调整你的理财思路：守卫财富

第1节：金融危机席卷全球(1) 　　第一章 　　金融危机席卷全球 　　2008年，一场源自于北美华尔街的金融危机让全球都深有感触。经济衰退、生产下降、商品过剩；企业倒闭、银行破产、失业及贫困剧增等，次贷危机的蝴蝶效应还在持续，这让无数人手足无措。然而，金融危机似乎还没有要停止的迹象…… 　　直击华尔街风暴 　　近一年多来，"次贷危机"这个词似乎已经"落户"于寻常百姓之中，很多人对这个词也已是耳熟能详。然而通过调查发现，真正能说清"次级债说"的普通市民其实为数不多。"次贷危机"其实源起美国的"零首付"买房政策，是由"零首付"引发的这场"血案"，而事实上，这次的危机实在可以说是美国政府好心办了坏事。 　　据统计，1994-2006年间，美国已有超过900万的家庭拥有了自己的房屋，房屋拥有率从64%上升到69%，美联储实施低利率政策刺激了房地产业的发展，美国人的购房热情不断升温，次级抵押贷款为信用条件达不到优惠级贷款要求的购房者提供了选择权。 　　放贷机构间竞争的加剧催生了多种多样的高风险次级抵押贷款产品。如只付利息抵押贷款，它与传统的固定利率抵押贷款不同，允许借款人在借款的前几年里只付利息不付本金，借款人的还贷负担远低于固定利率贷款，这使得一些中低收入者纷纷入市购房。 　　随着房贷机构的竞争加剧，一些贷款机构甚至推出了"零首付"、"零文件"的贷款方式，也就是说，借款人可以在没有资金的情况下购房，且仅需申报其收入情况而无须提供任何有关偿还能力的证明，如工资条、完税证明等。 　　相比普通抵押贷款6%~8%的利率，次级房贷的利率有可能高达10%~12%，但是这种易获得性也使次级抵押贷款的高风险伴随而来。 　　大部分次级抵押贷款都采取可调整利率（ARM）的形式，并且随着美联储多次上调利率，次级房贷的还款利率越来越高。在进行次级抵押贷款时，放款机构和借款者都认为，如果出现还贷困难，借款人只需出售房屋或者进行抵押再融资就可以了，因此，次级抵押贷款市场并未因此而停住脚步。 　　但因美联储连续17次加息，住房市场持续降温，借款人很难将自己的房屋卖出，即使能卖出，房屋的价值也大多下跌到不足以偿还剩余贷款的程度。 　　于是很自然地出现了很多逾期还款和丧失抵押品赎回权的案例。这种案例的大幅增加，引起人们对次级抵押贷款市场的悲观预期，这样可能发生的严重震荡，不可避免地冲击着贷款市场的资金链，进而波及整个抵押贷款市场。与此同时，房地产市场价格也就只能跟着人们的心理预期继续下降了。两重因素的叠加形成了马太效应，加剧次级市场危机的发生。 第2节：金融危机席卷全球(2) 　　这场次贷危机仅在2008年上半年稍作"休整"，美国次级房贷市场却突然来了大动作，并引起了一场美国乃至全世界的金融海啸。 　　贝尔斯登破产、政府接管"两房"、雷曼兄弟倒闭、美林证券被吞、华互银行告急、AIG国有化、大摩身陷困境、高盛进退维谷……次贷危机的蝴蝶效应还在持续，这让无数人手足无措。 　　五次冲击波的强大杀伤力 　　目前，美国华尔街发生的次贷危机只是一个引爆器，它不仅迅速波及全球金融市场，而且已由虚拟经济向实体经济蔓延。近年来，美国储蓄率不断下降，2007年竟变为-1.7%，创下自1933年大萧条以来的历史最低纪录。而当时，美国凭借全球化和资本市场的各种金融创新手段，吸纳全球资金用以弥补自身储蓄的不足，积累了大量债务。到目前为止，已出现了50多万亿美元的总债务，一旦资产价格上涨停止，美国巨额债务的支付危机就会演变为信用危机……这些构成了一个巨型"火药库"。 　　从次贷危机爆发至今，经历了五次大的冲击波。 　　2007年8月第一波冲击悄然而至：大批与次贷有关的金融机构破产倒闭。结果为了缓解流动性资金的紧张，美国先后两次下调利率，进入降息周期。 　　2007年底至2008年初，第二波冲击来了：花旗、美林、瑞银等全球著名金融机构因次贷均出现了巨额亏损，市场流动性压力骤增，最后迫使美联储和西方国家中央银行联手进行干预。 　　2008年3月，第三波冲击又来了：美国第五大投资银行贝尔斯登濒临破产，最后美联储紧急向其注资，并大幅降息75个基点才使这次冲击趋于缓解。 　　2008年7月，第四波冲击再次让美国两大住房抵押贷款融资机构房利美和房地美陷入困境，持续到9月7号，美国政府迫于无奈花费巨资接管了这两大机构才稍稍平息。 　　然而，一波比一波强的冲击波并没有停止的迹象，2008年9月15日，第五次冲击波再次让美国遭受巨大损失：首先是保险业受到影响--全球第一大保险商美国国际集团（AIG）信用违约掉期业务累计亏损高达250亿美元，其他业务亏损达150亿美元；其次，部分传统银行倒闭，美国第四大投资银行雷曼兄弟公司宣布破产，美国银行以接近500亿美元总价收购美国第三大投资银行美林公司，高盛和摩根斯坦利转为银行控股公司，美国最大的储蓄银行华盛顿互惠银行于2008年9月25日被美国联邦存款保险公司（FDIC）接管，成为美国历史上倒闭的最大规模储蓄银行……一年之内，美国已有12家银行宣布倒闭。这次的冲击波目前已经波及全球，导致世界金融市场动荡加剧。这第五次的冲击波更是向传统信贷、保险领域蔓延，而信用违约掉期业务风险的爆发预示着金融危机可能会向美元危机甚至经济危机发展，这一切，更昭示着横扫美国、殃及世界的次贷危机远远没有到"说再见"的时候，对金融行业的沉重打击还将继续。 第3节：金融危机席卷全球(3) 　　对于未来美国经济的前景，那个在以往预测美国经济增长时自信的摩根大通经济学家布鲁斯·卡斯曼也只是给出了一个很无奈的答案："我们不知道。"是的，一个又一个的"雷曼"倒下去了，还会有多少个"雷曼"前仆后继？我们无法预测。 　　全球三分之一的劳动人口被迫下岗 　　2008年，全球近10亿人失业或就业不足，这个数字约占世界总劳动人口的三分之一。金融业率先掀起裁员潮，处于旋涡中心的美国首当其冲。相关数据表明，自从2007年以来，华尔街已经丢失了12万个工作岗位，今明两年还将进一步裁员24万人。 　　