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上传者: 我是奔腾的骏马 2014-01-06 评分1 评论0 下载3 收藏0 阅读量338 暂无简介 简介 举报

简介:本文档为《Temasek_Review_2013_CHpdf》,可适用于财会税务领域,主题内容包含超越投资淡马锡年度报告超越投资超越投资淡马锡创立于年这份第十期《年度报告》标志着我们成立周年。我们与新加坡共同成长并逐步把业务扩展至亚洲及其他增长中符等。

超越投资淡马锡年度报告超越投资超越投资淡马锡创立于年这份第十期《年度报告》标志着我们成立周年。我们与新加坡共同成长并逐步把业务扩展至亚洲及其他增长中的经济体。时至今日淡马锡的投资组合价值已超过,亿新元。作为一个积极活跃的投资者、一家着眼未来的机构和备受信赖的资产管护者我们在淡马锡宪章和我们特有的价值观“举才、卓越、尊重、诚信、协作、互信”(MERITT)的指引下时刻都在思索如何超越今日、超越投资。年前我们制定了可持续的慈善捐助政策。年来我们旗下的捐助基金和慈善机构在海内外开展了各类活动受惠人士已超过万人。所谓“前人栽树后人乘凉”我们得益于先辈留下的树荫我们今天栽种的树木也将为下一代挡风遮雨。本报告以英文编制并翻译成简体中文如有任何差异应以原英文版本为准。淡马锡年度报告淡马锡宪章业绩概览董事长汇报投资组合概览投资组合摘要自成立以来的投资组合价值股东总回报集团财务概要审计师声明董事声明集团财务摘要集团损益表集团资产负债表集团现金流动表集团股东权益变动表融资架构目录请扫描QR码登陆wwwtemasekreviewcomsg浏览淡马锡年度报告打造我们的投资组合投资理念年度投资回顾投资展望财富增值架构管理风险塑造我们的机构我们的价值观治理架构董事会高级管理层淡马锡脉动薪酬制度拓展视野友好交流淡马锡国际委员会淡马锡顾问委员会社会承诺温暖人生主要投资联络信息淡马锡成立时的投资组合目录淡马锡年度报告淡马锡年度报告前人栽树后人乘凉老香灰莉树(TheGrandOldTembusu)这棵生长在新加坡植物园内繁茂的老香灰莉树被列为国家古树之一也出现在新加坡五元纸币图案上。它是东南亚的原生树种坚韧不拔即使在恶劣的环境下也能茁壮成长并存活年。淡马锡宪章淡马锡是积极活跃的投资者与股东。我们长期提供可持续的价值。淡马锡是一家着眼未来的机构。我们行事讲求诚信并致力追求卓越。淡马锡是备受信赖的资产管护者。我们力求为世代民众谋福利。淡马锡年度报告在全球局势不明朗的情况下淡马锡投资组合价值在截至年月日的本财政年度达到了历史新高。作为一个投资者和拥有者一家机构和资产管护者我们着眼未来、稳步发展不断培养我们的员工增强我们的能力。业绩概览(截至月日)投资组合价值在过去年增长,亿新元股东总回报年期股东年化复合回报率为年期年期年期以新元计算的滚动股东总回报率()积极活跃的投资者过去年投资,亿新元脱售,亿新元投资与脱售(亿新元)投资脱售,亿新元投资组合价值年期股东回报率亿新元本财政年度净投资总额投资组合价值(亿新元)不同年限投资组合属于淡马锡的年期回报率期限年以上的投资在过去年实现的年化回报率集团净利过去年间集团每年平均净利为亿新元集团股东权益计算公允价值储备前的股东权益是,亿新元年月后投资的年期回报率,亿新元集团股东权益亿新元集团净利集团净利(亿新元)年月日后的投资截至年月日持有的投资,亿新元亿新元,亿新元投资组合市值年期以新元计算的年化回报率()集团股东权益(亿新元)公允价值储备计算公允价值储备前的股东权益截至年月日。业绩概览淡马锡年度报告去年标志着全球经济的转折点。原本危急的欧洲经济刚从悬崖边缘脱离险境。美国联邦储备局的货币宽松政策为美国经济带来初步复苏的迹象。中国准备重塑经济结构以获得更加平稳及可持续的发展。