风险管理 第六章

1 风险管理考前辅导 第六章流动性风险管理 „ 流动性：是指商业银行在一定时间内，以合理的成本 获取资金用于偿还债务或增加资产的能力，其基本要 包括：时间、成本和资金数量。 „ 流动性风险：是商业银行资产负债管理的重要组成部 分，通过对流动性进行定量与定性分析，从资产、负 债和 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 外业务等方面对流动性进行综合管理。商业银 行的流动性状况直接反映了其从宏观到微观的所有层 面的运营情况及市场声誉。 保持良好流动性对银行的积极作用 „ 增进市场信心，向市场表明商业银行是安全的 并有能力偿还借款； „确保银行有能力实现贷款承诺，稳固客户关 系； „避免商业银行的资产廉价出售； „降低了商业银行借入资金所需支付的风险溢 价。 6.1 流动性风险识别的学习目的 流动性风险识别的学习目的： „第一，理解商业银行资产负债的期限错配如 何形成流动性风险 „第二，理解外币资产负债结构错配如何形成 流动性风险 „第三，理解商业银行的资金来源和使用的分 布结构对流动性的影响 6.1 流动性风险识别 „银行的流动性表现为两方面， －资产的流动性，主要表现为银行资产的变现 能力及成本，资产变现能力越强，所付成本 越低，则流动性越强； －负债的流动性，指商业银行随时筹得所需资 金的能力及成本。筹资的能力越强，所付的 成本越低，则流动性越强。 6.1 流动性风险识别 „何为资产流动性？ －资产流动性是指商业银行持有的资产随时得到 偿付或者在不贬值的情况下出售，即无损失变 现的能力。变现能力越强，所付成本越低，则 流动性越强。 „流动性资产主要包括的资产种类 2 流动性资产 „ 流动性资产主要包括：现金，超额准备金，可在二级 市场随时抛售的国债、债券、票据和其他证券类资 产，短期内到期的拆放/存放同业款项、贷款、贴现、 回购、证券类资产和其他应收款，其他短期内可变现 的资产。 „ 巴塞尔委员会将银行资产按流动性高低分为四类： －最具有流动性的资产； －其他可在市场上交易的证券； －商业银行可出售的贷款组合； －流动性最差的资产，即无法进行市场交易的资产。 6.1 流动性风险识别 „ 何为负债流动性？ 负债流动性是指商业银行能够以较低的成本随时获得需 要的资金。筹资能力越强，筹资成本越低，则流动性越 强。 „ 零售客户和公司/机构客户对负债流动性影响是不同的 －零售客户，特别是小额存款人对商业银行的信用和利率 水平不是很敏感，个人存款往往被看作是核心存款的重 要组成部分。 －公司/机构存款人对商业银行的信用和利率水平一般都 高度敏感，公司/机构存款通常不够稳定，对商业银行 的流动性影响较大。 流动性负债包括的种类 „流动性负债主要包括：活期存款、短期内到 期的拆放/存放同业款项、中央银行借款、定 期存款、发行的票据和债券、应付账款和其 他应付款、其他短期内应支付的负债。 „知识要点：对商业银行流动性风险的识别和 分析，必须兼顾资产流动性和负债流动性两 个方面。 6.1 流动性风险识别 6.1.1资产负债期限结构 －商业银行的资产负债期限结构是指，在未来特定时段内，到期 资产数量（现金流入）与到期负债数量（现金流出）的构成状 况。 －理想情况下，到期资产与到期负债应当正好匹配；如果未能匹 配，则形成了资产负债的期限错配，并可能因此产生流动性风 险。 －最常见的资产负债的期限错配情况是，商业银行将大量短期借 款（负债）用于长期贷款（资产），即“借短贷长”。 6.1 流动性风险识别 6.1.1 资产负债期限结构 －商业银行的资产负债期限结构受多种因素（尤其是利率）的 影响。 －知识要点：商业银行的资产负债期限结构容易受到多种因素 变化的影响。 6.1 流动性风险识别 6.1.1 资产负债期限结构 －在实践操作中，商业银行通常选择在真正需要资金的时候借 入资金，借入流动性可以提高商业银行的潜在收益。商业银 行可以根据资金需求及外部融资成本来决定实际借入资金的 数量，借入流动性是商业银行降低流动性风险的“最具风险” 的方法，原因在于借入资金时商业银行不得不在资金成本和 可获性之间做出艰难选择。 －知识要点：借入流动性有助于降低商业银行流动性风险，但 却是一种最具风险的方法。 3 6.1 流动性风险识别 6.1.2 币种结构 －对于从事国际业务的商业银行而言，多币种的资产 与负债结构进一步增加了流动性管理的复杂程度。 －从事国际业务的商业银行必须高度重视各主要币种 的资产负债的期限结构。 －应对的措施有两种方法，第一种方法是商业银行可 以根据其外币债务结构，选择以百分比方式匹配外 币债务组合；第二种方法是，商业银行如果认为某 种外币是最重要的对外结算工具，可以选择以绝对 方式匹配债务组合。 －知识要点：从事国际业务的商业银行应当更加谨慎 的匹配外币资产负债期限结构。 6.1 流动性风险识别 6.1.3 分布结构 －商业银行应当尽量降低其资金来源（例如存款）和 使用（例如贷款）的同质性，形成合理的来源和使 用分布结构，以获得稳定的、多样化的现金流量， 降低流动性风险。 －商业银行的资金使用（例如贷款发放）同样应当注 意贷款对象、时间跨度、还款周期等要素的分布结 构。 －知识要点：商业银行应当尽量避免其资金来源和使 用具有较高的同质性。 6.1 流动性风险识别 6.1.3 分布结构 －流动性风险与其他风险的关系：虽然流动性风险通常 被认为是商业银行破产的直接原因，但实质上，流动 性风险是信用、市场、操作、声誉及战略风险长期积 聚、恶化的综合作用结果。如果这些与流动性相关的 风险不能及时得到有效控制，最终将以流动性危机的 形式爆发出来。 －知识要点：流动性风险与信用风险、市场风险、操作 风险、声誉风险及战略风险交叉存在、相互作用。 6.2 流动性风险评估：掌握 学习目的 „掌握流动性比率/指标法中主要比率/指标的计算 和含义，了解其优缺点； „掌握现金流分析法的基本做法及其优缺点； „掌握缺口分析法的基本做法，了解久期分析法 评估利率变化对商业银行的影响 „我国的流动性监管要求：我国《商业银行法》 规定，商业银行的贷款余额和存款余额的比例 不得超过75％，流动性资产余额与流动性负债 余额的比例不得超过25％。 6.2.1流动性比率/指标 „ 流动性比率/指标法是各国监管当局和商业银行广泛使用 的方法之一，其做法是首先确定流动性资产的种类并进行 估值，然后确定合理的比率/指标并用于评估和监控。 „ 常用的比率/指标包括现金头寸指标、核心存款比例、贷 款与总资产比率，贷款总额与核心存款比率、流动资产与 总资产比率、易变负债与总资产比率、大额负债依赖度。 „ 流动性比率/指标法的优点是简单实用，缺点是其属于静 态分析。运用流动性比率/指标法时，不能简单的根据一 项或几项比率/指标就对银行的流动性状况做出评估和判 断，原因在于不同规模的商业银行其业务特质及获取流动 性的途径和能力各不相同，因此必须综合多种比率/指 标、以及内外部因素，才可能对商业银行的流动性做出正 确评估。 6.2.2流动性比率/指标 „现金头寸指标 = （现金头寸 + 应收存款）/ 总 资产，该指标越高意味着商业银行满足即时现 金需要的能力越强。 „核心存款比例 = 核心存款 / 总资产，对同类商 业银行而言，该比率高的商业银行流动性也相 对较好。