花旗集团日前宣布再裁员5.2万人，全年裁员规模将达到7.5万人，占集团员工总数的20%。摩根大通银行将削减7000人，并对其收购的华盛顿互惠银行裁员9200人。高盛集团和摩根士丹利分别裁员10%。美国银行近日也宣布裁员3.5万人。美国著名的化工企业陶氏化学公司宣布裁员5000人并减少6000个外部临时性工作岗位。美国最大报业集团甘尼特公司在2008年8月已裁减近千名员工后，又宣布再裁减报纸部门10%的员工；《时代》周刊的发行商时代公司也宣布裁员600人，占员工总数的6%。如果美国通用、福特和克莱斯勒三大汽车巨头倒闭，将导致汽车制造以及相关产业数以百万计的职位消失…… 　　不仅仅是美国，这场金融危机以迅雷不及掩耳之势迅速波及到世界各国。不管是同属发达国家的英国、日本，还是经济尚未开放的非洲，不管是坐享石油美元的中东，还是新兴崛起的金砖国家，都感受着金融海啸的震撼。同住地球村的世界各国，都注定无法与这场金融海啸绝缘。当美国次信贷危机引发的金融海啸在顷刻间抵达大洋彼岸时，英国成了第一个直接受害者。英国民众也很快感受到了这场全球性危机对生活的影响：信贷紧缩、通货膨胀，面临燃料、食品、日用品样样涨价的英国人捉襟见肘，不得不动用储蓄来弥补不足。 　　英国国家统计局公布的数字则显示，截至2008年8月底的3个月内，英国失业率达5.7%，失业人数增加16.4万人。目前，英国全国失业人数约为179.2万人。而随着金融危机的恶化，英镑也不断贬值，英镑兑美元汇率从2007年1︰2.1以上的峰值跌至2008年的1︰1.59左右。 　　受金融危机影响，实体经济受波及最严重的是制造业和服务业。有测算显示，欧洲汽车巨头德国大众宣布裁减2.5万名临时工，欧洲最大的汽车零部件生产厂商博世集团计划裁员2000人。而世界最大的汽车制造商日本丰田已经宣布裁员3000人。受金融危机影响，广告支出也急剧下滑，印刷媒体业也面临挑战。日本读卖新闻社近日也宣布，旗下有65年历史的《读卖周刊》受发行量减少的影响将停刊。日本索尼公司宣布将在全球裁员1.6万人，其中包括约8000名正式员工，日本超过三分之一的企业采取裁员或其他措施降低人工成本。 第4节：金融危机席卷全球(4) 　　各大企业倒闭裁员的直接受害者就是广大民众，全球失业人数因这次金融危机而频频上升。国际劳工组织近期发出警告，到2009年底，金融危机可能使世界失业人口从2007年的1.9亿上升到2.1亿，这将使10年来全球失业人数首次突破两亿大关…… 　　金融危机远未到此为止 　　随着世界金融危机影响的不断扩大，人们面临非常大的恐惧，失业、破产等数字每天不断增加。经济面临着萧条的局面，物价开始显著提升，股票、房价下跌……国际货币基金组织(IMF)首席经济学家警告，全球金融危机还会恶化，2010年之前将无法改善。他认为基金组织没有足够的基金来解决所有经济问题。美国著名经济学者布兰查德在接受瑞士报章《金融与经济》访问时说："最恶劣的情况还没有到来，金融局势恢复正常还需要很长的时间。"一旦货币贬值，硬通货币外流就会令国家没有钱（硬通货币）偿还外债，国家就会因此而破产，金融危机势必会加剧。 　　隶属联合国的粮农组织（FAO）针对粮食危机的最新调查显示，目前全球约有9.63亿人处在饥饿线上。联合国日前表示，随着金融危机的加深，2009年人类历史上将首次出现多达10亿人因粮食短缺而挨饿。 　　一份题为《2009年全球经济前景》的报告称，金融危机来势迅猛无国能逃，近年来推动世界经济增长的发展中国家也难逃其害。报告预计，2009年发展中国家的经济贸易增长减速明显，全球经济发展前景因此不甚明朗。 　　因为这场金融危机，美国消费者的购买力大打折扣，但是发展中国家的消费能力却又不足以令世界贸易维持原有水平。此外，自金融危机爆发以来，国际油价大幅回落，不少能源出口国家因此收入锐减。世界银行预测，明年全球范围内的投资活动将大幅减少，这不仅使供给不足、需求减少，还会让信贷匮乏。 　　面对这一形式，发展中国家势必会受到拖累。根据世界银行的预测，长期推动世界经济的发展中国家也难逃金融危机影响，2009年经济增长将普遍减速。因为高收入国家经济衰退、出口信贷干涸以及出口保险涨价，发展中国家的出口机遇将迅速消退。受全球经济不景气影响，石油价格和通货膨胀明年将维持在相对较低水平，告别自2001年以来油价攀升的"商品繁荣"时期。 　　尽管世界银行对2009年的经济形势持悲观预期，但是，仍然在报告中鼓励各国出台救市措施，以此减轻经济下行程度。 　　2008年12月10日发表的《东亚经济半年报》称，尽管危机蔓延，仍有一些国家有"回旋空间"，特别是那些债务负担较轻、外汇储备充裕以及财政和经常账户赢余的国家。 第5节：金融危机席卷全球(5) 　　世界银行经济师蒂默认为，尽管短期内不大可能实现经济复苏，但如果各国继续积极采取救市措施，世界经济有望在2010年走出低谷。 　　世界银行承诺在未来3年内，会向发展中国家提供1000亿美元援助，用于恢复经济发展。就像世行东亚与太平洋地区首席经济学家维克拉姆·尼赫鲁说的，尽管前方道路艰难，那些至今坚持正确政策、果断应对挑战的国家将在全球经济开始复苏时处于强势。 　　金融危机对中国有多大影响 　　中国自2001年入世以来，就与世界经济息息相关，命运相系。因此，面对这场由美国开始、席卷全球的金融危机，中国也自然无法置身事外。然而，由于中国与西方并不同属于一种发展模式，特别是因为长期以来并没有像一些西方国家所期许的那样，实行激进式的金融开放政策。因此，对于这场危机而言，中国呈现的是一种利弊兼有的特色。 　　从危机中我们看到，中国模式特有的优势、积极性、合理性得到了前所未有的展现，并得到了国际社会的公开承认或默认。如果说，改革开放三十年来一步一步呈现给世界的繁荣是从正面表现这种模式，那么席卷全球的金融危机就是从反面验证了这一点。