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纸黄金

zaict
2013-11-02 0人阅读 举报 0 0 0 暂无简介

简介:本文档为《纸黄金doc》,可适用于经济金融领域

纸黄金交易指南(本文内容部分以工行为例介绍了什么是纸黄金纸黄金如何开户如何炒纸黄金如何购买纸黄金纸黄金交易的手续费是多少什么是获利委托什么是止损委托什么是双向委托影响黄金价格的因素等等)通过工行网上银行、电话银行您足不出户就可以在交易时间内办理黄金账户管理、黄金即时委托交易、账务查询等业务。具体流程:登录个人网上银行→进入“网上黄金黄金账户管理”开立黄金账户→进入“网上黄金黄金交易”可查看当前黄金买入、卖出价格也可进行即时或委托交易→在“即时买卖”中选择相应的买卖标志、填写交易数量即时提交即可完成即时交易→在“建立委托交易”中选择买卖标志和委托种类、填写黄金数量和委托价格输入委托有效时间提交即可建立委托交易→若您建立委托交易仍在委托有效期内且尚未成交您可进入“撤销委托交易”撤销您已建立的委托友情提示:“人民币账户黄金买卖”业务仅支持黄金(克)人民币的交易。人民币黄金买卖每手最低交易量为克黄金交易的最小计量为克。个人网上银行黄金买卖即时交易时间一般为周一早:到周六早:部分地区交易时间会有不同请咨询当地。建立委托交易时您设定的委托到期日必须在五日之内。委托交易的有效截止时间点与建立委托交易的时间点相同(最小单位:小时)。可以开立黄金交易账户的注册卡为灵通卡、e时代卡或理财金账户。在同一个地区只能开立一个黄金交易账户在网上开户全天小时均可办理。纸黄金价格看盘可以直接到中国纸金网:(建议收藏)纸黄金,黄金小时在线看盘,web版!http:goldzhijinwangcn纸白银,白银小时在线看盘,web版!http:agzhijinwangcn纸黄金,黄金日线在线看盘,web版!http:wwwzhijinwangcnk纸黄金,黄金小时在线看盘,java版!http:wwwzhijinwangcnzhonghang纸黄金,黄金小时在线看盘,手机版!http:wapzhijinwangcn纸黄金技术分析图http:wwwzhijinwangcntech每周影响黄金价格的经济数据http:wwwzhijinwangcnshuju相关问题:、获利委托:自己设定一个高于实时牌价的价格,当银行牌价达到委托价格时,挂单自动成交(实现盈利)、止损委托:自己设定一个低于实时牌价的价格,当银行牌价达到委托价格时,挂单自动成交(限定最大亏损)、双向委托:就是俩个一起操作。(例如我是元买入的我可以设置获利委托为元止损委托为元当黄金价格涨或跌到委托价格即成交从而来防止亏损或实现盈利)、关于手续费问题工行说的是不收取手续费但是在实际操作时产生了一笔费用没弄明白到底是怎么回事。举例说明:我看到的银行买入价为:元银行卖出价为:元立即买入交易成功价为。元也就是银行的卖出价。当我又选择卖出交易时交易成功价为元也就是银行的买入价。所以实际交易中买入和卖出正好相反了。大家实际操作时留意一下就明白了。纸黄金的三种委托交易工具喜欢做纸黄金交易的朋友可能体会到白天时黄金价格走势十分平稳机会不大而晚上走势则变动频繁那是因为白天时是亚洲盘交易量小对世界黄金影响相对较小晚上是欧洲、美国盘交易量具大价格走势十分活跃。那么对于上班族来讲晚上的黄金交易时期利用工商银行网上银行纸黄金委托工具有获利委托、止损委托、获利止损双向委托三种交易工具来进行纸黄金投资是最好的选择。那么如何使用它们呢下面将会详细说明。获利委托和止损委托我们比较熟悉根据买卖标志不同具体分买入和卖出两种情况。在买入黄金时获利委托是指设定低于目前价位买入。例如目前纸黄金价格为元而你想元买入就可以使用获利委托元买入当纸黄金价格到达元时系统自动成交成交价格就是你设定的元。如果填写大于元的数值系统就马上买入买入价格就是你填入的价格了。而卖出黄金时与买入相反在卖出黄金时获利委托是指价格高于目前价位卖出止损委托是指价格低于目前价位卖出。例如目前黄金价格为元而你想元卖出就可以使用获利委托元卖出当纸黄金价格到达元时系统自动成交成交价格就是你设定的元。当黄金价格下降的时候为了控制风险避免更大损失可以设定止损委托。例如目前黄金价格为元而你设定的止损点为元当黄金价格下行至元时系统自动成交。那么什么是双向委托呢?双向委托只能在买卖标志为卖时使用。举个例子:你目前有黄金克当前价格是元你认为黄金价格会上涨到元但如果跌破支撑位元就会有更大的下跌可能会跌到元。那你就可以设双向委托获利委托价格为元止损委托价格为元。当价格真的跌破元系统就会自动以元卖出黄金防止更大损失当价格涨到元时就以元的价格成交获得收益。要特别注意在买入黄金时只可以使用获利委托其他委托无意义而卖出黄金时则获利委托、止损委托、双向委托种均可以使用。影响黄金价格的主要因素、供需因素。黄金是一种特殊的商品供给与需求之间的关系是影响商品价格的基本因素。、美元汇率影响。美元汇率也是影响金价波动的重要因素之一。一般在黄金市场上有美元涨则金价跌美元降则金价扬的规律。美元坚挺一般代表美国国内经济形势良好美国国内股票和债券将得到投资人竞相追捧黄金作为价值贮藏手段的功能受到削弱而美元汇率下降则往往与通货膨胀、股市低迷等有关黄金的保值功能又再次体现。