主营业务税金及附加营业费用管理费用财务费用++++杜邦财务分析体系销售成本率管理费用率千升酒销售费用千升酒管理费用销售能力指标销售能力指标分析销售费用率财务费用率千升酒成本千升酒收入千升酒利润总额销售能力指标分析销售成本率销售费用率管理费用率财务费用率指标反映企业经营中每一元销售收入负担多少成本费用支出比率的增长均会导致销售利润率的下降比重类销售指标多数情况下企业管理费用总额是相对固定的。在企业销售持续增长的一定范围内管理费用率应当呈下降趋势。多数情况下在保持贷款规模不变的情况下企业财务费用总额是相对固定的如果该项指标偏高说明企业资金管理出现问题比如:应收帐款过高。销售能力指标分析千升酒收入千升酒成本千升酒销售费用千升酒管理费用千升酒利润总额指标反映企业经营中每千升酒收入负担多少成本费用支出以及形成多少利润单位类销售指标在企业新产品刚投放市场的时候需要加大市场推广力度该产品销售费用率和千升酒销售费用指标过高短期内可以接受如果长期如此就要分析该产品的投入与产出情况看是否值得继续加大市场投入评价企业的市场竞争力判断企业同竞争对手相比的竞争优势及竞争劣势集中在哪些方面企业在市场竞争中所处的位置销售能力指标的高低同企业经营管理及控制的水平直接相关指标不正常的偏高总会反映出企业经营中存在的某些问题企业控制各项成本费用支出的重要参考依据通过对各个指标的分析我们可以确定影响利润的主要原因应作何种改进措施销售能力指标销售能力指标分析销售收入增长率该指标是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要标志。世界强就是以销售收入的多少进行排序发展能力指标分析该指标表示企业当年资本的积累能力是评价企业发展潜力的重要指标指标越高表明企业的资本积累越多企业资本保全性越强应付风险、持续发展的能力越大。该指标为负值表明企业资本受到侵蚀所有者利益受到损害应予充分重视。资本积累率=本年所有者权益增长额年初所有者权益times销售收入偏差率销售量偏差率销售费用偏差率利润总额偏差率公式偏差率=本期指标数额同预算数的差额本期预算指标数times反映实际指标同预算的偏离程度评价管理层对企业运营的控制力评价企业对经营未来预计的准确程度控制能力指标分析利润总额偏差率是公司对经营者考核指标之一预算正向偏差负向偏差偏差率绝对值越小说明企业预算控制越好这与从经营角度看待指标好与差的标准不同。比如:企业本期销售收入同预算相比增幅很大站在经营角度看值得赞赏但从预算能力角度看反映企业预算编制不准确未能预计到本期收入的增长因素。控制能力指标分析财务分析概述财务预警指标体系财务分析技术及应用目录因素替换法及应用盈亏平衡分析单因素变动敏感性分析因素替换法及应用因素替换法定义:又称因素分析法。它是在多种因素共同作用于某项指标的情况下分别确定各个因素的变动对该项指标变动的影响及其影响程度的分析方法。采用这种方法的出发点在于当有若干因素对分析对象发生影响作用时假定其他各个因素都无变化顺序确定每一个因素单独变化所产生的影响。项目年年增加增幅销量(千升),,,单位收入(元千升),,单位成本(元千升),,销售毛利(万元),,,因素替换法及应用销售毛利影响分析举例基于以下公式进行分析销售毛利=销量times(单位销售收入净额单位销售成本)替换步骤:销量因素影响:毛利=本年销量times(上年单位销售收入净额ndash上年单位销售成本)销量因素影响金额=毛利毛利因素替换法及应用因素替换法计算过程基本公式:毛利=上年销量times(上年单位销售收入净额ndash上年单位销售成本)毛利=times()=万元计算过程:毛利=times()=万元销量因素影响金额==万元替换步骤:价格因素影响:毛利=本年销量times(本年单位销售收入净额去年单位销售成本)影响金额=毛利毛利因素替换法及应用计算过程:毛利=times()=万元价格因素影响金额==万元替换步骤:成本因素影响:毛利=本年销量times(本年单位销售收入净额本年单位销售成本)影响金额=毛利毛利计算过程:毛利=times()=万元成本因素影响金额==万元单位:万元因素替换法及应用项目影响额占总变动额的比重销售数量,销售价格,销售成本,合计,销售毛利影响因素分析结果因素替换法注意问题因素分解的关联性确定构成经济指标的因素必须能够反映形成该指标差异的内在构成原因。毛利=销量times(单位销售收入净额单位销售成本)指标构成因素为:销量单位销售收入净额单位销售成本由于销售税金并未包含在以上的公式中所以销售税金不构成指标构成因素。因素分析法注意问题因素替代的顺序性替代因素时必须按照各因素的依存顺序排列成一定的顺序依次替代不可随意改变顺序否则会得出不同的计算结果。对公司统一使用的分析指标财务总部会规定因素替换的顺序一般不再改变毛利=销量times(单位销售收入净额单位销售成本)指标替代顺序为:销量单位销售收入净额单位销售成本因素分析法注意问题顺序替代的连环性在计算每一个因素变动的影响时都是在前一次计算的基础上进行并采用连环比较的方法确定因素变化影响结果毛利=销量times(单位销售收入净额单位销售成本)只有保持计算程序上的连环性才能使各个因素影响之和等于分析指标变动的差异以全面说明分析指标变化原因。因素分析法注意问题计算结果的假定性用连环替代法计算的各因素变动的影响数会引替代计算顺序的不同而有差别因而计算结果是基于一定的前提假设条件得到的离开假定的前提条件计算结果就会发生变化。