基于这一验证，我国总理温家宝、驻英大使傅莹女士在这个"非常时期"、在美英两国于这一特殊历史背景下第一次公开承认"北京模式"之际，更是明确地宣誓：西方民主有其特定的适用土壤，并不适合中国。 　　另外，对于我国而言，面对的国际压力将会大大减轻，并且可以在今后的发展道路中引以为戒。我们看到，西方国家为了解决危机，不得不推翻自己的理论教条，放弃长期以来坚持的理论，不得不借鉴曾经一直不屑一顾的行政干预和国有化政策。西方国家的这一变化，令中国今后的金融体系发展道路相对平缓，为中国未来捍卫自己的金融主权和选择一条有别于西方的金融自我发展方式开辟了道路。 　　此外，中国的国际地位得到了很大的提升。西方期望中国在危机中相安无事，以为世界做出杰出的贡献。正如温家宝总理所说：我们做好自己的事情，就是对世界最大的贡献。对于中国近二十年来的发展，国际社会有目共睹。目前，中国已持有近两万亿美元外汇储备，这是在必要时刻中国直接参与救助的强大利器，而一旦出现这种直接干预，就会如同过去的西方参与救援一样，不可能是无条件的。到那时，中国将会成为规则制定者、甚至会共享国际话语权。 　　还有一点，危机令全球的能源和原材料的价格大幅下降，特别是食油价格大约下降了50%，对于正处于经济腾飞的中国而言，这将是一个相当难得的有利环境。 第5节：金融危机席卷全球(5) 　　世界银行经济师蒂默认为，尽管短期内不大可能实现经济复苏，但如果各国继续积极采取救市措施，世界经济有望在2010年走出低谷。 　　世界银行承诺在未来3年内，会向发展中国家提供1000亿美元援助，用于恢复经济发展。就像世行东亚与太平洋地区首席经济学家维克拉姆·尼赫鲁说的，尽管前方道路艰难，那些至今坚持正确政策、果断应对挑战的国家将在全球经济开始复苏时处于强势。 　　金融危机对中国有多大影响 　　中国自2001年入世以来，就与世界经济息息相关，命运相系。因此，面对这场由美国开始、席卷全球的金融危机，中国也自然无法置身事外。然而，由于中国与西方并不同属于一种发展模式，特别是因为长期以来并没有像一些西方国家所期许的那样，实行激进式的金融开放政策。因此，对于这场危机而言，中国呈现的是一种利弊兼有的特色。 　　从危机中我们看到，中国模式特有的优势、积极性、合理性得到了前所未有的展现，并得到了国际社会的公开承认或默认。如果说，改革开放三十年来一步一步呈现给世界的繁荣是从正面表现这种模式，那么席卷全球的金融危机就是从反面验证了这一点。基于这一验证，我国总理温家宝、驻英大使傅莹女士在这个"非常时期"、在美英两国于这一特殊历史背景下第一次公开承认"北京模式"之际，更是明确地宣誓：西方民主有其特定的适用土壤，并不适合中国。 　　另外，对于我国而言，面对的国际压力将会大大减轻，并且可以在今后的发展道路中引以为戒。我们看到，西方国家为了解决危机，不得不推翻自己的理论教条，放弃长期以来坚持的理论，不得不借鉴曾经一直不屑一顾的行政干预和国有化政策。西方国家的这一变化，令中国今后的金融体系发展道路相对平缓，为中国未来捍卫自己的金融主权和选择一条有别于西方的金融自我发展方式开辟了道路。 　　此外，中国的国际地位得到了很大的提升。西方期望中国在危机中相安无事，以为世界做出杰出的贡献。正如温家宝总理所说：我们做好自己的事情，就是对世界最大的贡献。对于中国近二十年来的发展，国际社会有目共睹。目前，中国已持有近两万亿美元外汇储备，这是在必要时刻中国直接参与救助的强大利器，而一旦出现这种直接干预，就会如同过去的西方参与救援一样，不可能是无条件的。到那时，中国将会成为规则制定者、甚至会共享国际话语权。 　　还有一点，危机令全球的能源和原材料的价格大幅下降，特别是食油价格大约下降了50%，对于正处于经济腾飞的中国而言，这将是一个相当难得的有利环境。 第7节：金融危机席卷全球(7) 　　由此我们不得不承认：不同国家和地区之间的金融利益可能出现类似战争性质的冲突实数难免。20世纪两次世界大战让我们知道：如果我们不能突破对战争概念和国家安全理念之间的传统思维模式，那么，最终可能导致的将会是将国家安全陷于危境。 　　国际间为了维护国家金融安全的政治角力和利益之争已经渐渐展开。当然，无论从哪个方面看，人类的理性与智慧都是在每一次的教训中成长。国际间的利益已日趋错综复杂又相互依存，国家之间的比拼很难付诸武力，加之高科技的发展，促成了许多威力极大的新型武器，这也大大提高了人类遏制战争、化解战争危险的理性和能力。面对当前的金融危机，作为相互依存的各国，都无法置身事外，也难以单独面对，于是，我们看到了各国政府纷纷出手救市。尽管我们期望通过国际社会的合理抵御和平化解危机，打破经济危机与战争行为相伴的怪圈，避免重现历史。但是，我们仍要看到，在这场蔓延到世界各国的金融危机背后，国际间政治角力和利益之争在悄然上演。 　　作为国际社会的一员，我国政府和人民势必会积极地参与到国际金融合作与应对危机之中。对于中国这个世界上人口最多的国家而言，稳定自身的经济与金融是我们的首要任务，客观评估这场全球金融危机可能引发的一切后果，努力维护国家金融安全和化解金融危机风险的能力，维护好改革开放三十年的伟大成果和良好发展局面，这将是我国对世界最重要的贡献。 　　从"危"机中寻求机遇 　　自古我国就有福祸相依的论说。时至今日，也有"危"中存"机"的观点。这些辩证的观点，同样适用于我国当前理性地应对全球性金融海啸。 　　缘起于美国的次贷危机，初期也仅仅像是由美国打出的一个无关痛痒的"喷嚏"，但是最终却影响到全世界的经济走势，引发了一场全球性的金融危机。全球经济为此遭受到了巨大的损失，我国经济也受到了一定的影响，出现外贸出口受挫、资产价值受损、失业增加等。显然，在全球化的大背景下，这场发端于美国的金融危机其影响是带有全局性的。并且，国际金融危机已经并将继续对世界经济各方面产生重要影响。 　　但是，尽管全球性金融危机给我国经济带来诸多问题，但还不会动摇我国经济的基本面。我国经济持续增长的态势，并不会因此发生转变。此次金融危机充分暴露了市场不受监管和金融体系规章制度缺失的弊端，以市场为基础的资本主义自由放任模式受到质疑。