如何选择股票卖点

如何选择股票卖点 核心提示：做股票选股固然重要，但即便手中有好股票，掌握不好最佳的卖点也不可能获得收益，或者说是获得很小的收益，本来可以多赚的股票为什么要少赚呢？所以，如何选择股票卖点就尤为重要。 大多数投资者总会为在哪个位置上卖出股票而困惑。由于不知道如何确定卖出价位，常常导致买对了的股票赚小钱，看错了的股票亏大钱的情况，因此，把握股票的卖出点非常重要。那么，如何选择股票卖点呢？请看本文的介绍。 如果你选对了个股，在持有个股上涨获利的时候，对于卖出价位要有提前的预估。首先，必须摆正自己的心态，一般不要希望自己在最高的价位卖出，只要是在次高位或者高位区间卖出都是成功的。那种想卖在最高点的想法是不现实的，反而会导致自己进行错误的选择。其次，对卖出股票定位必须根据个股的走势来选择，经常进行所买股票个股行情查询才能时时准确了解个股走势。 如何选择股票卖点，很重要的一方面是抛出一只股票一定要记住要抛在它涨时，千万不要看见它跌时再想到去抛它，一般来说一只股票连拉三根中阳线后就是考虑短线抛出去的时候了。要学会如何判断阻力位和支撑位，才能更好的掌握卖点。 1、“楼梯股”的卖点 “楼梯股”的上升高度，一般是它第一次震仓后前期走势长度的一倍，也就是说震仓点正好是楼梯上升角度的中点处。同时需要密切注意成交量的变化，一旦出现连续(至少三个交易日以上)放量的情况，就要注意随时做好出局准备。 2、涨停股的卖出时机 （1）、会看均线者，则当5日均线走平或转弯则可立即抛出股票，或者MACD指标中红柱缩短或走平时则予以立即抛出。 （2）、不看技术指标，如果第二天30分钟左右又涨停的则大胆持有。如果不涨停，则上升一段时间后，股价平台调整数日时则予以立即抛出，也可第二天冲高抛出。 （3）、追进后的股票如果三日不涨，则予以抛出，以免延误战机或深度套牢。 （4）、一段行情低迷时期无涨停股，一旦强烈反弹或反转要追第一个涨停的，后市该股极可能就是领头羊，即使反弹也较其它个股力度大很多。 做股票选股很重要，有些股民喜欢黑马选股，有些则把重点放在长线选股、K线选股、换手率选股等等。但是无论运用何种选股思路，掌握好如何选择股票卖点才能将一只好股票变成您的收益，希望看过本文后，能给您股市投资提供帮助。 判断股票卖点的十二招 　　好买不如好卖,我前几天说了说找买点,今天给大家说说卖点问题,其实找到好的买点后,更重要的是在什么位置卖出去,以下就是我给大家介绍的12招 　　一、某只股票的股价从高位下来后，如果连续三天未收复5日均线，稳妥的做法是，在尚未及严重损手断脚的情况下，早退出来要紧。　　二、某只股票的股价破20日、60日均线或号称生命线的120日半年线、250年线时，一般尚有8％至15％左右的跌幅，就是有伤害的话，还是先退出来观望较妥，当然，如果资金不急着用的话，死顶也未尝不可，但请充分估计未来方方面面可能发生的变数。　　三、日线图上留下从上至下突然击发出大黑棒或槌形并破重要平台时，不管第二天是有反弹、没反弹，还是收出十字星时，都应该出掉手中的货。　　四、遇重大利好当天不准备卖掉的话，第二天高开卖出或许能获取较多收益，但也并存着一定的风险，三思。　　五、重大节日前一个星期左右，开始调整手中的筹码，乃至清空股票，静待观望。　　六、政策面通过相关媒体明示或暗示要出整顿“金牌”告示后，应战略性地渐渐撤离股市。　　七、市场大底形成后，个股方面通常会有30％至35％左右的涨幅。记着，不要贪心，别听专家们胡言乱语说什么还能有38.2％至50％至61.8％等蛊惑人心的话，见好就收。再能涨的那块，给胆子大点的人去挣吧。　　八、国际、周边国家社会、政治、经济形势趋向恶劣的情况出现时，早作退市准备。同样，国家出现同样问题或不明朗或停滞不前时，能出多少就出多少，而且，资金不要在股市上停留。　　九、同类（行业、流通股数接近、地域板块、发行时间上靠拢等情况下）股票中某只有影响的股票率先大跌的话，其他股票很难独善其身，手里有类似股票的话，先出来再说。　　十、股价反弹未达前期制高点或成交无量达前期高点时，不宜留着该只股票。　　十一、新股上市尽量在早上交易时间的10：30至11：20分左右卖出，收益较为客观。　　十二、雪崩式股票什么时候出来都是对的。大市持续下跌中，手中持有的股票不跌或微跌，一定要打起精神来，不要太过侥幸，先出来为好。像此类股票总有补跌赶底的时候。切切！ 如何把握股票的短线卖点(2009-02-08 20:52:05) 前几天谈了股票的买点，股市有谚语说“会买的是徒弟，会卖的才是师傅”，确实，在上涨趋势中，随便怎么样买入都可能赚钱，买的时机不对无非小套几天。但是要想真正实现赢利，或者尽可能减少损失，就要把握好适当的时机卖出股票。所以，卖出比买入更重要，卖早了，放走了黑马；卖晚了，可能把您辛苦赚来的赢利化为乌有。卖出股票是最折磨人的事情，想要准确把握的确很难。