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上传者: Kitty烨 2017-06-05 评分 0 0 0 0 0 0 暂无简介 简介 举报

简介:本文档为《中国注册会计师考试_财务管理读书笔记doc》,可适用于初中教育领域,主题内容包含中国注册会计师考试《财务成本管理》笔记《财务管理》读书笔记总论:财务管理的目标取决于企业的总目标。企业的目标为生存、发展、获利。()力求保持以收抵支符等。

中国注册会计师考试《财务成本管理》笔记《财务管理》读书笔记总论:财务管理的目标取决于企业的总目标。企业的目标为生存、发展、获利。()力求保持以收抵支和偿还到期债务的能力减少破产的风险长期稳定生存下去对财务管理的第一个要求。长期亏损企业终止的内在原因不能偿还到期债务直接原因。()筹集企业发展的资金第二个要求。()通过合理、有效的使用资金使企业获利第三个要求。企业最具综合能力的目标是盈利。盈利不但体现了企业的出发点和归宿而且可以概括其他目标的实现程度并有助于其他目标的实现企业的财务目标:()利润最大化(利润总额)。缺点:没有考虑利润的取得时间没有考虑所获利润和投入资本额的关系没有考虑获取利润和所承担风险的关系。()每股盈余最大化(每股利润或权益资本净利率)。缺点:没有考虑每股盈余取得的时间没有考虑每股盈余的风险性。()股东财富最大化(每股股价)。缺点:难以计量。股价的高低代表了投资大众对公司价值的客观评价。它以每股价格表示反映了资本与获利之间的关系它受预期每股盈余的影响反映了每股盈余大小及取得的时间它受企业风险大小的影响可以反映每股盈余的风险。新编()股东财富可以用股东权益的市场价值来衡量。股东财富增加=股东权益的市场价值-股东投资资本=权益的市场增加值  权益的市场增加值是企业为股东创造的价值。()假设股东投资资本不变股价最大化与增加股东财富具有同等意义。如无假设条件股价最大化与增加股东财富并不具有同等。企业与股东之间的交易也会影响股价但并不影响股东财富。如分派股利时股价下跌回购股票时股价上升等。()假设股东投资资本和利息率不变企业价值最大化与股东财富最大化具有相同的意义。如无假设条件不能简单地将企业价值最大化等同于股东财富最大化。因为企业价值增加=权益价值增加债务价值增加而债务价值的变化是由市场利率变化引起。(一)影响财务管理目标实现的因素。新编:股东价值的创造是由企业长期的现金创造能力决定的。创造现金的最基本途径一是提高经营现金流量二是降低资本成本。三个结论:、经营活动:取决于销售收入和成本费用两个因素。结论:推动股价上升的利润因素不仅是当前的利润还包括预期增长率。、投资活动:包括资本资产投资和营运资产投资。结论:投资资本回报率反映了企业的盈利能力是决定股价高低的关键因素。、筹资活动:结论:如果企业有投资资本回报率超过资本成本的投资机会多余现金用于再投资有利于增(四)产品成本计算的分批法:以产品批别为成本计算对象适用于单件小批类型的生产如造船业、重型机器制造业等也可用于一般企业的新产品试制或试验的生产、在建工程以及设备修理作业等。成本计算期与产品生产周期基本一致与核算报告期不一致一般不存在完工产品和在产品之间分配费用的问题。(五)产品成本计算的分步法:以产品的生产步骤计算产品成本的方法。适用于大量大批的多步骤连续式复杂生产的企业有时生产步骤所产半成品也经常对外销售。按是否要求计算半成品成本和简化核算的要求分为逐步结转分步法和平行结转分步法。。逐步结转分步法:计算半成品成本分步法按产品加工的顺序逐步计算并结转半成品成本直到最后加工步骤才能计算产成品成本的一种方法。而完工产品与在产品之间分配费用指各步骤完工产品与在产品之间的分配。优点:()能提供各个生产步骤的半成品成本资料()为各生产步骤的在产品实物管理及资金狗宝提供资料()能够全面地反映各生产步骤的生产耗费水平更好地满足各生产步骤成本管理的要求。缺点:成本结转工作量较大如采用逐步综合结转方法还要进行成本还原。逐步综合结转方法:指上一步骤转入下一步骤的半成品成本以直接材料或半成品项目综合列入下一步骤的成本计算单中如同材料核算一样(包含了上一步骤的直接人工制造费用等其他费用)所以到最后完工产品的成本计算表中直接材料并不是原始耗用的材料要进行成本还原才能提供出按原始成本项目反映的产成品成本资料。。平行结转分步法:不计算半成品成本分步法在计算各步骤成本时不计算各步骤所产半成品成本也不计算各步骤所耗上一步骤的半成品成本而只计算本步骤发生的各项其他费用以及这些费用应计入产成品成本的份额将相同产品的各步骤成本明细帐中的这些份额平行结转、汇总即可计算出该种产品的产成品成本。每一生产步骤的完工产品指企业最后完工的产成品而在产品指各步骤尚未加工完成的在产品和各步骤已完工但尚未最终完成的产品。优点:()各步骤可以同时计算产品成本平行汇总计入产成品成本不必逐步结转半成品成本()能够直接按原始成本项目反映的产成品的成本资料不必进行成本还原因而能够简化和加速成本计算工作。缺点:()不能提供各步骤的半成品成本资料()在产品的费用在产品最后完成以前不随实物转出而转出即不按其所在的地点登记而按其发生的地点登记因而不能为各个生产步骤在产品的实物和资金管理提供资料()各生产步骤的产品成本不包括所耗半成品费用因而不能全面地反映各该步骤产品的生产耗费水平(第一步骤除外)不能更好地满足这些步骤成本管理的要求。十三、成本性态与本量利分析(一)成本性态分析:指成本总额与产量之间的依存关系。、分类:固定成本、变动成本、混合成本()、固定成本:发生额不取决于产量。它的多少由以下两种情况决定约束性固定成本:提供和维持生产经营所需设施、机构而支出的成本。酌量性固定成本:为完成特定活动而支出的固定成本其发生额根据企业的经营方针由经理人员决定如科研开发费、广告费、职工培训费。()、变动成本:是产品生产的增量成本当产量增加时总成本的增加是变动成本增加引起的变动成本的增量就是总成本的增量所以说只有变动成本才是真正属于产品的成本。