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企业财务报表分析

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上传者: 郝于思 2018-01-02 评分 0 0 0 0 0 0 暂无简介 简介 举报

简介:本文档为《企业财务报表分析ppt》,可适用于财务管理领域,主题内容包含企业财务报表分析教学要求教学特点与教学要求:Part教学特点理论教学与实务操作、案例分析相结合Part教学要求关闭手机、不要讲话教学内容教学内容:P符等。

企业财务报表分析教学要求教学特点与教学要求:Part教学特点理论教学与实务操作、案例分析相结合Part教学要求关闭手机、不要讲话教学内容教学内容:Part阅读财务报告的基本方法Part资产质量分析、资本结构质量分析、利润质量与所有者权益变动表分析、现金流量质量分析Part与财务状况质量分析有关的其他重要信息、企业财务状况质量的综合分析真实案例:年年年年房产平方平方平方平方购价按揭月还款(月递减)租金收入工资收入总收入()月结余(两人)总资产万万万万sum万净资产=薪金收入timestimes+timestimes+timestimes+times=差额:=运用到的财务原理:、时间价值、财务杠杆课前案例讨论:企业并购不分析财务报表行不行?P讨论形式:分组进行成绩评定:以小组成绩作为个人成绩记分关键观点:并购中的企业价格是将企业视为商品到资本市场上定价搏弈的结果参与价格搏弈的因素:并购目标标的企业发展前景标的企业资产构成质量、资本构成情况标的企业提供现金流情况标的企业所处行业的发展状况标的企业在行业中的位置及市场占有情况财务报表中的关注项目:资产负债表:资产结构的构成及质量资本结构的构成状况现金流量表:现金流入、流出及净现金流量的提供情况企业财务报表分析概述第一章第一节:企业财务报表分析的起源与演变一、信用分析为确保放贷的安全性美国银行家对贷款企业进行的分析分析内容:、中小企业资产负债状况、大企业盈利能力的可持续发展状况、品产品、人品、抵押品二、投资分析投资着目的:从投资中获得预期收益主要任务:从稳定性分析过度到稳定性分析与收益性分析并行分析内容:资本结构稳定性、收益能力稳定性分析三、内部分析背景:随着企业经营的深入和企业规模的扩张为加强企业内部经营管理分析由外部延伸到内部由被动转换为主动内部分析发展的动因:企业管理的质量可以通过财务状况质量分析加以透视内部分析的重点:围绕企业财务状况质量展开的资产质量、资本结构质量、利润质量、及现金流量质量等方面的分析第三节:资产按照质量分类的理论资产按照流动性划分流动资产非流动资产一、资产质量的内涵及其属性(一)资产质量的内涵资产在特定的经济组织中实际发挥效用与预期效用之间的吻合程度。(二)资产质量的属性、相对性。企业不同、时期不同、企业发展的阶段不同资产质量会具备差异性。、实效性。技术变革、消费者偏好改变、竞争环境的变化对企业的资产质量评判也会存在差异。、层次性。在研究资产质量的时候应分项目进行根据资产的具体特征和预期效用逐一确定资产质量而不能总括分析。二、资产质量的特征(一)资产的总体质量特征总资产获取利润的能力总资产的增值性(二)资产结构质量特征资产结构的流动性资产结构与资本期限结构的一致性资产结构与企业战略的吻合性资产结构的流动性资产的流动性:资产的变现速度资产结构的流动性:与一定资产总规模和负债(主要指流动负债)规模相适应的流动资产的规模和质量状况。衡量标准:流动性较强的流动资产在总资产中所占比例及其对流动负债的保障程度进行衡量。资产结构的流动性影响企业的偿债能力P影响成本结构进而影响经营风险P长期资产过大折旧、摊销等固定性、刚性成本就大由于经营杠杆效应的存在经营风险就会增大。长期资产过大资产整体流动性过小企业或者行业的退出门槛很高转型很难经营风险很大。资产结构与资本期限结构的一致性一般来说长期资产依靠长期资金支持(长期负债和所有者权益)短期资产依靠短期资金来支持(短期负债)。资产结构与企业战略的吻合性资产结构是否对制约企业战略发展的因素作出了积极的响应资产结构是否维护和体现了企业已经制订的发展战略资产结构的战略柔性资产结构的战略柔性:企业掌握的特殊资源、专业技能、管理技能、学习能力以及沉淀经验的能力可使企业在与竞争对手的动态搏弈竞争中获得的优势。P(三)资产的个体质量特征、资产的盈利性、资产的变现性、资产的周转性、与其他资产组合的增值性三、资产按照质量分类盈利性、变现性、周转性、与其它资产组合的增值性为标准进行分类。(一)按照帐面价值等金额实现的资产货币资金(二)按照低于帐面价值的金额贬值实现的资产帐面价值很高而其变现或被进一步利用的潜在价值较低的资产。、短期债权。坏帐潜在因素的存在造成的贬值。、部分交易性金融资产。