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黄金投资

淡泊and宁静
2010-08-06 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《黄金投资ppt》,可适用于经济金融领域

津巴布韦发生的通货膨胀津巴布韦发生的通货膨胀近年来津巴布韦通货膨胀失控年时津巴布韦的通胀率为而现在这一比率已经超过亿。津巴布韦储备银行(央行)被迫不断发行更大面额的钞票世界货币面值的新纪录被不断刷新。年月津巴布韦曾发行了面值为亿的纸币。月底亿面值的津币钞票只能买一条面包。月日津巴布韦央行宣布发行从新津元到新津元的钞票从原来纸币面值上删除个零以恢复钞票面值。年月时一美元可兑换的津元续:续:然而通货膨胀并没有得到控制新货币发行不到个月又急剧贬值百亿大钞又重新回到了津巴布韦民众的生活中。年月津巴布韦央行决定从其发行的巨额钞票上去掉个零这样一来津巴布韦一万亿钞票相当于元。在最后的恶性通货膨胀时期政府居然终止了官方通货膨胀统计报告。有专家测算津巴布韦年月中旬的月最高通胀率达,,,日通胀率为 平均小时通胀翻倍。俄罗斯卢布的真实故事俄罗斯卢布的真实故事前苏联卢布在世纪年代曾经是世界上最稳定的货币卢布可兑换美元但年代后期俄私有化进程爆发了货币危机而后又引发出严重的社会危机。俄罗斯自年月日起启用新卢布旧卢布换新卢布然后把汇率定在个新卢布兑个美元的基础上进行浮动相当于短期卢布贬值了倍。当时戈尔巴乔夫的年退休金只值美元买一包万宝路香烟的钱过去可以买到整整一火车皮原木!续:续:经历了金融危机后俄罗斯央行开始增加黄金占外汇储备的比例。年和年俄罗斯分别将黄金储备增加了吨和吨年上半年在黄金价格飞涨的情况下俄罗斯依然增加了吨黄金储备。但全球金融危机又使卢布进入了新一轮贬值年月份卢布对美元的比价达到了最高值的卢布兑美元而短短几个月后卢布大幅贬值年月初一美元已经可以兑换卢布了。年上半年全球外汇储备第三大的俄罗斯从年月至年月日的外汇储备已经被耗费。俄罗斯的外汇和黄金储备有效防止了卢布的进一步下滑维护了金融稳定。历史上的通胀历史上的通胀国家最高通胀月     月最高通胀率           日通胀率      通胀翻倍时间匈牙利年月    ,,,,,        小时津巴布韦年月中旬,,,              小时南斯拉夫年月      ,,               日德国年月      ,                   日希腊年月      ,               日中国年月          ,                  日启示启示货币剧烈贬值使国家财富和人民的储蓄迅速消失。国家发展很多年的经济成果可能在数月之内消失殆尽广大居民积攒一辈子的储蓄可也能在一夜之间一文不值。在经历了本次全球金融危机后黄金抵御和防范金融危机的特性又一次得到了充分检验黄金的价值和重要性显得更为突出。我们为什么要重视黄金?我们为什么要重视黄金?黄金在人类历史中长期扮演了至高无上的财富。除了黄金没有什么物品能够在人类历史长河中成为人们对权力、财富、荣耀、美丽、安定与不朽的追求对象。历史中大国崛起一般都伴随对黄金巧取豪夺的历史黄金大规模的转移往往意味着文明的冲突与兴衰当一切都成为往事只有黄金被保留下来。黄金在人类文化中的重要地位已根深蒂固、难以改变。只要人们相信黄金代表财富、未来生活仍有不确定因素也许就应选择投资一些黄金作为一种保障工具。当前黄金市场发展与我国国际金融中心战略也密切相关。中国经济面临七大挑战中国经济面临七大挑战第一个挑战是年内地房地产业能否保持稳定发展将对中国经济产生直接的影响。在中国房地产行业是与国民经济高度关联的产业占GDP的和四分之一投资与房地产直接相关的产业达到个。第二个挑战是消费需求增速下降。余斌认为今年中国消费增长达到历史最高水平而明年政府刺激消费的一系列政策的经济效益将逐步减弱。因此即使维持政策不变所带来的消费增量也将下降。第三个挑战是投资大幅度增长产生的金融风险。