下载

1下载券

加入VIP
  • 专属下载特权
  • 现金文档折扣购买
  • VIP免费专区
  • 千万文档免费下载

上传资料

关闭

关闭

关闭

封号提示

内容

首页 通达信股份涉嫌财务造假案例分析

通达信股份涉嫌财务造假案例分析.doc

通达信股份涉嫌财务造假案例分析

茉莉花生
2013-12-02 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《通达信股份涉嫌财务造假案例分析doc》,可适用于财会税务领域

通达信股份支付未入账募投项目存争议http:wwwsinacomcn  年月日 :  投资时报  作者:李建华  继大智慧(,,)和同花顺(,,)之后又一家股票交易软件提供商冲击上市。  近日主导产品为“通达信”证券行情系统的深圳市财富趋势科技股份有限公司(下称“财富趋势”)披露了招股书申报稿。公司计划发行不超过万股拟募集资金亿元。  然而本报记者调查发现公司的股份支付差价没有计入当期损益如果按照相关规定计入当期损益后财富趋势将不符合上市条件。此外公司募投项目前景暗淡业内人士认为没有必要。截至到发稿时间财富趋势尚未就相关问题给予回复。  股份支付硬伤导致不符合上市条件  财富趋势招股书显示年月公司实际控制人黄山之一致行动人丁济珍以原始出资额作价(元股)将其持有的公司的股权转让给黄山、黄青、田进恩、张丽君等名自然人其中有转让给了黄山转让给了黄青亦即其余位高级管理人员和核心技术人员受让了股份年月财富趋势引入外部投资者金石投资、海通开元引入外部投资者完成后金石投资和海通开元分别持有公司和的股权。股权转让和增资的价格为元股。  而证监会要求自年月起“拟上市公司股权激励(适用增资、股权转让等方式)按照股份支付准则处理相关折价直接计入当期损益”还提出“股权激励是否属于股份支付要充分论证股份支付所适用的条件审核中高度关注运用股份支付处理操纵利润的情形”。按照发审委的要求和近期保代培训的规定在报告期的股权激励折价按照上述规定必须计入当期损益。  这次股权激励以《股份支付》准则计算其费用为为万元但公司并没有在年度确认股份支付费用。如果公司在年全额确认该费用后年实际净利润粗略测算为万远低于年的万的净利润直接导致公司不符合创业板上市条件。  募投项目无必要  据招股书披露公司年的销售净利润率高达公司的货币资金高达亿元占总资产的。财富趋势本身就是一个轻资产公司在账面上已经累计了如此巨额的现金的情况下根本没有募资的必要。  从募投方向来看招股书显示本次募集资金将全部用于主营业务扩张拟投金融数据库及金融终端项目、新一代网上交易服务平台项目和投资顾问服务平台项目。  据业内人士介绍目前金融终端市场在机构客户的金融终端市场上万得与同花顺形成两强格局在个人客户的金融终端市场上大智慧与同花顺形成两强格局。市场人士普遍认为金融终端市场从底层数据的建设产品的调试、完善到客户的培育需要几年的沉淀。同时客户对金融终端具有很高的忠诚度由于很多端口不兼容如果选择提供商将花费大量的人力物力。  事实上财富趋势也坦诚客户对金融终端具有很强的依赖性。  但根据公开资料大智慧、同花顺两家上市公司去年在金融终端这一细分市场分别实现营收亿元、亿元。反观财富趋势其去年金融终端业务实现收入仅为万元。  此外在公司拟投入亿元的“投资顾问服务平台项目”在业内人士看来是一个看似时髦但实为鸡肋的项目目前很多券商都没有推动该业务。业内人士认为由于国内的投资者还不够成熟客户只对荐股感兴趣投资顾问服务目前还没有成熟的市场。通达信闯关IPO中信海通参股银河证券为保荐人http:wwwsinacomcn  年月日 :  中国证券网上海证券报微博  ⊙记者王炯业○编辑邱江  继同花顺(,,)、大智慧(,,)上市后证券行情软件“通达信”提供商财富趋势拟冲刺IPO。