交易性金融资产按照公允价值计量公允价值会产生利得或者损失。、部分存货。计提了减值准备反映了企业对其自己的存货跌价(贬值)的认识。、部分长期投资。计提了减值准备反映了企业对其自己的长期投资贬值)的认识。、部分固定资产。、纯摊销性的ldquo资产rdquo。如长期待摊费用名为资产实为费用。(三)按照高于帐面价值的金额增值的资产帐面价值很低而其变现或被进一步利用的潜在价值较高的资产。、大部分存货。如库存商品一般按照高于成本的价格销售。、部分对外投资。公允价值大于帐面价值的投资。、部分固定资产和生产性生物资产。、帐面上未体现净值但可以增值实现的ldquo表外资产rdquo。()已经提足折旧、但企业仍然继续使用的固定资产。()已经将价值摊销完毕但仍然继续使用的资产。如采用一次摊销法摊销的低值易耗品。()已经成功研发和部分已经列入费用的开发项目成果。()人力资源。未纳入报表项目。第四节:流动资产质量分析非流动资产流动资产VS一、流动资产的含义及构成(一)概念:P(二)几点说明、营业周期:从货币到货币的转化时间。在流动资产概念中引入营业周期的意义在于:有些流动资产的变现期间长于常规短期资产一年的期限界定。、根据企业持有资产的目的来确定是否属于流动资产范畴。如:一般企业的房屋是固定资产而地产公司的房屋是流动资产。、有些价值较低的重复使用资产也列入流动资产范畴。如低值易耗品。流动资产流动性强弱其它流动资产项目存货债权货币资金交易性金融资产二、货币资金的质量分析(一)货币资金的概念及范畴、概念:P、范畴:库存现金、银行存款、外埠存款、银行汇票、银行本票、信用证、信用卡和在途资金。(二)判别货币资金质量的标准、规模适度。、内控制度的完善程度。、遵守相关法律、法规情况。、构成质量。特指有不同币种储备的货币资金其汇率的变动情况。三、交易性金融资产(一)概念及范畴、概念:为近期出售而持有的金融资产。、范畴:为赚取差价而从二级市场上购入的各种证券等金融产品。(二)判别交易性金融资产质量的标准、ldquo公允价值变动损益rdquo是损失还是收益。、ldquo投资收益rdquo为正还是负。四、债权(一)应收票据、概念:因赊销业务形成的以商业汇票为存在形式的债权。、特征:具有商业信用及有价证券的双重性质。、分析关注点:一方面应收票据具有较强的变现性另一方面变现后的应收票据还负有连锁追索的潜在付款责任(已贴现的商业汇票形成或有负债)。(二)应收账款、概念:因赊销业务形成的债权。、影响应收账款质量的因素。P()账龄()债务人构成()债权的内部经手人构成()债权周转()坏账政策:主观控制风险的意识()价值的减少或贬损。应收账款的减值测试:P五、存货(一)概念及范畴、概念:P、范畴:存货的确认标准:短期周转、销售和短期消耗。(二)质量评判标准、物理质量。、实效性。、品种构成。、毛利走势。、通过跌价准备来考察变现质量。、周转速度。六、其它流动资产(一)预付账款:金额不易过大。(二)其他应收款:金额不易过大。(三)应收股利、应收利息:质量较高的流动资产。(四)一年内到期的非流动资产:变现性好。七、流动资产整体质量分析(一)周转性(二)短期偿债保障性第五节:主要非流动资产质量分析非流动资产企业资产组成中,变现时间在一年以上或长于一年的一个营业周期以上的那部分资产。其预期效用主要是满足企业正常生产经营的需要保持企业适当的规模和竞争力获取充分的盈利。一、可供出售金融资产、范畴:企业没有划分为交易性金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项的金融资产。如:企业购入的在活跃市场上有报价的股票、债券和基金等。、特点:变现性较强。、核算要点:按取得价格和相关交易费用之和作为初始确认金额。支付价款中包含已经到期但尚未领取的债券利息或已宣告但尚未发放的现金股利作为应收项目处理持有期间的利息取得的利息或者股利作为投资收益处理。资产负债表日可供出售的金融资产以公允价值计量公允价值变动计入资本公积(其他资本公积)。处置该项资产时应将取得价款与该金融资产帐面价值之间的差额计入投资损益将原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额对应处置部分的金额转出计入投资损益。、资产质量分析要点:()分类是否恰当()会计处理是否符合规范是否有利用资产负债表日公允价值变动作为当期损益调整的行为。二、持有至到期投资、范畴:到期日固定、回收金额固定或可确定且企业有明确意图和能力持有到到期的非衍生金融资产。如:在活跃市场有公开报价的国债、企业债券以及金融债券等。持有目的:定期收取利息来获得长期稳定收益。、资产质量分析要点:()盈利性:综合权衡风险与收益水平。()变现性:根据项目构成及其债务人构成分析其到期变现性。