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分形交易策略--源于分形几何学和行为金融学.doc

分形交易策略--源于分形几何学和行为金融学

spiderpoker
2013-10-07 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《分形交易策略--源于分形几何学和行为金融学doc》,可适用于经济金融领域

未经协议授权请勿用于任何商业目的!大道至简知行合一随遇而安分形交易策略源于分形几何学和行为金融学胡正东著分形交易策略的优点:、给出了科学的K线删除方法从而可以定义股票波段未来运行的时间结构、给出了科学的价格幅度的计算方法从而可以卖到波段的顶部、每次交易都在上涨的波段中买和卖从而让交易更轻松、无论是上涨还是下跌中都是可以应用的、每次交易大部分都可以做到波段的顶部甚至是波段的最高价、给出了科学的止损点(盘中确认)的定义从而有效的保护利润、不使用任何参数仅仅是对价格高低的逻辑关系及推理从而可以处理情绪化的交易、重视交易细节的处理交易的细节处理都有严格的理论依据交易策略涉及到位诺贝尔经济学奖获奖者的理论并与交易完美结合、提高两个概率一是盈利次数的概率以上二是单笔高收益概率大幅度提高、避免了烦琐的价值投资需要准备的所谓的选股工作、任何不具备股票分析基础的都可以轻松学会掌握后交易的结果是简单有趣的、分形交易策略也适用于所有金融衍生产品的交易如外汇、期货、黄金等市场、分形交易策略不仅适用于短线交易也适用于其他任何周期的交易只是在非短期交易中需要应用我所独创的自仿射分形的计算方法进行计算而已分形交易策略重点提示该交易方法的核心是:找到股票价格自仿射区或向上错位分形给出未来时间内部结构和价格幅度并贴近市场交易。该交易方法使用数据:最高价、最低价该交易价幅使用数据:开盘价、收盘价该方法的交易思维是:比较相邻价格线(或标准分形线)的最低价或者最高价该方法达到的目标是:提高个概率一是提高盈利次数的概率二是提高单笔较高收益的概率。该方法的学习难点是:自仿射区的判断概率及复杂分形的交易处理。辅导事宜、辅导学员⑴证券、期货、外汇、基金等从业人员及投资者,并具有年以上的交易经验⑵认同市场交易就是心理交易⑶有执着的学习热情⑷认同辅导费并先缴费后学习者、辅导地点深圳、培训课时课时、辅导方式辅导教材PDF文件交易案例分析个月实盘交易辅导、课时安排⑴行为经济学下的交易心理卡尼曼的前景理论课时⑵分形理论及理解分形数学思维课时⑶非零和博弈的思维托马斯谢林的理论课时⑷凯恩斯的选美理论课时⑸分形交易策略的分形结构课时⑹分形交易案例分析课时⑺学员互动讲解并解盘课时、学费、辅导费⑴学费元课时人⑵学习后学员盘中交易辅导三个月月辅导费元⑶学费辅导费合计元人⑷证券公司、基金公司等机构团队辅导或给其客户辅导具体费用另议、联系方式⑴胡正东⑵tel:⑶qq:免责声明:教材《分形交易策略源于分形几何学和行为金融学》中的所有信息仅仅作为辅导班的内部参考资料使用。我强烈建议从业人员及投资者从自己开始做研究、测试以确定其中提到的交易思想及交易策略的有效性。在股票等金融衍生产品交易中时刻存在着极大的风险对于一个人来说有时可能是致命性的甚至于一生难以翻身我或举办的辅导都不会为你的成功或失败负责。正是基于这个原因你应该知悉并切记仅用自己的资金交易并承担你可以接受的风险。另外过去的业绩并不能保证未来的收益因此即使你过去成功了你也不能保证将来会成功。胡正东不会承诺任何业绩也不保证你将来会成功。胡正东鼓励你先做研究进行足够多的模拟交易测试在获得较高的选股概率后再进行实战在实战中也要遵循循序渐进的原则。模拟交易的业绩有一定的局限性它和真实的业绩完全不同所以模拟交易的业绩不能代表真实的业绩。况且交易者并没有动用真实的资金进行实战交易者在实战时会受到不同市场因素及在交易中盈亏心理承受程度的影响。本教材中提供的例子尽管都是真实的交易案例但仍不能保证下一次交易一定是盈利的。