其发生额取决于产量的大小和单位变动成本的高低。技术性变动成本:由技术或实物关系决定的与产量有明细的技术或实物关系的变动成本。酌量性变动成本:由经理人员决定的可以通过管理决策行动改变的变动成本如销售佣金、新产品研制费、技术转让费。()、混合成本:因产量变动而变动但不是成正比例关系。半变动成本:在初始基数的基础上随产量正比例增长的成本。通常有一个初始基础一般不随产量变化相当于固定成本在这个基础上成本总额随产量变化呈正比例变化又相当于变动成本。如:电费和电话费等公用事业费、燃料、维护和修理费等。阶梯式成本:总额随产量呈阶梯式增长的成本。如:受开工班次影响的动力费、整车运输费用、检验人员工资等。延期变动成本:在一定产量范围内总额保持稳定超过特定产量则开始随产量比例增长的成本。如:正常产量支付固定月工资当产量超过正常水平后支付的加班费。曲线成本:总额随产量增长而呈曲线增长的成本。一种是变化率递减的曲线成本如自备水源的成本。另一种是变化率递增的曲线成本如各种违约金、罚金、累进计件工资等。、成本估计:y=abx即总成本=固定成本单位变动成本*产量求A固定成本B单位变动成本则可计算出任何产量下的总成本。()历史成本分析法。A高低点法:单位变动成本=(产量最高期总成本-产量最低期总成本)(最高产量最低产量)固定成本=产量最高期总成本-单位变动成本*最高产量B散面图法:C回归直线法:P x产量y总成本b=(nxyxy)(nx(x))()工业工程法:P例最完备()契约检查法:P例只能用于明细规定计费方法的项目。()帐户分析法:比较粗略(二)成本、数量和利润的分析:.量本利关系成本性态:指成本总额对业务量的依存关系。固定成本是不受业量影响的成本变动成本是随业务量增长而正比例增长的成本混合成本是随业务量增长而增长但与业务量不成正比例的成本。()损益方程式:利润=单价*销量-单位变动成本*销量固定成本税后利润=单价*销量-(单位变动成本+单位变动销售和管理费用)*销量-(固定成本+固定销售和管理费用)*(-所得税率)()边际贡献方程式:利润=销量*单位边际贡献-固定成本            =销售收入*边际贡献率-固定成本如是多品种:利润=各产品销售收入合计*加权平均边际贡献率-固定成本边际贡献=销售收入-变动成本单位边际贡献=单价-单位变动成本制造边际贡献=销售收入-产品变动成本产品边际贡献=销售收入-制造边际贡献      =销售收入-产品变动成本-销售和管理变动成本边际贡献率=边际贡献销售收入*=单位边际贡献单价*变动成本率=变动成本销售收入*=单位变动成本单价*边际贡献率+变动成本率=加权平均边际贡献率=各产品边际贡献合计各产品销售收入合计*注:以上如未注明是制造或产品“边际贡献”“边际贡献率”“变动成本率”则指产品公式中均包括变动销售和管理费用.盈亏临界分析()盈亏临界点销售量(单一产品):单价*盈亏临界点销售量-单位变动成本*盈亏临界点销售量-固定成本=或:盈亏临界点销售量=固定成本(单价-单位变动成本)=固定成本单位边际贡献()盈亏临界点销售额(多种产品):盈亏临界点销售额*边际贡献率固定成本=()盈亏临界点作业率指盈亏临界点销售量占企业正常销售量的比重。表明企业的企业率必须达到正常作业的多少才能取得盈利说明了企业在保本状态下的生产经营能力的利用程度。盈亏临界点作业率=盈亏临界点销售量(额)正常销售量*()安全边际=正常销售额(或实际订货额)-盈亏临界点销售额安全边际率=安全边际正常销售额(或实际订货额)*正常销售额=盈亏临界点销售额+安全边际=盈亏临界点作业率+安全边际率只有安全边际才能为企业提供利润而盈亏临界点销售额扣除变动成本后只能为企业收回固定成本。利润=安全边际*边际贡献率销售利润率=安全边际率*边际贡献率所以企业要提高销售利润率就必须提高安全边际率(或降低盈亏临界点作业率)或提高边际贡献率(或降低变动成本率)。.影响利润各因素变动分析()变动分析:主要是以(利润=销售收入-变动成本-固定成本)这一公式计算产销量、成本和价格发生变动时对利润的影响或计算目标利润发生变动时分析实现目标利润所需的产销量、收入和支出。()敏感分析:分析有关参数发生多大变化会使盈利转为亏损各参数变化对利润变化的影响程度以及各因素变动时如何调整销售以保证原目标利润的实现。A:先按原资料参数和公式(利润=销售量*单价收入-销售量*单位变动成本-固定成本)求出目标利润。B:逐一计算合利润为零时的某个参数并与原资料参数相比得出有关参数发生多大变化合盈利转为亏损。C:计算各参数的敏感程度:某个敏感系数=某个参数影响的目标值(利润)变动百分比某个参数变动百分比得出各参数变化对利润影响程度的大小(正值与利润同向增减负值与利润反向增减)。(三)变动成本计算变动成本法:计算产品成本时只包括变动成本而不包括固定成本固定成本作为期间费用在发生的当期全部直接转为费用列作利润表的减项。而原来的传统方法称为完全成本法或吸收成本法。即在计算产品成本时将固定制造费用作为期间成本处理在发生的当期转为费用。因些采用变动成本法时的期末在产品和库存产成品的计价金额会低于采用完全成本法下的计价金额。如果有存货两种方法计算的利润不同。如本期生产量>销售量则完全成本法利润>变动成本法利润因为存货中包含了变动制造成本未与销售结转到利润中而变动成本法下的利润已经将本期全部变动制造成本扣除两者利润的差额=存货数量*(固定制造费用生产量)。但从长期来看两种方法计算的利润是一致的只是各期分布不同。完全成本法的缺点:如果每年的销售量相同单位售价相同每年固定成本总额相同单位变动成本相同但由于产量和销量不相同造成每年从销售收入中抵减的固定成本不同造成各年利润不同有时还会造成销售量增加单价不变但利润仍会下降的情况。所以完全成本法确定的利润不仅受销量和成本水平的影响而且受产量的影响。解决办法是放弃固定成本在存货和销售之间的分配让固定成本作为期间成本在当期全部转为费用即采用变动成本法。变动成本的局限性:.产品成本观念不符合会计准则。.改用时会影响有关方面及时获得收益。.