()当持有至到期投资发生减值时应将其帐面价值减至预计未来现金流量的现值以确定未来可能的变现数额。三、长期股权投资、范畴:企业持有的以控制为目的的权益性投资企业持有的对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响并在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。、质量分析要点:盈利性、变现性()盈利性分析投资方向对盈利性的影响:投资方向与其核心竞争力之间的构成关系。年度内重大变化对盈利性的影响:重大变化:长期股权投资数额的增减变动。投资的资产种类对盈利性的影响:货币资产投资:投资方向可选择性强有利于形成多元化的发展方向。非货币资产投资:投资结构上可能与企业的原有经营活动联系紧密有利于形成资产组合战略。()变现性分析变现性较差尤其是被投资企业为有限责任公司的情况下股权转让的损益也难以预料。四、投资性房产、范畴:为赚取租金或资本增值或者二者兼有而持有的房地产。、特质:经营性资产赚取租金收入让渡资产使用权持有并准备增值后转让企业的经营活动以及与之相关的其他活动形成的经济利益流入。、计价方式:()成本模式()公允价值计价条件:投资性房产所在地具有活跃的房地产交易市场公允价格的市场信息可以合理估计。、质量分析要点:()经营价值的增加程度()变现性()帐面溢价对税收的影响五、固定资产质量分析(一)界定:为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的、使用期限超过一个会计年度的有形资产。(二)取得方式及财务状况的外在表现、用流动资产或流动负债购入成本具有可验证性、接受投资者固定资产入资成本确定具有主观性:双方协议约定或者评估价格入帐、用融资租赁方式取得租金现值及有关附加成本入帐(三)质量分析、固定资产分布和配置的合理性分析()生产用固定资产和非生产用固定资产的构成状况()未使用和不需用固定资产所占比例、固定资产规模分析、固定资产原值的年内变化情况分析年内固定资产原值变化应朝着优化企业内部固定资产结构、改善固定资产质量、提高固定资产利用效果方向努力。、固定资产变现性()按照增值潜力衡量具有增值潜力的固定资产贬值固定资产()专用程度专用程度越高的固定资产变现性越弱、固定资产盈利性()技术装备先进程度与企业行业定位相匹配()生产能力与企业市场份额所需生产能力相匹配()固定资产工艺水平能满足市场需求()使用效率高、周转性销售收入净额平均固定资产原值、固定资产与其它资产组合的增值性()与流动资产组合()与无形资产组合六、无形资产与商誉质量分析、界定:企业拥有或控制的没有实物形态可辨认的非货币性资产。(有明确计价的商誉在无形资产里反应除此商誉由于不可辨认没有明确的价值标示不属于无形资产属于ldquo无形项目rdquo)、质量分析:()盈利性()变现性()与其他资产组合的增值性七、长期待摊费用八、其他非流动资产课后练习、比较交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资和投资性房产的范畴、特点和质量分析要点。第六节:对企业资产质量的总括分析一、企业资产结构与企业战略之间的吻合度资产结构要能体现企业的战略特征(一)企业资产的基本结构必须符合企业发展战略的要求、反映全体股东确立的企业战略、反映控股股东确立的企业战略(二)企业资产组合与行业特征相匹配(三)企业资产结构符合企业在其行业内的定位选择。上游、中游、下游二、企业资产结构重大变化的质量含义P表三、企业主要不良资产区域P四、资产总体质量与资产结构质量资本结构质量分析第四章掌握资本结构质量分析的基本方法了解负债和所有者权益的基本构成和质量含义掌握会计利润与应税利润之间的差异以及报表披露所得税项目内容的含义掌握对企业资产负债表的分析方法利用资产负债表预测企业前景第一节:资本结构与资本结构质量分析理论一、资本结构(一)股权结构股东入资结构问题:、股权结构分散对公司治理的影响、股权结构集中对公司治理的影响(二)有代价的企业财务资源的来源结构股东权益与负债的结构和数量对比关系。对该结构的关注有利于重视资金成本和融资渠道的选择(三)负债与所有者权益的结构、负债总规模与所有者权益规模的对比关系、各类负债占总负债的比例、各类股东持股和所有者权益中各项目构成比例。二、资本结构质量分析理论(一)概念:企业的资本结构与企业未来经营和发展活动相适应的质量具体为:、资金成本与资产报酬率之间的对比关系、资金来源期限与资产结构的适应性企业长期资产的资金供应来源于长期资金及时付现性资产与短期负债相匹配、企业的财务杠杆状况与企业的财务风险以及未来融资要求的适应性。、股东持股构成状况与企业未来发展适应性()普通股与优先股的构成比例()对企业有重大影响的股东和非重大影响股东的持股者构成情况第二节:流动负债质量分析负债:由过去的交易或事项形成的、主体必须在一定期限承担的预期会导致经济利益流出企业的现实义务。