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IPO财务核查.pdf

IPO财务核查

天津-使命召唤
2013-12-08 0人阅读 举报 0 0 0 暂无简介

简介:本文档为《IPO财务核查pdf》,可适用于高等教育领域

普华永道A股上市系列讲座二IPO财务专项核查情况介绍普华永道A股上市系列讲座二核查工作背景新一轮新股发行体制改革天能科技、新大地、万福生科等财务造假案件发生以及部分新上市公司的业绩变脸进一步突显出部分发行人的“闯关”行为以及中介机构执业质量方面的问题也促使监管部门进一步反思现行审核体制的有效性。年月证券期货监管工作会议提出要以充分、完整、准确的信息披露为中心改进发行审核工作年月新股发行预披露时间提前至发审会前一个月年月发布《关于进一步提高首次公开发行股票公司财务信息披露质量有关问题的意见》对发行人和中介机构提出了具体要求年月发布《关于进一步深化新股发行体制改革的指导意见》特别强调信息披露各方的责任普华永道A股上市系列讲座二关于IPO核查的有关文件关于进一步提高首次公开发行股票公司财务信息披露质量有关问题的意见(证监会号公告)关于做好首次公开发行股票公司年度财务报告专项检查工作的通知(发行监管函号)关于首次公开发行股票公司年度财务报告专项检查工作相关问题的答复(发行监管函号)普华永道A股上市系列讲座二核查目标•保荐机构、会计师事务所等中介机构的执业质量-在申报文件编报过程中的工作质量-自查工作的质量•发行人财务信息质量重点是有无恶性造假情况•对现行发行审核政策法规的评估普华永道A股上市系列讲座二核查程序和底稿的主要参考证监会稽查工作程序和底稿证监会上市公司现场检查工作程序和底稿中介机构自查工作程序和底稿会计师事务所的审计工作底稿普华永道A股上市系列讲座二核查工作的五个方面(按一般工商业为例)按会计报表科目分为以下五个方面进行核查:收入循环核查:营业收入、其他业务收入、应收账款、预收账款、应收票据、银行存款等成本循环核查:主营业务成本、其他业务成本、应付票据、应付账款、预付款项、应付职工薪酬、存货等费用核查:销售费用、管理费用、财务费用、应付职工薪酬、其他应收款、其他应付款等固定资产、在建工程核查:固定资产、折旧、在建工程、减值准备、相关预付或应付款项等资金循环核查:现金、银行存款、其他货币资金、应收票据、应付票据、短期借款、长期借款等普华永道A股上市系列讲座二收入循环核查重点•收入确认方法和时点•完工百分比法收入确认的依据•以自我交易的方式实现收入、利润的虚假增长•与客户或供应商进行恶意串通以实现收入、盈利的虚假增长•申报期内最后一年发生大额关联交易导致收入、利润出现较大幅度增长•放宽付款条件促进短期销售增长•关联交易的披露•交易的商业目的、交易的真实性、公允性和可持续性•现金交易比例较大内部控制不健全普华永道A股上市系列讲座二成本循环核查重点•结合行业及市场变化趋势、产品销售价格、产品成本要素等分析毛利率的合理性及其变动是否异常•关联方或其他利益相关方代为支付成本、费用或者采用不公允的交易价格向发行人提供经济资源•体外资金支付货款少计原材料采购虚减当期成本虚构利润•现金收付交易对发行人会计核算基础的不利影响•期末存货的真实性(包括存货的产权归属)•存货跌价准备是否充分计提•少计当期成本费用将其混入存货、在建工程等资产项目•压低员工薪金阶段性降低人工成本以粉饰业绩•延迟成本费用发生期间以增加利润、粉饰报表普华永道A股上市系列讲座二费用核查重点各项费用的完整性:•阶段性降低员工工资、由第三方垫付工资、通过派遣劳务等方式减少人工成本•由经销商或其他关系方代垫广告费以减少广告费支出•由经销商或其他关系方代垫营销费用以减少当期营销费用•阶段性减少返利及佣金水平以减少当期返利及佣金费用•由第三方代垫研发支出以减少当期研发费用•为获取高新技术资格将其他费用纳入研发支出•开发支出资本化的依据是否充足•各项贷款利息支出是否足额计提•是否根据贷款实际使用情况进行利息资本化普华永道A股上市系列讲座二固定资产、在建工程核查重点•推迟在建工程转固定资产的时间或外购固定资产达到预定使用状态时间以延迟计提固定资产折旧•少计当期成本费用将其混入在建工程等资产项目