提供的资料不能充分满足决策的需要。(都反映过去不能提供未来)十四、成本控制(一)概述成本控制指动用以成本会计为主的各种方法预定成本限额按限额开支成本和费用以实际成本和成本限额比较衡量经营活动的成绩和效果并以例外管理原则纠正不利差异以提高工作效率实现以致超过预期的成本限额。、成本控制系统的组成:组织系统、信息系统、考核制度和奖励制度。().组织系统:生产、财务和人事都属于集中的领域。按其所负责任和控制范围不同分为三种责任中心:成本中心:以达到最低成本为经营目标的一个组织单位利润中心:以获得最大净利润为目标的一个组织单位投资中心:以获得最大的投资收益率为经营目标的一个组织单位()、信息系统:即责任会计系统包括编制责任预算、核算预算的执行情况、分析评价和报告业绩三部分。()、考核制度:()、奖励制度:、成本控制的原则:()经济原则:要求能起到降低成本、纠正偏差的作用具有实用性要求贯彻例外管理原则要求贯彻重要性原则要求具有灵活性。()因地制宜原则:()全员参加原则:()领导推动原则:、成本降低:成本降低与成本控制的区别:()成本控制以完成预定限额为目标成本降低以成本最小化为目标。()成本控制仅限于成本限额的项目而成本降低不受这种限制涉及企业的全部成本。()成本控制是在执行决策过程中实现成本限额成本降低还包括正确选择经营方案涉及制定决策的过程中。()成本控制是降低成本支出的绝对额成本降低还包括收入的增长超过成本的增长实现成本的相对节约。成本降低的原则:()以顾客为中心。()系统分析成本发生的全过程。()主要目标是降低单位成本。()要靠自身的力量降低成本。()要持续地降低成本。成本降低的主要途径:()提高产品的功能成本比率。()采用先进的设备、工艺和材料。()开展作业成本计算、作业成本管理和作业管理。()改进员工的培训提高技术水平树立成本意识。(二)标准成本及其制定、实施标准成本系统的步骤:()制定单位产品标准成本()根据实际产量和成本标准计算产品的标准成本()汇总计算实际成本()计算标准成本和实际成本的差异()分析成本差异的发生原因进行财务处理。()向成本负责人提供成本控制报告。、概念:单位产品标准成本=用量标准*价格标准=单位产品标准消耗量*标准单价标准成本=实际产量*单位产品标准成本、种类:()理想标准成本和正常标准成本:理想标准成本不能作为考核的依据。()基本标准成本和现行标准成本:基本标准成本不宜用来直接评价工作效率和成本控制的有效性。、标准成本的确定:先确定直接材料和直接人工的标准成本再确定制造费用的标准成本(如用变动成本计算不需要计算固定制造费用的标准成本如采用完全成本法计算需分别确定变动制造费用和固定制造费用的标准成本)最后确定单位产品的标准成本。都需要确定用量标准和价格标准两者相乘得出成本标准。用量标准:单位产品材料消耗量、单位产品直接人工工时(生产技术部门制定执行部门参加)价格标准:原材料单价(会计部门会同采购部门制定)、小时工资率(会计部门会同劳资部门和生产部门制定)、小时制造费用分配率(会计部门会同生产车间制定)直接材料标准成本=单位标准用量*单位标准价格直接人工标准成本=单位产品工时*单位工资变动制造费用标准成本=单位产品直接人工标准工时*每小时变动制造费用的标准分配率=单位产品直接人工标准工时*(变动制造费用预算总数直接人工标准总工时)固定制造费用标准成本=单位产品直接人工标准工时*每小时固定制造费用的标准分配率=单位产品直接人工标准工时*(固定制造费用预算总数直接人工标准总工时)单位产品标准成本=直接材料标准成本+直接人工标准成本+变动制造费用标准成本+固定制造费用标准成本标准成本=实际产量*单位产品标准成本(三)标准成本的差异分析直接材料成本差异、直接人工成本差异、变动制造费用成本差异分为价格差异和数量差异两类:()标准数量*标准价格()实际数量*标准价格()实际数量*实际价格()-()=数量差异()-()=价格差异()-()=成本差异=价格差异+数量差异=实际成本-标准成本量差:效率差异     价差:耗费差异、直接材料成本差异材料数量差异=(实际数量-标准数量)*标准价格材料价格差异=实际数量*(实际价格-标准价格)、直接人工成本差异人工效率差异=(实际工时-标准工时)*标准工资率工资率差异=实际工时*(实际工资率-标准工资率)、变动制造费用差异变动制造费用效率差异=(实际工时-标准工时)*变动费用标准分配率变动制造费用耗费差异=实际工时*(变动费用实际分配率-变动费用标准分配率)、固定制造费用差异(不同上面)()耗费差异:与变动成本不同不因业务量而变所以以原来的预算数为标准实际数超过预算数即视为耗费过多。固定制造费用耗费差异=固定制造费用实际数-固定制造费用预算数          =固定制造费用实际数-固定制造费用标准分配率*生产能量()能量差异:指固定制造费用预算与固定制造费用标准成本的差额是实际业务量的标准工时与生产能量的差额有标准分配率计算的金额反映了实际产量标准工时未达到生产能量而造成的损失。固定制造费用能量差异=固定制造费用预算数-固定制造费用标准成本=固定制造费用标准分配率*生产能量-固定制造费用分配率*实际产量标准工时(生产能量-实际产量标准工时)*固定制造费用标准分配率分为:闲置能量差异:实际工时未达到生产能量(预算数)而形成的。固定制造费用闲置能量差异=(生产能量-实际工时)*固定制造费用标准分配率固定制造效率差异:实际工时脱离标准工时而形成的。费用效率差异=(实际工时-实际产量标准工时)*固定制造费用标准分配率()标准成本的账务处理原材料、生产成本、产成品金额均使用实际数量*单位标准成本差异为负数是节约分录在贷方正数在借方。