义务:法定义务和推定义务(如或有负债等)流动负债:将在一年或者超过一年的一个营业周期偿付的债务一、流动负债的构成PP二、流动负债质量分析(一)流动负债周转分析(二)强制性与非强制性流动负债企业偿债压力小(三)企业短期贷款规模可能包含的融资质量信息过高的贷款规模带来较高的财务费用(四)企业应付票据和应付帐款变化包含的经营质量信息随存货数量增加应付帐款和应付票据也会增加。简答:、简述资本结构的基本内容。、简述永久性差异和暂时性差异的账务处理要点。第三节:非流动负债质量分析一、非流动负债及其构成(复习)(一)非流动负债:一年以上偿还的债务(二)非流动负债的构成P二、非流动负债费用的归属非流动负债产生的利息、汇兑损益等归属问题《企业会计准则第号借款费用》规定:企业发生的借款费用符合资本化条件的资产构建产生的应当给予资本化计入相关成本其他借款费用应当在发生时根据其发生额确认为费用计入当期损益。(一)借款费用资本化的条件(二)停止资本化的条件三、非流动负债的质量分析非流动负债及其相对应资产的质量分析(一)企业非流动负债所形成的固定资产、无形资产的利用状况与增量效益、非流动负债所形成的固定资产、无形资产是否得到了充分利用。、非流动负债所形成的固定资产、无形资产增量效益收入mdash各种成本费用的结果(二)企业非流动负债形成的长期股权投资的效益及其质量(三)企业非流动负债所对应的流动资产及其质量第四节:或有负债质量分析一、或有负债的定义和种类(一)定义、概念:过去的交易或者事项形成的潜在义务其存在与否需要通过未来不确定事项的发生或者不发生予以证实或者过去的交易或事项形成的现实义务履行该义务不一定导致经济利益流出企业或者该义务的金额不能得到可靠计量。(二)种类:p(三)或有负债不在资产负债表中体现但必须在报表附注中进行披露。二、预计负债(一)概念:或有事项确认为负债在资产负债表内单独反映。(二)确认为预计负债的条件、该义务是企业现实承担的义务、履行该义务可能导致经济利益流出企业。可能性大于小于。、该义务的金额可以可靠计量三、或有负债披露的一般会计惯例四、或有负债的质量分析(一)或有负债产生的原因、正常生产经营活动产生、经营管理不善导致第五节:应交所得税、递延所得税负债(资产)、会计利润与应纳所得税额相互关系的分析一、会计利润与应纳所得税额会计利润利润总额应纳所得税额企业按照当时所实施的税法在用于纳税申报、缴纳所得税时确定的利润额(一)法律依据不同会计利润《企业会计准则》(基本准则和具体准则制定立场:保护债权人和所有者利益应纳所得税额税法立场:国家政策的鼓励与限制倾向(二)信息使用者及企业的心态不同(三)基本原则运用差异会计利润权责发生制原则应纳所得税额现金收付制(客观)与权责发生制度混用(四)对企业违规行为的制约机制不同对会计利润确定的上的违规不列入违法行为对应纳税所得额的违规则列入违法行为。二、应纳所得税额的确定企业应纳税所得=收入总额-不征税收入-免税收入-准予扣除项目-允许弥补的以前年度亏损(一)收入总额(二)不征税收入(三)准予扣除项目(四)不得扣除支出三、会计利润与应纳所得税所得额数量差异(一)永久性差异(二)暂时性差异四、永久性差异与暂时性差异的会计处理与报表披露所包含的质量信息(一)永久性差异的会计处理与报表披露在纳税申报表中进行纳税调整,用以计算应纳税所得额,进而计算应纳所得税(二)暂时性差异的会计处理与报表披露企业一律采用资产负债表债务法核算递延所得税。(三)永久性差异与暂时性差异的报表披露所包含的质量信息、只要存在永久性差异企业净利润与利润总额之间就不会存在严格的比例关系。(永久性差异调整)、暂时性差异报表披露所包含的质量信息递延所得税资产和递延所得税负债不是企业真正拥有的经济资源也不是企业真正应承担的经济责任。递延所得税负债不是应向政府支付的负债金额而是收益性的递延贷款在暂时性差异逆转过程中会相应减少当期所得税费用具有ldquo推迟交纳rdquo所得税的意义。递延所得税资产表示ldquo提前缴纳rdquo所得税。第六节:所有者权益质量分析一、所有者权益及其构成所有者权益是投资者对净资产的所有权。构成:实收资本资本公积盈余公积未分配利润一、实收资本ldquo资本金制度rdquo:企业必须具有合法投资者的最低限额的入资。二、资本公积、原始资本的吸引和积累形成的资本增值、用途:按法定程序转增资本弥补亏损、内容()股票溢价()资本汇率折算差额()捐赠公积()法定财产重估增值三、盈余公积、概念:从税后利润中提取的企业留利。、法定盈余公积金:税后利润提取达到注册资本时可不再提取。。任意盈余公积金:按股东会决议提取。、用途:()补亏()增加资本()扩大企业生产规模四、未分配利润:净利润在提取盈余公积及分配利润后的余额。