、各国的货币政策与国际黄金价格密切相关。当某国采取宽松的货币政策时由于利率下降该国的货币供给增加加大了通货膨胀的可能会造成黄金价格的上升。如年代美国的低利率政策促使国内资金外流大量美元流入欧洲和日本各国由于持有的美元净头寸增加出现对美元币值的担心于是开始在国际市场上抛售美元抢购黄金并最终导致了布雷顿森林体系的瓦解。、通货膨胀对金价的影响。对此要做长期和短期来分析并要结合通货膨胀在短期内的程度而定。从长期来看每年的通胀率若是在正常范围内变化那么其对金价的波动影响并不大只有在短期内物价大幅上升引起人们恐慌货币的单位购买力下降金价才会明显上升。、国际政局动荡、战争、恐怖事件等。国际上重大的政治、战争事件都将影响金价。政府为战争或为维持国内经济的平稳而支付费用、大量投资者转向黄金保值投资这些都会扩大对黄金的需求刺激金价上扬。、股市行情对金价的影响。一般来说股市下挫金价上升。这主要体现了投资者对经济发展前景的预期如果大家普遍对经济前景看好则资金大量流向股市股市投资热烈金价下降。反之亦然。、石油价格。黄金本身作为通涨之下的保值品与通货膨胀形影不离。石油价格上涨意味着同伙会随之而来金价也会随之上涨。纸黄金最佳操作时间?、早点行情一般及其清淡 这主要是由于亚洲市场的推动力量较小所为!一般震荡幅度较小没有明显的方向。多为调整和回调行情。一般与当天的方向走势相反如:若当天走势上涨则这段时间多为小幅震荡的下跌。此时段间若价位合适可适当进货。、午间点为欧洲上午市场。欧洲开始交易后资金就会增加且此时段也会伴随着一些对欧洲货币有影响力的数据的公布!此时段间若价位合适可适当进货。、傍晚点为欧洲的中午休息和美洲市场的清晨较为清淡!这段时间是欧洲的中午休时也是等待美国开始的前夕。此时间段宜观望。、点点为欧洲市场的下午盘和美洲市场的上午盘!这段时间是行情波动最大的时候也是资金量和参与人数最多的时段。这段时间则是会完全按照当天的方向去行动所以判断这次行情就要根据大势了此时间段是出货的大好时机。、点后到清晨为美国的下午盘一般此时已经走出了较大的行情这段时间多为对前面行情的技术调整。宜观望。其实在中国的炒金者拥有别的时区不能比拟的时间优势就是能够抓住点到点的这个波动最大的时间段其对于一般的投资者而言都是从事非黄金专业的工作下午点下班到点这段时间是自由时间正好可以用来做黄金投资不必为工作的事情分心。就我而言我的交易习惯就是下午点下单进场设好止损此后也不用一直盯盘:、::、::(冬零时为加一小时)其后每分钟看一次即可。赶不上下午的投资者当然就要等到晚上再交易了但最好还是等到点以后这一半是第二次行情开始的时间也就是等到欧洲中午休息完了美洲开市为止。要是有重要数据公布则要十分小心。可以说上帝为中国时区的人们创造了不可比拟的交易时间让我们可以在尽量专心的情况下交易大家可要好好把握呀。关于纸黄金纸黄金就是个人记账式黄金它的报价类似于外汇业务即跟随国际黄金市场的波动情况进行报价客户可以通过把握市场走势低买高抛赚取差价。纸黄金又可称谓黄金单证就是指黄金所有人所持有的只是一张物权凭证而不是黄金实物黄金所有人凭这张凭证可随时提取或支配黄金实物这种黄金物权凭证就被称之谓纸黄金。在黄金市场上采用纸黄金交易方式可以节省实金交易必不可少的保管费、储存费、保险费、鉴定费及运输费等费用的支出降低黄金价格中的额外费用提高金商在市场上的竞争力。纸黄金投资资金门槛比较低操作也比较简单交易方式多样且交易成本远较实物黄金要低可以作为中短线交易的品种适合具有一般的投资者。、纸黄金开户建行、工行、中行等一般都有纸黄金业务投资者只要带着身份证与不低于购买克黄金的现金就可以到银行开设纸黄金买卖专用账户。专用账户开通后投资者只要按照银行发送的“纸黄金投资指南”操作就可以通过电话查询当日的黄金价格、进行直接交易电话银行交易的全过程与股票市场的该交易基本相同。、交易费用买卖一次收取元克的手续费但一次购买量超过克可享受一定折扣。、纸黄金交易起点每笔申报交易起点数额为克买卖申报是克及大于克的整克数量。、交易方式采用实时和委托两种方式进行交易。投资者可以直接按银行的买卖报价实时成交也可以指定价格进行委托挂单。委托挂单分为获利挂单和止损挂单。您可以根据需要自由选择委托价格优于或等于个人黄金买入报价的获利挂单交易也可以选择委托价格劣于或等于个人黄金卖出报价的止损挂单交易。怎么分析纸黄金行情?黄金投资市场分析决定黄金买卖成败的诸因素中最关键的是对黄金的价位走势是否能够做出正确的分析和判断。黄金买卖不象买大小完全是*运气即使能够获得收入但是结果根本不能控制应通过一定的分析进行预测。预测价格走向的主要方法有两种:基本分析和技术分析。两者是从两个不同的角度来对市场进行分析在实际操作中各有各的特色因此投资者应结合使用。、黄金投资基本分析所谓基本分析就是着重从政治、经济、个别市场的外在和内在因素进行分析。再加上其它的投资工具以确定市场的目前状况是应该入市还是离市并采取相应策略。以基础分析为主要分析手段的分析家一整天都在研究金矿公司的行情、政府部门的有关资料以及各个机构的报告来推测市场的未来走势。基本分析涉及的主要因素在以前我们已经涉及到概括而言包括:()政治局势政治动荡通常都会有对金价利好情况的出现战争会使得物价上涨令金价得到支撑。