核心存款是指那些相对来说较稳定、 对利率变化不敏感的存款，季节变化和经济环 境对其影响也较小。 4 6.2.1 流动性比率/指标 • 贷款总额与总资产的比率。比率较高则暗示商业银 行的流动性能力较差，而比率较低则反映了商业银 行具有较大的贷款增长潜力。 „ 贷款总额与核心存款的比率是一种传统的衡量商业 银行流动性的指标。比率越小则表明商业银行存储 的流动性越高，流动性风险也相对越小 6.2.1 流动性比率/指标 „ 流动资产与总资产的比率。这个比率越高则表明商 业银行存储的流动性越高，应付流动性需求的能力 也就越强。商业银行的规模越大则该比率越小。 „ 易变负债与总资产的比率衡量了商业银行在多大程 度上依赖易变负债获得所需资金。易变负债是指那 些受利率等经济因素影响较大的资金来源，当市场 发生对商业银行不利的变动时，这部分资金来源容 易流失。一般来说，在其他条件相同的情况下，比 率越大则商业银行面临的流动性风险越高。 6.2.1 流动性比率/指标 „大额负债依赖度 =（大额负债 -短期投资）/ （盈利资产 -短期投资），从事积极负债管 理的商业银行被认为大额负债有较高的依赖 度，意味热钱对商业银行盈利资产的支撑程 度。对大型商业银行来说，该比率为50%很 正常，仅适合用来衡量大型特别是跨国商业 银行的流动性风险。 6.2.2 现金流分析 „ 通过对商业银行短期内的现金流入和现金流出的预测和分析， 可以评估商业银行短期内的流动性状。 －当来源金额大于使用金额时，即流动性相对充足； －若商业银行出现流动性“赤字”，则必须考虑这种赤字可能给自 身运营带来的风险。 „ 根据历史数据研究表明，剩余额与总资产之比小于3-5% 时， 对商业银行的流动性风险是一个预警。 „ 在正常市场条件下，现金流分析有助于真实、准确地反映商业 银行在未来短期内的流动性状况。但如果商业银行的规模很大 而且业务非常复杂，则分析人员所能获得完整现金流量的可能 性和准确性随之降低，现金流分析的可信赖度也逐渐减弱。 „ 知识要点：现金流分析适用于评估商业银行短期内的流动性状 况，但有时可能难以获得完整、准确的现金流量信息。 6.2.3 其他评估方法 „缺口分析法概念 缺口分析法是针对特定时段，计算到期资产 （现金流入）和到期负债（现金流出）之间的 差额，以判断商业银行在未来特定时段内的流 动性是否充足。 „缺口分析法计算 公式 小学单位换算公式大全免费下载公式下载行测公式大全下载excel公式下载逻辑回归公式下载 融资缺口＝贷款平均额 –核心存款平均额 „如果缺口为正，商业银行必须动用现金和流动 性资产、或者介入货币市场进行融资。 6.2.3 其他评估方法 „ 缺口分析法另一种公式表述 融资需求(借入资金) ＝融资缺口 + 流动性资产 „ 上述公式意味着商业银行的流动性需求（即需要借入 的资金规模）是由一定水平的核心存款和贷款、以及 一定数量的流动性资产来决定的。换言之，商业银行 的融资缺口和流动性资产持有量愈大，商业银行从货 币市场上需要借入的资金也愈多，从而它的流动性风 险亦愈大。 „ 知识要点：商业银行应当根据自身业务特点，选择恰 当的流动性缺口分析时间序列。 5 6.2.3 其他评估方法 „久期分析法的作用 －由于利率变化直接影响到商业银行的资产和 负债价值，造成流动性状况发生变化，因此 久期分析经常被用来评估利率变化对商业银 行流动性状况的影响。 6.2.3 其他分析方法 „ 久期缺口 = 资产加权平均久期 -（总负债/总资产）×负债加 权平均久期 „ 分三种情况来评估利率变化对商业银行流动性的影响 －当久期缺口为正值时，如果市场利率下降，流动性也随之加 强；如果市场利率上升，流动性也随之减弱； －当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，流动性也随之减 弱；如果市场利率上升，流动性也随之加强； －当久期缺口为零时，利率变动对商业银行的流动性没有影 响。