五、企业负债与所有者权益各项目的相互转化与财务状况质量(一)债转股(二)盈余公积和资本公积转增资本(三)实收资本、资本公积、盈余公积弥补亏损六、所有者权益质量分析(一)企业所有者权益内部股东持股构成状况与企业未来发展适应性股东资源不同、股权分散程度不同对企业治理影响。(二)资本公积所包含的质量信息、非分红性的股东或者业主入资股票溢价或者分配股利、非利润性资产增值(三)企业长期融资能力与偿债风险资产负债率营业利润与经营性现金流量之间的均衡经营性资产的获利水平第七节:对资产负债表的整体分析一、关注表外项目所包含的信息经验判断行业、企业发展沿革、股权结构等二、关注资产总规模的变化、资产规模体现企业实力的大小、资产总规模的变化各项目的期初数-期末数总资产的期初数-期末数体现项目资产的变动及总资产的增值性三、资产负债表中包含的盈利模式信息经营性资产比重大经营主导型企业投资资产比重大投资主导型企业经营性资产比重与投资资产比重相当经营性与投资性并重企业四、关注不良资产区域五、主要资产项目规模的重大变化及其方向性含义经营性资产经营规模扩张投资性资产经营转向或者实施纵向、横向控股信号六、关注对流动负债的保证流动比率:流动资产流动负债速动比率:速动资产流动负债现金比率:及时付现性资产流动负债七、关注企业负债融资发展的潜力对总负债的保障资产负债率利润表与所有者权益变动表分析第五章学习目的、了解利润表的基本内容和具体结构、收入的确认与计量原则、利润表其他各项确认与计量原则、新准则下利润的构成及利润结构的质量分析、利润下降的各种特征、企业的盈利模式及其质量含义第一节:利润表的基本结构与具体格式一、利润表的结构(一)编制原则收入-费用=利润(二)编制结构、多步式利润表:()按照企业收入和费用的性质进行分类尽可能相互配比以计算不同业务所取得的利润营业利润:营业收入-营业成本-营业税金及附加-项费用+-公允价值变动损益+-投资收益()各种利润相加得到利润总额:利润总额:营业利润+营业外收入-营业外支出()利润总额-所得税费用=净利润第二节:利润表收入的确认与计量一、收入二、收入的特点三、收入的确认与计量第三节:利润表费用类项目及其他项目的确认与计量一、营业成本二、期间费用三、营业税金及附加四、投资净收益五、所得税费用六、资产减值损失和公允价值变动损益利润表结构分析考查营业收入的构成考查营业收入的成长性分部报告市场占有率考查利润的构成考查利润的成长性波动幅度利润表的构成考查企业经营战略及执行情况营业毛利率第四节:对企业利润质量的分析对核心利润形成过程的分析对利润结构质量的分析对利润结果的分析(略)一、对核心利润形成过程的分析核心利润:营业收入营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用核心利润及建立核心利润概念的意义便于三张主要报表建立联系(现金流量表)经营性现金流量(资产负债表)经营性资产(利润表)核心利润获取现金流的资产保证耗用资产补偿与回报获取利润的资产保证耗用资产的补偿与回报收现能力核心利润及建立核心利润概念的意义通过核心业务获取利润是大量企业经济活动的主体便于比率指标的口径对应如:主干业务获现比例:核心业务利润经营活动净现金流量核心利润形成的主要项目营业收入:销售商品、提供劳务及让渡资产使用权取得的经济利益流入。营业收入关注:关联方交易占总收入比重营业收入品种构成营业收入地区构成核心利润形成的主要项目营业成本:与营业收入对应且相关的已经确定了归属期和归属对象的成本。营业成本(工业企业)已销产品生产成本(商业企业)已销商品成本营业收入-营业成本=营业毛利核心利润形成的主要项目期间费用:销售费用管理费用财务费用:、贷款规模、贷款利息率和贷款期限、结算手续费二、对利润结构的质量分析企业利润表自身结构所包含的质量信息企业利润结构与现金流量结构之间的质量信息利润结构与资产结构之间的对应关系(一)企业利润表自身结构所包含的质量信息含量分析毛利与毛利率:高毛利率低毛利率经营活动具有垄断地位产品生命周期达到衰退期经营活动具有核心竞争力产品缺乏竞争力营业周期波动的暂时性走高(一)企业利润表自身结构所包含的质量信息含量分析销售费用、管理费用、财务费用销售费用与销售费用率管理费用与管理费用率财务费用、销售费用率=销售费用营业收入、在销售政策稳定的情况下固定性销售费用变化不大变动性销售费用随业务量改变而改变。、注意变化幅度大期间的会计政策、管理费用率=管理费用营业收入、在组织结构、管理风格、管理手段、业务规模稳定的情况下管理费用变化不大管理费用随业务量改变而改变。、注意变化幅度大期间的会计政策与调整。、不做比较(财务费用与营业收入逻辑关系不大)、在贷款规模、贷款利率、贷款环境变化不大的情况下财务费用变动幅度不大。