而世界和平则会使金价受到不利的影响。()黄金的生产量黄金生产量的增减会影响到黄金的供求平衡。黄金生产量南非最大任何工人罢工或其它特殊情况的发生都会对其产量产生影响。其次黄金的生产成本也会影响产量。在年因为黄金生产成本提高不少的金矿停止生产导致了金价的一度推高。()政府行为当政府需要套取外汇时不管当时黄金的价格如何都会沽出所储备的黄金来获得。与此相对应政府黄金回收的数据也时影响黄金价格的重要指标。()黄金需求黄金除了是一种保值工具以外更有工业用途和装饰用途。电子业、牙医类、珠宝业等用金工业在生产上出现的变动都会影响到黄金的价格。()美元HYPERLINK"http:goldzhijinwangcn"走势HYPERLINK"http:wwwzhijinwangcnnewsClassIndexhtml"美元和黄金是相对的投资工具如果美元的走势强劲投资美元就会有更大的收益因此美元的价格就会受到影响。相反在美元处于弱市的时候投资者又会减少其资本对美元的投资而投向金市推动金价的强劲。()通货膨胀当物价指数上升时就意味着通货膨胀的加剧。通涨的到来会影响一切投资的保值功能故此黄金价格也会有升降。虽然黄金作为对付通货膨胀的武器的作用已不如以前但是高通涨仍然会对金价起到刺激作用。()利率因素如果利率提高投资人士存款会获得较大的收息对于无息的黄金会造成利空作用。相反利率下滑会对金价较为有利。于黄金走势的基本分析有许多方面当我们在利用这些因素是就应当考虑到它们各自作用的强度到底有多大。找到每个因素的主次地位和影响时间段来进行最佳的投资决策。黄金的基本分析在时间段上分为短期(通常是三个月)因素和长期因素。我们对于其影响作用要分别对待。、黄金投资的技术分析士兵要想在战争中获得胜利除了要配备精良的武器以外还要练就一身过硬的杀敌本领。同样投资者在进行黄金交易时除了要有准确的信息来源以外还要掌握技术分析这个有利武器。技术分析起源于统计学它可帮助我们在市场上寻求最佳的介入价格与基本分析相辅相成都是不可缺少的分析工具。技术分析是通过对市场上每日价格的波动包括每日的开市价、收市价、最高价、最低价、成交量等数字资料透过图表将这些数据加以表达从而预测未来价格的走向。每种分析方法都不会是十全十美的。我们即不能对技术分析过分的依赖也不能偏向于基本分析。从理论上来讲在通过基本分析以后可以运用技术分析来捕捉每一个金市的上升浪和下跌浪低买高卖以赚取更大利润。而且技术分析是以数学统计方程式为基础的一种客观分析方法有极强的逻辑性它把投资者的主观见解进行过滤要比凭借个人感觉的分析者稳当得多。A、K线图现在的图表都是通过电脑对每一天数据的处理后而画出的。其最大的功能就是反映大势的状况和价格信息。柱状线可以将金市上每天的开盘价、收盘价、最高价、最低价在一根蜡烛线上表现出来。对金市每日市场的价格走势情况进行汇总就可以绘成日线图。如果需要进行短线买卖用同样的道理可以用较短时间的图形(例如分钟走势图)来捕捉短线买卖信号。图表是市场情况的反映因此有着不同的走势。为了能够更好的进行分析人们在图表上添加了一些辅助线这样一些买卖信号就可以更容易的被我们发现。市场上的常见辅助线有几十种不同的投资者对它们也各有取舍。本章仅选择有代表性的几个向大家简要介绍。B、交易量直方图交易量表示了在一定时间段内商品或金融工具总的交易行为。通常交易量用直方条来表示(从零点生起的垂直条)。在做图时作在曲线图或K线图的下端因而可以将每一时期的价格和交易量图示垂直方向的联系起来。交易量越大垂直条的高度越大。交易量图提供了表示市场中买卖数量情况的方法。当交易量放大时表示投资工具的这一价格受到了市场的认可相反如果在某一个价位上的交易量很小表示市场交易者缺乏交易风趣因此存在市场价格发生逆转的危险。在使用交易量图表确定价格趋势时有必记住在市场放假之前或主要市场统计数据公布之前市场交易也可能清淡。黄金每日操盘第一段:早上(::)亚洲市场的清淡行情通常震幅:点(日元震幅略大)重点:日元震幅略大,有把握选做日元最佳操作时间:::,只设止赢不做短线止损。若到:后不管挣钱与否要及时平仓休息。操作:通常稳赚点第二段:下午(::)欧洲上午市场中等震幅行情。通常震幅:点(英磅震幅略大)重点:若遇英德法国及欧洲货币组织有影响力的数据披露,:点后一般有一次中等震幅行情。最佳操作时间:::,欧洲市场开始交易后资金就会增加外汇市场是一个金钱堆积的市场所以哪里的资金量大哪里就有行情。且此时段也会伴随着一些对欧洲货币有影响力的数据的公布!一般震荡幅度在点左右。其特点是::后英磅瑞朗欧元开始有较大波动。操作上有把握做起落大的英磅,否则宜做相对平稳的好把握的欧元。举例:月英磅于::间升点()但:后转跌,分内跌见时段震幅点(应是对:分消费者物价指数提前反映)。要注意的是,傍晚点为欧洲午休及美国(清晨)开市前夕行情较为清淡是吃饭休息的时光!宜退出观望(不要操作)因为美洲市场开市后,受美国点后公布的一系列数据影响走势有可能逆转。操作:通常稳赚点第三段:晚上(::)美国上午盘大幅震荡行情。通常震幅:点(各非美都有较大震幅,尤以英磅为烈)。重点:美国每周有天披露有影响力的数据,都会给汇市带来剧烈上下波动。