股市的不景气影响了投资者对金融信息服务的需求同业公司业绩出现大幅下滑财富趋势也未能幸免其未来发展值得关注。  月日晚间证监会网站披露了深圳市财富趋势科技股份有限公司(下称“财富趋势”)招股书(申报稿)公司拟发行不超过万股在创业板上市募集资金亿主要投向新一代网上交易服务平台等个项目。  财富趋势主要拥有三大业务即证券行情交易系统、维护服务、金融终端服务。公司用“通达信”冠名的证券行情软件产品对外销售。  对比同类上市公司来看财富趋势的毛利率位居行业之首。财富趋势招股书(申报稿)显示年至年公司毛利率分别为、、而同期同花顺毛利率分别为、、大智慧分别为、、东方财富(,,)和乾隆科技则分别维持在左右和左右。  对此财富趋势表示高毛利率主要源于研发费用作为管理费用核算等原因。不过需指出的是这是轻资产的软件企业的共性。再细究可发现通达信产品主要针对国内证券公司等机构客户年至年财富趋势的机构客户占比均超过而同行业其他公司却是以个人投资者为主同花顺和大智慧的机构客户占比分别只有左右和左右。  然而目前证券行情交易软件提供商的日子并不好过。大智慧年实现营收亿元同比增加净利润亿元同比减少。同花顺年实现营收亿元同比增长净利润万元同比减少。  在此背景下财富趋势年净利润虽然也呈现增长但增速大幅下降。年至年公司净利润分别为万元、万元和万元净利润增速从年的下降至年。值得警惕的是年度所得税优惠对公司净利润影响比例为未来税收优惠到期取消后对公司利润的影响不可小视。  此外以券商客户为主的财富趋势与券商可谓共同进退。在上市前夕年中信证券(,,)控股的金石投资有限公司和海通证券(,,)控股的海通开元投资有限公司均已元股的价格入主财富趋势上述两家券商又分别为公司年的主要客户。同时银河证券既为年公司第三大客户又为此次上市的保荐人。通达信超高毛利财技:去年人均工资比前年低http:wwwsinacomcn  年月日 :  金陵晚报微博  金证券记者李砾  年月日深圳市财富趋势科技股份有限公司(以下简称“深圳财富趋势”)在证监会网站预披露了其IPO招股书正式“叩关”创业板。值得一提的是公司毛利率远远超过同行业上市公司。《金证券》记者调查后发现深圳财富趋势职工平均月收入只有元左右不仅在软件公司中堪称“低收入”而且公司职工收入在年还出现罕见的“缩水”。  超高毛利率“傲视”同行  深圳财富趋势是国内证券行情交易系统软件产品的重要提供商主要客户为证券公司等金融机构。公司以“通达信”证券行情交易系统软件产品为核心为证券公司等机构构建其IT相关系统的外围应用协助客户向证券投资者提供及时、全面的交易、行情及分析专业服务。  值得一提的是和同行业上市公司相比深圳财富趋势的盈利能力“遥遥领先”。年深圳财富趋势毛利率达到而上市公司同花顺(,,)、东方财富(,,)和大智慧(,,)的同期毛利率分别为、和。  能够领先其他上市公司约的毛利率深圳财富趋势的“致富”诀窍在哪里?  职工薪酬离奇“缩水”  《金证券》记者注意到报告期内公司员工平均工资为元、元和元公司人力成本远低于同行业公司。报告期内公司工资费用总额分别为万元、万元和万元分别占公司同期营业总成本的、和占公司同期营业收入的、和。  深圳财富趋势作为一家金融软件公司为何其职工月收入只有元左右?  “对于软件行业来说人工成本才是最大的支出项目之一。因为软件行业人员流动比较频繁软件公司一般会开出优渥的薪酬条件留住员工。”南京一家软件企业人事主管告诉《金证券》记者。  对于“畸低”的职工薪酬深圳财富趋势称:“由于本公司一直坚持自主培养人才的策略员工大多自学校毕业后直接加入公司员工平均年龄较小。同时由于本公司研发中心位于人力成本较低的武汉武汉高校云集人才供应充足武汉地区平均薪酬水平低于东部沿海及发达一线城市。”  但耐人寻味的是公司年平均工资竟然比年还低余元。  难道是公司年新招的员工较多拉低了平均收入? 