例:、资料:()单位产品标准成本直接材料   (千克*元千克)     元直接人工   (小时*元小时)       元变动制造费用 (小时*元小时)      元固定制造费用 (小时*元小时)       元 单位产品标准成本               元()费用预算(只有生产能量和固定制造费用有用)生产能量                   小时变动制造费用                  元(不用)固定制造费用                  元变动制造费用标准分配率()     元小时(不用)固定制造费用标准分配率()      元小时变动销售费用                  元件(不用)固定销售费用                  元(不用)管理费用                    元(不用)()生产及销售情况本月初在产品存货件其标准成本为元。由于原材料一次投入在产品存货中含原材料成本元(件*元件)。其他成本项目采用约当产量法计算在产品约当完工产品系数为件在产品的其他成本项目共元(件**(元件+元件+元件))。本月投产件完工入库件月末在产品件。本月初产成品存货件其标准成本为元(件*元件)。本月完工入库件本月销售件月末产成品存货件。销售单价元件。、本月具体业务()购第一批原材料千克实际成本每千克元标准成本:*=元实际成本:*=元价格差异=实际数量*(实际价格-标准价格)=*()=元借:原材料     贷:材料价格差异      应付帐款     ()购第二批原材料千克实际成本每千克元标准成本:*=元实际成本:*=元价格差异=实际数量*(实际价格-标准价格)=*()=元借:原材料     材料价格差异  货:应付帐款     ()投产件领用材料千克应耗材料标准成本:**=元实际领料标准成本:*=元材料数量差异=(实际数量-标准数量)*标准价格=(*)*=元借:生产成本    材料数量差异   贷:原材料     ()实际使用直接人工小时支付工资元平均每小时元借:应付工资   贷:银行存款    ()工资计入产品成本在产品本月生产约当产量:**=件标准成本:**=实际成本:*=人工效率差异=(实际工时-标准工时)*标准工资率=(*)*=人工工资率差异=实际工时*(实际工资率-标准工资率)=*()=借:生产成本        直接人工工资率差异  贷:直接人工效率差异       应付工资        ()本月实际发生变动制造费用元实际费用分配率为元小时()借:变动制造费用  货:有关帐户   ()实际发生变动制造费用计入产品成本标准成本:**=实际成本:*=变动制造费用效率差异=(实际工时-标准工时)*变动费用标准分配率=(*)*=变动制造费用耗费差异=实际工时*(变动费用实际分配率-变动费用标准分配率)=*()=借:生产成本       变动制造费用耗费差异 贷:变动制造费用效率差异     变动制造费用       ()实际发生固定制造费用元实际费用分配率元小时()借:固定制造费用贷:有关帐户()将固定制造费用计入有关帐户标准成本:**=实际成本:*=预算成本=生产成本*固定制造费用标准分配率=*=固定制造费用耗费差异=固定制造费用实际数-固定制造费用预算数==固定制造费用闲置能量差异=(生产能量-实际工时)*固定制造费用标准分配率=()*=固定制造费用效率差异=(实际工时-实际产量标准工时)*固定制造费用标准分配率          =(-*)*=-借:生产成本           固定制造费用闲置能量差异   贷:固定制造费用耗费差异         固定制造费用效率差异         固定制造费用          ()完工产品入库件完工产品标准成本:*=借:产成品    生产成本      ()销售件单价共元借:应收帐款   贷:主营业务收入    ()结转已销产品成本:*=借:主营业务成本   贷:产成品     ()实际发生变动销售费用元固定销售费用元管理费用元。借:变动销售费用  固定销售费用  管理费用    贷:有关帐户()各有关帐户月末结存情况生产成本:*******=产成品:*=()结转成本差异:A:采用结转本期损益法处理成本差异即将本月末各差异科目的余额全部转入本年利润或主营业务成本中。借:主营业务成本(或本年利润)材料价格差异       直接人工效率差异     变动制造费用效率差异   固定制造费用耗费差异   固定制造费用效率差异   贷:材料数量差异         直接人工工资率差异      变动制造费用耗费差异     固定制造费用闲置能量差异 B:采用调整销货成本与存货款即将各差异科目余额按已销产品成本和存货成本比例分摊只将已销产品分摊到的差异记入本年利润或主营业务成本中。已销产品成本所占比例=(+)十五、业绩评价(一)成本中心的业绩评价成本中心:一个责任中心如果不形成或不考核收入而着重考核其所发生的成本和费用。有两种类型:标准成本中心:生产的产品稳定而明确并且已经知道单位产品所需要的投入量的责任中心。任何一种重复性的活动都可以是只要能计量产出的实际数量并能说明投入和产出之间可望达到的函数关系。费用中心:产出物不能用财务指标来衡量或投入和产出之间没有密切关系的单位。、考核指标标准成本中心不对生产能力的利用程度负责而只对既定产量的投入量承担责任。如果采用全额成本法成本中心不对闲置能量的差异负责他们对固定成本的其他差异要承担责任。、责任成本:特定责任中心的可控成本。直接成本和间接成本的划分依据是成本的可追溯性。变动成本和固定成本的划分依据是成本依产量的变动性。确定责任中心的可控成本:()假如某责任中心通过自己的行动能有效地影响一项成本的数额那么该中心就要对这项成本负责。()假如某责任中心有权决定是否使用某种资产或劳务它就应对这些资产或劳务的成本负责。()某管理人员虽然不直接决定某项成本但是上级要求他参与有关事项从而对该项成本的支出施加了重要影响则他对该成本也要承担责任。制造费用归属和分摊方法:()直接计入责任中心。()按责任基础分配。()按受益基础分配。()归入某个特定的责任中心。()不能归属于任何责任中心的固定成本不进行分摊。(二)利润中心的业绩评价利润中心:一个责任中心如果能同时控制生产和销售既要对成本负责又要对收入负责但没有责任或没有权力决定该中心资产投资的水平因而可以根据其利润的多少来评价该中心的业绩。