最佳操作时间:::简述:晚:前(或关键数据披露前),因为市场按预期的经济数据买卖这时段走势通常是下午欧洲盘方向的延续正常情况下,的预期切合其后披露的数据,十有六七的日子晚:后延续下午欧洲盘方向但有的机率和欧洲早盘走势是反向的主要原因是受美国::点间公布数据不及预期或与预期相反影响。这种如预期或不及预期的数据披露前后带来非美币种剧烈上下波动引发较大的行情为短炒的黄金时段!举例:月借美国非农就业不及预期欧元一举扭转日的跌势,于::间升点()。特别指出:这时段起落变化极快风高浪急。其成因有二:一是公布数据前市场升跌反映过度易出现与利好利空反向走势二是市场事前预期不足数据披露大超预期走势会陡然逆转大起大落。对此操作时一定要对有影响力的数据作辩证研判别盲从超短线技术提示。稳妥之法是:待公布数据后方向明确的数据趋势初成时(通常分钟趋势形成)迅即跟进坐分钟的趋势轿子,而后见好下轿(通常数据趋势形成后最少升跌分钟,例如月和晚点受美国房屋销售数据影响欧元美元一跌一涨时间都在分钟以上)。总之操作应谋定后动顺势而为。操作:通常稳赚点第四段:深夜(::)为美国下午盘小幅修正行情。通常震幅:点。重点:对美国的上午盘行情的技术调整,操作应降低预期。最佳操作时间:::。简述:此时段市场已在美洲早盘走出较大行情但市场对数据反影尚有余情或对前面过度情绪化的剧烈行情进行技术调整。举例:月情绪化反映美国国际贸易数据收窄欧元点前一度大跌见,而后于:反弹点空间(),完全可于上站稳时操作赚点。注意本时段的特点:数据披露大幅震荡后,市场按相应趋势波动,技术依据略强可依技术和小点差目标操作降低盈利预期。凌晨:后若非美国议息日,波幅微小,操作价值不高不宜熬夜!对于非专业炒汇的上班族下午点下班到点这段时间是自由时间正好做第三时段外汇投资。最好等到点分以后美洲开市后顺势操作。操作:通常稳赚点三类纸黄金的比较:中行黄金宝、工行金行家及建行账户金、随着黄金投资策略网的纸黄金金友的逐渐增加金友们相互间的交流也越来越多大家在不同银行开了户投资纸黄金但银行间有什么不同呢我们总结了各类纸黄金的交易时间、交易点差等等以供大家参考。目前国内主要的纸黄金理财产品有三种:中行的“黄金宝”、工行的“金行家”以及建行的“账户金”。PK:交易时间中行:柜台交易:各营业网点营业时间。一般为柜台交易时间:::。网上、电话交易:从周一早上点至周六凌晨点。工行:柜台交易时间:::网上银行和电话交易时间:周一:-周六:建行:柜台交易时间:::  网上银行和电话交易时间:原则上为周一上午点至周六凌晨点交易日的点分起至小时左右为系统切换时间期间暂停所有服务功能未失效挂单不能成交。国家法定节假日全天休市法定节日前一个工作日若非周六或周日的当日:结束交易法定节日后一个工作日若非周六或周日的当日:开始交易。营业时间如有调整以建设银行正式公告为准。交易时间相当PK:交易点差点差的概念:即银行所收取的手续费。用金价差减去银行的交易点差就是纸黄金的投资回报因此选择低的交易点差可以让自己的收益率更高。中行:采用国际市场报价秒刷新点差是元克-克        优惠%克-克        优惠%克-克      优惠%克以上          优惠%工行:采用国际市场报价点差是元无优惠。建行:采用上海黄金交易所报价点差是元无优惠。(金友“醉里挑灯”指出:已改为元)本行摘自建行网站:您的单笔交易达到一定克数即可享受建行为您特定的大额点差优惠。这样看来各家银行都在采取不同的促销手段了PK:交易方式中行:柜台交易凭“活期一本通”存折前往中国银行营业网点办理业务。电话交易打通电话,按语音提示操作。网上交易登陆中行网站成功注册黄金宝交易功能即可交易。工行:营业网点办理账户黄金买卖业务时填写《个人外汇账户黄金买卖业务申请书》并对交易凭证进行确认签名即可。电话银行申请开通电话银行后直接拨通电话银行进行个人账户黄金买卖即时交易和委托交易。网上银行申请开通网上银行后通过“网上黄金”栏目进行即时交易和委托交易。自助设备您可在中行的自助终端机上查询实时汇率并通过输入活期一本通账号和密码进行账户黄金买卖的即时交易。建行:柜台交易凭存折前往中国建设银行营业网点办理业务。电话交易打通电话,按语音提示操作。网上交易登陆建行网站(只要有柜台网上交易和电话委托就够了家在此点上算是平手吧)PK:委托交易中行:委托买入委托卖出委托交易时效到第二天:工行:获利委托和止损委托委托交易时效可以设置成小时、小时、小时、小时、小时。建行:采用实时和委托两种方式进行交易。投资者可以直接按建设银行的买卖报价实时成交或指定价格进行委托挂单。委托挂单分为获利买入挂单、获利卖出挂单和止损卖出挂单。获利挂单可以选择挂单有效期*小时*小时且为小时的整数倍止损挂单有效期为小时。旗鼓相当PS:报价方式:一般采用两种方式:按国内金价报价和按国际金价报价。在报价上中行“黄金宝”的报价参考国际市场黄金报价通过即时汇率折算成人民币报价而来。建行“账户金”直接采用了依据金交所的AU和AU的实时报价为基准的报价方式而工行“金行家”则把人民币和美元分开综合采用了国内金价报价和按国际金价报价。品种介绍、投资品种()实物金实金买卖包括金条、金币和金饰等交易以持有黄金作为投资。可以肯定其投资额较高实质回报率虽与其他方法相同但涉及的金额一定会较低(因为投资的资金不会发挥杠杆效应)而且只可以在金价上升之时才可以获利。