再次重申:我、不推荐股票、不做咨询、不做任何形式的代客理财我仅仅:给有需要的投资者传播并推广我历经十五年的实战研究成果《分形交易策略源于分形几何学和行为金融学》。也仅仅给认可我的研究成果的从业人员及投资者提供交易方法的培训及交易辅导但参加培训后其交易盈亏结果取决于你自己对该交易策略的掌握程度及你的交易心理。完整的分形交易策略需要完成学习后才可以完全掌握。所有培训及辅导由《分形交易策略》的研究人胡正东先生教授没有授权任何个人或者机构进行教授请务必知悉。有一位先生在当地酒馆喝得酩酊大醉夜空下手里拿着钥匙摸索着回家。在过马路的时候他摔了一跤钥匙从手中甩了出去他站起来跑到路边的路灯下开始寻找丢失的钥匙。一名巡警看到了这一切走了过来。″喂你在干什么?″警察问道。″哦长官我在找钥匙。″″我知道″警察说″可是你是在那边弄丢的钥匙。为什么跑到这边来找?″这人转过头来脸上露出狡黠的笑容″因为这里有灯光。″投资基金HedgeFund创始人SandyGrossman说投资就好比在路灯下寻找利润一旦找到投资者就马上过来夺走。″那些在股市中赢利的人″他继续说″能够辨认出股市无法辨认的异常情况。″摘在美罗伯特G﹒汉格斯特龙《股票投资的大智慧》P~前言如果不是为了获得收益到股票交易所来干什么呢?股票投资的最终目的是为了获利。事实上稳定并持续获利的交易者并不多尽管很多人为了一笔交易获利而欣喜若狂但接下来给交易者带来的更多的却是沮丧从而影响了你的生活质量甚至糟糕透顶。从一定意义上讲股票投资是讲述故事的过程(人类行为的很多动机来自我们生活中的故事)在这个故事中股票交易和赌博在博弈上有很多趋同的道理。要从股票交易中获利唯一有效的途径是改变自己的思维习惯遵循自然法则和动物精神记住你的交易心理最终决定你的盈亏。无论你采取怎样的交易方法都要经过四个基本过程:一、如何选股?二、何时买入?三、该在未来什么时间和多少价格卖出?四、遇到风险如何处理?股票交易获利的核心是建立股票卖出的时间结构和价幅的计算方法同时股票买入前的价格区域的判断也同等重要并且是股票卖出正确与否的前提条件这个取决于某支股票价格数据自身的两个或多个区域的自相似或自仿射程度的判断概率。本教材从分形(fractal)角度给出股票未来运行的时间和价格的计算方法希望能给学习者一些帮助提高其交易水平。关于证券交易的研究成果需要经过长时间的真实交易检验尽管我运用分形的方法从事这项研究已经十五年有余几千笔的交易案例但还不足以能说明这种方法对你一定有效希望学员在学习和应用这种方法时结合自己的实际交易经验在选股及交易策略中能够灵活有效的运用并最终将这种交易工具带回到你的股票、期货、外汇等金融衍生产品交易工具箱。永远记住:盈利次数的概率是第一位的第二位的也是盈利次数的概率。胡正东年月日所谓的“新经济”实际上就是心理学。AlanGreenspan(艾伦·格林斯潘)美国第十三任联邦储备委员会主席、金融市场的主要推动器不是价值或价格而是价差不是拉平价格而是套利!、假设重大新闻在一周内已将一支股价提升了两倍于其正常变动。短期内再涨的概率是多少?当然不是不可能但是可能性不大。一个谨慎的投资者会按照那句华尔街的言语行事:得到利润。、过去几十年动荡的市场应该能教给我们至少价值是一个不可靠的概念它的有用性被极大地高估了。、从总体上说花费所有的时间和金钱在第一时间得到信息是不值得的。BenoitBMandelbrot(贝努瓦·曼德尔布罗特)数学家、经济学家、分形理论创始人年获得沃尔夫物理学奖投资的第一条准则是不要赔钱第二条准则是永远不要忘记第一条。WarrenEBuffett(沃伦·巴菲特)全球著名的投资商一个人如果不能平静地面对损失就有可能参与他本来就不愿意参与的赌博。DanielKahneman(丹尼尔·卡内曼)荣获年诺贝尔经济学奖一般来说消息不产生价格波动而是价格波动产生消息这无论在巴黎、伦敦还是纽约都一样。一天的交易结束后每一个人都在为当天的价格变化或者趋势反转寻找借口这些借口是他两个小时前怎么也想不到的。