各大经济体同步采取大规模银根宽松政策缓解了它们所受到的冲击。小型开放经济体受到流动性资产和资本流动大幅上升的冲击包括热钱涌入给实体资产定价带来通胀压力。欧洲、中国和美国仍旧面对潜在的结构性风险。中型经济体如韩国、墨西哥和土耳其则得益于自身的结构改革。业绩摘要截至年月日的财政年度末淡马锡的投资组合价值为创纪录的,亿新元并且维持着净现金状况。年期股东总回报率为为我们带来高于经风险调整后要求的资本回报率、总值亿新元的财富增值。年期的年复合股东总回报率为。更长期限的年期和年期股东总回报率保持稳健分别为和。淡马锡自年成立以来的股东总回报率达到。过去年我们以新元计算的投资组合价值与年月时亿新元的低谷相比增长了超过三倍。在亚洲包括新加坡的曝险(即“投资组合敞口”)稳定保持在。过去年新加坡资产大约占我们整体曝险的三分之一增长步伐跟整体投资组合一致。我们的投资组合以上是流动及上市资产。集团股东权益增加至,亿新元包括亿新元的公允价值储备。集团净利稳定保持在亿新元。其中淡马锡投资活动取得了较高的实际收益抵消了旗下一些投资组合公司由于全球经济趋弱导致的疲软业绩。董事长汇报截至年月日为,亿美元。过去年我们以美元计算的投资组合价值与年月末时的亿美元相比增长超过五倍间接体现出过去年间新元的升值超过美元。年期股东总回报率自成立以来的股东总回报率我们投资资金的主要来源包括从投资活动中获得的股息、分红和实际脱售收益偶尔也通过发债获得资金补充。标准普尔和穆迪分别继续给予我们AAA和Aaa的评级。自年进行初始评级以来这已是淡马锡第年获得此最高评级。本财政年度信贷市场环境良好我们有机会发行两支总额达亿美元的美元长期债券。与此同时我们也继续探讨发行零售债券的可行性。投资活动总体而言本财政年度淡马锡共进行亿新元的投资并脱售了亿新元的资产。主要的净投资是在能源与资源行业以及北美洲和欧洲市场。本财年我们重新调整了在金融服务业的投资组合投资亿新元的同时脱售了亿新元的资产。我们增持全球市值最高的银行中国工商银行并入股友邦保险(AIA)及平安保险以深化在亚洲保险业的曝险份额。金融服务业依旧是我们最大的曝险领域占整个投资组合的。我们增加了在能源与资源领域的投资净投资额达亿新元。其中包括投资于西班牙的上市综合石油公司Repsol的股权该公司在全球拥有大量业务。我们也投资了昆仑能源一家从事天然气开发运输和综合利用的中国公司。此外还投资了经营液化天然气出口终端的美国公司CheniereEnergy。在资源领域我们投资于加拿大上市的国际矿业公司TurquoiseHillResources该公司的主要资产位于蒙古。在新加坡我们参与了奥兰国际(OlamInternational)的附认股权证债券供股发行。此后又通过一系列市场收购将所持股权从增加到接近。年月之后我们还投资了一家金融信息服务公司Markit。,亿新元创纪录的投资组合价值流动及上市资产董事长汇报淡马锡年度报告截至年月日根据资产所在地区来划分我们在新加坡和中国的曝险份额仍然最大分别占投资组合的和。北美洲和欧洲的曝险增加到主要来自能源与资源领域的多项投资。其他投资包括在德国特殊化学品公司赢创(Evonik)工业集团的股权投资。澳大利亚和新西兰的曝险略为减少至投资组合的而拉丁美洲的曝险则增加到。当我们进行投资或脱售时偶尔会使用买入和卖出期权。截至年月日这部分期权票面总值为亿新元。我们主要是一家进行股权直投的投资者第三方管理的基金占整个投资组合不到。机构行动举措在机构层面我们积极地寻求新商机用心耕耘拓展新业务。新成立的企业发展部将融合现有的多个平台和项目涵盖我们针对起步企业的风险投资以及新商业模式以应对日新月异的机会和需求。本财年我们以亿美元的初始资本设立亭能源(PavilionEnergy)基于区域对清洁能源日益增长的需求尤其是液化天然气供应链的相关业务。