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波段式交易技术——杯与杯把.doc

波段式交易技术——杯与杯把

zrsdqpi
2009-11-26 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《波段式交易技术——杯与杯把doc》,可适用于经济金融领域

波段式交易技术杯与杯把作者::作者:DaveLandry波段式交易技术杯与杯把        “杯与杯把”价格形态属于一种重要的反转走势形态它通常出现在一轮大幅上升之前它的形成过程是这样的首先股价出现下跌然后进入盘整最后见底回升这样就产生了一个“杯”的形态当完成这段回升走势之后股价再度重演小幅下挫与回升走势从而形成“杯把”的形态(参见例图)。在深入探讨“杯与杯把”这一交易技术以前我们先来对这一形态本身进行剖析并介绍一下它为什么会这样出现接下来我们将探讨如何使用成交量来作为一个形态的确认指标并建议投资者在何处设置建仓和止损盘。掌握这一形态要想更好地了解“杯与杯把”的功能是如何体现出来的话我们首先来分析一下这一形态在不同的阶段其市场动力是如何变化的。当最初的下跌走势完成之后股票交易进入了一个相持的阶段这是股票的抄底猎手开始进场博反弹而短线沽家和短线炒家也乐于在股价回升时卖出最后多空双方均开始认同当前的价格水平导致股价处于窄幅波动状态。例图显示的是典型的“杯与杯把”形态,首先股价出现下跌,然后是陷入盘整,接下来展开回升走势,最后完成回抽确认。不过这一平静的格局通常不会持续较长时间激进的炒家就会开始买进试图在一个潜在的新一轮上升趋势来临之际强搭早班车这样便产生了一个杯的右半部分当这一回升走势接近杯的左半部分的上方时那些有幸在盘局或股价刚开始突破时就抢得筹码的交易者开始获利回吐同时那些在股价下跌以前就建立多仓的炒家也迫不及待地匆忙平仓其结果便造就了杯把的诞生。值得注意的是:依照推广这一形态的专家WilliamO'Neil的观点最佳的“杯与杯把”候选目标应当是那些已经做好强劲上升准备的股票尤其是有可能价格翻倍的品种这就意味着杯的左半部分实际上已经出现过较大幅度的调整了。这一形态形成的周期与幅度一个“杯与杯把”形态的形成到底需要多长时间是值得探讨的令人欣慰的是不论形成周期的长短这一形态都有良好的表现。我们觉得一个标准的日线图“杯与杯把”形态其下跌阶段(杯的左半部分)应历时二至三周其底部阶段(杯的底部)应持续三至六周其回升阶段(杯的右半部分)应需要二至三周最后的杯把阶段应有一至二周的时间。假如还有其它理由令我们决定持有这一股票的话我们也会考虑形成周期较长或较短的形态。与此相关的是杯的深度也是具有争议性的我们通常认为一个标准杯的底部至少要比杯的左半部分高点要低但不应超过例如若杯的左半部分高点为美元的话则杯的底部应当处于美元(低)至美元(低)之间。另外整个市场的状况也会影响这一形态的标准深度在通常情况下我们倾向于在牛市中寻找回落幅度不大的“杯与杯把”形态在熊市或深幅调整市中寻找回落幅度较深的“杯与杯把”形态股票的表现通常受制于整个市场的平均水平。杯把虽然我们对于这一形态的绝大多数构成要素保持相当的弹性但对于杯把的构成却持更为严格的标准基本上我们会将杯把形态的右半部分视作一次回抽的过程这将意味着股价的回调幅度将局限在之间有些交易者会比照杯的右半部分的深度来量度杯把若按照这一标准我们将会放弃那些杯把回调杯的右半部分幅度以上的相关形态(参见例图)若杯把回调幅度过深则不仅会断送一轮大型的上升行情而且还有可能演变成新一轮下跌趋势的起点。例图显示的是杯把的深度,理想的模式为,(A)点所对应的杯把部分所回抽的深度不应超过该股当前高点的或不超过杯底以来升幅的,跌幅过大的杯把将破坏这一形态,甚至有可能演变成新一轮的下跌趋势。成交量虽然成交量并非这一形态构成的必备要素但若一个“杯与杯把”形态中含有一个带有类似于杯与杯把形态的成交量指标会比没有好得多。理想的模式是当杯的左半部分开始形成时成交量也同步作戏剧性的增长表明交易者开始恐慌地抛售手中的股票而在杯的底部成交量反而减少说明交易者开始认同当前的价格水平市场陷入盘局状态。在杯的右半部分形成阶段一旦出现向上突破的走势成交量又会再度出现增长的势头为持续的上升提供能量最后在杯把形成阶段股价出现获利回吐时成交量开始出现萎缩在这一阶段若出现巨大的成交量就要警惕这决不仅仅是一般意义上的获利回吐了而是有可能出现新一轮的下跌。虽然成交量指标有助于“杯与杯把”形态的确认但价格形态本身更为重要由于成交量不会完全与价格走势亦步亦趋因此不应简单地靠成交量来定义一个“杯与杯把”形态。例图作为一种理想的模式,在价格的走势中成交量理应与“杯与杯把”形态如影随形,不过需要留意的是,在杯的中部成交量是如何减少的,而在杯底(A)点展开突破走势时是如何增加的,以及在营造杯把期间又是如何减少的。波段式交易技术杯与杯把(二)作者:DaveLandry依据这一形态进行交易因为这一形态的右半部分之后将会出现回抽因此我们倾向于按照回抽的走势来进行交易一旦确认“杯与杯把”形态就可以在略高于当前的股价水平之上建立头寸例如在天或天的最高点之上建仓。当完成建仓操作后我们还必须在不低于杯把底部的位置设置止损盘这样就能够确保一旦杯把形态失效所引发的损失被限定在一个较低的水平。例图所显示的是建仓和止损盘的设置,当股价突破当前的高点后才建仓,这时该股票已经重纳升轨,此时建仓实为顺水推舟,假如股价跌破杯把的低点将宣告这一形态失效,此时在贴近杯把底部的下放设置止损盘可以将损失降至最低。例图至例图提供了一些有关“杯与杯把”形态的补充例子从过去的市场上升过程中去寻找这一形态是尽快掌握这一形态的有效途径这样一来你就会发现有许多大幅上升的股价走势在其启动之初总能够找到“杯与杯把”这一形态。TRADINGMARKETSCOM也提供了每隔两周更新一次的具有典型“杯与杯把”形态的股票清单。例图为道琼斯工业平均指数DowJonesIndustrialAverage(DJIA)的日线图走势,注意其中较小的“杯与杯把”形态实际上只是另一个更大的“杯与杯把”形态的组成部分而已。例图为SanminaCorp(SANM)股票的日线图走势,科技股经常成为上佳的“杯与杯把”形态的候选品种,原因是投资者总是更乐于追捧这类股票例图为UnitedTechnologies(UTX)股票的日线图走势,注意其杯把部分的回抽恰到好处,仅仅数日即宣告完成。总结虽然“杯与杯把”形态是一种较为随意的价格形态但还是能够提供捕捉大幅上升趋势的良机形态的形成过程是这样的:首先股价出现下跌(形成杯的左半部分)然后进入盘整(形成杯的底部)随后股价回升至开始下跌的起点(形成杯的右半部分)最后完成回抽(形成杯把部分)。成交量也可以作为一个协助确认的技术指标。当这一形态的杯把部分已经形成时你就可以在高于当前市场价格水平的位置建立头寸然后在杯把的底部设置止损盘从而依照这一形态进行交易。(完)

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