招股书显示深圳财富趋势年末、年末和年末的员工总数分别为人、人和人。不难看出公司年仅增加了员工人。此外公司也未披露曾大规模员工“换血”的情况。  涉嫌“账外支付”  深圳财富趋势不但是人均工资低公司董、监、高等高管的工资也相当低。  根据招股书公司董事长、总经理黄山年的年薪为万元副总经理黄青仅为万元。而财务总监、董事会秘书朱庆红年的收入为万元。相比之下公司技术人员的收入要高一些。公司技术总监张丽君的年薪为万元。而公司三位独立董事的津贴分别为万元年。也就是说公司董事长、副总、财务总监兼董秘等“核心人物”的薪酬尚不及独立董事的津贴费用。  反观同行业上市公司中同花顺高管平均年薪为万元财务总监杜烈康的报酬则是万元年。大智慧高管的年薪则在万元以上其中董事长、总经理张长虹的年薪为万元。  《金证券》记者注意到深圳财富趋势存在“隐现”股权激励。年月公司实际控制人黄山之一致行动人丁济珍以原始出资额作价(元股)将其持有的公司的股权转让给黄山、黄青、田进恩、张丽君等名自然人其中有转让给了黄山转让给了黄青。其余位高级管理人员和核心技术人员受让了(合万股)股份。  仅一个月后即年月公司引入外部投资者金石投资、海通开元时股权转让和增资的价格为元股。位高级管理人员和核心技术人员受让股份如果以《股份支付》准则计算其费用应为×()=(万元)但该公司并没有在年度确认股份支付费用。审读通达信IPO:揭秘A股最乱招股书http:wwwsinacomcn  年月日 :  中国经济网微博理财周报封面  揭秘最乱招股书:财富趋势家关联公司神秘注销深圳武汉利润大挪移  理财周报记者丁青云文  你敢这样想象吗?一家公司只要买了设备开发了产品然后把它关在一个空间里不需要开拓市场不需要维护设备甚至不需要再对它多看一眼就能源源不断自动生成利润。似乎没有人敢相信。  是的我们简直不敢相信一家招股书极其混乱的公司竟然皇而堂之地登上了证监会预披平台。它叫财富趋势(市场称之为“通达信”)有关它的税务问题、成本费用问题在页的招股书中前后矛盾漏洞百出如谜般诡异。  它显然是一道摆在证监会发审委面前的难题。比如发审委如何评审它设在武汉的核心子公司连续两年净利润超过营业收入以及这家营业收入万的公司核心业务营业成本为什么是的问题。  为了剥开真相理财周报记者赴往财富趋势深圳总部、武汉子公司、审计所武汉众环海华会计师事务所发现财富趋势不断注销家公司、玩新旧公司把戏这背后有个环环相扣的避税和利润粉饰的巨大秘密。  为了还原真相理财周报记者还逐一核实中国经纪业务牌照的家证券公司戳穿了财富趋势券商客户市场占有率、个独家客户的谎言。  为了解读真相理财周报记者带着“财富趋势”个疑问前往中国最权威的会计研究机构北京国家会计学院、上海国家会计学院、厦门国家会计学院、厦门大学(微博)会计系寻找答案。  厦门国家会计学院副院长黄世忠、厦门大学副校长兼中国会计学会副会长李建发、厦门大学会计学教授XD(因采访对象要求匿名)、厦门大学会计系教授兼厦门市内部审计协会副会长袁新文、厦门国家会计学院副教授XK(因采访对象要求匿名)、北京国家会计学院副教授刘霄伦副教授、上海国家会计学院教授SK(因采访对象要求匿名)位权威会计学教授为解读公众对财富趋势的众多疑问并分析背后的舞弊可能性。  负责财富趋势IPO保荐的机构是银河证券负责其审计的会计师事务所专业机构是众环海华会计师事务所。  三地现场:离奇注销公司与数据造假  财富趋势揣着一个秘密一个关于家关联公司神秘注销的秘密。  武汉现场记者吴爱粧发现年前被注销的武汉通达信年末净资产万但招股书却披露其为负资产万。权威档案显示武汉通达信注销当年有进行剩余财产分配招股书数据涉嫌造假。  北京现场记者田小蕾发现注销公司北京通达信恒注销未果牵涉与陆建弟诉讼纠纷。  上海现场记者张慧宇发现注销公司上海通达信在注册地已无法找到任何痕迹。  深圳现场记者杨庆婉发现深圳家注销公司实收资本为疑似空壳皮包公司。  