亭能源将是一家独立运营的淡马锡投资组合公司拥有自己的董事会、管理层和运营机制。海丽凯(Heliconia)资本管理公司为新加坡的中小企业提供成长资金。海丽凯已在几家新加坡本地公司进行了起步阶段的联合投资其中包括主营智能手机相机先进微光学元件的领先开发商Heptagon公司以及高性能视频游戏系统领域的领先企业Razer。董事长汇报(续)亿新元投资亿新元脱售另一投资平台CliffordCapital于年底开始运营重点是资助新加坡公司开拓新市场。我们的子公司祥峰投资(Vertex)在亚洲及美国针对起步阶段的企业进行投资。这两家公司联同海丽凯为小型企业提供了不同增长阶段所需资本。我们跟马来西亚国库控股在新加坡和马来西亚的联合投资项目进展顺利。新加坡的项目已经破土动工。位于柔佛伊斯干达的养生项目已于月成功推出另一个项目预计在年底推出。作为一家机构我们不断加强自身能力改进运营系统。例如采用淡马锡预期回报模型来模拟长期预期回报打造多个信息技术平台以改进工作流程和风险防范。我们正在筹备设立欧洲和美国办事处以加强在这两个市场的业务能力。超越投资我们不仅仅是投资者。我们首先是从长远利益出发的所有者为后代打造投资组合。我们是着眼未来的机构牢记自己的职责不断挑战自我为应对将来的困难做好准备并致力于长远发展。我们也是富有责任感的资产管护者努力提升相关社群的福祉。作为积极的投资者与股东我们专注于实现创造长远价值。作为一家着眼未来的机构我们设立评估指标以强化机构纪律。自年开始发布、迄今已经第十期的《淡马锡年度报告》便是这样一个公开指标。我们自愿接受信贷评级并发行淡马锡债券这些体现了我们加强组织建设的努力。淡马锡在可持续的基础上向股东派息并基于所得盈利纳税直接纳入新加坡政府财政收入。不仅如此除了派息和纳税我们也立意成为备受信赖的资产管护者。,亿新元集团股东权益亿新元集团净利董事长汇报淡马锡年度报告新加坡是个面积狭小的城市国家天然资源匮乏、人口相对较少同时也是非常开放并具有竞争力的经济体。新加坡的经济优势很大程度源于其雄厚的储备。我们希望今后继续通过可持续的投资回报为新加坡的财政收入做出贡献。除了投资活动我们也建立了一些利益相关群体包括资助多个非盈利慈善机构与它们分享淡马锡的成功果实。我们的公益捐献来自投资回报中高于经风险调整后要求资本回报的那一部分。我们设立基金会为许多非盈利慈善组织提供持久的资助。而这些组织本着公益精神通过各种教育、医疗保健、知识传授计划让许多人士能够自我提升和改善生活。所谓“前人栽树后人乘凉”。一个社会的繁荣一个民族的进步有赖于前人为后人造福。淡马锡团队也将勤于耕耘植树成林。由衷感谢没有各方人士的支持我们不可能取得成功。我要感谢董事会同仁给予我们的信心与信任以及他们对淡马锡使命的奉献精神。我们的董事都是各界杰出领袖和我共同分担了指引淡马锡前进的重任。我热烈欢迎黄鲁胜先生于年月加入董事会。鲁胜是法律界的领袖人物他为我们带来了丰富经验和深入见解。如我去年提到的另一位新董事林文兴先生于年月加入董事会。同时我谨代表董事会向柯宗盛先生致以特别谢意他在年月退休前历任董事及副董事长为淡马锡服务了近年。我也要感谢历届和现任的淡马锡团队。他们承担建立和塑造淡马锡的职责能够迅速应变不断自我更新。整体而言他们是全心投入的资产管护者肩负着淡马锡的未来。董事长汇报(续)我们的基金会可以帮助许多人自我提升、改善生活。我也要向更广大的利益相关群体致以谢意。首先要感谢我们的股东财政部长。一直以来历届财政部长都坚定支持淡马锡作为长期投资者的角色。正因为他们的支持我们才有信心在明知可能面对市场动荡的情况下进行一些重大投资。财政部长始终坚守作为股东的原则避免干涉淡马锡董事会和管理层的决策令淡马锡能够以商业模式运作并发扬淡马锡宪章精神。我对于我们投资组合中几家实力雄厚的公司怀有特殊感情。