(一)企业利润表自身结构所包含的质量信息含量分析核心利润与核心利润率的变化、核心利润营业收入=核心业务利润率、核心业务利润率是企业经营活动基本盈利能力的表现、将核心业务利润率与目标核心利润以及历史同期核心业务利润率以及特定企业核心业务利润率比较可对核心业务做评价。(二)企业利润结构与相应现金流量结构之间的对应关系分析经营活动的现金流量与与核心利润之间的对比分析经营活动现金流量的分析mdashmdash现金流量表与利润表现金流量表补充资料mdashmdash将净利润调节为经营活动现金流量的过程帮助识别公司的收益质量几个会计期内净利润的变动趋势几个会计期内经营活动现金流量的变动趋势几个会计期内经营活动现金流量与净利润比值(ICF)的变动趋势。(三)企业利润结构与资产结构之间的对应关系分析经营主导型企业投资主导型企业、经营性资产(流动资产、固定资产、无形资产)占总资产比重大。、在利润总额的构成中核心业务利润比重大。、投资性资产(交易性金融资产、可供出售金融资产持有至到期投资、长期股权投资、投资性房产)占总资产比重大。、在利润总额的构成中投资收益比重大。第五节:企业利润质量恶化的主要表现一、企业利润质量恶化的主要表现、企业扩张过快、涉及领域过多、过宽的期间、压缩酌量性成本扩充利润空间、变更会计政策和会计估计调整利润、存货周转缓慢、企业业绩过分依赖非营业性项目、过度举债、企业有足够的可供分配的利润却不分配现金股利。第四节:分部报告及其分析一、分部报告及其产生的渊源(一)分部报告反映企业各行业、各地区经营业务的收入、成本、费用营业利润、资产总额以及负债总额的情况是资产负债表和利润表两张主表的综合附表。(二)分部报告产生的渊源企业跨行业、跨地区经营已经成为全球性发展趋势。二、分部报告的格式和内容(一)《企业会计准则第号分部报告》企业存在多种经营或跨地区经营的应当按照规定披露分部信息。(二)分部报告的格式、业务分部、地区分部(三)分部的划分、行业分部:对企业外部客户提供的不同的产品或劳务或者不同类别的相关产品或者劳务的各个组成部分。、地区分部:在企业内部可以区分的、不同区域从事提供产品或者劳务的组成部分它取得的收益或者承担的风险不同于企业在其他区域经营的部门。如:海尔的欧洲公司。(三)纳入分部报表编制的范围、分部营业收入占所有分部营业收入的以上、分部的利润或者亏损额占所有分部盈利或者亏损额绝对值中较大者的或者以上、分部资产总额占所有分部资产总额合计的以上。三、分部报告的分析案例分析:一、企业概况特变电工()成立日期:年月份成立注册资本:万元经营项目:经营货物与技术进出口业务投资业务金属材料、机械电子设备、建筑材料销售经济信息咨询业务会计期间:年月年月二、报告期间主要情况概述(一)总体经营情况报告期内公司实现营业收入万元营业利润万元,利润总额万元,净利润万元,与去年同期相比分别增长了、、、。伴随旺盛的市场需求及国家产业政策支持带来的历史性发展机遇公司在结构调整、技术创新等方面取得了良好的成绩实现了公司经济效益的持续增长。(二)资产利用状况报告期间公司大部分生产设备处于满负荷运转状态开工率高截至年月日公司未履行订单超过亿元公司产品采取以销定产方式进行排产所有的库存产品都是订单产品不存在积压情况。报告期公司主要技术人员没有发生过变动。详见资产负债表:资产负债表编制单位:特变电工股份有限公司单位:人民币元资产年年负债及所有者权益年年货币资金短期借款交易性金融资产应付票据应收票据应付帐款应收帐款预收帐款预付帐款应付职工薪酬应收利息应交税费应收股利应付利息资产年年负债及所有者权益年年其它应收款应付股利存货其他应付款流动资产合计:一年内到期非流动负债可供出售金融资产其他流动负债持有至到期投资流动负债合计长期股权投资长期借款固定资产递延所得税负债资产年年负债及所有者权益年年无形资产其他非流动负债长期待摊费用非流动负债合计递延所得税资产负债合计:非流动资产合计股本资本公积盈余公积未分配利润资产年年负债及所有者权益年年归属于母公司的股东权益股东权益合计资产总计:负债和股东权益合计:要求:、编制流动资产结构增减变动分析表对流动资产的变动及质量进行分析并进行评价。、编制非流动资产结构增减变动分析表对非流动资产的变动及质量进行分析并进行评价。(第、并入一个表格)、对特变电工资产变动情况及资产质量进行总括分析并进行评价。(不少于字)、编制流动负债结构增减变动分析表对流动负债的变动及质量进行分析并进行评价。提示:()短期资金来源与短期资产对应程度及分析评价(短期偿债能力:流动比率、速动比率、现金比率)()强制性流动负债与正常生产交易产生的流动负债对比关系。、编制非流动负债结构增减变动分析表对非流动负债的变动及质量进行分析并进行评价。提示:()长期资金来源与长期资产对应程度及分析评价()各项目变动情况分析。、编制所有者权益结构增减变动分析表对所有者权益的变动及质量进行分析并进行评价。提示:()实收资本(股本)与资本公积、盈余公积、未分配利润的对比分析初始资本的增值质量。