为了遏制金融危机的蔓延和深化，美国政府的经济政策从自由主义向国家干预方向回摆。目前美国政府对市场的干预频率和力度，可与上世纪30年代大萧条期间相"媲美"。这表明，美式资本主义的感召力遭受质疑，美国自由市场模式的吸引力在下降。 第8节：金融危机席卷全球(8) 　　危机导致国际金融体系重新洗牌，也为改革不合理的国际金融秩序提供了契机。但是对现行国际金融秩序的改革如果仅限于作些修补，特别是美欧要维护其既得利益，就不可能对现行金融体系进行大刀阔斧的改革。当然，要实现良性转变，首先要在沉着应对金融风暴时，分析形势，探寻机遇。这包括如下几个方面。 　　1. 要做到平衡物资储备与外汇储备 　　我国作为一个全世界人口最多的发展中国家，要想保持国民经济的持续快速增长，必然需要大量的资源和能源。亚当·斯密在《国富论》的第一篇第五章中这样写道：金银的价值是变动的，有时值更多或有时值更少的劳动，而同等的劳动却总是等于劳动的牺牲。但在普通的交易中，有货币就够了，在同一时间和地点，它是完全准确的。然而国内许多资源和能源，特别是不可再生资源和能源，都面临着枯竭的危险。这一难题要想有效地化解，就需要降低资源和能源消耗，更需要依赖国际市场。中国若能抓住国际经济周期，特别是最近全球经济低迷的时机，加大进口资源、能源，这不仅能对世界经济增长有所贡献，也会令我国的物资储备与外汇储备获得一定程度的平衡，为我国经济的可持续发展提供物质基础。 　　2. 要进一步推进国内价格体系建设 　　我们应以建立社会主义市场经济体制，让市场机制在资源配置中发挥更大作用作为改革的根本方向。然而，在推进价格体制改革的进程中，我们还面对着许多难题。改革开放30年来，尽管我国绝大多数商品和劳务价格均已实现市场调节，但还是有一些重要的商品，比如能源的价格等未改革到位，没有与国际市场完全接轨。 　　3. 促进产业结构升级、转变经济发展方式的机遇 　　长期以来关于富民的政治经济体系，一种可称为重商产业，一种可称为重农主义。而我国产业结构中产业技术水平和产品附加值较低。在经济不景气或相对低迷的时期，技术落后、劳动生产率低、不符合市场需求的产品及相关产业也就必然会遭到淘汰；而那些劳动生产率高、产品质量好、符合市场需求的产品及相关产业则得到发展和壮大。发达国家产业结构升级的一个重要动力，就是通过市场淘汰落后产业，产生新兴产业，鼓励出现生产率更高的技术和产业。这也就需要自觉地利用经济不景气时所带来的压力，要切实推进产业结构优化和升级、转变经济发展方式，将压力转换为动力。 　　面对当前如此严峻的国际经济形势，我国经济会受到影响是必然的，而如何在"危"机中寻求机遇，才应该是我们理性应对危机的策略。若能把握住"危"机，我国经济增长的动力结构，或许能以此次危机为转机，出现均衡性的良性转变。 第9节：金融危机席卷全球(9) 　　世界百年间金融危机的警示 　　面对正在弥漫全球的金融危机，我们比对自20世纪以来世界上主要的经济金融危机，从中吸取教训作为警示。 　　自1825年英国爆发第一次经济危机以来，资本主义经济就一直没有摆脱过经济危机的冲击。其主要表现在于：经济衰退、生产下降、商品过剩、企业倒闭、银行破产、失业及贫困剧增等。不过由于第二次世界大战以后，西方国家开始采取宏观调节措施，令经济危机的周期性特征不再那么明显。20世纪以来，世界上大的经济金融危机有20多次，比如著名的1929年西方国家爆发的经济大危机、两次石油危机、拉美债务危机、东南亚金融危机、俄罗斯金融危机等，除了第二次世界大战、苏东体制转轨等时代造就的客观因素外，主要还有两类：一是股市和房市泡沫经济形成及破灭；二是外部冲击，包括国际收支严重失衡、资本大量进出、汇率大幅波动和债务危机等。而许多发展中国家则是由于受到外部冲击与泡沫经济因素的双重影响，才加剧了经济的不稳定与风险。 　　通过对百年间所有金融危机的综合考察，我们发现金融危机具备如下特点。 　　1. 股市房市形成泡沫经济与破裂 　　泡沫经济就是指虚拟资本过度增长、相关交易持续膨胀，金融证券、地产价格飞涨，投机交易极为活跃，日益脱离实物资本的增长和实业部门的成长，类似于金融投机，会造成社会经济的虚假繁荣，最终会导致社会震荡，甚至经济崩溃。综合来看，泡沫经济的一般过程是：扩张性经济政策-货币供应量增大-贷款增多-信贷收缩-泡沫破灭，其基本动力则是经济繁荣和资金过剩。这种经济具有泡沫形成的特征：泡沫累积较慢，破灭很快，危机的损害程度与恢复能力则受银行与股市的关联大小决定。例如，1929年西方国家爆发的经济危机和日本"泡沫经济"时银行受拖累严重，出现了经济衰退和危机；黑色星期一和网络泡沫由于银行牵连小，危机时间短、损害较小。 　　2. 受到国际收支失衡、资本流动、汇率波动、债务危机等冲击 　　拉美20世纪80年代的债务危机和90年代后的几次金融危机(如东南亚金融危机、俄罗斯金融危机、土耳其金融危机等)，都与外部冲击有关。其主要原因源于：一是外资流入、特别是短期资本流入过快，使其在国际资本冲击的暴露下，隐含了巨大风险；二是在监管能力与制度建设滞后的情况下，潜伏较大金融风险；三是由于持续的经济发展吹起了经济泡沫；四是汇率制度的僵化；五是在国际资本外逃后国际收支失衡，出现债务危机与货币危机；六是一旦危机发生，就会在发展中国家之间相互传染。 　　此外，20世纪90年代以来的几次金融危机都表明，那些对资本流动监管有效、严格的国家受危机的冲击最小，像日韩资本市场，发生金融危机，就多与其金融机构和大企业的脆弱性、监管制度不健全有关；而另外一些国家，比如新加坡，由于其开放度较高、监管得力，虽然国小、对外依赖强，但在亚洲金融危机中受影响却很小。 　　总的来说，经济金融危机过后，往往会导致经济倒退、企业破产，产生大量失业和贫困人口，更严重的还可能会引发社会动荡和政权更迭。而我国的经济形式既与日本泡沫经济相近，又兼具发展中国家受外部冲击的一些特征，有可能会遭受双重考验。对此我们需要保持清醒的头脑，以及时化解潜在风险。 