本文只是根据自己的经验找出一些比较有规律性的情况，希望能给您一些启发。 把握卖出股票时机，首先要牢记几点原则： 一、永远不要想逃顶。每支股票在每个上涨阶段都会留下最高价，所以几乎每个人都曾经后悔自己没有卖到最高价。要知道，最高价只是一种标志，如果大家都想在那个价位卖出，那就不存在那个价格了！珠穆朗玛峰谁都想登，但世界上有几个人登上过？所以股神也逃不了顶！最好的做法是在相对高位卖出股票，把鱼尾巴留给更加贪婪的人吧！巴非特卖出中石油就是很好的例子。 二、在上涨途中卖出，而不在下跌途中卖出（阳线卖股）。前者您完全把握主动权，享受的是丰收的喜悦，然后作壁上观；后者您将面临被动逃跑的尴尬，经历的是帐面损失的痛苦，要是遇到跌停，卖的机会都没有。两种卖出方法结果一样(一个在山前,一个在山后)，带来的心理感受却是完全相反的。玩股票不但要想到赚钱，更要想到追求快乐，您认为呢？ 三、卖出要坚决果断。一旦决定卖出，应悉数抛出，不要在意盘中的高低，只要价格适中，只要有赢利，就是对的。要防止犹豫不决，坐失良机。 下面谈谈卖点的把握（打开您的交易软件以便于对照）： 文中做指的“高位”，指股票或经历了三四天的连续上涨，或短期内涨幅在15%以上，就应当归结为短期高位。 一、利好卖点。这是最容易把握的卖点。股票炒的都是预期，在利好公布前，股价会出现连续拔高，一般情况下，主力都借着利好出货，利好的公布其实是短期内最大的利空（俗称“见光死”）。利好公布后，如果没能封涨停，应坚决卖出，一股不剩。比如蓝星清洗、沈阳化工，9月12日公布了引进战略投资者利好后，一路下跌。 二、高位放量卖点。一般股票上涨都是放量的，但是在主升浪中，股票因为筹码锁定，会出现越往高，不需要更大的量能就能实现上涨的情况。随着追涨的人越来越多，股票的好故事也越讲越神，有些黑嘴股评家给出的所谓第一目标价也不断调高。股价在高位，放出大量（观察量比）， 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 明主力一路派发，将很快见顶（起码短线见顶）。所谓天量天价，量在价先，量是见顶的信号之一，应引起高度警惕。放量后的一两天，短线适时沽出。如株冶集团8月7日，中国石化10月12日，放出大量，后来很快短线见顶。几乎每支股票历史上都有类似的K线。 三、打开涨停卖点。如果您幸运地买到了因为利好而连续涨停的股票，只要它能继续涨停就继续持有，一旦打开，就是见顶，应毫不犹豫地卖出。如天威保变10月12日打开涨停后，即见顶。 四、高位收阴线（切记！）卖点。如果您没有在阳线卖出，股价到达高位，收出阴线没能继续上涨，此为买盘出尽。如果伴随放出大量，更是强烈的见顶信号，必须坚决卖出持币。如包钢股份，9月18日，高位收阴，放出巨量后一路下跌。当然，在股票的主升浪中，在消息面平稳的情况下，第一根和第二根阴线，可不理会，一般到第三根阴线时是相对高位，应选择杀跌卖出。 五、连续上涨三至四天并且涨幅较大时（15%以上）卖出。此方法适合短线朋友把握，并且不会出错。 六、“死叉”卖点。参照前文所述金叉买点，出现相反的交叉，即所谓“死叉”，短线选择卖出。 如何选择好股票 条件一：不同的大势有不同的选择。升势的时候选择板块类的个股；盘整的时候突破的个股比较好；跌势的时候我是不会做板块的，即使做了，那些除了龙头股以外的个股也不会跟着被带上来。 条件二：选择龙头股。假如在领头的股票身上赚不到钱又怎能在别的股票身上赚钱呢？即使我要做整个板块，也是有一只的筹码比较集中的作为领头羊。同样的，即使是超跌反弹等行情也都是有筹码最集中的。 条件三：尽量在尾盘买。这样一天的图形做完了，可以简单的看出我们的意图而不会被迷惑。 条件四：不要被大阳线吓倒。涨幅居前的股票总有几只在明、后天还会好的。 条件五：参考大盘。大盘的 分析 定性数据统计分析pdf销售业绩分析模板建筑结构震害分析销售进度分析表京东商城竞争战略分析 比个股简单的多，牛市阳多阴长，熊市阴多阳长。 条件六：不要相信越跌越买的言论。经过风险的量化可以发现，越跌越买比越涨越买的风险大得多。如果跌到止损位，果断卖出。 条件七：顺势而为。但要明白物极必反的道理，涨了五六天的股票明天还会涨吗？要点：所有所有的一切，成交量换手率　相对较大都是非常重要的，我甚至很喜欢买当天的换手率有１５％－２０％以上的股票。这也关系到你在获利后是否可以顺利出局相对于资金量比较大的人来说　。 　　一些简单的经验：高位拉出下影线不要以为是好事情，有可能是因为我在出了一部分筹码之后再次拉上来为我明天继续出货做准备。 　　高位横盘或拉升之后尾市下跌，或下跌之后尾市拉升恐怕都是近期出货的迹象，尤其后者表明已经无心恋战了。 卖点确认 个股:在它上涨的每一阶段，在每一种技术分析工具里，都有非常明确的量化 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 的。