有两种类型:自然的利润中心(事业部)人为的利润中心(内部转移价格的部门)、利润中心的考核指标是利润。、部门利润的计算收入-:变动成本=:边际贡献  -:可控固定成本=:可控边际贡献    评价部门业绩最好-:不可控固定成本=:部门边际贡献-:公司管理费用=:部门税前利润、内部转移价格()市场价格:如中间产品存在完全竞争的情况下市场价格减去对外的销售费用是理想的转移价格。()以市场为基础的协商价格:中间产品存在非完全竞争的外部市场。()变动成本加固定费转移价格:()全部成本转移价格:最差(三)投资中心的业绩评价考核指标:、投资报酬率:(相对数指标)投资报酬率=部门边际贡献部门资产=投资周转率*部门边际贡献率缺点:容易产生部门利益却伤害企业整体利益的情况。部门利益:原来的投资报酬率>新增资产的投资报酬率>资本成本则会放弃投资。原来整体的投资报酬率>原来内部某项资产的投资报酬率>资本成本则会减少这项资产。、剩余收益:(绝对数指标)计算比较原剩余收益和变动后的剩余收益与企业总目标一致并且可以使用不同的风险调整资本成本由于是绝对数指标不能在不同部门之间进行比较。剩余收益=部门边际贡献-部门资产*资本成本(四)部门业绩的报告与考核十六、作业成本计算与管理(一)作业成本计算、作业成本法的涵义()作业成本法(ABC法):以作业为基础的成本计算方法。  理论:企业的全部经营活动是由一系列相互关联的作业组成的企业每进行一项作业都要耗用一定的资源而企业生产的产品需要通过一系列的作业来完成。因而产品的成本实际上就是企业全部作业所消耗资源的总和。步骤:首先按经营活动中发生的各项作业来归集成本计算作业成本然后再按各项作业成本与成本对象(产品或服务)之间的因果关系将作业成本追溯到成本对象最终完成成本计算过程。(直接成本可以直接计入有关产品而其他间接成本则首先分配到有关作业计算作业成本然后再将作业成本分配到有关产品)生产成本:即制造成本包括直接材料、直接人工和制造费用。经营成本:制造成本加上销售费用。一般包括生产、销售和售后服务等项作业的成本而不包括产品设计、开发等成本。主要用于短期的战术盈利分析决策是否接受某一项产品订单等。价值链成本:企业某一时期发生的全部成本包括管理费用、销售费用和制造成本。指产品的设计、开发、生产、营销、本着和售后服务耗用作业成本的总和主要用于战略性盈利分析。()作业:企业在经营活动中的各项具体活动。()成本动因(成本驱动因素):引起相关成本对象的总成本发生变动的因素。资源动因:引起作业成本变动的因素。作业动因:引起产品成本变动的因素。()作业成本法的主要特点:(相对传统成本计算法而言)成本计算分为两个阶段。资源作业产品把传统成本计算方法下的间接成本变成了直接成本。作业成本法的基本指导思想:产品消耗作业作业消耗资源。第一阶段:将作业执行中耗费的资源追溯到作业计算作业的成本并根据作业动因计算作业成本分配率。第二阶段:根据第一阶段计算的作业成本分配率和产品所耗费作业的数量将作业成本追溯到各有关产品。成本分配强调可追溯性。强调以直接追溯或动因追溯的方式计入产品成本尽量避免分摊方式。成本追溯使用众多不同层面的作业动因。、作业成本法的程序()第一阶段:作业成本和作业成本分配率的计算。个具体步骤:作业的认定和分类:认定:根据企业总的生产流程自下而上或自上而下进行分解并逐一认定各项作业。分类:按作业的产出方式进行分为类。单位水准作业:即与单位产品产出相关的作业。随着产量变动而变动。每产出一个单位的产品(或零部件等)便需进行一次的作业。一般以产品或零部件的件数来计量。在多种产品、多种零件生产的情况下一般以机器工时或人工工时等来计量。如生产TMP时完成将原料投入到反应罐中到反应再离心再干燥最后包装这一系列动作就是执行一次单位水准作业。批量水准作业:即与产品的批次数量相关的作业。随着产品的批次数的变动而变动。每生产一批进行一次的作业。如每批TMP投产前的设备调整、原材料发放等。产品水准作业:即与产品品种相关的作业。随着产品种数的多少而变动。按产品的品种进行的作业以产品种数来计量。如TMP产品的研究费用。设施水准作业:指为维持企业的生产条件而产生的作业。按传统的成本计算方法分摊到各产品。如总部的折旧。建立作业同质组和同质成本库:A:同质组:将相同作业动因的作业按一定要求合并在一起。必须同时具备以下两个条件:第一:必须属于同一类作业第二:对于不同产品来说有着大致相同的消耗比率。同质成本库:将同质组内各项作业的成本归集在一起形成一个成本集合。B:可决系数:越高说明作业成本随作业动因变动的程度越高相关系数:反应作业动因与作业成本之间的线性相关程度。等于可决系数的平方根。业务动因:以执行的次数作为作业动因。精确度最差但执行成本最低持续动因:执行一项作业所需的时间标准。强度动因:单独归集的作业成本直接计入某一特定的产品。精确度最高但执行成本最高。C:注意的问题:首先同质组和相应的成本库不宜设置过多。对批次水准和产品水准作业尽量采用业务动因作为作业的成本分配基础。其次选择作业动因时应注意尽量选择现有成本系统容易取得的成本动因。最后还应注意其在作业成本管理中的导向性。 作业成本分配率的计算:实际作业成本分配率=当期实际发生的作业成本当期实际作业产出预算(正常)作业成本分配率=预计作业成本预计(正常)作业产出()第二阶段:将作业成本库的成本追溯到各产品计算产品成本。按实际作业成本分配率分配作业成本:某产品耗用的作业成本=(该产品耗用的作业量*实际作业成本分配率)某产品当期发生成本=当期投入该产品的直接成本+该产品当期耗用的各项作业成本按预算(正常)作业成本分配率分配作业成本:某产品已分配作业成本=预算(正常)作业成本分配率*该产品实际耗用作业量某产品当期发生成本=该产品当期发生的实际直接成本+该产品已分配作业成本月末计算并结转作业成本差异。作业成本差异=当期成本库实际成本-(预算(正常)作业成本分配率*当期作业实际产出)A:直接计入当期营业成本。B:计算差异调整率将已分配成本调整为实际成本。