()资本公积与盈余公积、未分配利润的对比分析资本公积与留存收益对所有者权益的贡献。、对资产负债表进行整体分析。提示:()资产负债表主要项目变动包含的经济意义。()资产负债表左边和右边的对比分析。资本资产配比结构分析评价(保守型?冒险型?)()对资产负债表的总体分析A资产总规模及其变化B资产总规模中揭示的盈利模式信息(盈利模式:经营主导型?投资主导型?)C主要不良资产区域?D主要资产项目规模的重大变化及其方向性含义E对流动负债的保证程度F对企业融资发展的潜力(对总负债的保障)提示:、结构增减变动表项目年年增减额增减率()资产总额资产合计:、资产负债表主要项目变动包含的经济意义。、资产负债表左边和右边的对比分析。()短期资金来源与短期资产对应程度及分析评价(短期偿债能力:流动比率、速动比率、现金比率)()长期资金来源与长期资产对应程度及分析评价()资本资产配比结构分析评价(保守型?冒险型?)、对资产负债表的总体分析()资产总规模及其变化()资产总规模中揭示的盈利模式信息(盈利模式:经营主导型?投资主导型?)()主要不良资产区域?()主要资产项目规模的重大变化及其方向性含义()对流动负债的保证程度()对企业融资发展的潜力(对总负债的保障)流动资产结构增减变动表项目年年增减额增减率货币资金应收票据应收帐款预付帐款应收股利其它应收款存货流动资产合计:非流动资产结构增减变动表项目年年增减额增减率可供出售金融资产持有至到期投资长期股权投资固定资产无形资产长期待摊费用递延所得税资产非流动资产合计项目年年增减额增减率短期借款应付票据应付帐款预收帐款应付职工薪酬应交税费应付利息应付股利其他应付款一年内到期非流动负债其它流动负债合计非流动负债结构增减变动表项目年年增减额增减率长期借款递延所得税负债其他非流动负债合计所有者权益结构增减变动表项目年年增减额增减率股本资本公积盈余公积未分配利润合计:分析结论资产项目截至年月日公司未履行订单超过亿元公司产品采取以销定产方式进行排产开工率高。从流动资产结构增减变动表计算结果来看,与年相比,相对量增长最快的是货币资金和应收票据,相对量减少最快的是应收帐款绝对量增长最快的依次为货币资金、存货、其他应收款、应收票据和预付帐款。一方面说明企业的销量高与之相对应的存货资产存量提高另一方面货币资金、应收票据等及时付现性资产增加与应收账款债权减少相匹配说明企业结算方式改变、收现能力高未来融资能力增强。但其他应收款这样的非经营性债权占用量较大需要进一步探究原因。从非流动资产结构增减变动表来看相对数变化不大。绝对量增长最快的依次为长期股权投资、持有至到期投资和固定资产说明企业控制性投资数额增加持有至到期投资增加与企业货币资产增加需要寻求资金增值相匹配固定资产增加是由企业订单量大、排产量大需要增加生产能量决定的。年流动资产和非流动资产占总资产的比重分别为和年这一比重变为和。从流动资产与非流动资产的分布来看资产的流动性在增强。而且从前面的分析可以看出增量主要分布在货币资产、存货、投资和固定资产上企业资产分布较年优化了。分析结论权益项目从流动负债结构增减变动表来看相对数减少较大的依次为短期借款、应付帐款、应付票据这是由于年度存量货币资产增量较大企业的周转资金可以靠企业存量货币资产解决减少短期借款数额减少资金成本提升企业商业信用。从绝对数的增减数来看增加数额最大的依次为预收帐款、应付帐款和其他应付款这些项目也与企业定单及排产量增加相匹配。从非流动负债结构变动分析表来看长期借款的绝对数和相对数都减少了。说明企业归还了部分长期借款减少财务费用。年所有者权益变动最大的是资本公积减少股本增加年内企业用资本公积转增资本特变电工母公司的规模在扩张实力在增强。另外未分配利润绝对数和相对比例都在提升是企业盈利状况良好的表现。资产负债表总体分析年较年资产的总规模增加了,增长率为增量资产主要分布在货币资产、存货、投资上。作为一个母公司其经营能力和控股能力都在增强。年与年企业的经营性资产(主要流动资产、固定资产和无形资产)占总资产的比重分别为:和投资性资产(交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资)占总资产比重分别为:和。表明公司的经营能力在增强盈利模式为经营主导型企业。年、年企业的流动比率分别为:和年、年企业的速动比率分别为:和现金比率分别为:和企业有一定的短期偿债保证,同时也存在一定的短期偿债风险,如能保持现有较好的销售,对于该风险的判断可以降低。企业年与年资产负债率分别为:和。资产负债率较高财务风险较大。另外从年与年资金来源与资产分布来看年流动资产mdash流动负债=而年该数额为,说明企业有一部分短期资产依靠长期资金来支持资本资产的分布缓解了一点财务风险。此外企业若能保持现有的良性发展趋向也能从较好的经营获利和现金回收降低财务风险提升未来融资能力。