这些公司与我们相伴多年有些更创立于年淡马锡成立之前。我见证了它们从新加坡本土企业成长为区域或国际领先公司为我们奠定了坚实基础令淡马锡能满怀信心在亚洲和其他地区拓展业务。此外我们诚挚感谢海内外友人给予的支持与指导。淡马锡国际委员会、顾问委员会以及国际委员会荣誉委员当中很多都是全球最为睿智的商业领袖他们的精辟见解令我们受益匪浅。在阔步迈入第个年头之际我们坚持淡马锡精神珍惜自身作为积极活跃的投资者和拥有者的角色为了明天耕耘不辍。同时我们乐于承担投资以外的社会责任努力成为社会和后代人民信赖的资产管护者。丹那巴南董事长年月依据新加坡财政部(成立)法(第章)财政部长为法人团体,是淡马锡的股东。“前人栽树后人乘凉”。淡马锡勤于耕耘植树成林。董事长汇报投资组合概览投资组合摘要自成立以来的投资组合价值股东总回报“人人都能投资但我们的目标是为世世代代守护和增加财富。”KristianZimmermann风险管理部总监雨树源自墨西哥、巴西和秘鲁的雨树现已遍及亚洲伞状的树冠是其特色。雨树的叶子在雨天时会折叠起来让雨水落到地面滋润土地。许多动物、禽鸟和昆虫爱在雨树上栖息并以其果实、花卉为食。淡马锡年度报告全球曝险新加坡、日本及韩国、北美洲及欧洲、澳大利亚及新西兰。亚洲(新加坡、日本及韩国除外)拉丁美洲、中亚及中东。根据所包含资产的地域所在划分。淡马锡拥有,亿新元的净投资组合大部分是股权投资。我们在发达经济体的曝险占在增长中区域的曝险占。投资组合摘要(截至月日)拉丁美洲、非洲、中亚及中东北美洲及欧洲、澳大利亚及新西兰新加坡以外的亚洲地区新加坡根据币种划分资产分布。金融服务电信、媒体与科技交通与工业生命科学、消费与房地产能源与资源其他新加坡以外的亚洲地区新加坡澳大利亚及新西兰北美洲及欧洲拉丁美洲非洲、中亚及中东新元港元美元英镑欧元其他上市大型资产(%以上的市场份额)流动资产及持股率低于的上市资产非上市资产地理区域()行业领域()资产流动性()货币()投资组合概览淡马锡年度报告淡马锡成立于年最初的投资组合总值为亿新元。我们的初始投资组合公司绝大多数为起步公司和联营公司。这包括一家低成本飞禽公园它既是休闲场所也是新加坡工业化初期污染情况的警示钟。这些公司当中新加坡航空和新加坡动物园等已成长为新加坡的著名品牌另一些企业如星展集团与吉宝企业已发展成为在地区或全球享有声誉的集团。年后新加坡政府决定对本地多项公共服务事业进行企业化。四家法定机构相继被企业化并纳入淡马锡以商业模式管理运作。它们是新加坡电信、新加坡国际港务集团、新加坡能源及新传媒集团。其中一些机构之后进行重组发电与街道照明资产从新加坡能源剥离出来通过商业竞标出售。新加坡能源自身进而投资于澳大利亚的电网资产。从新加坡国际港务集团分离出来的资产也发展为新的业务例如专注于区域性房地产的丰树投资而新加坡国际港务集团则蜕变成为国际化的港口运营企业。过去年间淡马锡的投资组合价值从年月的亿新元增加至年月的,亿新元创历史新高。自成立以来的投资组合价值请见页的淡马锡初始投资组合公司清单。淡马锡在年月日成立。财政年度开始于年月日结束于年月日。财政年度的截止日期在年从年以前的月日改为月日。随着《新加坡会计准则第号金融工具:确认和计量》在截至年月日的财政年度里被采用可供出售的金融资产必须以公允价值计算。市值股东权益计算公允价值储备前的股东权益新电信上市科技股热潮顶峰淡马锡增加在亚洲的投资全球金融危机(以亿新元计)月财政年度月淡马锡自成立以来的投资组合价值SARS疫症股东总回报计算的是我们的股东所获得的复合年回报率包括派发给股东的股息但不包括股东注入的资金。在截至年月日的财政年度我们的年期新元股东总回报率为年期股东总回报率为。较长期的年期、年期及年期股东总回报率分别为、及。成立年以来的复合股东总回报率为。多年来淡马锡经风险调整后要求的平均资本回报率约为。