止赢与止损
投资的成败在于操作,操作的秘诀在于止赢与止损。炒股已经有10多年,在这个问
题
快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题
上一直没有真正领悟,教训是深刻的。由于不了解止赢和止损又盈利转瞬间就变成巨额亏损。
止盈的根本是如何确定实时的盈利目标,我们所犯的一个错误经常是,把短期目前与长期目标混为一谈,比如我的年获利目标是30万,一轮行情中我两周就获利10万,但认为没有达到目标,不肯兑现利润,行情下跌,没有止赚和止损,反变成巨额亏损。此间的奥妙在于如何看待盈利率,大多数人不知道知道把短期内的盈利换算成年利率来看,例如 1日内全部资金获利2% ,很多人不愿兑现利润,但换算成年利率,250个交易日,对应500% 的利润,绝对是暴利了。
止赢首先要确定盈利的目标,巴菲特的年均盈利不过28% ,能够长期实现这个目标,足以使我们成为亿万富翁,那么对于2007年初暴涨的行情是否适用能,同样适用的,只不过就需要获利了解后反复介入,因交易成本高而略损失利润,但安全,好比少吃多餐,个人感觉王牌基金经理王佳伟用的就是这个交易策略。
其次就是要把总目标换算成当前实时的盈利目标,这与下面2个因素有关。
1。这与操作投入资金成反比,年盈利的目标总资金的 20% ,投入总资金的 1/5 操作,盈利的目标就要设定为 100%。
2。与持有的时间成正比,年度目标 20% 持有时间为 6个月,盈利的目标就是10%, 将时间和资金结合起来,举例:年度目标20%,20%资金运作3个月,获利25% 即为达到目标。
当达到目标,行情信息发出不利的信号使我们警觉时就可以考虑兑现利润。 在实际交易中大多数时间我们没有盈利目标的概念,往往已经达到获利目标,但没有意识到错失锁定利润的良机。
在此之前我一直迷惑如何确定止赢,终于发现原来我们根本不知道如何判断自己的盈利状态。或者说秘密就在把获利率进行年利的转换上。
关于止损在前面的文章中我已经介绍了止损,其原理不再赘述,教训是止损的执行,我们最常见的是以接近底部为由,放弃执行止损,一定要严格执行,宁可错杀1000不可放走一个,即便错杀,损失毕竟有限,姑息养奸后患无穷,我们大可怀疑一切,没有一只股票是可以绝对信任的,记住我们永远也无法预测市场的底部和顶部。钱袋在我们自己的手里,我们能做的只有看紧自己的钱袋。
说到这里就要提起巴菲特的价值投资理论,巴菲特主张长期持有成长股,不在乎短期的涨跌,即可以不理睬止赚和止损,我多年来也在思考价值投资在中国为何吃不开,我想并非巴菲特的方法有问题,不同的资金量和市场阶段适用不同的方法,价值投资不适合于资金积累阶段的投资者,资金几千万,几十亿的投资者也应算作资金积累阶段,他们都需要通过短期的趋势投资来积累资金,而价值投资只适合管理成百上千亿资金的投资航母,想想他们仅仅是建仓就要花上上数月乃至上年的时间,跟踪短期趋势对他们是不可能的,价值投资才是最安全和合理的投资方式,而对于中小投资不必效仿。大资金小资金盈利的目标是不同的。小资金必须在很短的时间内获得超额的暴利,当今市场中就有位鼎鼎大名的股神林某,要用长期投资价值投资秀给我们如何致富,却令大众大失所望,小资金是要通过跟踪趋势实现超额利润的,止盈和止损是必要的工具,就好比在地球上我们运动,就要遵循牛顿运动定律,只有到了太空,爱因斯坦的相对论时空体系才适用,千万不能用错了公式和定理。