余斌认为在拉动经济复苏过程中难免出现一些经济效益和社会效益都很差的项目未来可能造成中国银行业不良资产比重提高。第四个挑战是宽松的货币政策与通货膨胀压力。第五个挑战是美元贬值与大宗商品价格上涨。第六个挑战是人民币升值压力加大。第七个挑战是贸易保护主义与贸易摩擦。我国当前经济运行面临的一些问题我国当前经济运行面临的一些问题我国外汇储备高:中国年月末外汇储备余额为,亿美元而美元全球结算货币的地位自金融危机以来不断受到质疑。年月日实行有管理的浮动汇率制度以来美元汇改前兑元到年月日兑元美元相对贬值。我国家庭储蓄高占国内生产总值的比例自年至年一直稳定在上下,但可投资品种较少。股市波幅大年月日上证指数最高达到年月日最低为,跌幅投资风险极高!受全球金融危机影响我国经济高增长的态势受到挑战中央经济工作会议将保增长、促发展、扩大内需、促进就业作为目前我国经济工作的重点。我国当前经济运行面临的这些问题都凸显制订黄金市场发展战略的重要性和迫切性。全球经济复苏与黄金全球经济复苏与黄金世界上的任何金融资产都存在信用风险只有黄金是唯一的非信用资产。黄金重要性的根本在于对抗信用风险!在经济复苏过程中欧元、美元等货币都有可能因货币当局推动出口等原因发生贬值这样黄金的信用价值就会显得更加突出。黄金市场在我国经济和金融市场中的作用(一)我国主要金融市场(一)我国主要金融市场我国主要金融市场有:货币市场:本币同业拆借市场、票据市场、债券市场外汇市场:外汇交易中心资本市场:股票市场、期货市场、产权市场黄金市场:场内市场(上海黄金交易所、上海期货交易所)、场外市场(商业银行柜台、黄金制品市场)黄金的特性决定了其重要地位黄金的特性决定了其重要地位黄金作为世界领域中的特殊商品兼具商品属性和货币属性。作为一般商品它可以满足工业、商业等方面的需要作为稳定的货币金属它是最佳的储藏手段和保值对象作为世界货币它是各国政府及央行公认的最有效的国际储备续:续:作为支付工具它既可作为国际购买手段也可作为国际支付手段以及国际财富转移的手段作为投融资工具扩宽了金融市场投资领域丰富了投融资手段。以上种种因素大大丰富了黄金市场的内容也奠定了黄金市场在我国金融市场中的重要地位(二)黄金市场在宏观经济中充当的“三个工具”(二)黄金市场在宏观经济中充当的“三个工具”黄金市场在宏观经济中充当的“三个工具”:国家避险工具货币政策工具投融资工具当前黄金有存在一种国际化的货币趋势或倾向,具备了三项基本职能:即结算职能财富职能投资职能、国家避险工具、国家避险工具黄金可发挥货币支付手段职能当银根紧缩、货币流通紧缺时持有黄金的经济主体可通过出售黄金或用黄金兑换美元改善和增强支付能力。在关键时期用于应付通货膨胀和经济危机。我国在年代帝国主义封锁时期三年困难时期和“六四”以后的制裁时期都曾用黄金换取外汇以解燃眉之急。在亚洲金融危机中韩国在国际清偿力受到市场普遍怀疑、韩元持续下跌的情况下为拯救迅速减少的外汇储备政府就动员公民将金条和黄金制品变卖给银行换取韩元共收集黄金约吨价值超过亿美元有效缓解了外汇储备危机。续:续:黄金是稀有贵金属其流通性、变现性及保值性很强。从国家储备多元化的角度看黄金可以很好地避免货币贬值带来的风险不管是内部风险(通货膨胀)还是外部风险(汇率风险)都十分有效。因此黄金是国际公认的国家储备资产和战略资源攸关一国的金融安全、经济安全乃至于国家安全。曾经激烈批评金本位制的凯恩斯也不得不承认黄金“作为最后的卫兵和紧急需要时的储备金还没有任何其他东西可以取代它”。年泰国金融危机投资者和居民的反应都是买黄金避险以至使泰国国内的黄金短期价格上涨了%。越南、俄罗斯也用实践证明了黄金市场的这一重要作用。、货币政策工具、货币政策工具中央银行通过吞吐黄金调节基础货币进而调节货币供应量。年我国发生全国性抢购商品浪潮、通胀率居高不下之时中央银行向珠宝市场投放近百吨黄金回笼了大量货币对抑制通货膨胀起到了有效作用。同时黄金价格还是货币政策的一项敏感领先指标。我国货币政策中的黄金因素我国货币政策中的黄金因素我国货币政策四个目标都与黄金相关联:、低通货膨胀研究表明黄金有抵御通胀的效果黄金价格是通胀的一个先行指标。