AndréKostolany(安德烈·科斯托兰尼)匈牙利经济学家德国证券界教父如果一个人没有实际经验证据他在非零和博弈的策略中几乎不能推导出什么有见地的理解这个推导过程就好象通过单纯正式的推断就能证明某个特殊的笑话必定很有趣一样。ThomasCSchelling(托马斯·克罗姆比·谢林)荣获年诺贝尔经济学奖技术者经常买进或者出卖出有很好市场表现的股票但由于贪婪希望赚取更多的利润一直满怀期望地持仓观望等到最后利润变成了亏损这种亏损可是一种非常糟糕的事情如此行事的投资者最终是不会获得成功的。WillianDGann(威廉姆江恩)二十世纪最著名的投资家之一股票波动总是有原因的一支股票今天走势背后的原因可能只有到了两三天后几周以后甚至几个月以后才能揭晓。目前你需要马上采取交易行动否则就会失去机会。JesseLivermore(杰西·利弗莫尔)迄今为止最成功的股票交易商之一在股票市场上有一些非常美妙的东西。你自己可能由于错误的原因做对了也有可能由于正确的原因做错了但是对于整个股票市场来说你仅仅是做对了或者做错了。JohnAllenPaulos(约翰·艾伦·保罗斯)《数学家妙谈股市》别买太多股票最好别超过支股票以保证你能够仔细地观察它们。BernardBaruch(伯纳德·巴鲁克)投资鬼才投机大师我的目的是使我将来的后悔最小化。HarryMMarkowitz(哈里·马科维茨)荣获年诺贝尔经济学奖要记住股票绝不会高到让你无法买进的地步也不会低得让你无法卖出。JesseLivermore大多数经济行为源于理性的经济动机但有许多经济行为受动物精神的支配这些动物精神是经济发生波动的主要原因也是非自愿失业的主要原因。JohnMaynardKeynes(约翰·梅纳德·凯恩斯)现代西方经济学最有影响的经济学家之一在所有的投机失误中没有什么比试图平均损失的做法更糟糕的了。JesseLivermore在薄冰上滑冰安全取决于速度。拉尔夫·瓦尔多·艾默生《论谨慎》我们坚持使用简单的数学用手指和脚趾就能算过来。沃伦总是在口头上讲现金流折现但我总没见过他这样做过…CharlieMunger(查理·芒格)巴菲特的合伙人不要试图低价买进高价卖出。除了说谎者之外没有人能做得到。BernardBaruch(伯纳德·巴鲁克)既是手段灵活的投资商也是通晓经济发展的政治家投资鬼才投机大师。投资者最大的问题乃至是最大的敌人是自己。BenjaminGraham(本杰明·格雷厄姆)价值型投资之父当我在做一只股票的时候是因为我说判断的形势让我看涨。但是你会发现有很多被认为很聪明的人因为手中持有股票而看涨。JesseLivermore满意就行不要求最大化。HerbertSimo(赫伯特·西蒙)年诺贝尔经济学奖目录第章背景知识、分形、市场波动的根源、资本市场是混沌的也是有秩序的、分形市场假说、市场的错误行为、股票价格分形、股票交易心理、股票交易博弈、股票价格分形的计算方法第章股票分形结构的拓展、自仿射上涨分形、错位上涨分形、自仿射下跌分形、错位下跌分形、分形的复杂性第章意外发现到第一次分形交易实证第章投资者为什么很难盈利、错误的进场时机、计划买A却鬼使神差的买了BA上涨了B却下跌了、错误的卖出时机、恐惧和希望导致的频繁交易、心理上客观存在有误判断、有误偏好或做决策时难免考虑前因后果、锚定、现状、拖延、对偶然性的误解、缺乏对群体行为的研究、传统的交易思维是错误的、担心踏空的心理在作怪、想盈利就远离股吧、过分依赖经纪人或者分析师或者其他利益链条上的人造成亏损、你的钱被代客理财的所谓“专家”亏掉了、过分依赖所谓的“超级获利交易软件”、股票投资组合出现了问题第章如何选股、柠檬原理存在于股票市场不好的股票充斥着股票市场、市场波动、选股就是选美、对股票价格的理解、大部分投资者以简单的类比方式选择股票、选股策略中未来一段时间的涨幅非常重要、选龙头股、好股票的标准、投资期限偏好是决定选股的主要因素、分形几何数学思想下的选股方法、过滤器涨停板、趋势线、成交量的重要性是真的吗?