某作业成本调整率=(该作业本期实际发生成本-本期已分配成本)本期已分配成本某项作业成本调整额=该项已分配作业成本*该作业成本调整率产品实际作业成本=(某项已分配作业成本+该作业成本调整额)、作业成本法的会计科目一级(生产成本)二级(按品种或批别或步骤)明细专栏(直接材料、直接人工、作业成本)一级(作业成本即原来制造费用)二级(作业成本库名称)明细专栏(机物料、薪酬等)例:P题 (二)作业成本管理、基本内容:一是作业成本的计算分配过程(分配观):即资源追溯到作业再将作业追溯到产品的过程。二是作业成本的控制过程(过程观):作业产生的原因分析、作业的确认和作业的评价。、与传统成本管理的区别:()关注重点不同:传统成本管理关注重点是成本作业成本管理关注重点是作业。()管理职责的划分、控制标准的选择、考核对象的确定以及奖惩兑现的方式不同。()传统成本管理忽视非增值成本而作业成本管理高度重视非增值成本并注重不断消除非增值成本。非增值成本:指那些不增加客户价值的作业所耗费的成本。、运用范围:作业成本法适用于那些市场竞争十分激烈、产品品种复杂且不断创新、制造环境比较先进、制造费用在成本中所占比重较大的企业。、产品盈利分析:一般以产品的经营成本或制造成本为分析对象。传统成本计算方法使产品成本扭曲:因为产量高的产品承担了更高的间接费用产量低的产品承担了更少的间接费用传统成本计算方法夸大了高产量产品的成本虚减了低产品产品的成本。间接费用在产品成本中所占的比重越大这种现象会越严重。进行盈亏分析的信号:()销售增加的同时利润总额却在下降。()本企业高产量产品的价格已经很低但竞争对手的价格更加出人意料的低。()被认为具有高额边际利润的产品而竞争对手却不愿意生产。()生产部门的经理不相信会计部门计算的产品成本。()销售部门不愿意使用会计部门报告的产品成本进行销售价格的决策。()生产部门经理建议降低获利很高的产品的产量理由是它们经常打乱正常的生产秩序。()间接费用的分配率较高且不断地大幅增长。()按成本加成法制定产品价格的企业制造工艺复杂的产品其加成率与其他产品相同客户愿意放弃与本企业竞争对手签订的合同转而购买本企业的产品等。、生产作业分析:实现价值链的优化消除非增值作业、降低非增值成本。提高增值作业的效率。增值作业的衡量标准(同时符合以下三条的为增值作业否则为非增值作业)()该作业能够带来加工对象状态的改变。()加工对象状态的改变只能由该作业实现而不能由价值链中的前一项作业实现。()该作业合价值链中的其他作业得以执行。增值作业的增值成本=当前实际作业产出数量*(标准单位变动成本+标准单位固定成本)增值作业的非增值成本=(增值作业标准产出数量-当前实际作业产出数量)*标准单位固定成本非增值作业的增值成本=非增值作业的非增值成本    =预算固定成本+实际作业产出数量*单位作业产出预算变动成本全部预算成本=增值成本+非增值成本、资源耗用模型和短期经营决策()资源耗用模型相关成本:即与决策相关的成本指各个备选方案不同的未来成本。传统成本管理在短期经营决策中通常人们把未来不同变动成本看作相关成本在企业生产能力富余时把固定成本看作不相关成本。缺点:以成本与产量之间的依存关系将产品成本区分为变动成本和固定成本并在此基础上确定相关成本和不相关成本忽视了成本与产品批次、品种等也存在依存关系。作业成本管理重点考虑不同方案的作业需求是否会引起企业资源供应量的变动。如果不同的备选方案对作业的需求不同导致资源供应量不同那么不同的资源取得的成本即为相关成本否则就是不相关成本。优点:可靠性更强决策失误的可能性大大减少。资源耗用模型:一种建立在作业成本管理基础之上的短期经营决策模型。即将短期经营决策中涉及的资源进行分类并根据资源供应量与需求量之间的关系确定相关成本进行经营决策。首先考虑备选方案将会引起引起哪些作业发生变动作业的变动是否会引起资源供应的变动再考虑资源取得成本是否与决策相关。资源分为三类:A:按需求量随时可取得的资源。指只要有需求就可得到供给的资源。供应量和需求量是相等的。该类资源的取得成本是典型的变动成本。有关资源的取得成本是决策的相关成本。如能源、材料接到一个产品加工订单时只有接受和不接受两个方案导致材料只有发生和不发生两种取得成本。B:预先取得的短期资源。指预先取得的、短期内供应量不发生变动的资源。如人力资源当检验人员有人具备检验每月万件的作业能力现在每月生产件接到一个件订单时则该质量检验作业的资源取得成本是不相关成本如接到件订单时则需增加的名员工薪酬就是相关成本。C:预先取得的长期资源。指在进行各种经营活动之前预先取得的可为企业提供长期服务的资源。()接受特殊订单的决策(企业在年度预算外追加生产某种产品的订单)首先考虑需要详细分析接受订单将会引起引起哪些作业发生变动作业的变动是否会引起资源供应量的变动从而确定取得成本是否与决策相关然后再进行决策。()零件自制和外购决策A:计算某零件应承担的各项资源成本=(某零件耗用某项作业数量该项作业产出数量)*各项资源成本B:对某零件应承担的各项资源成本进行资源类别分类区分相关性并确定相关成本。C:汇总自制某零件的各项相关成本和直接材料成本与外购方案相关总成本进行比较决策。()产品组合决策长期供货合同(最低销售量)+临时订单=最高销售量按需取得的资源可随销售量的增加而增加预先取得的短期资源可根据需求适当增加但预先取得的长期资源不可能及时得到补充。因此在一定时期内如果企业的资源(主要是预先取得的长期资源)所能提供的作业能力大于最低销售额而小于最高销售额如何进一步利用富余的作业能力安排生产实现企业利润的最大化。的作业A:计算最低与最高销售量下的预先取得的长期资源的作业需求量。作业需求量=最高及最低销售量*单位产品耗用作业量富余能力=企业现有能力最低销售量下的作业需求量B:计算预先取得的长期资源的单位作业产出边际贡献。某产品单位作业产出(工时)边际贡献=单位产品边际贡献单位产品耗用作业量(工时)C:按作业的单位产出边际贡献安排产品生产。