、经济增长黄金有经济“稳定器”功能。、保持较高的就业黄金产业就业人员众多且不断扩大。、国际收支大体平衡黄金储备始终被视作外汇储备。相信随着我国黄金市场的发展黄金在货币政策中的作用会越来越大。、投融资工具、投融资工具黄金具有收益性、风险性和高度的流通性。通过与信贷、证券等相结合黄金的投资功能可得到进一步拓展黄金是世界上最好的抵押品种是有效的融资工具。黄金市场的纵深发展增加了投资者转移风险的能力通过在黄金衍生品市场上买卖黄金延期交割产品、黄金期货、黄金期权等产品金融机构及产金、用金企业可以套期保值进行有效的对冲交易规避价格波动带来的风险。我国黄金市场发展空间巨大我国黄金市场发展空间巨大目前世界黄金总存量约为多万吨。平均每个地球人约克大约是盎司。中国黄金人均存量不足克远远低于世界平均水平。目前国内黄金消费需求旺盛亿人口每人消费克黄金大约消费吨便是世界一年黄金总产量。假设每个有效股票账户平均仅投资克黄金就有吨(按万A股有效账户计)。按美元每盎司计算约为亿美元约为我国外汇储备价值(按万亿美元计)的。我国黄金生产、消费需求强劲我国黄金生产、消费需求强劲年中国为世界第一大黄金生产国黄金消费预计也是世界第一。年我国黄金产量为吨比年增长。创我国黄金产量的历史新高这是从年以来黄金产量连续年的持续增长。年黄金产量吨居世界第一位年吨保持世界首位。年中国前个月黄金产量为吨刷新历史新高全年产出可能为吨左右继续保持世界首位续:续:中国内地按吨计年黄金总需求量达到吨(其中金饰为吨,零售投资为吨),比年增加吨,增幅轻而易举地超过了任何其他国家――紧随其后的是越南和泰国,大约吨。GFMS预计中国年黄金需求为吨,而印度需求估计为吨中国年黄金投资需求预计为吨超过印度的吨。我国黄金市场正在加速发展我国黄金市场正在加速发展上海黄金交易所年黄金交易量吨比年多年黄金交易量为吨比年多。年月日黄金期货推出后交易保持活跃使我国黄金市场竞争力更强。商业银行代理个人实物黄金业务目前已逐步在全国范围内推出潜力巨大。黄金市场对外开放有了实质性突破汇丰银行、渣打银行、加拿大丰业银行外资银行、澳新银行成为上海黄金交易所会员。黄金信托形式多样接连面市。黄金饰品市场快速发展收藏金条供不应求。种种现象都显示出我国黄金市场已经进入了高速发展的“快车道”。(三)发展黄金市场对我国经济的作用(三)发展黄金市场对我国经济的作用、扩大内需:拉动消费居民消费结构升级。、减少贸易顺差:增加进口、对抗流动性过剩:可增加央行进行货币政策调控的手段提高货币政策运作的灵活性。、降低居民储蓄率:资产形式转换、分流股市资金多元化投资:分散投资风险、优化资产配置。、藏金于民:有助于对抗通货膨胀和维护国家金融安全。第二部分我国黄金市场发展概况及投资品种介绍一、我国黄金市场发展历史我国黄金市场的发展过程我国黄金市场的发展过程世纪年代上海金业交易所曾是远东最大的黄金交易中心之一炒金已是一种极为流行的投资方式其市场规模、交易方式和市场影响力远比日本和巴黎的黄金市场要大。新中国建立后政府对黄金实行了长达多年的统一管理。年初国家停止了对金、银饰品加工原料的供应银行所收购的金、银饰品也不再对外销售。年我国放开了黄金饰品零售市场中国金币总公司也从这年起开始发行著名的熊猫金币。年国家将执行多年的黄金价格的固定定价方式改为浮动定价方式。年我国政府将建立开放的黄金市场写入了“十五计划”。年月央行行长宣布取消黄金“统购统配”的计划管理体制。月央行正式启动黄金价格周报价制度根据国际市场价格变动对国内金价进行调整。年月日上海黄金交易所正式运行这是我国黄金管理体制改革的重大突破标志着中国黄金市场迈出了开放步伐。续:续:上海黄金交易所开业后业务发展迅速已稳居世界场内现货黄金交易量第一。年月日上海期货交易所挂牌黄金期货合约交易活跃年共交易黄金吨万亿元。年共交易黄金吨成交金额万亿元。近几年来商业银行和金商的柜台黄金业务也有了较好的发展。目前我国黄金市场的基本框架已经形成为大发展打好了基础。