一般的饰金买入及卖出价的差额较大视作投资并不适宜金条及金币由于不涉及其他成本是实金投资的最佳选择。但需要注意的是持有黄金并不会产生利息收益。金币有两种即纯金币和纪念性金币。纯金币的价值基本与黄金含量一致价格也基本随国际金价波动具有美观、鉴赏、流通变现能力强和保值功能。金币较多更具有纪念意义对于普通投资者来说较难鉴定其价值因此对投资者的素质要求较高主要为满足集币爱好者收藏投资增功能不大。黄金现货市场上实物黄金的主要形式是金条(GoldBullion)和金块也有金币、金质奖章和首饰等。金条有低纯度的砂金和高纯度的条金条金一般重盎司。市场参与者主要有黄金生产商、提炼商中央银行投资者和其它需求方其中黄金交易商在市场上买卖经纪人从中搭桥赚佣金和差价银行为其融资。黄金现货报盘价差一般为每盎司美元如纽约金市周五收盘报美元此前某日收盘报。盎司(Ounce)为度量单位盎司相当于克。黄金现货投资有两个缺陷:须支付储藏和安全费用持有黄金无利息收入。于是通过买卖期货暂时转让所有权可免去费用和获得收益。每口期货合约为盎司。中央银行一般不愿意通过转让所有权获得收益于是黄金贷款和拆放市场兴起。附:黄金掉期交易:是黄金持者转让金条换取货币互换协议期满则按约定的远期价格购回金条。据说南非和前苏联中央银行偏爱这种交易方式。最近欧元区黄金储备上升亿欧元就是因其区内各国黄金掉期协议期满所至。()纸黄金“纸黄金”交易没有实金介入是一种由银行提供的服务以贵金属未单位的户口投资者毋须透过实物的买卖及交收来而采用记帐方式来投资黄金由于不涉及实金的交收交易成本可以更低值得留意的是虽然它可以等同持有黄金但是户口内的黄金”一般不可以换回实物如想提取实物只有补足足额资金后才能换取。“中华纸金”是采用保证金、双向式的交易品种是直接投资于黄金的工具中较为稳健的一种。()黄金保证金保证金交易品种:Au(T)、Au(TD)Au(T)交易是指实行固定交收期的分期付款交易方式交收期为个工作日(包括交易当日)。买卖双方以一定比例的保证金(合约总金额的)确立买卖合约合约不能转让只能开新仓到期的合约净头寸即相同交收期的买卖合约轧差后的头寸必须进行实物交收如买卖双方一方违约则必须支付另一方合同总金额的违约金如双方都违约则双方都必须支付的违约金给黄金交易所。Au(TD)交易是指以保证金的方式进行的一种现货延期交收业务买卖双方以一定比例的保证金(合约总金额的)确立买卖合约与Au(T)交易方式不同的是该合约可以不必实物交收买卖双方可以根据市场的变化情况买入或者卖出以平掉持有的合约在持仓期间将会发生每天合约总金额万分之二的递延费(其支付方向要根据当日交收申报的情况来定例如如果客户持有买入合约而当日交收申报的情况是收货数量多于交货数量那么客户就得到递延费反之则要支付)。如果持仓超过天则交易所要加收按每个交易日计算的万分之一的超期费(目前是先收后退)如果买卖双方选择实物交收方式平仓则此合约就转变成全额交易方式在交收申报成功后如买卖双方一方违约则必须支付另一方合同总金额的违约金如双方都违约则双方都必须支付的违约金给黄金交易所。()黄金期货一般而言黄金期货的购买、销售者都在合同到期日前出售和购回与先前合同相同数量的合约也就是平仓无需真正交割实金。每笔交易所得利润或亏损等于两笔相反方向合约买卖差额。这种买卖方式才是人们通常所称的“炒金”。黄金期货合约交易只需左右交易额的定金作为投资成本具有较大的杠杆性少量资金推动大额交易。所以黄金期货买卖又称“定金交易”。世界上大分黄金期货市场交易内容基本相似主要包括保证金、合同单位、交割月份、最低波动限、期货交割、佣金、日交易量、委托指令。①保证金。交易人在进入黄金期货交易所之前必须要在经纪人那里开个户头。交易人要与经纪人签定有关合同承担支付保证金的义务。如果交易失效经纪人有权立即平仓交易人要承有关损失。当交易人参与黄金期货交易时无需支付合同的全部金额而只需支付其中的一定数量(即保证金)作为经纪人操作交易的保障一般将保证金定在黄金交易总额的%左右。保证金是对合约持有者信心的保证合约的最终结果要么以实物交割要么在合约到期前作相反买卖平仓。保证金一般分为三个层次:一是初级保证金(Initial Margin)。这是开期货交易时经纪人要求客户为每份合同缴纳的最低保证金。二是长期保证金(Maintenance Margin)。这是客户必须始终保有的储备金金额。长期保证金有时需要客户提供追加的保证金。追加的保证金是当市场变化朝交易商头寸相反方向运动时经纪人要求支付的维持其操作和平衡的保证金。如果市场价格朝交易商头寸有利的方向运动时超过保证金的部分即权益或收益交易商也可要求将款项提出或当另外黄金期货交易的初始定金。三是应变和盈亏的保证金(VariationMargin)。清算客户按每个交易日结果向交易所的清算机构所支付的保证金用来抵偿客户在期货交易中不利的价格走势而造成的损失。②合约单位。黄金期货和其他期货合约一样由标准合同单位乘合同数量来完成。纽约交易所的每标准合约单位为盎司金条或块公斤的金条。③交割月份。黄金期货合约要求在一定月份提交规定成色的黄金。④最低波幅和最高交易限度。最低波幅是指每次价格变动的最小幅度如每次价格以美分的幅度变化最高交易限度如同目前证券市场上的涨停和跌停。