(不能以产品的边际贡献率大小顺序安排)富余能力-单位作业产出边际贡献最高的某产品的(最高销售量下的作业需求量-最低销售量下的作业需求量)>首先安排并且说明还有富余再按作业的单位产出边际贡献大小顺序的产品重复这个步骤。如<则将上步骤的富余能力本步骤的单位产品耗用工时计算最后产品的生产产量。十七、战略管理(一)概述、战略是一种计划、定位、模式、计谋、观念。企业战略的三个层次:总体战略:公司层管理者制定业务单位战略:又称竞争战略业务单位负责人制定职能战略:职能管理的负责人制定如财务战略、人力资源战略、技术战略等。、战略管理的核心问题是战略决策。、战略管理与运营管理相比具有以下特点:()是关于企业整体的管理。()需要管理和改变企业与外部的关系。()具有很大的不确定性和模糊性。()涉及企业的变革。、战略管理的过程:是战略分析、战略制定、战略实施的循环。()战略分析:包括外部因素分析(宏观环境分析、产业环境分析、经营环境分析)         内部因素分析(内部资源分析、企业能力分析、核心竞争力分析)()战略制定:包括总体战略选择(成本型战略、稳定型战略、收缩型战略)         业务单位战略分析(成本领先战略、差异化战略、集中化战略)选择标准是:是否适宜企业环境是否符合利益相关者预期从企业的资源和能力看是否实际可行。()战略实施:主要内容是组织调整、调动资源、管理变革。、战略管理理论:经典战略管理理论:强调企业战略要适应外部环境。竞争战略理论:强调企业战略以产业结构分析为基础核心问题是取得竞争优势。核心竞争力理论:企业竞争的关键是建立和发展核心竞争力。(二)战略分析:包括对外部因素和内部因素的分析、影响战略的外部因素分析:()宏观环境分析:经济环境政治和法律环境人口环境技术环境社会文化环境国际环境()产业环境分析:对产业内竞争程度的评估。新进入者的威胁:取决于进入壁垒和现有企业的预期反应。进入壁垒包括:规模经济、产品差异、资本要求、转换成本、分销渠道、与规模无关的成本劣势、政府政策。供应商的议价能力购买者的议价能力替代品的威胁现有企业之间的竞争()经营环境分析竞争地位消费者状况债权人劳动力市场状况、影响战略的内部因素分析()内部资源分析:有形资源、无形资源、组织资源()企业能力分析:研发能力、生产管理能力、营销能力、财务能力、组织管理能力()核心竞争力分析:建立竞争优势的资源、稀缺资源、不可模仿的资源、不可替代的资源、持久的资源。分析企业内部因素的方法主要包括两种:职能法和价值链法、SWOT分析:认为战略制定的本质在于实现企业内部资源(优势和劣势)和企业外部环境(机会和威胁)的匹配。Strength――企业内部条件的优势Weakness――企业内部条件的劣势Opportunity――外部环境带来的机会Threat――外部环境带来的威胁(二)战略制定、总体战略的选择:公司层面()成长型战略:一体化战略:纵向一体化战略:指企业沿着产品或业务链向前或向后延伸和扩展企业现有业务的战略。分为:前向一体化(控制销售过程和渠道)后向一体化(控制供应过程)横向一体化战略:指企业收购、兼并或联合竞争企业的战略。多元化战略:同心多元化和离心多元化密集型成长战略:市场渗透战略、市场开发战略、产品开发战略。()稳定型战略:防御型或维持型战略暂停战略无变战略维持利润战略()收缩型战略:撤退型战略扭转战略剥离战略清算战略、竞争战略的选择:业务单位层面()成本领先战略()差异化战略()集中化战略(四)财务战略分为:筹资战略(狭义):资本结构、筹资来源、股利政策资金管理战略股东价值是由企业组织长期的现金创造能力决定的而现金创造能力又是由企业对各种因素(包括资金因素)进行管理的方式决定的。、基于发展阶段的财务战略选择()产品生命周期:引入期、成长期、成熟期、衰退期()波士顿矩阵(市场增长率占有率矩阵):纵坐标表示产品的市场增长率横从标表示本企业的相对市场占有率。分为四种类型:明星产品:市场增长率和企业市场占有率都较高的产品。大力投资战略金牛产品:市场增长率低而企业市场占有率较高的产品。巩固市场份额战略 幼童(问号)产品:市场增长率较高而市场占有率较低的产品。扩大市场占有率战略瘦狗产品:市场增长率和市场占有率都较低的产品。首选战略是控制成本退出或清算()生命周期理论和波士顿矩阵结合()财务风险与经营风险的搭配经营风险的大小是由特定的经营战略决定的财务风险的大小是由资本结构决定的它们共同决定了企业的总风险。高经营风险、高财务风险搭配:找不到债权人而无法实现高经营风险、低财务风险搭配:可以同时适合财东和债权人期望的现实搭配。低经营风险、高财务风险搭配:可以同时适合财东和债权人期望的现实搭配。低经营风险、低财务风险搭配:不符合权益投资人的期望不是一种现实搭配。经营风险和财务风险反向搭配是制定资本结构的一项战略性原则。()不同发展阶段的财务战略()基于发展阶段战略分析的局限性把影响产品竞争战略因素简化为市场增长率和市场占有率两个过于简单致使战略选择多样化不够。难以判断产品或企业的发展阶段。实际增长有时与理论上的曲线不一致。、期末创造价值增长率的财务战略选择()影响价值创造的主要因素:投资资本回报率、资本成本、增长率、可持续增长率。企业市场增加值=企业资本市场价值-企业占用资本       =(权益市场价值+债务市场价值)-(占用权益资本+占用债务资本)       =(权益市场价值-占用权益资本)+(债务市场价值-占用债务资本)       =权益增加值+债务增加值通常债务增加值是由利率变化引起的。利率变化管理者无法控制所以企业市场增加值等于股东权益市场增加值企业市场增加值最大化等于股东权益市场增加值最大化即股东财富最大化。