毛利=销量times(单位销售收入净额单位销售成本)假定连环替代的顺序为:销量单位销售收入净额单位销售成本分析时应采取合乎逻辑的假定这样在具有经济意义应该保持指标分析前后各期的假设条件一致分析的结果才有可比性。分析方法及图形表达概述盈亏平衡分析单因素变动敏感性分析盈亏平衡分析是研究如何确定盈亏临界点及有关因素变动对盈亏临界点的影响等问题。盈亏临界点是指企业收入和成本相等的经营状态即企业处于既不盈利又不亏损的状态通常用一定的业务量来表示这种状态。盈亏平衡分析定义:盈亏平衡分析又称量本利分析盈亏临界点又称保本点盈亏平衡分析关注是企业收入与费用之间的联系。盈亏平衡分析的一个重要部分是对两类费用的区分。变动费用:随销量变化而直接发生变化的费用固定费用:不随销量变化在销量水平较大的范围内保持不变盈亏平衡分析序号项目公式一、变动费用总额(万元)变动成本市场费用运输装卸费用单位变动费用变动费用总额divide销售量二、固定费用总额(万元)固定成本销售费用管理费用财务费用三、利润计算 销售收入净额(万元)销售收入净额单位销售收入净额(平均)销售收入净额divide销售量    营业利润(万元)营业利润四、盈亏平衡点产销量(千升)固定费用总额divide(单位销售收入净额单位变动费用)盈亏平衡点产能利用率()盈亏平衡点的销量divide总产能盈亏平衡分析盈亏平衡点费用分类及计算公式序号项目数据一、变动费用总额(万元),单位变动费用,二、固定费用总额(万元),三、利润计算 销售收入净额(万元),单位销售收入净额(平均),    营业利润(万元),四、盈亏平衡点产销量(千升),盈亏平衡点产能利用率()盈亏平衡分析单位净销售收入单位变动成本XX公司所处的位置产销量:万千升盈亏平衡点现金平衡点亏损但有现金流入亏损现金流为负单位净销售收入mdash单位可变成本分析方法及图形表达概述盈亏平衡分析单因素变动敏感性分析敏感性分析是研究利润的主要影响因素发生变化时利润发生的相应变化以判断这些因素对项目经济目标的影响程度。单因素变动敏感性分析定义:经营者应关注对盈亏平衡分析得出的主要参数的研究在有关参数发生多大变化会使盈利转为亏损确定哪个参数影响大哪个参数影响小即各参数对利润变化的影响程度以及各参数变化时如何调整经营政策以保证原目标利润的实现。敏感系数的概念各参数变化都会引起利润的变化但其影响程度各不相同某些参数的微小变化会使利润发生很大的变化利润相对这些参数的变化十分敏感称这类参数为敏感因素一般敏感系数绝对值大于某些参数发生变化后利润的变化不大反映比较迟钝称这类参数为不敏感因素一般敏感系数的绝对值小于单因素变动敏感性分析敏感系数=目标值变动百分比参数值变动百分比单因素变动敏感性分析例:假设某子公司啤酒售价为元千升单位变动成本元千升预计明年固定成本万元产销量计划为万千升。单因素变动敏感性分析中遵循的公式:利润=销售收入变动成本固定成本利润=销量times(单位销售价格单位变动成本)固定成本或者预计明年的利润=times(,,),=,万元单因素变动敏感性分析分析各参数变化对利润变化的影响程度销售量的敏感程度设销售量增长则:销售量=times()=万千升按此销售量计算利润为:利润=times()=万元利润原先是元其变化率为:利润值变动百分比=()divide=敏感系数=divide=销售量每上升利润将增加。敏感系数绝对值大于所以销售量为敏感因素。单因素变动敏感性分析分析各参数变化对利润变化的影响程度单价的敏感程度设单价增长则:单价=times()=元千升按此单价计算利润为:利润=times()=万元利润原先是万元其变化率为:利润值变动百分比=()divide=敏感系数=divide=销售价格每上升利润将增加。提价是提高盈利的有效手段价格下跌也将是企业盈利能力的最大威胁。单因素变动敏感性分析分析各参数变化对利润变化的影响程度单位变动成本的敏感程度设单位变动成本增长则:单位变动成本=times()=元千升按此单位变动成本计算利润为:利润=times()=万元利润原先是元其变化率为:利润值变动百分比=()divide=敏感系数=divide=单位变动成本对利润的影响比单价要小单位变动成本每上升利润将减少。单因素变动敏感性分析分析各参数变化对利润变化的影响程度固定成本的敏感程度设固定成本增长则:固定成本=times()=万元按此固定成本计算利润为:利润=times()=万元利润原先是元其变化率为:利润值变动百分比=()divide=敏感系数=divide=固定成本每上升利润将减少。单因素变动敏感分析表影响利润各因素中最敏感的是单价(敏感系数)其次是单位变动成本(敏感系数)再次是销量(敏感系数)最后是固定成本(敏感系数为)由前面计算过程可知在本案例中:在各公司的日常分析中应该着重就因素变动、和进行重点分析通过分析公司的历史经营数据我公司的利润影响因素敏感系数最高的是价格。在此情况下经营者在决策时提高利润首先要考虑提高销售价格或者通过改变产品的品种结构提高高附加值啤酒的销售单因素变动敏感分析表因素变动销量单价,,,,,单位变动成本,,,,,固定成本,,,,,因素变动敏感系数销量,,,,,单价,,,,,单位变动成本,,,,,固定成本,,,,,单位:万元

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