如果对这些量化标准没有准确的把握，只是凭简单而抽象的感觉，那就很可能犯一些似是而非的错误，比如在上涨的中期时，市场上也是一片看多，那是市场的做多合力，才能带动大盘向上走，这时候，如果反市场操作那就很可能卖得太早了。那怎么样才能准确把握卖点呢？我们用综合技术分析体系的四个要点来确定牛市中的卖点： 量能：个股从中期下跌后的最低点连续放量上涨，当成交量放到这一波上涨的最大而不能再放大时，随后再出现一根成交量比最大量要减小的背离上涨阳线时，就是卖点。技术形态：个股以震荡上行的上升通道的方式向上运行，当个股突破上升通道上轨，出现加速上涨时，就是卖点；或者是处于上升浪中的第五浪时，就是卖点。技术指标：个股在连续上涨的过程中，技术指标同步配合创新高，当个股再创新高，而技术指标不能同步创新高而出现背离时，就是卖点。 均线：当个股在13日均线支撑下，与13日均线同步上行一段后，突然出现加速上行偏离13日均线，当13日均线的正乖离达到10%以上时，就是卖点。以上就是个股在量能、技术形态、技术指标、均线这四个技术分析工具中出现卖出信好的相对量化标准，以上同时出现的信号越多，卖出的信号越准确……。以上信号提示的是以中期的卖点为主，在实盘中常有一些上升浪中的小调整浪，不会出现以上的中线卖出信号，只要进行短线的高抛低吸，不必进行中线减仓。 字号：大 中 小 股市基础技巧：判断股票卖点的技术 一、新股票上市尽量在早上交易时间的10：30至11：20分左右卖出，收益较为客观。 　　二、政策面通过相关媒体明示或暗示要出整顿“金牌”告示后，应战略性地渐渐撤离股市。 　　三、雪崩式股票什么时候出来都是对的。大市持续下跌中，手中持有的股票不跌或微跌，一定要打起精神来，不要太过侥幸，先出来为好。像此类股票总有补跌赶底的时候。切切！ 　　四、股市遇重大利好当天不准备卖掉的话，第二天高开卖出或许能获取较多收益，但也并存着一定的风险，三思。 　　五、重大节日前一个星期左右，开始调整手中的筹码，乃至清空股票，静待观望。 　　六、某只股票的股价从高位下来后，如果连续三天未收复5日均线，稳妥的做法是，在尚未及严重损手断脚的情况下，早退出来要紧。 　　七、股市大底形成后，个股方面通常会有30％至35％左右的涨幅。记着，不要贪心，别听专家们胡言乱语说什么还能有38.2％至50％至61.8％等蛊惑人心的话，见好就收。再能涨的那块，给胆子大点的人去挣吧。 　　八、国际、周边国家社会、政治、经济形势趋向恶劣的情况出现时，早作退市准备。同样，国家出现同样问题或不明朗或停滞不前时，能出多少就出多少，而且，资金不要在股市上停留。 　　九、同类（行业、流通股数接近、地域板块、发行时间上靠拢等情况下）股票中某只有影响的股票率先大跌的话，其他股票很难独善其身，手里有类似股票的话，先出来再说。 　　十、股价反弹未达前期制高点或成交无量达前期高点时，不宜留着该只股票。 　　十一、某只股票的股价破20日、60日均线或号称生命线的120日半年线、250年线时，一般尚有8％至15％左右的跌幅，就是有伤害的话，还是先退出来观望较妥，当然，如果资金不急着用的话，死顶也未尝不可，但请充分估计未来方方面面可能发生的变数。 　　十二、日线图上留下从上至下突然击发出大黑棒或槌形并破重要平台时，不管第二天是有反弹、没反弹，还是收出十字星时，都应该出掉手中的股票。 让我们看一看创立了如此高深预测理论的大师，同时却又制定并坚定执行了的２１条江恩买卖规则，你我就会明白这一点了。江恩像神一样地建立了他那套高深难懂的预测理论体系，他同时又像我们凡人小股民一般制定了他的操作守则并以其在市场取胜――这就是我们应解读的江恩大师！ 江恩的２１条股票操作买卖守则： １、每次入市买、卖，损失不应超过资金的十分之一。 ２、永远都设立止损位，减少买卖出错时可能造成的损失。 ３、永不过量买卖。 ４、永不让所持仓位转盈为亏。 ５、永不逆市而为。市场趋势不明显时，宁可在场外观望。 ６、有怀疑，即平仓离场。入市时要坚决，犹豫不决时不要入市。 ７、只在活跃的市场买卖。买卖清淡时不宜操作。 ８、永不设定目标价位出入市，避免限价出入市，而只服从市场走势。 ９、如无适当理由、不将所持仓平盘，可用止赚位保障所得利润。 １０、在市场连战皆捷后，可将部分利润提取，以备急时之需。 １１、买股票切忌只望分红收息。（赚市场差价第一） １２、买卖遭损失时，切忌赌徒式加码，以谋求摊低成本。 １３、不要因为不耐烦而入市，也不要因为不耐烦而平仓。 １４、肯输不肯赢，切戒。赔多赚少的买卖不要做 １５、入市时落下的止损位，不宜胡乱取消。 １６、做多错多，入市要等候机会，不宜买卖太密。 １７、做多做空自如，不应只做单边。 １８、不要因为价位太低而吸纳，也不要因为价位太高而沽空。 １９、永不对冲。 ２０、尽量避免在不适当时搞金字塔加码。 ２１、如无适当理由，避免胡乱更改所持股票的买卖策略。 