纽约交易所规定每天的最高波幅为美分。⑤期货交付。购入期货合同的交易商有权在期货合约变现前在最早交割日以后的任何时间内获得拥有黄金的保证书、运输单或黄金证书。同样卖出期货合约的交易商在最后交割日之前未做平仓的必须承担交付黄金的责任。世界各市场的交割日和最后交割日不同投资者应加以区分。如有的规定最早交割日为合约到期月份的日最迟交割月份为该月的日。一般期货合约买卖都在交割日前平仓。⑥当日交易。期货交易可按当天的价格变化进行相反方向的买卖平仓。当日交易对于黄金期货成功运作来说是必须的因为它为交易商提供了流动性。而且当日交易无需支付保证金只要在最后向交易所支付未平仓合约时才支付。⑦指令。指令是顾客给经纪人买卖黄金的命令目的是为防止顾客与经纪人之间产生误解。指令包括:行为(是买还是卖)、数量、描述(即场名称、交割日和价格与数量等)及限定(如限价买入、最优价买入)等。()黄金期权期权是买卖双方在未来约定的价位具有购买一定数量标的的权利而非义务。如果价格走势对期权买卖者有利会行使其权利而获利。如果价格走势对其不利则放弃购买的权利损失只有当时购买期权时的费用。由于黄金期权买卖投资战术比较多并且复杂不易掌握目前世界上黄金期权市场不太多。()黄金股票所谓黄金股票就是金矿公司向社会公开发行的上市或不上市的股票所以又可以称为金矿公司股票。由于买卖黄金股票不仅是投资金矿公司而且还间接投资黄金因此这种投资行为比单纯的黄金买卖或股票买卖更为复杂。投资者不仅要关注金矿公司的经营状况还要对黄金市场价格走势进行分析。()黄金基金黄金基金是黄金资共同基金的简称所谓黄金投资共同基金就是由基金发起人组织成立由投资人出资认购基金管理公司负责具体的投资操作专门以黄金或黄金类衍生交易品种作为投资媒体的一种共同基金。由专家组成的投资委员会管理。黄金基金的投资风险较小、收益比较稳定与我们熟知的证券投资基金有相同特点。影响黄金的关键因素、供给因素()地上的黄金存量全球目前大约存有万吨黄金而地上黄金的存量每年还在大约以的速度增长。()年供求量黄金的年供求量大约为吨每年新产出的黄金占年供应的。()新的金矿开采成本黄金开采平均总成本大约略低于美元盎司。由于开采技术的发展黄金开发成本在过去年以来持续下跌。()黄金生产国的政治、军事和经济的变动状况在这些国家的任何政治、军事动荡无疑会直接影响该国生产的黄金数量进而影响世界黄金供给。()央行的黄金抛售各国中央银行是世界上黄金的最大持有者年官方黄金储备为吨占当时全部地表黄金存量的而到了年官方黄金储备大约为吨占已开采的全部黄金存量的。按目前生产能力计算这相当于年的世界黄金矿产量。由于黄金的主要用途由重要储备资产逐渐转变为生产珠宝的金属原料或者为改善本国国际收支或为抑制国际金价因此年间中央银行的黄金储备无论在绝对数量上和相对数量上都有很大的下降数量的下降主要靠在黄金市场上抛售库存储备黄金。、需求因素(黄金的需求与黄金的用途有直接的关系。)()黄金实际需求量(首饰业、工业等)的变化一般来说世界经济的发展速度决定了黄金的总需求例如在微电子领域越来越多地采用黄金作为保护层在医学以及建筑装饰等领域尽管科技的进步使得黄金替代品不断出现但黄金以其特殊的金属性质使其需求量仍呈上升趋势。而某些地区因局部因素对黄金需求产生重大影响。如一向对黄金饰品大量需求的印度和东南亚各国因受金融危机的影响从年以来黄金进口大大减少根据世界黄金协会数据显示泰国、印尼、马来西亚及韩国的黄金需求量分别下跌了、、和。()保值的需要黄金储备一向被央行用作防范国内通胀、调节市场的重要手段。而对于普通投资者投资黄金主要是在通货膨胀情况下达到保值的目的。在经济不景气的态势下由于黄金相对于货币资产保险导致对黄金的需求上升金价上涨。例如:在二战后的三次美元危机中由于美国的国际收支逆差趋势严重各国持有的美元大量增加市场对美元币值的信心动摇投资者大量抢购黄金直接导致布雷顿森林体系破产。年因为美元贬值美国赤字增加中东形势不稳等也都促使国际金价大幅上升。()投机性需求投机者根据国际国内形势利用黄金市场上的金价波动加上黄金期货市场的交易体制大量“沽空”或“补进”黄金人为地制造黄金需求假象。在黄金市场上几乎每次大的下跌都与对冲基金公司借入短期黄金在即期黄金市场抛售和在COMEX黄金期货交易所构筑大量的空仓有关。在年月份黄金价格跌至年低点的时候美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的数据显示在COMEX投机性空头接近万盎司(近吨)。当触发大量的止损卖盘后黄金价格下泻基金公司乘机回补获利当金价略有反弹时来自生产商的套期保值远期卖盘压制黄金价格进一步上升同时给基金公司新的机会重新建立沽空头寸形成了当时黄金价格一浪低于一浪的下跌格局。、其他因素(l)美元汇率影响美元汇率也是影响金价波动的重要因素之一。一般在黄金市场上有美元涨则金价跌美元降则金价扬的规律。美元坚挺一般代表美国国内经济形势良好美国国内股票和债券将得到投资人竞相追捧黄金作为价值贮藏手段的功能受到削弱而美元汇率下降则往往与通货膨胀、股市低迷等有关黄金的保值功能又再次体现。这是因为美元贬值往往与通货膨胀有关而黄金价值含量较高在美元贬值和通货膨胀加剧时往往会刺激对黄金保值和投机性需求上升。