、自仿射区分形的判断方法、选股顺序八步骤第章何时买入、出现自仿射上涨分形是买入的首要因素、自仿射分形的判断方法、分形内部结构必须出现标准分形结构、买入前需要预测未来的时间内部结构和价格上涨幅度、计算时间和价格时需要注意的问题第章持股过程中如何控制股票风险、股票的本质是价格跳跃你要时刻防范股票风险、持有股票过程中如何加仓和逐步上移止损价格?第章何时卖出、股票价格线就是一条海岸线每一次都是探险、股票预测结果接近时应遵循价格和时间的或先原则第章波段操作、多大的波段是易于操作的、在波段操作中如何保住自己的利润第章复杂分形运行中如何交易第章投资组合、投资组合现状、投资组合、目标和风险容忍度、投资风格转换、直觉驱动偏差与投资组合的选择、集中化还是多样化、建立一个风险较低的投资组合要考虑到不同投资之间的互动关系、遭受损失的可能性究竟有多大?、为什么预期收益率无法实现?第章资金管理、不要轻易放大自己的在股票投资上的资金总额、每次盈利后把利润转入银行账户、指定存管银行账户转入与转出密码分离管理、不要一次性押完所有赌注现金就是你的存货要始终保持存货、投资损失控制在多少是合适的结束语交易是简单有趣的附:交易案例汇总、山东铝业、昆明制药、重庆啤酒、航天长峰、中联重科、昊华能源、联合化工、江苏吴中、凤凰光学、西藏药业、宇顺电子、晋西车轴、金通灵、方大特钢、银鸽投资、万好万家、六国化工、广晟有色、太原刚玉、天业股份、凌云B股、宜科科技、中弘股份、山东黄金、云南锗业、驰宏锌锗、浙江龙盛、巨化股份、登海种业、江铜CWB、云化CWB、创兴资源、云南城投、山东黄金、万马电缆、包钢稀土、华夏幸福、ST大成、中茵股份月连续交易案例首先我们一起研究下面股票账户一个月的连续交易从交易中可以领悟到应用分形几何数学计算方法参与交易的精髓。成交日期成交时间证券代码证券名称操作成交数量成交均价成交金额合同编号发生金额::光大证券买入::海南航空买入::光大证券卖出::浙江东方买入:::浙江东方卖出::海南航空卖出交易时间段类别涨跌绝对值涨跌百分比与指数比较上证指数资金账户、光大证券时间开盘最高最低收盘内部结构买入卖出预测价格信号价格信号价格                                                       B   ×                 S              S 、海南航空时间开盘最高最低收盘内部结构仿射区买入卖出价幅预测√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√×√√√√、浙江东方时间开盘最高最低收盘结构仿射买入卖出未来价幅预测价格信号价格信号价格 √       √       √       √       √       √      √       √       √       √       √       √       √       √       √       √       √       √       √       √       √       √       √       √       √      √      √      √                                  √       √       √       √       √       √       √       √       √       √       √       √       √       √       √       √       √       √       √       √       √       √       √       √       √       √       √       √       √       √       √       √       √      √      √      √B                 ×                 S  第章背景知识、分形“分形”这个名词是由美国IBM公司研究中心物理部研究员暨哈弗大学数学系教授曼德勃罗特在年首次提出的其原意是“不规则的、分数的、支离破碎的”物体这个名词是参考了拉丁文fractus(弄碎的)后造出来的它既是英文又是法文既是名词也是形容词。