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期货交易的理论与实务课件

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期货交易的理论与实务课件null期货交易的理论与实务期货交易的理论与实务教 师 王 奋你所了解的期货知识?你所了解的期货知识?大赔大挣、买空卖空 空手套白狼----以小博大 国内:万国证券公司倒闭 国外:巴林银行倒闭 外盘停止 期货与股票的区别 …… 学习目的及内容学习目的及内容期货究竟是怎么回事? 期货是否具有科学性? 中国是否适合搞期货? 中国期货市场目前究竟是怎样状况? 股指期货是什么? ……第一讲 期货交易概述第一讲 期货交易概述国外期货制度的产生和发展 基本概念 期货市场与现货市场、金融市场之比较 各项投资比较国外期...

期货交易的理论与实务课件
null期货交易的理论与实务期货交易的理论与实务教 师 王 奋你所了解的期货知识?你所了解的期货知识?大赔大挣、买空卖空 空手套白狼----以小博大 国内:万国证券公司倒闭 国外:巴林银行倒闭 外盘停止 期货与股票的区别 …… 学习目的及内容学习目的及内容期货究竟是怎么回事? 期货是否具有科学性? 中国是否适合搞期货? 中国期货市场目前究竟是怎样状况? 股指期货是什么? ……第一讲 期货交易概述第一讲 期货交易概述国外期货 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 的产生和发展 基本概念 期货市场与现货市场、金融市场之比较 各项投资比较国外期货制度的产生和发展国外期货制度的产生和发展期货是商品经济发展的必然产物 人类社会的贸易形式: 现货交易方式—即期贸易、货到款清交易、 远期 合同 劳动合同范本免费下载装修合同范本免费下载租赁合同免费下载房屋买卖合同下载劳务合同范本下载 交易 期货交易方式— 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 化合约交易 期货交易方式的产生 基本概念基本概念现货合约 期货合约 期货合约与现货合约的区别 期货合约与远期现货合约的区别 期货商品上市的条件现货合约现货合约指即刻在未来交付某种商品的销售协议,对于所交付商品的质量、数量和交货日期由买卖双方协商而定期货合约期货合约是在交易所达成的标准化的、受法律约束并规定在将来某一特定地点和时间交收某一特定商品的合约。合约基本内容合约基本内容合约品名 交易单位 最小变动价位 每日价格最大波动范围 合约月份 交易时间最后交易日 最后交割日 交割等级 交割地点 交易保证金 交易手续费 交割手续费期货合约与现货合约区别期货合约与现货合约区别标准化与非标准化的区别 价格决定的公开竞争性与非公开竞争性 有无签定者的区别期货合约与远期现货合约的区别期货合约与远期现货合约的区别规格化方面 信用方面 能否连续买卖 普遍性方面:人 物期货商品上市条件期货商品上市条件可贮藏 品质有划分和评价的可能 大量进行交易的商品 价格频繁波动的商品期货市场与现货市场、金融市场之比较期货市场与现货市场、金融市场之比较各项投资的比较各项投资的比较第二讲 期货市场的现实运作第二讲 期货市场的现实运作期货市场的运作原理 期货市场的现实运作 期货市场的功能期货市场的运作原理 ——价格风险的分散化期货市场的运作原理 ——价格风险的分散化期货市场是价格风险的产物——价格、 风险、风险投资 价格变动带来的风险,一般都是由生产者、中间商、和消费者负担 市场中,一部分人想转嫁风险,同时转嫁风险利润;另一部分人想风险投资,获得风险利润 价格理论是期货市场的理论基础 新开仓期货合约交易图新开仓期货合约交易图平仓期货合约交易图平仓期货合约交易图期货市场的功能期货市场的功能早期功能: 1为交易者提供一个安全、准确、迅速交易的场所 2稳定产销关系 3减缓价格波动 4建立新的市场秩序 5促进交通、仓储、通讯事业的发展现代功能: 1回避风险的功能 2形成真正价格的功能 3基准价格的功能 4合理利用各种闲置资金的功能 5促使经济国际化的功能第三讲 期货交易的基本方法第三讲 期货交易的基本方法套期保值 投机套期保值套期保值期价与现价 基本定义 步骤 类型 应用 套期保值的效果 分析 定性数据统计分析pdf销售业绩分析模板建筑结构震害分析销售进度分析表京东商城竞争战略分析 期价与现价的关系期价与现价的关系 静态 期价>现价——正常市场 期价<现价——逆转市场 期价=现价 动态 平行移动 收敛 基差基本定义基本定义在期货市场上买进(卖出)与现货市场数量相当但交易方向相反的期货合约,以期在未来某一时间通过卖出(买进)期货合约来补偿因现货市场价格变动所带来的实际价格风险 套期保值交易的基本原则: 1交易方向相反 2商品种类相同或相关 3商品数量相当 4月份相同或相近 交易步骤交易步骤第一步: 交易者首先根据自己现货市场的交易情况,买进或卖出期货合约 第二步: 在合约到期前对冲第一步建立的合约类型及应用类型及应用买入套期保值(多头套期保值) 卖出套期保值(空头套期保值)例题1例题16月份时,某制造商预测12月份需购入20000盎司白银,当时现货价为每盎司7美圆。据测白银价格将上涨,12月份购入白银现货时将付出更高的原材料成本。经比较,该制造商打算通过套期保值防范价格风险。已知6月份时白银12月份的期价为每盎司7.5美圆,假设12月份时白银现货价格变为每盎司6美圆,12月份到期合约的期价为每盎司6.5美圆。计算套保结果。例题2例题2某出口商,1997年1月17日签定一份3个月后出口100吨大豆的合约,价格依据签约当天的价格每吨3100元签定。但是4月17日交货时的现货价格不可能和1月17日成交时的现货价格完全一样,一旦现货价格上升,该笔交易的利润就会减少,甚至蚀本。出口商经权衡,决定通过套期保值交易来保值。1请判断他将作怎样的套期保值?2请根据以下假设数据计算该出口商最终以何价买入的大豆?假设1手大豆=10吨,1月17日,5月份大豆的期价为每吨3180元;4月17日,大豆现价为每吨3200元,5月份的大豆期价为每吨3280元。基本结论基本结论大多数销售商、出口贸易商、农场主等现货市场中商品的供应者或未来的需求者采取多头套期保值的方法例题3例题36月份时,大豆现货价格为每吨3000元,某农场主对该价格很满意,但他的1000吨大豆要到9月份才能收好卖出,因此很担心届时现货价格下降,减少利润。经考虑后决定利用大豆期货交易防范价格下跌的风险。已知当时9月份的合约价格为每吨3050元,假设9月份大豆现价为每吨2950元,9月期价为每吨3000元,请建立套保模型,并计算结果例题4例题4某面粉加工商,2月份接到三个月后交货的150吨面粉定单。该加工商于2月10日从现货市场以1600元/吨的价格购进小麦200吨,但他又担心小麦价格变化造成损失,于是在买进现货小麦的同时套期保值的效果 套期保值的效果
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分类:金融/投资/证券
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