年月和年月美国政府两次宣布美元贬值在美元汇价大幅度下跌以及通货膨胀等因素作用下年初黄金价格上升到历史最高水平突破美元盎司。回顾过去年历史美元对其他西方货币坚挺则国际市场上金价下跌如果美元小幅贬值则金价就会逐渐回升。()各国的货币政策与国际黄金价格密切相关当某国采取宽松的货币政策时由于利率下降该国的货币供给增加加大了通货膨胀的可能会造成黄金价格的上升。如年代美国的低利率政策促使国内资金外流大量美元流入欧洲和日本各国由于持有的美元净头寸增加出现对美元币值的担心于是开始在国际市场上抛售美元抢购黄金并最终导致了布雷顿森林体系的瓦解。但在年以后利率因素对黄金价格的影响日益减弱。比如今年美联储十一次降息并没有对金市产生非常大的影响。惟有在“”事件中金市受利。()通货膨胀对金价的影响。对此要做长期和短期来分析并要结合通货膨胀在短期内的程度而定。从长期来看每年的通胀率若是在正常范围内变化那么其对金价的波动影响并不大只有在短期内物价大幅上升引起人们恐慌货币的单位购买力下降金价才会明显上升。虽然进入年代后世界进入低通胀时代作为货币稳定标志的黄金用武之地日益缩小。而且作为长期投资工具黄金收益率日益低于债券和股票等有价证券。但是从长期看黄金仍不失为是对付通货膨胀的重要手段。()国际贸易、财政、外债赤字对金价的影响债务这一世界性问题已不仅是发展中国家特有的现象。在债务链中不但债务国本身发生无法偿债导致经济停滞而经济停滞又进一步恶化债务的恶性循环就连债权国也会因与债务国之关系破裂面临金融崩溃的危险。这时各国都会为维持本国经济不受伤害而大量储备黄金引起市场黄金价格上涨。()国际政局动荡、战争等国际上重大的政治、战争事件都将影响金价。政府为战争或为维持国内经济的平稳而支付费用、大量投资者转向黄金保值投资这些都会扩大对黄金的需求刺激金价上扬。如二次大战、美越战争、年泰国政变、年“伊朗门”事件等都使金价有不同程度的上升。比如今年月份的恐怖组织袭击美国世贸大厦事件曾使黄金价格飙升至今年的最高近$。()股市行情对金价的影响一般来说股市下挫金价上升。这主要体现了投资者对经济发展前景的预期如果大家普遍对经济前景看好则资金大量流向股市股市投资热烈金价下降。()石油等商品价格的影响黄金价格与石油价格有很强的相关性除了上述影响金价的因素外国际金融组织的干预活动本国和地区的中央金融机构的政策法规也将对世界黄金价格的变动产生重大的影响。近年黄金价格的走势和近年的大幅度下跌主要原因可以从以下几方面来认识:首先是黄金在货币体系中主导地位的丧失。世纪年代随着布雷顿森林体系的崩溃,黄金已基本非货币化商品属性逐渐增强年月瑞士通过全民公决废除了金本位制黄金非货币化的程度进一步加深。黄金价格的新一轮下跌就是黄金货币属性的进一步衰退商品属性的进一步增强。所以黄金货币职能的衰退是国际金价维持年下跌的大背景。其次是西方主要经济强国出售黄金造成黄金供给比较充裕。由于欧洲各国的黄金储备长期价值被低估如在年购入的黄金每盎司才美元左右出售黄金换汇提高各国金融资产价值和质量成为必然选择。瑞士准备出售约吨黄金约占其黄金储备的一半。英国也准备出售约吨黄金相当于其黄金储备的国际货币基金组织也计划将的黄金储备变现。第三是进入年代以来美国和西方国家经济总体保持良好的发展局面通货膨胀压力不大投资黄金保值的需求不旺难以刺激黄金价格上升。除此之外电子化发展黄金在国际清算手段的作用下降而储备成本却是最高的。欧元的诞生也使欧元区国际储备结构产生变化欧洲中央银行明确宣布将把黄金储备下调到左右。这些都使黄金作用和需求受到影响黄金价格下降也在所难免。世界黄金市场介绍()伦敦黄金市场伦敦黄金市场历史悠久其发展历史可追溯到多年前。年伦敦取代荷兰阿姆斯特丹成为世界黄金交易的中心年伦敦金市正式成立每天进行上午和下午的两次黄金定价。由五大金行定出当日的黄金市场价格该价格一直影响纽约和香港的交易。市场黄金的供应者主要是南非。年以前伦敦黄金市场主要经营黄金现货交易年月伦敦期货黄金市场开业。目前伦敦仍是世界上最大的黄金市场。伦敦黄金市场的特点之一是交易制度比较特别因为伦敦没有实际的交易场所其交易是通过无形方式各大金商的销售联络网完成。交易会员由最具权威的五大金商及一些公认为有资格向五大金商购买黄金的公司或商店所组成然再由各个加工制造商、中小商店和公司等连锁组成。交易时由金商根据各自的买盘和卖盘报出买价和卖价。伦敦黄金市场交易的另一特点是灵活性很强。黄金的纯度、重量等都可以选择若客户要求在较远的地区交售.金商也会报出运费及保费等也可按客户要求报出期货价格。最通行的买卖伦敦金的方式是客户可无须现金交收即可买入黄金现货到期只需按约定利率支付利息即可但此时客户不能获取实物黄金。这种黄金买卖方式只是在会计账上进行数字游戏直到客户进行了相反的操作平仓为止。伦敦黄金市场特殊的交易体系也有若干不足。首先:由于各个金商报的价格都是实价有时市场黄金价格比较混乱连金商也不知道哪个价位的金价是合理的只好停止报价伦敦金的买卖便会停止其二是伦敦市场的客户绝对保密因此缺乏有效的黄金交易头寸的统计。()苏黎世黄金市场苏黎世黄金市场是二战后发展起来的国际黄金市场。由于瑞士特殊的银行体系和辅助性的黄金交易服务体系为黄金买卖提供了一个既自由又保密的环境加上瑞士与南非也有优惠协议获得了的南非金以及前苏联的黄金也聚集于此使得瑞士不仅是世界上新增黄金的最大中转站也是世界上最大的私人黄金的存储中心。