这种情况极少发生。 „ 总之，久期缺口的绝对值越大，利率变化对商业银行的资产 和负债价值影响越大，对其流动性的影响也越显著。 „ 知识要点：久期分析用来评估利率变化对商业银行整体流动 性的影响程度。 6.3流动性风险监测与控制 学习目的 „了解流动性风险的预警指标/信号； „理解压力测试是用于检验敏感性因素的极端 变化对商业银行流动性的影响； „理解情景分析是用于检验特殊状况对商业银 行流动性的影响； „了解我国商业银行目前流动性风险管理的主 要方法。 6.3.1流动性风险预警 „内部指标/信号主要包括商业银行内部有关风 险水平、盈利能力、资产质量、以及其他可 能对流动性产生中长期影响的指标变化； „外部指标/信号主要包括第三方评级、所发行 的有价证券的市场表现等指标的变化； „融资指标/信号主要包括商业银行的负债稳定 性和融资能力的变化等。 6.3.2压力测试 „ 压力测试的目的 根据不同的假设情况（可量化的极端范围）进行流动 性测算，以确保商业银行储备足够的流动性来应付可 能出现的各种极端状况。 „ 商业银行根据自身业务特色和需要，对各类资产、负 债及表外项目进行以下压力测试，并根据压力测试的 结果分析商业银行当前的流动性状况。 „ 知识要点：压力测试通常用于检验多个敏感性因素的 极端变化对商业银行的资产负债价值分别造成的影 响，进而导致商业银行的流动性状况发生变化。 6.3.3情景分析 „ 情景分析的目的 在不同的情景条件下，商业银行对现金流入和流出的缺口分析 结果存在显著差异。因此，有必要对商业银行运营过程中可能 出现的各种情景进行相对保守的估计，有助于减少流动性缺口 分析的偏差。 „ 商业银行的流动性需求分析可分为以下三种情景 －正常状况是指商业银行在日常经营过程中，与资产负债相关的 现金流量的正常变动。 －商业银行自身问题所造成的流动性危机。 －某种形式的整体市场危机，即在一个或多个市场，所有商业银 行的流动性都受到不同程度的影响。 „ 知识要点：情景分析通常用于检验某种特殊状况对商业银行的 资产负债价值造成的有利和/或不利影响，进而导致商业银行 的流动性状况发生变化。 6 6.3.4流动性风险管理方法 „ 我国商业银行流动性风险管理的通常做法： －总行设立资产负债管理委员会，制定全行的流动性管 理政策； －由 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 资金部门负责日常流动性管理，对各项流动性 指标进行监控与分析，并做出相应决策； －大多数商业银行通过制定本外币资金管理办法，对日 常头寸的监控、调拨、清算等进行管理，并通过对贷 存比、流动性比率、中长期贷款比例等指标的考核， 加强对全行流动性的管理； －成立由行长和各主要业务部门负责人参加的流动性应 急委员会，负责组织制定并实施应急方案。 6.3.4流动性风险管理方法 对本币的流动性风险管理，在操作层面上分为三 个层次 „第一步，设立相应的比率/指标，判断流动性变 化趋势 „第二步，计算特定时段内商业银行总的流动性 „第三步，根据现金流量计算特定时段内商业银 行的流动性缺口 6.3.4流动性风险管理方法 „计算特定时段内商业银行总的流动性 －计算商业银行的负债流动性需求 „通常将商业银行存款分为三类： －第一类：敏感负债，对利率非常敏感，随时都 可能提取； －第二类：脆弱资金，一部分为短期内提取的存 款，例如政府税款、电力等费用收入。 －第三类：核心存款，除了极少部分外，几乎不 会在一年内提取。 6.3.4 流动性风险管理方法 „商业银行负债的流动性需求 = 0.8 ×（敏感负 债 -法定储备）+ 0.3 ×（脆弱资金 -法定储 备）+0.15 ×（核心存款-法定储备）； „商业银行总的流动性需求。商业银行在一定时 期内总的流动性需求是在贷款、存款对流动性 需求的基础上综合得出： 商业银行总的流动性需求 = 负债流动性需求 + 贷款流动性需求 商业银行的存款分为三类： „第一类：敏感负债，对利率非常敏感，随时都 可能提取，例如证券业存款。对这部分负债， 商业银行应保持较强的流动性储备，通常为总 额的80%； „第二类：脆弱资金，一部分为短期内提取的存 款，例如政府税款、电力等费用收入。通常商 业银行以流动资产的形式持有其30%左右； „第三类：核心存款，除了极少部分外，几乎不 会在一年内提取。通常商业银行仅将其15%投 入流动资产； 6.3.4流动性风险管理方法 „根据现金流量计算特定时段内商业银行的流动 性缺口。 „计算公式： 预期特定时段内的流动性缺口 = 最好状况的概 率×（最好状况的预计头寸剩余或不足）+正 常状况的概率×（正常状况的预计头寸剩余或 不足）+ 最坏状况的概率×（最坏状况的预计 头寸剩余或不足） 7 6.3.4 流动性风险管理方法 对外币的流动性风险管理 „ 针对外币的流动性风险管理，高级管理层应当首先明 确外币流动性的管理架构，可以选择将流动性管理权 限集中在总部或分散到各分行，但都应赋予总部最终 的监督和控制全球流动性的权力；其次是制订各币种 的流动性管理策略， „ 商业银行应当制定外汇融资能力受到损害时的流动性 应急计划，通常包括两种方式： －使用本币资源并通过外汇市场将其转为外币，或使用 该外汇的备用资源。 －管理者可根据某些外币在流动性需求中占有较高比例 的情况，为其建立单独的备用流动性安排。 6.3.4 流动性风险管理方法 制定流动性应急计划 „ 商业银行应当在完善流动性风险预警机制的同时，制 订本、外币流动性管理应急计划，主要包括两方面的 内容： „ 危机处理方案。规定各部门沟通或传输信息的程序， 明确在危机情况下各自的分工和应采取的措施，以及 制定在危机情况下对资产和负债处置的措施。危机处 理方案还应当考虑如何处理与利益持有者（例如债权 人、债务人、表外业务交易对手等）的关系。 „ 弥补现金流量不足的工作程序。备用资金的来源包括 未使用的信贷额度，以及央行的紧急支援等。应急计 划应尽可能明确可能从上述渠道获得的资金数量，以 及在何种情形下才能使用上述资金渠道。 本章总结 „流动性风险管理一直是商业银行风险管理的重 要内容。 „商业银行的流动性风险的识别应当从资产和负 债两方面进行：资产负债的期限错配（包括外 币资产负债期限结构错配）可能造成流动性风 险，资金来源和使用的分布结构也会对流动性 造成影响，而且流动性风险常常与信用、市 场、操作、声誉及战略风险交织在一起，相互 作用。 本章总结 „ 比率/指标法、缺口分析法、现金流分析法和久期分析 法被广泛认为是评估商业银行流动性风险的有效方 法，但应当深入理解各种方法所存在的优缺点。比较 好的做法是同时采用多种方法来综合评估商业银行的 流动性状况。 „ 适时监测流动性风险的多种预警指标/信号，有助于商 业银行及时纠正错误并采取正确的风险控制措施。压 力测试和情景分析能够检验敏感性因素的极端变化和 特殊状况可能对商业银行未来流动性造成的影响，因 此非常有助于商业银行对未来可能出现的流动性危机 做好心理和资源上的准备，并制定有效的流动性风险 应急计划。