新加坡过去年来的年化核心通货膨胀率约为。股东总回报分别为、、、、、及的年期、年期、年期、年期、年期、年期及年期美元股东总回报率。截至年月分别为、、及的新加坡年期、年期、年期及年期年化核心通胀率(资料来源:新加坡金融管理局)。股东总回报率(以新元计)经风险调整后要求的资本回报率自成立以来(年)呈报期(年份)以新元计算的股东总回报对比经风险调整后要求的资本回报率()(截至年月日)投资组合概览淡马锡年度报告集团财务概要审计师声明董事声明集团财务摘要集团损益表集团资产负债表集团现金流动表集团股东权益变动表融资架构“我们投资不仅是为了创造财富也为发展机构、培养人才和回馈社会。”俞珊瑚投资部副总监橡树由一颗小小橡子生长而成的大橡树是猫头鹰和松鼠栖息的良木。橡树因其高大、坚硬、强悍及长寿的特质而闻名。橡树是全世界最具韧性的树种之一。一般在生长约年后开始结橡果。审计师声明淡马锡年度报告我们是淡马锡控股(私人)有限公司(简称「贵公司」)的审计师我们已审计贵公司及其子公司(合称「贵集团」)、、、、及年截至月日财政年度的法定合并财务报表并出具了无保留意见的审计报告。贵集团、、及年截至月日财政年度的法定合并财务报表则由普华永道会计师事务所(PricewaterhouseCoopersLLP)审计该事务所的审计师对于上述各年度的法定合并财务报表的审计报告均出具了无保留意见。根据新加坡公司法第章贵公司是一家享有豁免权的私人企业无需公布其经过审计的法定合并财务报表。刊载于第至页中至年截至月日财政年度的集团财务概要的编制与呈报是贵公司管理层的责任。集团财务概要包括:根据经审计的贵集团法定合并财务报表而编制与呈报的年至年截至月日财政年度的集团财务摘要、集团损益表、集团资产负债表及集团现金流量表以及年和年截至月日财政年度的集团股东权益变动表。集团财务概要不包括所有在新加坡会计准则下编制的经审计法定合并财务报表所需的披露。因此使用贵集团财务概要时不能把它解读为贵集团经审计的法定合并财务报表。我们的责任是根据《新加坡审计准则财务报表概要报告的准则和步骤》进行审核工作并提出意见。我们的意见是贵集团财务概要的编制及呈报在所有重大事项上与贵集团经审计的法定合并财务报表是一致的。毕马威会计师事务所(KPMGLLP)审计师与注册会计师新加坡年月日分别发表于年月日、年月日、年月日、年月日、年月日及年月日。普华永道会计师事务所在年月日从合伙人组织性质转为有限责任合伙事务所。分别发表于年月日、年月日、年月日及年月日。集团财务概要董事声明我们的审计师毕马威会计师事务所(KPMGLLP)对淡马锡控股(私人)有限公司及其子公司(「集团」)从年至年截至月日财政年度经审计的法定合并财务报表提呈了无保留意见的报告。从年至年截至月日财政年度我们的审计师普华永道会计师事务所(PricewaterhouseCoopersLLP)已对集团从年至年截至月日财政年度经审计的法定合并财务报表出具了无保留意见的报告。谨此代表全体董事丹那巴南主席年月日何晶执行董事兼首席执行长年月日集团财务概要淡马锡年度报告集团财务摘要(截至月日之财政年度)集团财务概要包括第页至页的摘要是根据集团至年截至月日财政年度经审计的法定合并财务报表而编制并呈报。联营公司、合作伙伴与合资公司的应占损益前的盈利以营收的百分比呈报。每元雇员成本的总增值。净负债以股东权益、少数股东权益与净负债总和的百分比呈报。未扣除所得税、财务开支、折旧、摊销及产业、厂房与设备及无形资产减值前的盈利除以财务开支。归属公司股东盈利以平均股本回报的百分比呈报。总盈利加回融资成本以平均总资产回报的百分比呈报。盈利率()增值雇员成本净负债与资本比()税息折旧与摊销前利润利息覆盖率平均股本回报()平均资产回报()集团财务概要在截至年月日的财政年之前长期投资是以成本扣除价值缩减准备金计值。