第10节：城门失火殃及池鱼(1) 　　第二章 　　城门失火殃及池鱼 　　受次贷危机影响，金融危机和经济放缓已经显现。不少企业正在经历一场"生死劫"，不少人正在经历另一番淘汰制……金融危机是否也给你带来了负面影响，影响到你的生活和工作？你切身感觉到了金融危机、感觉到经济的冬天了吗？ 　　金融危机下的倒闭风暴 　　受金融危机的牵连，一旦人民币贬值、原料成本上涨、劳动力成本提高，中小企业受此影响纷纷倒闭，那么在此影响下，金融危机的爆发则会使规模型企业面临一场"生死劫"。 　　"现在看来，这仅仅是'倒闭潮'的开始。"中山大学港澳珠江三角洲研究中心主任陈广汉这样感叹。香港政务司司长唐英年预计中国香港企业将出现倒闭及裁员潮，珠三角或将受到强烈冲击。 　　中国受金融危机影响而倒闭的第一个实例就是中国香港著名的合俊集团倒闭案。合俊集团在鼎盛时期曾在广东东莞和清远共设有四间厂房，厂房占地面积10万平方公里，集团雇员一万人左右，一线工人基本收入每月平均在1500元之上。而金融危机来临，合俊集团因无法应对而倒闭后，东莞樟木头镇被迫紧急介入并垫付2400万元员工工资，而事实上，如果按照平均每人1万元的标准，合俊集团此次需赔付员工经济补偿金近1亿元。 　　对于合俊集团的倒闭，樟木头镇镇党委书记、镇人大主席李满堂表示，过度扩张、长期经营不善、市场选择的方向不对是该企业倒闭的重要原因。在处理这次倒闭案的纠纷中，樟木头政府公开信息网消息显示，由于樟木头镇政府对合资企业倒闭案的高度重视，及时、果断地处理了其遗留问题，保障了社会的稳定，因而受到其他政府部门的认可。清远市佛冈县学习团还表示将借鉴、学习樟木头镇政府的做法来处理倒闭企业的遗留问题。 　　然而，这只是一个开始，受金融风波的影响，接连多家企业又出现了倒闭现象。对于大量企业的倒闭、东莞等地方政府纷纷出台了"救市"措施，调拨相应款项扶持企业。然而仅靠政府的扶持并非长久之计，如果企业本身就存在很大的问题，那么，仅靠政府"输血"救助就会是个"无底洞"，只能顾得了暂短的一时。 第11节：城门失火殃及池鱼(2) 　　尽管之前有许多人认为这次发端于美国华尔街的金融危机不会在短时间内波及国内，但是，事实证明，金融危机已然对中国经济产生了严重影响。珠江三角洲港资企业倒闭潮似乎开始兴起，生产小型家电的上市公司"百灵达"深圳区厂房因资不抵债而宣告倒闭；在深圳，龙岗区横岗港资印刷厂"捷茂"结业，老板失踪，当地政府不得不垫付工人的工资以化解矛盾。 　　为了应付过去近九个月中企业的倒闭潮，政府不得不垫付了超过2000多万元人民币的支付欠薪，接近2007年全年的两倍。据估计，到年底还有可能会出现更高潮。分析人士认为，即将可能出现的"倒闭潮"将会给当地政府带来巨大压力。面对如此巨大的压力，政府有必要高度关注因工厂倒闭而引发的社会矛盾，尤其是工人的工资问题更应引起注意。 　　企业倒闭也许只是个开始 　　由美国次贷危机引发的全球金融危机不断向纵深发展，世界各国都或多或少受到了影响。国际金融危机对各国经济产生的影响日益凸显，尽管欧洲或其他国家受金融危机的影响程度还不明显，但法院的受案情况已经出现了一些新变化。大量投资纠纷、金融纠纷、贸易纠纷、劳资纠纷、涉外纠纷等纷纷涌现。法院在近期显得特别繁忙，我国许多地方法院受理案件呈现"井喷式"增长。 　　首先，劳动争议案件呈上升趋势。就北京来说，2008年5月至11月间，昌平法院新收东安动力争议等案件就有406件，相比去年同期的157件同比增长159个百分点，预计在将来的这段时间里，可能会保持增长的趋势，并且还有可能会达到最高峰。 　　其次，企业破产的案件呈上升趋势。在金融危机中，大量的企业都出现了批量破产、清算和转型，比如劳动密集型企业、中小型出口企业以及各行业抗风险能力差的企业。据有关部门统计，截至2008年11月20日止，昌平法院共新收破产类案件16件，与去年相比同期的1件同比增长1500个百分点，并且预计2009年的企业破产案件将有可能会呈持续增长状态。 　　再者，商品房买卖及建筑 工程 路基工程安全技术交底工程项目施工成本控制工程量增项单年度零星工程技术标正投影法基本原理 合同 劳动合同范本免费下载装修合同范本免费下载租赁合同免费下载房屋买卖合同下载劳务合同范本下载 纠纷案件呈上升趋势。 　　房地产业同样也在这场金融危机中受到了影响，部分房地产商因为资金短缺的问题，导致无法按合同上的时期按时交房，而且因为购房前后的巨大价格差异，致使这类房屋买卖合同出现更多的纠纷。同样，在统计报告中，截至2008年11月20日，昌平法院已新收商品房预售合同纠纷案件139件，预计2009-2010年商品房到期交付时此类纠纷还会更多。同时，由于房地产开发单位资金短缺，从而造成相关建筑工程施工困难，因此建筑 工程合同 拆除工程合同范本甲供材工程合同范本甲供工程合同范本大棚建设工程合同工程临时工合同范本 引发的纠纷数量也有所上升。 第12节：城门失火殃及池鱼(3) 　　最后，公司间纠纷呈上升趋势。受金融危机影响，一些公司的生产经营惨淡，也因此导致了公司间的许多债权债务纠纷。同样，截止2008年11月20日，昌平法院共新收与公司有关的纠纷案件达40余件，较去年同期的26件同比增长54个百分点。预计与公司有关的纠纷数量将伴随危机的后续影响仍将进一步增长。 　　金融危机导致案件"井喷式"增长加大了法院工作的难度。某法院不仅要依法保障国家各项宏观调控政策的顺利实施，保障国家重点工程、重点项目建设顺利进行，同时，还要依法稳妥处理因金融危机引发的劳动争议、企业破产、商品房买卖及建筑工程合同纠纷、公司纠纷的各类案件，认真审理在改革发展中因政策调整、社会资源分配不平衡而导致的涉及民生与社会和谐问题的群体性案件，以努力确保社会稳定。 　　上海某法院也曾出台了10项举措帮助中小企业渡过难关。该法院在审理金融危机引发的纠纷时，采用在辖区范围内集中管辖的方式，并建立立案、审理、执行专门的"绿色通道"，妥善处理涉及金融危机的案件。 　　