江恩买卖十二法则 江恩最后一本重要著作是1949年出版的《在华尔街45年》， 书 关于书的成语关于读书的排比句社区图书漂流公约怎么写关于读书的小报汉书pdf 中江恩理论坦诚披露几十年来，在市场取胜之道。 江恩认为，投资者在市场买卖遭受损失，主要的原因有三点： 1) 在有限资本上过度买卖。 2) 投资者未有设不止蚀盘以控制损失。 3) 缺乏市场知识，这是在市场买卖中损失的最重要原因。 因此，江恩对所有投资者的忠告是：在你赔钱之前，请先细心研究市场。在入市之前，投资者一定要了解： 1) 你可能会作出错误的买卖决定； 2) 你必须知道，如何去处理错误； 3) 出入市必须根据一套既定的规则，永不盲目猜测市况发展。 4) 市场条件及时间经常转变，投资者必须学习跟随市况转变。在不同时间循环及市场条件下，市场历史会重复发生的。 这些虽然是老生常谈，但配合江恩提供的十二条重要买卖规则，江恩理论便可发挥威力。 江恩总结45年在华尔街投资买卖的经验，写成十二条买卖规则，重要性不言而喻，现列于以供参考。 江恩十二条买卖规则 　 1 决定市场的走势； 2 在单底、双底或三底水平入市买入； 3 根据市场波动的百分比买卖； 　 4 根据三星期上升或下跌买卖； 　 5 市场分段波动； 　 6 利用5或7点波动买卖； 　 7 成交量； 　 8 时间因素； 　 9 当出现高低点或新高时买入； 　 10 决定于大势趋势的转向； 　 11 最安全的买卖点； 12 快速市场的价位波动。 江恩在十二条规则之上，建立了整个买卖的系统。基本上，所使的方法是纯粹技术性为主，而买卖方法是以跟随市势买卖为主，与他的预测预备完全不同。江恩清楚的将市场买卖及市场预测分开，是他成为的地方。 江恩买卖十二法则 一 决定趋势 江恩认为，对于所有市场，决定其趋势是最为重要的一点，至于如何决定其趋势，学问便在里面。 他认为，对于股票而言，其平均综合指数最为重要，以决定大市的趋势。此外，分类指数对于市场的趋势亦有相当启示性。所选择的股票，应以根据大市的趋势者为主。若将上面规则应用在外汇市场上，则“美元指数”将可反映外汇走势的趋向。 在应用上面规则时，他建议分析者使用一种特殊的图表方法，对于大市指数来说，应以三天图及九点平均波动图为主。 图1 恒生指数三天图 三天图的意思是，将市场的波动，以三天的活动为记录的基础。这三天包括周六及周日。三天图表的规则是，当三天的最低水平下破，则表示市场会向下，当三天的最高水平上破，则表示市场会出现新高。 绘画方法上，可按照以下步骤： 1) 当市场从低位上升，连续三天出现较高的底位及高位，图表上的线应移至第三天的高点。若市场下跌两天后第三天再创新高，则图表上的线应垂直上移至当天的高点。 2) 当市场连续三天创新低时，图表的线便可下移至第三天低位的水平，若市场继续下跌，则可将图表上的线垂直下移至当天的低点。 3) 若市场连续三天创新高点，则“三天图”表便可回升。 除了“三天图”外，江恩还建议使用一种名为“九点平均波动图”分析市势。 图2 恒生指数九点图，每单位等于10点 江恩所应用的，是在1912至1949年的杜钟斯工业平均指数之上，江恩的统计如下： 1) 在37年同内，有464次波幅在9点或以上，54次少于9点，平均每月有9点的波动。 2) 有超过50%市场上落幅度为9点至21点。 3) 有25%市场上落幅度在21点至31点之间。 4) 有约12%市场上落幅度在31点至51点之间 5) 在464次市场上落中，只有6次在51点之上。 因此，市场上落9点至21点，是一个重要的市场转折的指标。 “九点平均波动图”的规则是： 若市场在下跌的市道中，市场反弹低于9点，表示反弹乏力。超过9点，则表示市场可能转势，在10点之上，则市势可能反弹至20点，超过20点的反弹出现，市场则可能进一步反弹至30至31点，市场很少反弹超过30点的。 对于上升的市道中，规则亦一样。 在制作图表时，若市况上升超过9点，图表线可作上升，图表线跟随每日高点上移，直至市场出现9点的下跌，图表线才跟随下移至当日低点。 “三天图”及“九点图”与目前我们所使用的“点数图”十分类似，都是以跟随市势的方式绘制。不过，江恩上述图表有几个特点需要注意： 1) 江恩的“三天图”是以时间决定市势的趋向，“九点图”则以价位上落的幅度去决定市势的走向，双剑合壁，分析者对市场趋势掌握了如指掌。 2) 与点数相比，定义点数图的转向，是由分析者自行决定，成功与否在于分析者对市况的认识。江恩的九点图，则是以统计为基础，九点转势的成功机会有近88%。 在实际应用“九点图”时，分析者必先了解所分析的市场，例如在外汇市场中的倾向的平均上落幅度，所取的幅度应以超过50%的出现机会为佳。 二、在单底，双底或三底买入 江恩第二条买卖规则十分简单，当市场接近从前的底部，顶部或重要阻力水平时，根据单底，双底或三底形式入市买卖。 图4 在从前底部或顶部之上买入 这个规则的意思是，市场从前的底部是重要的支持位，可入市吸纳。