他们有各自的注销理由但理财周报记者进一步调查发现这个秘密与其财务运作有关。财富趋势精准地利用软件行业“三减两免”(前两年免税第三到第五年减半征收)的税收优惠政策。成立一段时间后又注销享受这一优惠。  年财富趋势设立武汉财富趋势继续武汉通达信未竞的事业。这从某种程度上可以解释财富趋势何以冒着巨大风险修改招股书上财务数据并注销武汉通达信。  会计学者对此看法不一。厦门大学副校长兼中国会计学会副会长李建发直言这是典型的钻“两免三减”法律空子的做法。而国内最权威的会计学者黄世忠认为不排除存在这种可能但还需要寻找该公司注销关联公司的具体理由和动机是什么注销时公司状态如何。  涉嫌避税:母子公司利润腾挪术  解读财富趋势关键在核心武汉子公司这家营业收入万的公司毛利率为。这究竟是一家什么样的公司可以如此无本万利?  财富趋势的懒人记账逻辑很简单即所发生的成本和费用几乎都统归于销售费用、管理费用和财务费用。财富趋势将核心业务证券行情交易系统放在武汉财富趋势该业务更是没有任何营业成本。  所有的会计学者都表示这是划分问题无论如何划分并不影响利润总额。  即便是身处软件行业财富趋势如此做账方式业内还是第一个。厦门大学会计系教授袁新文直言“这种做账方式太粗放了不符合上市公司做账的规范。”多位会计学者也有同感。  如此虚高的毛利率是如何做出来的?这个看似拙劣的做账方式背后暗藏机关。  财富趋势讲的是一个环环相扣的利益转移故事。  经过一番注销现在的财富趋势看起来非常干净简单:总部设在深圳两个全资子公司一个在武汉一个在香港香港子公司并未发生业务。此外总部又在武汉设立了分公司这个分公司和武汉子公司在同一个地方办公。  从合并报表和母公司报表勾稽情况看年这个营业收入万的公司深圳母公司只贡献万收入收入占比。万的营业成本母公司承担了万承担比例为。万的销售费用全部由母公司承担承担比例。万的管理费用母公司承担万承担比例。从整体比例看净利润贡献比仅的母公司承担了的成本和费用。收入占比的武汉财富趋势却只分担了不到的成本和费用分摊比例非常不正常。  由此可知财富趋势将三大业务中最赚钱无成本的交易软件系统放在武汉子公司维护业务和金融终端业务成本几乎全部由母公司承担销售费用全部由母公司承担。  玄机还在于子公司武汉财富趋势、年免所得税。厦门大学会计教授袁新文认为这属于转移利润的税务筹划。如果当地税务部门查起来必须要个别纳税调整。李建发认为这种情况地方税务局要查的话可能是避税也可能是逃税。  还有多少谎言没被揭穿  财富趋势还有一些谎言经不住推敲。  财富趋势说在国内家有经纪业务资格的证券公司与近家有经常性业务往来证券公司覆盖率为。  而理财周报记者逐一核实发现在家从事经纪业务的证券公司中财达证券等家证券公司目前使用的是同花顺(,,)或大智慧(,,)或钱龙网上行情交易软件并没有使用通达信。也就是说财富趋势的证券公司覆盖率只有。  而财富趋势对外宣称的家独家客户理财周报多方调查证实并不属实其独家客户只有家。  另外你能相信保荐人银河证券和突击入股的券商直投公司金石投资年抛给财富趋势两个百万级大单是纯粹的商业行为吗?  你能相信审计机构众环海华会计师事务所能保持完全独立吗?财富趋势现任财务总监兼董秘是一个叫朱庆红的女人。在这之前她在众环海华会计师事务所呆了年。(来源理财周报)

用户评价(0)

关闭

新课改视野下建构高中语文教学实验成果报告(32KB)

抱歉,积分不足下载失败,请稍后再试!

提示

试读已结束,如需要继续阅读或者下载,敬请购买!

文档小程序码

使用微信“扫一扫”扫码寻找文档

1

打开微信

2

扫描小程序码

3

发布寻找信息

4

等待寻找结果

我知道了
评分:

/8

通达信股份涉嫌财务造假案例分析

VIP

在线
客服

免费
邮箱

爱问共享资料服务号

扫描关注领取更多福利