影响企业市场增加值主要因素分析过程如下:企业价值=现金流量(资本成本-增长率)其中:现金流量=息税前利润*(-税率)+折旧-营运资本增加-资本支出    =税后经营利润-(营运资本增加+资本支出-折旧)    =税后经营利润-投资资本增加企业价值=(税后经营利润-投资资本增加利润)(资本成本-增长率)假设企业价值=企业资本市场价值:企业市场增加值=企业资本市场价值-企业占用资本=(税后经营利润-投资资本增加)(资本成本-增长率)-投资资本=(税后经营利润-投资资本增加-投资资本(资本成本-增长率))(资本成本-增长率)    注:投资资本*(资本成本-增长率)(资本成本-增长率)=(税后经营利润投资资本-投资资本增加投资资本-(资本成本-增长率))*投资资本(资本成本-增长率)  注:分母*投资资本投资资本由于增长率是固定的:税后经营利润投资资本=投资回报率投资资本增加投资资本=增长率所以:市场增加值=(投资资本回报率-增长率-(资本成本-增长率))*投资资本(资本成本-增长率)=(投资资本回报率-资本成本)*投资资本(资本成本-增长率)经济增加值(即经济利润)是分年计量的而市场增加值是预期各年经济增加值的现值。经济增加值=税后经营利润-资本成本*投资资本     =(税后营业利润投资资本-资本成本)*投资资本     =(投资资本回报率-资本成本)*投资资本与P第十章第二节相联系。因此:市场增加值=经济增加值(资本成本-增长率)投资的净现值、投资引起的经济增加值现值、投资引起的企业市场增加值三者是相等的。投资资本回报率:反映企业的盈利能力由投资活动和运营活动决定。与市场增加值成正向变动。资本成本:有加权平均资本成本计量反映权益投资人和债权人的期望值由股东和债权人的期望以及资本结构决定。与市场增加值成反向变动。增长率:用预期增长率计量由外部环境和企业的竞争力决定。如(投资资本回报率-资本成本)>时增长率与市场增加值成正向变动如(投资资本回报率-资本成本)<时增长率与市场增加值成反向变动。高增长率的公司也可能损害股东价值低增长率的公司也可以创造价值关键在于投资资本回报率是否超过资本成本。增长率的高低只影响创造(或减损)价值的多少而不能决定创造价值还是减损价值的性质。可持续增长率:销售增长率>可持续增长率时现金短缺。销售增长率<可持续增长率时现金剩余。()价值创造增长率矩阵价值创造(投资资本回报率-资本成本)回报率差为正创造价值为负减损价值。现金余缺(销售增长率-可持续增长率)增长率差为正现金短缺为负现金剩余。不同象限的业务单位的财务战略:增值型现金短缺:主要是现金短缺进行筹资。高速增长是暂时的:用短期周转借款高速增长是长期的:资金解决途径两种一是提高可持续增长率使之向销售增长率靠拢包括两种方法:提高经营效率(提高税后经营利润率-降低成本、提高价格提高经营资产周转率-降低营运资金、剥离资产、改变供货渠道)改变财务政策(停发股利增加借款的比例)二是提高权益资本提供增长所需的资金。包括两种方法:增发股份兼并成熟企业。增值型现金剩余:主要是利用剩余现金加速增长。首先是加速增长使增长率接近可持续增长率。两种途径(内部投资收购相关业务)其次是加速增长后仍有剩余现金应分配给股东。两种途径(增加股利支付回购股份)减损型现金剩余:主要是提高盈利能力。首选的战略是提高投资资本回报率(提高税后经营利润率提高经营资产周转率)。其次是在提高投资资本回报率的同时审查调整目前的资本结构降低平均资本成本。最后是不能提高投资资本回报率或降低资本成本出售业务单元。减损型现金短缺:彻底重组和出售。第页共页xlsSheet短期经营决策中的资源耗用模型资源类别资源需求量与供应量的关系资源取得成本与决策相关否按需求量随时可取得的资源供应量=需求量需求量变动相关需求量不变不相关预先取得的短期资源供应量-需求量=闲置能力需求量的增加小于闲置能力不相关需求量的增加大于闲置能力相关需求量长期性减少作业能力不变不相关需求量长期性减少作业能力减少相关预先取得的长期资源供应量-需求量=闲置能力需求量的增加小于闲置能力不相关需求量的增加大于闲置能力及需求量长期性减少不属于短期决策xlsSheet高明星产品幼童(问号)产品市场增长率金牛产品瘦狗产品低高市场份额低xlsSheet不同发展阶段的财务战略初创期成长阶段成熟阶段衰退阶段资本结构尽量使用权益筹资避免使用负债不宜大量增加负债比例扩大负债筹资比例借债回购股票提高负债融资比例资本来源从事高风险投资、要求高回报的风险投资者私募、公开募集、上市大众投资者利用现有资产借钱股利政策股利支付率大多为零低股利政策提高股利支付率多余现金回购股票高股利分配xlsSheet资产负债表资产负债表资产负债表资产负债经营资产经营负债经营资产金融负债金融负债经营负债金融资产金融资产净金融负债股东权益股东权益净经营资产股东权益第步第步第步xlsSheetX横轴:销售增长率-可持续增长率Y纵轴:投资资本回报率-资本成本大于零创造价值Y创造价值现金剩余()创造价值现金短缺()小于零现金剩余大于零现金短缺X()减损价值现金剩余()减损价值现金短缺小于零创造价值财务战略造成矩阵xlsSheet生命周期各阶段的特点生命周期阶段引入期成长期成熟期衰退期销售额小增长慢较大增长快大增长慢小下降买方高收入追求时尚的客户可以接受参差不齐的质量巨大市场、饱和、重复购买精明、挑剔产品设计新颖经常变换质量一般 差异大质量不断改进质量好、差异缩小差异小、质量可能出问题竞争者少竞争者涌入价格竞争部分竞争者退出战略重点扩大市场份额扩大市场份额巩固市场份额首先是防御其次是退出战略路径研究开发和技术改进是关键市场营销是关键提高效率降低成本是关键控制成本投资需求很大较大较小不投资或收回净现金流量负数小(正或负)很大的正数正数、下降盈利性高价格、高毛利、低净利高净利价格下降、净利适中低价格、低毛利、低净利经营风险很大较大较小小xlsSheet高成长期(明星)引入期(幼童)市场增长率成熟期(金牛)衰退期(瘦狗)低高市场份额低xlsSheet销售收入减变动成本边际贡献()DOL=()减固定成本()DTL=()息税前利润()()减利息DFL=()税前利润()()xlsSheet一个变量增加(其他变量不变)对期权价格的增减变量欧式看涨期权欧式看跌期权美式看涨期权美式看跌期权股票价格执行价格到期期限不一定不一定股价波动率无风险利率红利xlsShee

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