此外，当从前的顶部上破时，则阻力成为支持，当市价回落至该顶部水平或稍低于该水平，都是重要的买入时机。 相反而言，当市场到达从前顶部，并出现单顶，双顶以至三顶，都是沽空的时机。此外，当市价下破从前的顶部，之后市价反弹回试该从前顶部的水平，都是沽空的时机。 图5 在从前顶部或底部下沽货 不过投资者要特别留意，若市场出现第四个底或第四个顶时，便不是吸纳或沽空的电动机，根据江恩的经验，市场四次到顶而上破，或四次到底而下破的机会会十分大。 UID613 帖子226 精华6 积分244 阅读权限30 在线时间0 小时 注册时间2006-4-25 最后登录2009-2-6 查看详细资料 TOP zca2445 中级业主 帖子226 精华6 在线时间0 小时 个人空间 发短消息 加为好友 当前离线 4# 大 中 小 发表于 2006-4-25 10:47 只看该作者 在入市买卖时，投资者要紧记设下止蚀盘，不知如何止蚀便不应入市。止蚀盘一般根据双顶/三顶幅度而设于这些顶部之上。 图6 四次到顶而破以及四次到底而破 三.根据百分比买卖 第三条买卖规则，乃是根据百分比买卖。江恩认为，只要顺应市势，有两种入市买卖的方法： 1) 若市况在高位回吐50%，是一个买入点。 2) 若市况在底位上升50%，是一个沽出点。 图7 由高点价位的50%水平买入；由低点价位的50%水平沽出 此外，一个市场顶部或底部的百分比水平，往往成为市场的重要支持或阻力位，有以下几个百分比水平值得特别留意。 1) 3~5% 2) 10~12% 3) 20~25% 4) 33~37% 5) 45~50% 6) 62~67% 7) 72~78% 8 ) 85~87% 在众多个百分比之中，50%，100%以及100%的倍数皆为市场重要的支持或阻力水平。 图8 调整浪的支持水平 四 调整三周后入市 江恩在设计他的第四条买卖规则时，对金融市场做了十分广泛的统计，他将市场反弹或调整的买卖归纳为两点： 1) 当市场主流趋势向上时，若市价出现三周的调整，是一个买入的时机。 2) 当市场的主流趋势向下时，若市价出现三周的反弹，是一个沽出的时机。 当市场逆趋势出现调整或反弹时，江恩认为在以下的时间必须留意市势的发展： 1) 当市场上升或下跌超过30天时，下一个留意市势见顶或见底的时间应为6至7星期。 2) 若市场反弹或调整超过45天至49天时，下一个需要留意的时间应为60至65天，根据江恩的经验，60至65天为一个逆市反弹或调整的最大平均时间的幅度。 五 市场分段运行 在一个升市之中，市场通常会分为三段甚至四段上升的。在一个下跌趋势中，市场亦会分三段，甚至四段浪下跌的。 这一条买卖规则的含义是，当上升趋势开始时，永远不要以为市场只有一浪上升便见顶，通常市场会上升，调整，上升，调整，然后再上升一次才可能走完整个趋势；反之，在下跌的趋势中亦一样。 江恩这个对市场走势的看法与艾略特的波浪理论的看法十分接近。 波浪理论认为，在一个上升的推动图中有五个浪，其中，有三次顺流的上升，两次逆流的调整。 这点，江恩与艾略特的观察互相印证。不过，对于一个趋势中究该应该有多少段浪，江恩的看法则似乎没有艾略特般硬性规定下来，江恩认为在某些市场趋势中，可能会出现四段浪。 究竟如何去处理江恩与艾略特之间的不同看法呢？一般认为有三种可能： 1) 所多出的一段浪可能是低一级不规则浪的b浪。 2) 所多出的一段浪可能是形态较突出的延伸浪中一个。 3) 所多出的一段浪可能是调整浪中的不规则b浪。 第一个可能 第二个可能 第三个可能 六 利用五至七点波动买卖 江恩对于市场运行的研究，其中有一个重点是基于数字学之上。所谓数字学，乃是一套研究不同数字含意的学问。对于江恩来说，市场运行至某一个阶段，亦即市场到达某一个数字阶段，市场便会出现波动及市场作用。 江恩的第六条买卖规则是： 1) 若趋势是上升的话，则当市场出现5至7点的调整时，可作趁低吸纳，通常情况下，市场调整不会超过9至10点。 2) 若趋势是向下的话，则当市场出现5至7点的反弹时，可趁高沽空。 3) 在某些情况下，10至12点的反弹或调整，亦是入市的机会。 4) 若市场由顶部或底部反弹或调整18至21点水平时，投资者要小心市场可能出现短期市势逆转。 江恩的买卖规则有普遍的应用意义，他并没有特别指明是何种股票或哪一种金融工具，亦没有特别指出哪一种程度的波幅。因此，他的着眼点乃是市场运行的数字上，这种分析金融市场的方法是十分特别的。 若将上面的规则应用在外汇市场上，一般而言，短期波幅可看为50至70点，100至120点，而重要的波幅则为180至210点。汇市超过210点的反弹或调整，要小心短线市势逆转。 七 市场成交量 江恩第七条买卖规则是观察市场的成交量 除了市场走势的趋势，形态及各种比率外，江恩特别将注意力集中在市场的成交量方面，以配合其他买卖的规则一并应用。 