企业开始流行"瘦身运动" 　　每当遭遇经济危机的侵袭，裁员往往就成为跨国集团最先采取的缩减成本手段。根据新华社2008年12月16日的消息，世界著名白色家电生产商瑞典伊莱克斯公司12月15日在斯德哥尔摩宣布，为进一步减少企业运营成本，公司计划在全球范围内裁员3000人。 　　瑞典《每日新闻》也报道，伊莱克斯2008年利润急剧下滑，公司将在全球所有分公司进行裁员，预计通过裁员3000人，每年可为公司节约11亿瑞典克朗（1美元约合8.2瑞典克朗）的支出。 　　美林公司总裁塞恩承认，有关收购程序完成后，公司将裁员数千人，其中多数为IT部门员工。位于美国中西部地区的全国城市银行也宣布将裁减14%的现有员工，该公司约4000人面临下岗。百事可乐公司也将裁员3000人，工匠工具生产商丹纳赫集团裁减千余名工人，连续亏损长达一年的美国第二大电子零售商电路城也被迫考虑关闭150家分店，同时裁减数千名员工。网络公司雅虎可能公布该公司第三季度财报，同时宣布成本削减计划。据《华尔街日报》报告，雅虎可能裁员1000人以上。银行业巨头花旗集团宣布将再次裁掉24000名员工，这使花旗将在接下来几个月里裁员总数达到52000名…… 　　仅仅在2008年11月一个月，美国就"蒸发"了53.3万个就业岗位，创34年来最大降幅。失业率则升至6.7%的15年高点，甚至在未来几个月还有可能会更高。在截至2008年11月的近三个月中，美国非农就业人口共减少126万，年内迄今则减少了200万。据彭博新闻社统计，自美国次贷危机爆发至今，全球金融界裁员总人数已超过13万。 第13节：城门失火殃及池鱼(4) 　　不仅在美国，世界很多国家的品牌企业都在追着裁员之风。在欧洲和日本，情况同样不容乐观。欧元区当前的失业率在7.6%左右，明年可能进一步升至8.2%甚至更高。而日本的失业率也持续上升，2008年10月在4.2%左右。令人担忧的是在未来，就业市场还可能越来越糟。 　　日本索尼公司2008年12月9日宣布，将在全球裁员1.6万人，并发布新闻公报称，截止2010年3月底，公司计划裁减电机部门约8000名正式员工，这相当于索尼全球电机业务部门员工总数的5%；其他非正式职员的裁减人数预计也将达到8000人以上。 　　如此大规模的裁员之风，最终只会加重老百姓的忧虑，进而选择保守的销售行为。而百姓的这一选择，只会令政府控制当前危机的努力更加艰难。分析人士指出，对于正处于金融海啸风口浪尖的世界经济而言，愈演愈烈的裁员潮无疑是雪上加霜。 　　在当前世界经济已面临数十年来最严重的衰退背景下，持续风靡的裁员潮只会令经济形势更加复杂化。失业不仅会带来社会问题，更将直接影响到消费行为，而且还可能令信贷市场的危机"死灰复燃"。当然，一些企业也已经看到这一点，他们正在采取一些更为有利的措施应对危机。有经济学家认为，本轮裁员潮不会持续很长时间，随着各国政府相继出台相关的刺激经济政策，各大企业应根据政策变动及市场变化不断作出新的调整并采取更为有效的应对措施以保证企业的平稳发展。 　　各回各家，各找各妈 　　2008年下半年，重庆火车站出现了像春运一样拥挤的民工返乡潮，火车站出站口里涌出一群一群提着大包小包的农民工。重庆每年有300多万到沿海地区务工的农民工。原本每年到年底才会出现的返工潮2008年出现了明显的变化，从广州回来的农民工明显比往年多。 　　受世界金融风暴的波及，一些沿海企业不景气，尤其是外向型企业，比如制鞋、纺织服装、玩具、家具等受到的打击尤其大。四川金堂县早在2008年9月份就有近5000农民工返乡，这一数据比上年同比增长了25%左右，在当时，就有业内人士预计，到2008年10月，严重的返工潮就会出现。 　　然而，面对日趋严重的返工潮，内地一些企业却都怀着不同的微妙心态。一些企业认为这是一个管理升级的机会，而一些人在考虑是否可以降低薪水…… 　　四川徽记食品产业有限公司的董事长吕金刚在返工潮热浪猛进的一天被网上一条分析报告吸引了：沿海大量的企业倒闭势必带来很多人员下岗。很快，他就对公司人力资源部下达了一个指令：重点关注沿海制造企业倒闭的信息，马上着手收集这方面的资料，为企业下一步发展招揽人才。 第14节：城门失火殃及池鱼(5) 　　吕金刚计划迎面赶上这大批的人才回流潮，到沿海地区公布招聘信息。在他看来，不仅要进行常规招聘，更要抓住时机"先下手为强"。吕金刚对于回流潮人才的专业性、视野、思维方面的优势非常看好。他告诉自己要抓住这难得的机会。他说："退一万步说，就算这批回流回来的农民工并没有特别的技术含量。但是我依然看好他们的素质，因为他们已正式在生产企业上过班，知道怎么遵守纪律，懂得怎么上下班，他们已经经历了一般的农民工和生产工人之间的磨合期，更能接受我们的培训学习。也能更好地上班。" 　　不仅如此，吕金刚更是偏向于接受产业工人和有管理经验的人才。因为这些人才大多由于在沿海企业接受过规范培训，综合素质相对比较高。如果在规模较大的制造企业呆过，那么吸纳他们对自己企业目前的人才提升也是一个机会。当然，吕金刚也想到了沿海企业产品方向与内地企业有很大的差异，在管理企业的风格理念上也可能会有差异，因此他也会给回流者一些磨合期。 　　吕金刚的想法基本上能代表相当一部分企业。四川外商投资协会的秘书长认为，四川本地以及包括外来投资的企业真正缺乏的是技工。这次回流民工潮给企业提供了好机会。重庆灵方生物集团成都分公司的市场经理李平刚也从近期公司的面试情况中发现：前来应聘销售代表的人员开始多元化，如电子加工、建筑、制造业等各个领域，应聘人数相比去年同期至少增加了30%。 　　亚太区投融资商会会长胡荣认为：大量的民工潮回流势必会对政府造成一定的压力，但这些是有技术的人才，如能好好用起来，可配合本地的发展，他们属于中国产业发展比较好的企业，可带动本地生产力的提升。企业也可根据实际情况，重新树立企业的战略，加快发展速度。 　　