苏黎世黄金市场在国际黄金市场上的地位仅次于伦敦。苏黎世黄金市场没有正式组织结构由瑞士三大银行:瑞士银行、瑞士信贷银行和瑞士联合银行负责清算结账、三大银行不仅可为客户代行交易而且黄金交易也是这三家银行本身的主要业务。苏黎世黄金总库(ZurichGoldPool)建立在瑞士三大银行非正式协商的基础上不受政府管辖作为交易商的联合体与清算系统混合体在市场上起中介作用。苏黎世黄金市场无金价定盘制度在每个交易日任一特定时间根据供需状况议定当日交易金价这一价格为苏黎世黄金官价。全日金价在此基础上的波动不受涨跌停板限制。()美国黄金市场纽约和芝加哥黄金市场是世纪年代中期发展起来的主要原因是年后美元贬值美国人(主要是以法人团体为主)为了套期保值和投资增值获利使得黄金期货迅速发展起来。目前纽约商品交易所(COMEX)和芝加哥商品交易所(IMM)是世界最大的黄金期货交易中心。两大交易所对黄金现货市场的金价影响很大。以纽约商品交易所(COMEX)为例该交易所本身不参加期货的买卖仅提供一个场所和设施并制定一些法规保证交易双方在公平和合理的前提下进行交易。该所对进行现货和期货交易的黄金的重量、成色、形状、价格波动的上下限、交易日期、交易时间等都有极为详尽和复杂的描述。()香港黄金市场香港黄金市场已有多年的历史。其形成是以香港金银贸易场的成立为标志。年香港政府撤消了对黄金进出口的管制此后香港金市发展极快。由于香港黄金市场在时差上刚好填补了纽约、芝加哥市场收市和伦敦开市前的空档可以连贯亚、欧、美形成完整的世界黄金市场。其优越的地理条件引起了欧洲金商的注意伦敦五大金商、瑞士三大银行等纷纷来港设立分公司。他们将在伦敦交收的黄金买卖活动带到香港逐渐形成了一个无形的当地"伦敦金市场"促使香港成为世界主要的黄金市场之一。目前香港黄金市场由三个市场组成:①香港金银贸易市场以华人资金商占优势有固定买卖场所主要交易的黄金规格为标准金条交易方式是公喊价现货交易②伦敦金市场以国外资金商为主体没有固定交易场所③黄金期货市场是一个正规的市场其性质与美国的纽约和芝加哥的商品期货交易所的黄金期货性质是一样的。交投方式正规制度也比较健全可弥补金银贸易场的不足。()伦敦黄金交易所黄金定盘年月日上午点产生了第一笔黄金定盘当时金价定在每盎司磅先令便士。开头几天的报价是用电话进行的后来就决定在斯威辛街的洛西尔银行的办公室里举行正式会议。如今金价一天定盘两次上午:和下午:。伦敦黄金定盘价是独一无二的与其他黄金市场不同它为市场的交易者买入或卖出黄金只提供单一的报价。它提供的标准价格被广泛地应用于生产商、消费者和中央银行作为中间价。有个银行成员参加定盘每次定价时他们各派一个代表出席。在定盘过程中这些人用电话与其自身的交易员保持联系。在每次定盘开始时主席(自年开始以来就由洛西尔银行的代表担任)向其他位代表宣布一个开盘价他们分别向本身的交易厅汇报然后再将这个价格转告给他们的客户。各银行根据他们收到的订单指示他们的代表宣布他们在该价位上是进还是卖出。只要在该价格上既有买入又有卖出的就会询问他们所需交易的金砖数量。如果在该价位上只有买入或只有卖出的或者买卖金砖的数量不平衡价格就会上下浮动于是将上面的程序重新进行一遍直到得到平衡为止于是主席宣布定盘。如果买卖的数量在块以内就宣布定盘必要时定价过程将持续直到使买卖双方都满意为止。通常这只需要分钟或更少的时间但也有时会超过一小时。客户可以在定价前预先留下订单。也可以在定价的全过程中了解价格的变化并随时更改订单直到定盘为止。为保证任何订单的变化迅速地让主席知道每个代表的桌上都有一面小旗当听到从他的交易厅内传来变更要求时立刻把它举起来。只要还有旗被举着主席就不会宣布价格定盘了。现在伦敦交易所里的个定价代表是:德意志银行、香港上海汇丰银行密特兰银行、洛西尔银行、瑞士信贷第一波斯顿银行  加拿大枫叶银行()东京黄金市场东京黄金市场于年成立是日本政府正式批准的唯一黄金期货市场。会员绝大多数为日本的公司。黄金市场以每克日元叫价交收标准金的成色为重量为公斤每宗交易合为克。()新加坡黄金所新加坡黄金所成立于年月目前时常经营黄金现货和、、、、个月的种期货合约标准金为盎司的纯金设有停板限制。黄金品种特点和比较黄金期货黄金期货介绍国内第一个贵金属期货品种黄金期货月日正式在上海期货交易所挂牌交易上海期货交易所昨日发布公告,将各个期限黄金期货合约挂牌当日地基准价规定在:元克地水平上。一、首次挂牌六个期限地合约今日挂牌地黄金期货将包括个交割月份地合约,其中最早地合约将于年月份交割,最晚地要在月交割不过依据上期所公布地标准合约,随着黄金期货地日趋成熟,其交割月份将与已经在上期所挂牌地其他金属期货品种一样,覆盖月地任何一个月份,也就是在任何时点上,都将有个不同期限地合约在市场上交易。尽管如此,交割这一操作并不适用于个人投资者据悉,如果进入交割月份,个人投资者地持仓没有按规定调整为手,则交易所在进入交割月份地第一个交易日起,由交易所执行强行平仓个人投资者确实需要购入现货黄金,可以通过银行或现货市场交易等渠道及方式实现。二、首日涨停?别把期货当股票!市场人士注意到,

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