•折旧政策不稳健或者进行不合理的调整•减值准备的计提依据是否充分普华永道A股上市系列讲座二资金循环核查重点•现金收支管理制度是否完善、有效以及大额现金收支交易的真实性•办理资金业务的岗位分工、付款的授权审批等相关内部控制•银行存款余额及其发生额尤其大额异常资金转账的合理性•货币资金余额的真实性特别是银行存款余额的真实性•银行对账单的真实性•结合申报期内的销售、采购、资产购置等交易情况关注大额银行交易的真实性和准确性•现金销售方式下业务的真实性及账务处理的规范性•会计师事务所对货币资金的审计和自查工作是否遵守执业准则普华永道A股上市系列讲座二财务自查对拟上市公司的借鉴意义普华永道A股上市系列讲座二保荐人的核查手段核查主要通过三种方式:实地走访•包括走访企业前十大供应商、收入前名或覆盖收入的客户、关联方企业、企业开户银行并取得银行函证和对账单等。现场核查•进驻企业进行核查包括核查企业内部控制制度、固定资产和在建工程情况、企业存货等。分析测试•资金核查进行资金穿行测试核查企业是否真实支付资金•销售及收款收入跨期测试核查企业是否提前确认收入销售回款测试核查企业是否真实出售产品•采购方面采购付款测试核查企业是否真实采购•期间费用费用跨期测试核查企业是否存在延迟确认费用以虚增当期利润。普华永道A股上市系列讲座二保荐人的核查程序财务核查报告财务核查工作底稿张核查程序表张财务核查工作表财务核查要点提示内部核查组织工作普华永道A股上市系列讲座二企业撤销材料原因公司业绩下滑年经济环境并不十分理想的情况下行业整体经营不善业绩下滑很多拟上市企业无法满足净利润等相关指标而终止上市。财务核查难度较大虚增业绩某些行业(如农业)供应商和客户中自然人比例大、数量多进行财务核查难度较大。面对IPO所带来的巨额圈钱诱惑部分未能符合上市资质的企业选择铤而走险通过粉饰财务报表、虚增收入等方式以期达到上市目的。普华永道A股上市系列讲座二财务专项检查实施结果•在财务检查之前IPO申报企业总数为家其中主板家、中小板家、创业板家。•财务检查之后处于正常审核状态的只剩家其中主板、中小板、创业板分别为家、家、家。减少了家(包括终止和中止)减少比例达到。主板中小板创业板主板中小板创业板图财务检查之前图截至月日提交自查报告按规定纳入IPO财务专项核查自查范围的企业在财务专项检查期间提交终止审查申请的自终止审查之日起一年内再次申报IPO时仍然需要根据本次财务专项检查的有关要求履行自查义务在申报IPO申请材料时应同时提交财务自查报告。普华永道A股上市系列讲座二经验与教训合适的板块上市避免虚增收入合理披露信息创业板的发行条件中明确要求业绩增长一旦出现业绩下滑哪怕只下滑不到也需撤回材料。主板、中小板没有业绩下滑就得撤回的硬性条件。因此如果企业不具备较强的业绩增长能力可以选择主板或者中小板。财务核查期间证监会对三家企业进行了处罚:新大地通过资金循环、虚构销售业务、虚构固定资产等手段虚增利润天能科技通过伪造作为入账凭据的工程结算书和虚构销售回款虚增收入万福生科虚增营业利润。证监会对家拟上市公司进行了立案调查除了虚增收入外还存在未及时披露重大合同、重大诉讼未如实披露公司实际控制人未披露公司与子公司、供应商以及客户之间存在的关联方关系、关联交易等。普华永道A股上市系列讲座二拟上市企业未来上市关注领域•重点关注资金流水、关联方和实物量勾稽三大方面•考虑所处行业特点-农业企业业绩稳定性较低财务规范性相对较差供应商和客户中自然人比例大核查困难-餐饮业现金收入部分的核查存在难点普华永道A股上市系列讲座二■财务核查常规化的影响财务核查常规化的影响对拟上市企业质量要求更高•公司只有保持长期持续竞争力才能够创造有效的现金流给公司未来利润增长提供可靠的保障。•公司需要增强自身业务能力建立规范严格的企业财务内控制度和公司治理机制确保企业运营合法合规及各类资产明晰安全保证财务报告及相关信息真实、准确、完整提高企业的运行效率并形成及时的内部业绩汇报制度。增加拟上市企业上市前期工作量•新股发行体制改革要求进一步提前招股说明书预先披露时点加强社会监督。发行人招股说明书申报稿正式受理后即在中国证监会网站披露。

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