走出口成了"走西口"，困难重重 　　金融危机中种种迹象表明，我国庞大的对外贸易产业在2008年底2009年初有可能遭遇近十年来最严峻的局面。生死存亡考验下的企业，命运如何？我国的对外贸易行业是否可以在冲击波中实现"软着陆"，未来该以什么样的形态出现在世界经济舞台？面对这些问题，在被视为中国外贸风向标和晴雨表的第104届中国进出口商品交易会上，有一位外贸专家这样说："国家的扶持政策表明，外贸这驾马车，仍然要跑，而且要跑得好。但是在政策吹来暖风的情况下，我们还是要充分估计困难，我们的企业不能坐等援手。" 　　对于我国而言，尽管很多企业都面临着萎缩的压力，但是也仍要保持沉冷静，要坚持创新，注重提高产品的价值，咬紧牙关，上下齐心才可能挺过难关。商务部副部长高虎城 总结 初级经济法重点总结下载党员个人总结TXt高中句型全总结.doc高中句型全总结.doc理论力学知识点总结pdf 说，全球金融动荡对我国出口可能造成较大影响，但我国总体经济形势向好的基本态势没有改变，我们将确保出口平稳增长。 第15节：城门失火殃及池鱼(6) 　　一位做陶瓷生意的以色列商人说起2008年的经营状况就连连摇头："我主要和一些规模较大的中国企业合作，年采购额在400万美元左右。2008年全球经济环境非常糟糕，而且我注意到一些中国厂商已经开始放慢推出新产品的步伐，所以我存了不少货，准备应对危机。"尽管他希望明年在中国的采购量依旧能维持2008年的水平，但他也知道市场变化太快，一切都很难说。 　　广交会上，康佳集团的展位前围着几名外国采购商，他们正在观看一款色彩亮丽的"mini"彩电。据了解，这款彩电由康佳集团自主设计，并获得了2008年德国设计界"奥斯卡"的红点奖。康佳集团在金融危机导致的外需低迷的情况下，通过创新制造特色产品胜出，保有了市场。 　　事实上，我国有很多知名企业凭借着高技术、高品质在金融危机下仍在扩充着市场占有量。广东雪莱特光电科技股份有限公司照明事业部营销总监陆舜说："这次危机说明，国家导向不是个虚词，而是实实在在的企业利润和发展空间。我们可以说，符合导向的就有活路，不符合导向的就很难生存。" 　　一些礼品行业仍然在很大程度上受到了冲击。参展商黄岩嘉和礼品有限公司的外贸经理邵利洪对目前的外贸前景显得颇为担心："今年来的采购商比往年少。"随着金融危机影响的扩大，很多本土厂商意识到所面对的困难已经由年初的人民币汇率、加工政策调整、原材料即人力成本的上升等问题的担忧直接转向了对外需求及订单下降的问题。广东省玩具行业协会常务副会长李卓明对此表示："2008年是改革开放以来玩具产业处境最困难的一年。" 　　其实，广东、江苏、浙江等主要贸易团都与往年借广交会平台公布发展计划和预期目标不同，这些外贸大省纷纷取消或者大幅下调了明年的预期增长目标，而变成以稳定为主。 　　"这说明，中国各地已经感觉到了金融海啸的切肤之痛。"一位外贸专家如此 评价 LEC评价法下载LEC评价法下载评价量规免费下载学院评价表文档下载学院评价表文档下载 ："据我所知，各地和商务部都在想办法出台扶持政策，鼓励企业保持出口增长。" 　　圣诞老人遭遇金融危机 　　不知道从什么时候起，每年的12月24号晚上，这个传说住在北极、总是穿着红袍子的白胡子老人变成了世界上最忙的人--他要驾着驯鹿拉着的神奇雪橇，由房顶的烟囱进入到世界各地的千家万户，满足不同语言和肤色儿童的圣诞节愿望，送去他们朝思暮想的圣诞节礼物。 　　当然了，这只是一个童话，但与此同时，这个童话故事又堪称史上"最具含金量"的故事。圣诞树、红袜子、圣诞礼物等都是这个故事的衍生物，而圣诞老人也几乎单打独斗地撑起了整个圣诞经济。人们在圣诞节前夕的大多数消费行为，都是基于这个童话故事的内容。尽管每个人都知道这只是虚幻的故事，但是谁也不会对孩子们说破。因为这是一个美丽的童话，由于这个童话的存在，世界上所有的孩子都会因此而做着美梦。 第16节：城门失火殃及池鱼(7) 　　据说在很长一段时期内，人们都只知道有圣诞老人，而不知道这位慈祥的白胡子老人的国籍和诞生地。而后直到圣诞节的习俗在西方家喻户晓，人们才开始意识到"圣诞老人"背后蕴藏着巨大的经济利益。 　　20世纪末期，世界范围内凡是能跟北极沾点边儿的地方，几乎都争当"圣诞老人故乡"，最终，芬兰获得了这份殊荣，于是，圣诞老人终于有了国籍，他成了最著名的芬兰人，"圣诞老人故乡"的敲定也为芬兰人带去了不尽的财富。 　　但是，当2008年的圣诞遇上2008年最具杀伤力的经济寒冬时，最具金钱效应的圣诞老人也变得有些力不从心了。在金融危机的冲击下，人们对未来经济的前景充满了担忧。尤其这次是金融危机的起源地--美国。几乎所有人都纷纷选择捂紧钱袋过日子，相关的零售业、餐饮业度过了恐怕是有"圣诞经济"以来最冷清的一个圣诞节。圣诞老人遭遇了一场金融危机。 　　圣诞节这天，在美国纽约，从繁华的曼哈顿第五大道，到相对偏僻的小街里弄，尽管商场的打折促销声此起彼伏，但是却并没有出现预想中的热闹景象。据美国媒体的最新民意调查显示，57%的美国人2008年为家人和朋友采购圣诞礼物的支出将明显低于以往；66%的人担心他们无法维持以前的生活水平。而在英国，据估计，圣诞前夕英国商家的平均降价幅度高达40%，几乎从不打折的自由百货公司也破天荒地加入降价行列。 　　与此相比，中国的情况要好得多。年轻人一如既往地在这天表现出了不同以往的娱乐精神，商家也抓住这个刺激消费的机会大做文章，而以往对"国人要不要过洋节"这一问题的争论也暂时休战了。 　　相比往年，2008年的圣诞节，中国方方面面还都为平安夜、圣诞节的各种活动创造条件，好让大家玩得开心、花得痛快。在这天，中国城市众多的商场都热闹非凡，拥挤的人流及众多的商品让人目不暇接。这无疑与欧美国家形成了鲜明的对比。 　　反省华尔街危机 　　面对这场声势浩大的金融危机，中国工商界的一些顶级人物都认识到，我们中国人在应对这场危机时需经历三个阶段：第一阶段应该是反省，不是独自而是要与全球的企业家一起反省；第二是判断；第三是行动。