随着《新加坡会计准则第号金融工具:确认和计量》在截至年月日财政年里采用可供脱售的金融资产必须以公允价值计算。在每个呈报日可供出售金融资产须按其公允价值计算。减值亏损以外的公允价值变化被计入其他综合收入当中并显示于股东权益的公允价值储备之中直到这些金融资产被脱售。减值亏损则被计入损益表中。总负债扣除现金及现金等价物。集团损益表(以亿新元计)截至月日之财政年度收益税前盈利公司归属股东盈利集团资产负债表(以亿新元计)截至月日总资产计算公允价值储备前的股东权益公允价值储备––()股东权益净负债淡马锡年度报告集团损益表*少于亿新元。以亿新元计截至月日之财政年度收益销售成本()()()()()()()()()()毛利其他收益开支:销售与分销()()()()()()()()()()行政()()()()()()()()()()财务()()()()()()()()()()其他开支()()()()()()()()()()未包含联营公司、合作伙伴与合资企业应占损益的盈利联营公司及合作伙伴应占损益()合资企业应占损益税前盈利所得税开支()()()()()()()()()()持续经营之业务所得盈利已终止之业务所得盈利–***––––––总盈利盈利归属:本公司股东权益少数股东权益总盈利集团财务概要集团资产负债表在截至年月日的财政年之前长期投资是以成本扣除价值缩减准备金计值。随着《新加坡会计准则第号金融工具:确认和计量》在截至年月日财政年里采用可供脱售的金融资产必须以公允价值计算。在每个呈报日可供出售金融资产须按其公允价值计算。减值亏损以外的公允价值变化被计入其他综合收入当中并显示于股东权益的公允价值储备之中直到这些金融资产被脱售。减值亏损则被计入损益表中。以亿新元计截至月日计算公允价值储备前的股东权益公允价值储备––()股东权益少数股东权益产业、厂房及设备无形资产投资于联营公司合作伙伴及合资公司金融资产投资产业开发中产业其他非流动资产递延税款资产净流动资产(负债)()流动资产流动负债()()()()()()()()()()非流动负债()()()()()()()()()()淡马锡年度报告集团现金流动表以亿新元计截至月日之财政年度扣除营运资金变动前营运现金流量营运资金变动()()()()()()()营运活动所得现金所得税支出()()()()()()()()()()营运活动的净现金流入投资活动的净现金流入(流出)()()()()()()()()()融资活动的净现金流入(流出)()()()()()()现金及现金等价物净增持(减持)()()集团财务概要集团股东权益变动表以亿新元计归属本公司股东权益股东资本及其他储备金收益储备金货币折算储备金少数股东权益总计于年月日之结余()本财政年之总盈利––其他净额()()()()()于年月日之结余()本财政年之总盈利––其他净额()()()()于年月日之结余()包含但不限于该财政年度的变动:普通股的发行金融资产公允价值的变动股东股息于联营公司及合资企业的应占储备及货币折算价差。淡马锡年度报告我们的《淡马锡年度报告》、国际评级机构授予的信贷评级以及淡马锡债券是我们的财务纪律和信贷质量的公开指标。作为一家投资公司我们自年起分别获标准普尔与穆迪授予AAA及Aaa的初始评级。我们总值亿美元的全球担保中期票据项目共发行了支以新元、美元和英镑计价的淡马锡债券。中期票据项目和淡马锡债券均获得AAAAaa的评级。截至年月日我们已发行的中期票据项目总额大约是亿新元加权平均到期年限超过年包括我们在年月第一次发行的年期T美元淡马锡债券和最近一次年月发行的年期T美元淡马锡债券及年期T美元淡马锡债券。截至年月日我们现行的短期借贷为亿新元包括我们总值亿美元的欧元商业票据项目中已发行的价值亿新元的欧元商业票据。该欧元商业票据项目获得了标普A及穆迪P的最高短期评级。