他认为，经常研究市场每月及每周的成交量是极为重要的，研究市场成交量的目的是帮助决定趋势的转变。 利用成交量的纪录以决定市场的走势，基本以下面两条规则为主： 第一，当市场接近顶部的时候，成交量经常大增，其理由是：当投资者蜂拥入市的时候，大户或内幕人士则大手派发出货，造成市场成交量大增，当有力人士派货完毕后，坏消息浮现，亦是市场见顶的时候。因此，大成交量经常伴着市场顶部出现。 第二，当市场一直下跌，而成交量续渐缩减的时候，则表示市场抛售力量已近尾声，投资者套现的活动已近完成，市场底部随即出现，而市价反弹亦指日可待。 在利用成交量分析市场趋势逆转的时候，有以下几点规则必须结合应用，可以收预测之效： 1) 时间周期――成交量的分析必须配合市场的时间周期，否则收效减弱。 2) 支持及阻力位――当市场到达重要支持阻力位，而成交量的表现配合见顶或见底的状态时，市势逆转的机会便会增加。 图11 成交量有助于决定市场见顶或见底。大成交量通常表示见顶，低成交量通常表示见底。 八 时间因素 江恩第八条理论买卖规则是时间因素，认为在一切决定市场趋势的因素之中，时间因素是最重要的一环。 江恩认为时间是最重要的一因素，原因有二： 第一， 时间可以超越价位平衡； 第二， 当时间到达，成交量将增加而推动价位升跌。 上面第一点，是江恩理论的专有名词，所谓“市场超越平衡”的意思是： 当市场在上升的趋势中，其调整的时间较之前的一次调整的时间为长，表示这次市场下跌乃是转势。此外，若价位下跌的幅度较之前一次价位高速的幅度为大的话，表示市场已经进入转势阶段。 当市场在下跌的趋势中，若市场反弹的时间第一次超越前一次的反弹时间，表示市势已经逆转。同理，若市场反弹的价位幅度超越前一次反弹的价位幅度，亦表示价位或空间已经超越平衡，转势已经出现。 图12 市场的时间及价位超越平衡，表示市场转势回落 在市场即将到达转势时间时，通常市势是有迹可寻的。在市场分三至四段浪上升或下跌时候，通常末段升浪无论价位及时间的幅度上都会较前几段浪为短，这现象表示市场的时间循环已近尾声，转势随时出现。 市场的时间及价位超越平衡，表示市场见底回升 江恩亦认为，金融市场是受季节性特环影响的。因此，只要将注意力集中在一些重要的时间，配合其他买卖规则，投资者可以很快察觉市场趋势的变化。 江恩特别列出，一年之中每月重要的转势时间，非常具有参考价值，现详列如下： （1）1月7日至10日及1月19日至24日―― 上述日子是年初最重要的日子，所出现的趋势可延至多周，甚至多月。 （2）2月3日至10日及2月20日至25日―― 上述日子重要性仅次于一月份。 （3）3月20日至27日―― 短期转势经常发生，有时甚至是主要的顶部或底部的出现。 （4）4月7日至12日及4月20日至25日―― 上述日子较1、2月次要，但后者也经常引发市场转势。 （5）5月3日至10日及5月21日至28日―― 5月是十分重要的转势月份，与此同时、2月的重要性相同。 （6）6月10日至15日及6月21日至27日―― 短期转势会在此月份出现。 （7）7月7日至10日及7月21日至27日―― 7月份的重要性仅次于1月份，在此段时间，气候在年中转化，影响五谷收成，而上市公司亦多在这段时间半年结派息，影响市场活动及资金的流向。 （8）8月5日至8日及8月14日至20日―― 8月转势的可能性与2月相同。 （9）9月3日至10日及9月21日至28日―― 9月是一年之中最重要的市场转势时候。 （10）10月7日至14日明亮10月21日至30日―― 10月份亦是十分重要的市场转势时候。 （11）11月5日至10日及11月20日至30日―― 在美国大选年，市场多会在11月初转势，而其他年份，市场多在11月末转势。 （12）12月3日至10日及12月16日至24日―― 在圣诞前后，是市场经常出现转势的时候。 在上面所列出的日子中，每月共有两段时间，细心一看，大家便可以明了江恩所提出的市场转势时间，相对于中国历法中的24个节气时间。从天文学角度，乃是以地球为中心来说，太阳行走相隔15度的时间。由此可见，江恩对市场周期的认识，与气候的变化息息相关。 江恩理论认为，要掌握市场转势的时间，除了留意一年里面，多个可能出现转势的时间外，留意一个市场趋势所运行的日数，是异常重要的。 基于对“数字学”的认识，江恩认为市场的趋势是根据数字的阶段运行，当市场趋势运行至某个日数阶段，市场是可能出现转势的。 由市场的重要底部或顶部起计，以下是江恩认为有机会出现转势的日数： （1）7至12天 （2）18至21天 （3）28至31天 （4）42至49天 （5）57至65天 （6）85至92天 （7）112至120天 （8）150至157天 （9）175至185天 在外汇市场中，最重要的为以下三段时间： （1） 短期趋势――42至49天； （2） 中期短势――85至92天； （3） 中/长期趋势――175至185天。 