目前，我们也已听到了很多著名的财经人士在反省，像格林斯潘本人所说，我可能犯了一些错误。相信在未来的时间里，做出反省的人会越来越多，不仅是金融业，包括大的汽车公司，大的服务业，尽管可能他们的反应与这场危机的危害程度来比慢了一些。 　　当然，需要反省的人不仅是那些决策的制定者，我们普通老百姓也应该反省，在这种情况下百姓不应该把责任全部推给监管者。事实上，很多人都是需要为之前的贪婪付出代价，美国老百姓更应该为自己的行为付出代价，更应该为七八年以来的无限制消费行为做出一个根本的反省。 第17节：城门失火殃及池鱼(8) 　　美国很多百姓基本上一个月挣两千美金，却从小就住一两百万美元的房子，政府会给他们很多的优待，没有钱买大房子，可以贷款；没有钱买好车，可以贷款；没有钱买奢侈品，仍然可以贷款。然而，他们并没有认识到，其实并不能因为银行愿意贷款就可以无限制地去借，而应该踏踏实实地去做，我们要回归市场经济的根本，必须要创造价值，才能把这个事情做好，不能违反根本的规律。 　　天上不会掉馅饼，天下没有免费的午餐，对于目前的经济形势，我们应该有一个较为清醒的判断。2008年的亚洲峰会就对目前的经济形势有过探讨，人们认为，目前整个社会的经济走势有三种类型：一种是U形，先是下滑，经过一个比较长的时间涨起来，一个是V形，立刻反弹，一个L形。而多数人则偏重于相信经济走势为U型，认为虽然U的底比较长，但是未来的增长潜力还是会有。 　　我们看看美国的汽车业。美国的汽车行业至少有50%的利润都是来自于汽车金融。结果，金融危机一来，汽车行业立即就受到了牵连，成为第一个倒下的实体经济。然而，有因才有果，当初美国为了救汽车行业才提出了汽车金融。但是，因为这是一个高成本、高福利的行业，这对于美国而言是很不经济的，势必面临调整，但由于牵涉的员工人数、社会各层面都非常多，所以美国政府只会在没有办法的情况下才会救它。中国基本上是这些全世界大的汽车厂商寻求最大增长的一个唯一的目标市场。所以对他们来讲，欧洲的厂商可能会把美国的业务暂时停止，转而来到中国。 　　金融危机已经席卷了全球，中国自古就有福祸相依的论说。在今天，面对这场金融海啸同样如此，我们要通过冷静的分析反省，寻找真正能改变现状、应对危机的办法，以使未来的金融界能向更好的方面发展。 第18节：危机降临，理财思路要调整(1) 　　第三章 　　危机降临，理财思路要调整 　　金融危机下能投资吗？还是把钱锁在保险箱里最安全？一场金融危机让很多以往"瞎"理财的人们开始反省。俗话说得好："你不理财，财不理你！"其实在金融危机下，选择正确的理财方法也同样能让你的荷包不缩水。 　　你不理财，财不理你 　　你不理财，财不理你。2008年的全球经济大萧条，大部分打工者都早早回家了。我们说，这问题很大一部分原因出在公司顶层领导。其实是他们理财的观念错误让公司在市场危机中迷失了方向。 　　理财是生活中最大的学问，因为它就是你生活的根源，没有了它，那么你就是生活中容易失败的人。拥有一个强大的理财队伍，不仅关系到公司生存的寿命，还牵涉到下层几千家庭的生活。然而，实际情况是有不少公司就倒在了金融危机这个没有硝烟的战场上。 　　"其实，中小投资者中约有九成不懂理财产品。"国际金融理财师李智海大胆评论道。例如收益与预期收益的区别，一些市民在购买个人理财产品时，由于对其性质不了解，往往认为只要买了投资理财产品就能获得高于同期银行储蓄利率的收益，把"预期收益"理解为"收益"，而对需承担的投资风险、合同条款等知之甚少。这样的水平就是有"剑"你也使不出！又怎么能上"战场"呢？预期收益≠实际收益，成熟的投资者应当记住，理财期满最终实现的收益，很可能与预期收益有偏差。口头宣传≠合同约定，投资者们对理财产品应有清醒的认识，它们既不是储蓄，也不是摇钱树，而是收益与风险并存的投资渠道，真正使投资赢利的唯一途径便是：魔鬼在细节。 　　理财需要有较高的水平。不然做风险大的投资、请不会理财的人员，这样理财那就是风险加冒险。 　　小到我们百姓家，会理财就能在很大程度上掌握人生的方向，不会理财就不会生活！ 　　有这么一个家庭，夫妻双双下岗，家庭月收入不固定，每月约700元，家庭存款40 000元。女主人先是经亲戚推荐到外地一个县城的房地产公司做会计，每月800元。伙食和日用品她每月严格控制在300元，余500元寄回家。男主人留守在家，以便照顾儿子。他很潇洒，每天把自己和儿子的早点连午饭做好，就出门钓鱼去了。男主人一天三餐很简单，蒸鱼煎鱼焖鱼炸鱼轮着吃，爷俩靠这500元生活，还能存下200。时间长了孩子受不了，而且马上要中考了，女主人干了一年就回省城了，之后在一家物业公司做后勤，每月600元，男的给人送水，每月350元。 　　生活稳定后，女主人每天精心调配伙食，尽可能做到营养丰富。菜一般下午下班后买，这样能便宜些。爷俩夏天两三身T恤短裤，冬天两身外套。女主人每个夏天会买两件十来元的新衣，冬天自己织毛外套，好看又省钱。这期间，每月家里可存300元，儿子考上了重点高中，住校，开销增加了。厂里搞清算，夫妻每人20多年的工龄被4万元买断。 　　细想这几年他们家每月收入没超过1000元，好在双方都没负担，两边的老人收入也比他们强，兄弟姐妹也不错。双方父母老说要"支援"他们一些，被他们夫妻拒绝了。只要身体好，相信靠自己能过上好日子。现在的40 000元存款，得留着给儿子上大学用。 　　这算得上是个幸福的家庭，他们的幸福来自于他们会理财。那么不会理财的人，生活又会是什么样呢？ 　　这个家庭的男主人30岁，公司职员，已婚没有小孩，家庭月收入4000元，存款约70 000元，已获产权60平方米公房一套。每月生活基本开支1800元，不可预见开支300元，孝敬双方父母400元，储蓄1500元，没有需要交纳的保险。男主人是某公司职员，每月工资加奖金、福利约2500元，妻子是学校教师，每月收入1500元。客观来说，每月4000元的固定收入，已算中等水平，两份体面稳定的工作，一个温馨的小家，应该算得上幸福美满了，可男主人却形容自己是"热屋顶