年他出版了第一本著作《分形:形态偶然性和维数》标志着分形理论的正式诞生。五年后他出版了著名的专著《自然界的分形几何学》。至此分形理论初步形成由于他对科学作出的杰出的贡献他荣获了年的Barnard奖。年获得沃尔夫物理学奖。一般来说可把分形看作大小碎片聚集的状态是没有特征长度的图形和构造以及现象的总称。由于在许多学科中的迅速发展分形已成为一门描述自然界中许多不规事物的规律性的学科。关于分形的概述很多在wwwbaiducom或wwwgooglecomhk中输入“分形”或“分形几何数学”或“fractal”或“BenoitBMandelbrot”或“分形市场假说”等可以了解这个数学分支。分形是什么?它就像高品质的变焦透镜以同样的度数在其相框内伸缩任何事物。在一个焦距内观察到的事物与另一焦距所观察到的相似即自相似性分形。也有在一个方向上的标度比另一个大即自仿射分形。如果分形在不同的点上以不同的方式标度它们就是多重分形更多的股票价格时间序列的分形存在多重分形的特征。摘自《市场的(错误)行为风险、破产与收益的分形观点》第页自相似性是什么?一个系统的自相似性是指某种结构或者过程的特征从不同的空间尺度或者时间尺度来看都是相似的或者某系统或结构的局域性质或局域结构与整体相似。另外在整体与整体之间或部分与部分之间也会存在自相似性。举例一:树叶举例二:动物举例三:父子母女INCLUDEPICTURE"http:wwwdeepcoocomsunphotoalbumphotojpg"*MERGEFORMATINETINCLUDEPICTURE"http:imagebbsredbabycomcnUploadbdfbececbajpg"*MERGEFORMATINET举例四:父母孩子INCLUDEPICTURE"http:imghfcomjpg"*MERGEFORMATINET举例五:父母难以分辨的双胞胎姐妹英国曾经在全国范围内开展了“史上最相似双胞胎”评选活动一对岁的双胞胎姐妹获得冠军。不仅姐妹俩的父母在生活中无法看出她们的区别连她们各自的男朋友都很难分清谁是谁。举例六:重峦叠嶂的山脉不能看作是一系列锥形它们的结构远比想象的复杂为此地质学家求助于分形几何。左图是一条山脉的照片右图为模拟山脉的分形图案。举例七:尽管我们肺的结构(左图)和河流的三角洲水系的支流分布(右图)从本质上是截然不同的但它们都有类似的分形几何结构这种结构是用古典几何无法准确描述的。举例八:万马电缆下图中两个红框内的数据是自相似的但是自仿射分形的自相似参考:《大自然的分形几何学》作者:法国贝努瓦·曼德尔布罗特译者:陈守吉等、市场波动的根源参考:《市场波动》作者:美罗伯特·希勒译者:文忠桥、卞东、资本市场是混沌的也是有秩序的参考:《资本市场的混沌与秩序》作者:美埃德加·E·彼得斯译者:王小东、分形市场假说参考:《分形市场将混沌理论应用到投资与经济理论上》作者:美埃德加·E·彼得斯译者:储海林、殷勤、市场的错误行为参考:《市场的(错误)行为:风险、破产与收益的分形观点》作者:美贝努瓦·曼德尔布罗特译者:张新、张增伟、股票价格分形参考:《证券混沌操作法:低风险获利指南》作者:美比尔·威廉姆译者:黄嘉斌参考:《证券交易新空间》作者:美比尔·威廉姆译者:王宁、股票交易心理参考:《金融心理学掌握市场波动的真谛》作者:挪威拉斯·特维德译者:周为群参考:《投资中的心理学》作者:美国约翰·诺夫辛格译者:赖晓鹏涨瑞卿参考:《超越恐惧和贪婪行为金融学与投资心理诠释》作者:美赫什·舍夫林(HershShefrin)译者:贺学会参考:《交易心理分析》作者:美马克•道格拉斯译者:刘真如参考:《预知社会群体

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