以美元马克及瑞士法郎的趋势为例，以下是一些引证： （1） 中期趋势――美元兑瑞士法郎由1992年10月5日1.2085上升至1993年2月15日共上升94天. （2） 短期趋势――美元兑瑞士法郎由1993年3月5日1.55下跌至5月7日,共44天. （3） 长期趋势――美元兑马克由1991年12月27日至1992年9月2日两个底部相差共176天. 江恩理论分析的引人入胜之处,乃是江恩对于市场重要顶部或底部所预测的时间都非常准确。 对于所预测的顶底时间，江恩当然在图表分析上下了不少功夫，在他的著作中，他介绍了三种重要的方法，颇值得投资者参考。 第一，江恩认为，将市场数十年来的走势作一统计，研究市场重要的顶部及底部出现的月份，投资者便可以知道市场的顶部及底部会常在哪一个月出现。他特别指出，将趋势所运行的时间与统计的月份作一比较，市场顶部及底部的时间便容易掌握得到。 第二，江恩认为，市场的重要顶部及底部周年的纪念日是必须密切留意的。在他的研究里，市场出现转势，经常会在历史性高低位的月份出现。纪念日的意义是，市场经过重要顶部或底部后的一年、两年，甚至十年，都是重要的时间周期，值得投资者留意。 第三，重要消息的日子，当某些市场消息入市而引致市场大幅波动。例如：战争、金融危机、贬值等，这些日期的周年都要特别留意。此外，分析者要特别留意消息入市时的价位水平，这些水平经常是市场的重要支持或阻力位水平。 九 当出现高低或新高时买入 江恩的第九条买卖规则最为简单，可分为以下两项： 1) 当市价开创新高，表示市势向上，可以追市买入。 2) 当市价下破新底，表示市势向下，可以追沽。 图16 市场创新高见买入的机会，创新低则是沽出的机会 不过，在应用上面的简单规则前，江恩认为必须特别留意时间的因素，特别要注意： 1) 由从前顶部到底部的时间； 2) 由从前底部到底部的时间； 3) 由重要顶部到重要底部时间； 4) 由重要底部到重要顶部的时间。 江恩在这里的规则，言下之意乃是指出，如果市场上创新高或新低，表示趋势未完，投资者可以估计市场下一个转势的时间，这个时间可以从前文所述的“数字学”而计算。若所预测者为顶部，则可从顶与顶之间的日数或底与顶之间的日数以配合分析；相反，若所预期者为底部，则可从底与底之间及顶与底之间的日数配合分析，若两者都到达第三的日数，则转势的机会便会大增。 除此之外，市场顶与顶及底与顶之间的时间比率，例如：1倍、1.5倍、2倍等，亦顺理成章成为计算市场下一个重要转势点的依据。 图17 量度市场顶底之间的关系，有助于预测市场转势 十、趋势逆转 江恩第十条买卖规则是趋势逆转的分析。根据江恩对市场趋势的研究，一个趋势逆转之前，在图表形态上及时间周期上都是有迹可寻的。 在时间周期方面，江恩认为有以下几点值得特别留意： 1．市场假期――江恩认为，市场的趋势逆转，通常会刚刚发生在假期的前后。 对于汇市来说，美国市场主导了其走势，因此要留意的乃是美国假期的前后时间，现罗列如下： 1) 1月3日（新年） 2) 5月10日（美国纪念日） 3) 7月4日（美国独立日） 4) 9月初（劳动日后） 5) 10月10日至14日（哥伦布日） 6) 11月3日至8日（大选年时） 7) 11月25日至30日（感恩节） 8 ) 12月24日至28日（圣诞节） 从美元到马克1989年至1994年的图表上可见，几个市场转势时间，均与美国假期十分接近： 1) 1988年1月4日美元在新年后转势。 2) 1989年9月劳动日后，美元由2马克急跌至今。 3) 1991年7月5日，美元在独立日后见顶。 4) 1991年圣诞后，美元见底回升。 5) 1993年哥伦节日后，美元由1.59马克急升。 2. 周年纪念日――投资者要留意市场重要顶部及底部的1，2，3，4或5周年之后的日子，市场在这些日子经常会出现转势。 3．趋势运行时间――投资者要留意，由市场重要顶部或底部之后的15，22，34，42，48或49个月的时间，这些时间可能会出现市势逆转。 在价位形态方面，江恩则建议： 1) 升市――当市场处于升市时，可参考江恩的九点图及三天图。若九点图或三天力下破对上一个低位，表示市势逆转的第一个讯号。 2) 跌市――当市场处于跌市时，若九点图或三天图上破对上一个高位，表示市势见底回升的机会十分大。 图19 三天图及九点图上，曲线下破之前低点表示市场见顶回落，曲线上破之前高点表示市场见底回升 十一、最安全入货点 在市场获利，除了能够正确分析市场走势外，出入市的策略亦是极为重要的，若出入市不得法，投资者即使看对市仍不免招致损失。 图20 市场上破之前高点，是安全买入点；市场下破之前底点，是安全沽出点。 江恩对于跟随趋势买卖，有以下的忠告： （1） 当市势向上的时候，追买的价位永远不是太高。 （2） 当市势向下的时候，追沽的价位永远不是太低。 （3） 在投资时紧记使用止蚀盘以免招巨损。 （4） 在顺势买卖，切忌逆势。 （5） 在投资组合中，使用去弱留强的方法维持获利能力。 在投资组合中，使用去弱留强的方法维持获利能力。 至于入市点如何决定，江恩的方法非常传统：在趋势确认后才入市是最为安全的。 在市势向上时，市价见底回升，出现第一个反弹，之后会有调整，当市价无力破底而转头向上，上破第一次反弹的高点的时候，便是最安全的买入点。止蚀位方面，则可设于调整浪底之下。 在市势向下时，市介见顶回落，出现第一次下跌，之后市价反弹，成为第二个较低的顶，当市价再下破第一次下跌的底部时，便是最安全的沽出点，止蚀位可设于第二个较低的顶部之上。 根据江恩的研究，在一个快速的趋势中，市价逆市反弹或调整，通常只会出现两天，是一个判断市势的有效方法。 十二 快速市场的价位滚动 江恩对于不同的市势，进行过相当长时间的研究，不同的市势，大致上可利用市场的动量来界定。换言之，市价上升或下跌的速度，成为界定不同市势的准则。 江恩认为，若市场是快速的话，则市价平均每天上升或下跌一点，若市场平均以每天上升或下跌两点，则市场已超出正常的速度，市势不会维持过久。这类的市场速度通常发生于升市中的短暂调整，或者是跌市中的短暂时间反弹。 在应用上面的原则时有两点要特别注意： （1） 江恩所指的每天上升或下跌一点，每天的意思是日历的天数，而非市场交易日，这点是江恩分析方法的特点。 （2） 江恩所指的每天上升或下跌一点，每天的意思是日历的天数，而非交易日，这点是江恩分析方法的特点。 对于市汇来说，例如：马克、英镑和瑞士法郎，分析家惯常使用的是十点子，即每天上升或下跌0.0010；而日元方面，所用的则为每天0.10元日元。 换言之，在图表上将每天上升或下跌10点连成直线，便成为江恩的1 X 1线，是界定市好淡的分水岭。 同理，若市场出现升市中的调整或跌市中的反弹，速度通常以每天20点运行，亦即1 X 2线。 江恩对于各种市场走势的变化了如指掌，其中一个重要的观察是：“短暂的时间调整价位”。 一般人认为，当市场的升势到达超买阶段，市场需要一段较长的时间以消化市场的技术状态。 不过，江恩认为，若市场在短促的时间大幅下跌，亦可消化整个市场的超买技术状态。 江恩的意思其实是，时间与价位的影响可以互相转换的。 当市场处于一个超买阶段，市场要进行调整，若调整幅度少的话，则调整所用的时间便会相对地长。 相反而言，若市场调的幅度大的话，则所需要的时间便会相对地少。 1987年股灾美国杜琼斯工业平均指数只在极短的时间内下跌50%，便已经调整完数年来的上升升幅，便是一个十分重要的例子。 此外，1991年8月前苏联政变后，美元在数天内反弹千多点子，亦是美元下跌的技术性调整。 故此，当市场调整幅度足够，不少技术超买/超卖状态已经完毕，投资者不容忽视。 江恩回调法则 一、回调法则： （褐骏） 　 回调是指价格在主运动趋势中的暂时的反转运动。回调理论是江恩价格理论中重要的一部分。 　　 根据价格水平线的概念，50%、75%、100%作为回调位置是对价格运动趋势的构成强大的支持或阻力。 　　 例如：某只股票价格从40元最高点下降到20元最低点开始反转，价格带的空间是40元减去20元为20元。这一趋势的50%为10元，即上升到30元时将回调。而30元与20元的价格带的50%为5元，即回调到25元时再继续上升。升势一直到40元与20元的75%，即35元再进行50%的回调，最后上升到40元完成对前一个熊市的100%回调。 那么，如何判断峰顶与峰底呢？江恩认为一年中只做几次出色的交易就可以了，为此，需要观察以年为单位的价格图，来决定一年中的顶步与底部，然后才是月线图、周线图和日线图。 二、江恩50%回调法 江恩50%回调法则是基于江恩的50%回调或63%回调概念之上。 江恩认为：不论价格上升或下降，最重要的价位是在50%的位置，在这个位置经常会发生价格的回调，如果在这个价位没有发生回调，那么，在63%的价位上就会出现回调。 在江恩价位中，50%、63%、100%最为重要，他们分别与几何角度45度、63度和90度相对应，这些价位通常用来决定建立50%回调带。 投资者计算50%回调位的方法是：将最高价和最低价之差除以2，再将所得结果加上最低价或从最高价减去。 当然，价格的走势是难以预测的，我们在预测走势上应该留有余地，实际价格也许高于也许低于50%的预测。 江恩投资实战技法适合于各种时间尺度的图表，包括5分钟图、日线图、周线图、月线图和年线图。 　 经过观察大量的图表，可以看到以下江恩法则的存在： 1 价格明显的在50%回调位反转； 2 如果价格穿过50%回调价位，下一个回调将出现在63%价位； 3 如果价格穿过63%回调价位，下一个回调将出现在75%价位； 4 如果价格穿过75%回调价位，下一个回调将出现在100%价位； 5 支持位和阻力位也可能出现在50%、63%、75%和100%回调重复出现的价位水准上。 6 有时价格的上升或下降可能会突破100%回调价位。