财务报表舞弊的危害光谱轻微危害严重危害将砖头放在库存箱内引诱审计人员去称重(会计造假)隐讳的关联方交易蓄意的会计差错更正用非经常性损益粉饰报表滥用资产减值准备亡羊补牢mdashmdash猖獗资本市场的会计游戏滥用资产减值准备蓄意的会计差错更正隐讳的关联方交易滥用减值准备粉饰报表bigbathcookiejarVS滥用减值准备粉饰报表计提减值准备的原始目的mdashmdash夯实资产和负债。减值会计估计的蜕变:我国从年开始要求上市公司计提ldquo四项准备rdquo年《企业会计制度》进一步升格为ldquo八项准备rdquo。年《企业会计制度》规定:可收回金额低于账面价值的部分确认减值(未就如何对可收回金额进行估计提供具体的方法和指南致使对可收回金额的估计沦为企业操纵利润的一种手段)应定期或至少于每年年终进行减值测试(利润操纵的空间。)滥用减值准备粉饰报表减值会计估计的蜕变:ldquo八项准备rdquo的施行成为我国少数上市公司进行巨额冲销的借口。一些过去做假账或采用不稳健会计政策导致资产不实的上市公司通过巨额冲销消化以前年度的不良或不实资产为未来期间的盈利营造空间。减值会计派生的操纵手法:洗大澡(bigbath)在经营情况糟糕的会计期将更多的亏损(包括以前年度积淀的资产潜亏、以后年度将要发生的费用)一并ldquo洗rdquo出来。甜饼罐(cookiejar)在收益情况比较好的会计期计提秘密准备,在战略需要时释放(转回),以达到其操纵利润的目的。南方计提悖论股票简称投资余额计提情况年净利润ROE金额比例上海汽车首创股份东电B股四川长虹%邯郸钢铁万鸿集团NA海王生物中原油气?南方证券被行政托管可收回金额低于账面价值的部分确认减值南方计提悖论股票简称投资余额计提情况年净利润ROE金额比例上海汽车首创股份东电B股四川长虹%邯郸钢铁万鸿集团%NA海王生物中原油气准则赋予的权力mdashmdash利用资产减值粉饰报表的ldquo优越性rdquo现实中可收回金额的估计受:上市公司当年业绩的影响经营战略的影响当地政府的财政压力。新准则为克服利用减值准备的操纵所做的改进核算科目变化改变资产减值测试的频率:至少一个会计年度一次减值测试存在资产减值迹象的情况下进行资产减值测试。禁止长期资产减值损失的转回:前期已确认的资产减值损失如果在以后会计期间恢复的按照恢复金额在不超过已确认减值损失金额的范围内转回计入损益前期已确认的资产减值已经确认不得转回除非出售、处置、对外投资。新旧准则下资产减值的科目转换资产减值损失管理费用(坏账、存货跌价准备)营业外支出(固定资产、无形资产、在建工程等减值准备)投资收益(短期投资跌价准备、长期投资减值准备)旧会计准则下的利润表结构新会计准则下的利润表结构减值准备分析要点分析要点:看一家公司一个会计期内计提减值的资产占资产总额的比重(减值资产的重大性)看该减值资产计提的ldquo资产减值损失rdquo占营业利润净利润的比重(计提金额的重大性)对比看一家公司的减值政策是否合理?自己与自己比(历史期间比较)自己与他人比(同行业对比)四川长虹四川长虹()坏账准备计提情况(单位:万元)账龄计提比例年以内,,,,年,年,年年年以上应收款余额,,,,其中:AR,,,,其他应收款,,,,关联方应收款,,,,关联比例坏账准备余额,坏账计提比例年以内不提?关联应收款不提?应收票据不提?四川长虹()坏账准备计提情况(单位:万元)四川长虹()坏账准备计提情况最高最低年行业对比(比例):拥有一双识别财务报表数字的慧眼A、B、C、D是同一行业内的四家公司它们在-年间的净利润走势图如下。请判断哪家公司最有可能存在ldquo洗大澡rdquo行为?拥有一双识别财务报表数字的慧眼A、B、C、D是同一行业内的四家公司它们在-年间的净利润和主营业务收入走势图如下。根据这些图初步判断经营状况没有异常的公司是?滥用会计差错更正粉饰报表滥用会计差错更正粉饰报表会计差错更正的原意mdashmdash发现差错进行更正:《企业会计制度》:会计政策变更和重大会计差错更正mdashmdash追溯调整法会计估计变更和较小的会计差错更正mdashmdash未来适用法《企业会计准则》:前期差错mdashmdash追溯调整为什么偏好追溯调整:与会计估计变更相比重大会计差错更正的适用范围要广得多。追溯调整调整的是本期报表相关项目的期初数而不影响本期会计利润。滥用会计差错更正粉饰报表主要操纵手法:将会计估计变更解释为重大会计差错更正将前期的会计舞弊解释为会计差错以逃避被监管部门处罚的命运。追溯调整的动机:跨越资本市场门槛case首创股份caseTCL集团利润总额增长率:%净利润增长率:%%%首创股份()mdashmdash估计误差

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