我们的长期和短期债券项目进一步补充了淡马锡的资金来源其他主要资金来源包括脱售投资所得、来自投资组合公司的股息和基金投资的收益。截至年月日的财政年度结束我们维持净现金状况。淡马锡信贷评级标准普尔信贷评级服务穆迪投资者服务企业信贷评级AAAAaa中期票据项目AAAAaa淡马锡债券AAAAaa欧元票据项目AP融资架构截至年月日约为亿美元。截至年月日约为亿美元。截至年月日约为亿美元。截至年月日现行长期和短期债券项目是亿新元或大约为亿美元覆盖在亿美元综合项目下。淡马锡债券发行简介债券系列货币亿元限期(年)票息()发行时收益率()发行日到期日TUS$美元年月日年月日TUS$美元年月日年月日TUS$美元年月日年月日TUS$美元年月日年月日TUS$美元年月日年月日TS$新元年月日年月日TS$新元年月日年月日TS$新元年月日年月日TS$新元年月日年月日TS$新元年月日年月日TS$新元年月日年月日T英镑年月日年月日T英镑年月日年月日截至年月日汇率。美元债券新元债券英镑债券到期年份淡马锡债券发行规模与票息发行规模亿新元((票息((融资架构淡马锡年度报告打造我们的投资组合投资理念年度投资回顾投资展望财富增值架构管理风险“我们深思熟虑以勇于创新的精神打造优良环境为淡马锡、我们的合作伙伴及社群创造价值。”梁锦慧企业发展部总监莫顿湾无花果树莫顿湾无花果树是澳大利亚原生的一种常青榕树以其漂亮的板状根而闻名。其丰硕的果实是鸟类的主要食物来源。淡马锡年度报告淡马锡从投资组合所有者的角度思考及行事为股东创造长期可持续的价值。淡马锡以及其投资组合公司在创建初期的成功与新加坡由第三世界国家跃升至第一世界的进步和发展紧密相连。自年起我们开始直接增加在亚洲其他地区的投资以强化投资组合的长远潜力。同时我们也获益于新加坡投资组合公司的区域化和全球化发展。过去年我们于年之后的投资为淡马锡实现了的年化回报率年前的投资同期实现了的年化回报率。过去年间我们的投资一直遵循以下四大主题:•转型中的经济体•增长中的中产阶级•强化的比较优势•新兴的龙头企业在我们的投资主题指引下我们寻求建立一个能够创造长期可持续回报的投资组合。我们采用经风险调整后要求的资本回报率作为衡量整体投资回报的标准。作为投资组合的所有者我们能灵活地进行长期或短期的集中投资并且在适宜的情况下投资、脱售或保持流动性。我们的资本结构令淡马锡得以从长远利投资理念截至年月日。,亿新元亿新元,亿新元投资组合市值年期以新元计算的年化回报率()年月日后的投资截至年月日持有的投资益出发并不担心短期波动性的影响。作为股东我们致力于寻找创造价值的机会打造投资组合的长远发展潜力。我们与投资组合公司的董事会和管理层分享观点、倡导稳健的公司治理由他们执行自身战略和日常管理。我们定期审核投资组合保持充分灵活性在机会允许时对其进行调整重塑。近年来我们增加了对能源、资源、科技、消费等行业及其他中产阶级需求的关注积极调整在各个板块的投资比例并将在短期到中期延续这一策略。按照地区划分亚洲依然是我们新增投资的重点区域但我们也已开始加快在美洲和欧洲的投资步伐。我们相信淡马锡所关注的行业重点、主要核心市场的业务开展以及全球关系网络令我们对投资机会具备独到见解。为了进一步深化我们的视野特别是对新市场的认识并通过共同投资来拓展新机会我们将投资组合的一小部分配置于第三方管理的私募股权基金和信贷基金。同时我们也会与理念相近的投资伙伴分享投资机会。淡马锡有时会通过买入和卖出期权表述我们对股市的看法。此类决策取决于我们投资或脱售相关股权的意向及市场条件。截至年月日我们拥有票面总值亿新元的买入和卖出期权。可持续价值架构•内在价值测试•保持灵活性•优化杠杆效益•

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