我国黄金市场主要投资品种我国黄金市场主要投资品种上海黄金交易所:黄金现货、现货延期、上海期货交易所:黄金期货商业银行:纸黄金、黄金期权、黄金理财产品黄金代理业务。信托公司:黄金信托产品场外柜台实金:金条、金币、金饰品券商:券商黄金理财产品资金清算银行资金清算银行中国工商银行中国农业银行中国银行中国建设银行深圳发展银行兴业银行华夏银行上海银行……四、我国场外黄金市场的情况纸黄金(账户黄金)纸黄金(账户黄金)所谓纸黄金就是凭证式黄金也称为“记账黄金”纸黄金一般只能买卖而不能提取实物黄金。纸黄金是商业银行等机构的黄金做市商业务。商业银行黄金业务的费用商业银行黄金业务的费用国际黄金市场的主要产品国际黄金市场的主要产品场外:伦敦金交易、银行的黄金业务、金商的黄金业务、黄金信托场内:黄金期货、黄金期权、黄金ETF、黄金ETN、黄金企业股票、黄金股票基金伦敦黄金市场LBMA伦敦黄金市场LBMA伦敦黄金市场是世界上最大且历史悠久的黄金市场早在年前伦敦就已经成为世界黄金交易中心。伦敦黄金市场没有实际的交易场所是场外OTC批发市场同时具有现货及远期市场的性质交易通过无形方式进行即由各大金商的销售联络网完成的。目前伦敦黄金市场交收的标准黄金成色为重量为盎司。最小交易量则为盎司。LBMA年清算量为百万盎司年为百万盎司(吨)并没有因为金融危机减小而年上半年清算量为吨。(一)年度黄金和大宗商品涨幅比较(一)年度黄金和大宗商品涨幅比较黄金的投资特性黄金的投资特性年月到年月LBMA午后定盘价走势(美元盎司)黄金的投资特性风险性黄金的投资特性风险性黄金价格波动高于高等级债券但远低于股票、期货等。投资实物黄金还要注意:黄金质量的鉴定、交易对手信用、储藏等风险。黄金的投资特性流动性黄金的投资特性流动性世界黄金市场交易十分活跃黄金交易比股票交易更活跃!世界较大的黄金市场大约有多个。世界黄金市场实现了跨市场和同一市场内小不间断交易。世界各黄金市场价格相通国内与国际黄金价差幅度较小。黄金值得长期投资的一些原因黄金值得长期投资的一些原因黄金被认为是资产安全的避风港。黄金没有信用风险。投资者都逐步认识到黄金优化长期资产配置的作用并把黄金作为多元化投资和避险工具而不仅仅追求短期回报。黄金有一定的对冲通货膨胀和美元贬值的功能。黄金每年供应有限随着投资性需求增加、央行售金放慢供求关系支持中长期金价走好。我国投资者如果都能利用黄金进行资产配置将会使财富管理做得更好。影响黄金价格的基本因素分析影响黄金价格的基本因素分析影响黄金价格的因素远超出黄金基本面供需因素因为黄金有货币属性所以与国际政治、经济、金融市场因素密切关联。、黄金的基本供求情况(GFMS数据)世界黄金市场的供应(预计年总供应量增加)()新开采的黄金。年同比减少吨()年预增吨但更长期趋势没有大的变化。()旧金回收。预计将大幅增加()官方售金。预计年官方售金将减少。黄金市场需求:()首饰等加工。预计减少()黄金投资。预计增长()工业用金。预计减少()生产者套期保值。预计减少影响黄金价格的其他因素(续)影响黄金价格的其他因素(续)、国际地缘政治因素、美元走势金价与美元指数阶段性负相关、世界经济、金融危机、主要经济大国通货膨胀率、油价金价与油价阶段性正相关、主要经济大国利率因素、主要经济大国经济状况、主要经济大国股票及其他投资市场情况(如金属等商品价格)巴菲特给普通投资者的三条建议巴菲特给普通投资者的三条建议、机会好得令人难以置信时可能是陷阱。记住一点:错过收益总要比亏钱好得多。、当某人试图向你进行销售时想想对方会赚多少钱。永远要记住:当理财规划师对你进行投资“咨询”时他实际上是在赚你的钱。当然得辨证的看这个问题真正的良师益友的要区别对待的。、远离杠杆融资没有人会因为不借钱而破产巴菲特认为美元随着时间的推移“可能会大大贬值”这是由于美国政府一直推行“巨额赤字”策略。我们都需要认真对待思考这些暗示。如果巴菲特真正觉得我们可能走向通货膨胀甚至恶性通货膨胀那更应该好好倾听并开始准备应对这种可能的危机。

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