加入VIP
  • 专属下载特权
  • 现金文档折扣购买
  • VIP免费专区
  • 千万文档免费下载

上传资料

关闭

关闭

关闭

封号提示

内容

首页 股票大作手操盘术

股票大作手操盘术.pdf

股票大作手操盘术

乘势而为
2009-08-03 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《股票大作手操盘术pdf》,可适用于经济金融领域

武汉百汇丰投资团队成员:张曦QQ:体验群:博客http:zxwuhanblogcomedit操盘手老李投资团队QQ:股票大作手操盘术译者前言()正文译者前言()杰西·利弗莫尔著如果一本书真的值得翻译过来、值得读一读就总要有新意。所谓新意指的是和我们惯常的思路、立场和做法不同。只要这新意言之成理、言之有据那么越是和你习惯的不同对你的价值就越高、启发意义就越强。恰恰正是这一点我们要留神因为读书的时候总是不知不觉地顺着自己的习惯、自己的思路理解过去结果得到的往往是自己的版本而不是原本的意味很可能错过微言大义。说翻译比写作难指的也是这个意思。人生自我改进的道路仅有两条一条是从自己的经验和错误中领悟并汲取教训另一条就是借助他人的思想和经验教训来启发自己。这两条道路都有一个共同之处当事人必须确实领悟到和惯常的、旧有的思想模式、行为模式截然不同的地方所谓“今是而昨非”。我曾经在《投资正途》第一章开宗明义地指出自己的行为模式决定了自己武汉百汇丰投资团队成员:张曦QQ:体验群:博客http:zxwuhanblogcomedit操盘手老李投资团队QQ:的命运因此旧系统之外的新思想、新方法、新资源是改变现有人生境遇的唯一机会。我时常告诫自己如果不能从自己的实践、从书本上、从他人那里领悟到新意那就意味着一定还在原来的思路和习惯中打转而这正是命运的圈套。投资者都需要在市场上实际操作难就难在实际操作。首先投资好比选美但是不能按照自己的标准而是要按照流行的标准来问题是标准时时在变其次在搜集信息和研究决策时操作者主要依靠理性分析但是一旦入市贪婪和恐惧就不知不觉抢过了舵把。如何“客观”地按照市场的标准选美?特别是如何在交易过程中确保理性始终掌舵?这是市场操作者的最大挑战。本书作者利弗莫尔以自己多年的实践经验回答了这些问题从如何研究开始讲到如何开立头寸如何在持仓过程中前后一贯地保持理性如何在危险到来时平仓了结。其中既有成功的喜悦也有失败的懊恼。如果你留意还会注意到利弗莫尔亲身经历的正是美国股市上个世纪二三十年代的疯狂牛市以及随后而来的十多年官方加强监管、市场长期调整的历史这段历史和国内股票市场的现状相映成趣。还有什么比这活生生的经历更能启发你呢?本书是美国投资领域的经典著作首次出版于年。杰西·利弗莫尔是一位华尔街传奇人物本书详细讲解了他所身体力行的交易技巧和方法。正因为他是一位数十年征战市场的实践者写的又完全是自己的实践经验和教训既讲解了他的实用理论又介绍了具体做法武汉百汇丰投资团队成员:张曦QQ:体验群:博客http:zxwuhanblogcomedit操盘手老李投资团队QQ:因此本书具有完全不同于理论书籍的独特价值。投资是一门艺术最好有师傅手把手地领我们入门。虽然我们已经无缘得到这位投机大师的言传身教但是毫无疑问本书是利弗莫尔传道授业的肺腑之言好好读一读领会其中新意仅次于受他本人耳提面命。顺便说一说和利弗莫尔有渊源的书共有三部分别是《股票大作手回忆录》、《杰西·利弗莫尔:投机之王》还有这本《股票大作手操盘术》。前两本是写利弗莫尔的本书是利弗莫尔亲笔所写。强调实践并不贬低研究研究和操作具有分工、协作的关系。健全的投资策略大致可以分为六个环节顺序列举第一个环节是“现象、资料、数据”的搜集、整理第二个环节是提炼事实揭示事实和事实之间的直接关系第三个环节是在应用性理论的指导下挖掘事实之间的内在关系提出各种可能性和方案第四个环节是抉择方案、形成决策第五个环节是行动落实决策第六个环节是行动过程中的风险控制。前面三个环节属于研究的范畴重点在于数据全面、准确、及时研究方法得当、先进理论和实际恰当地结合力求得出相对客观的结论。有时研究工作也可能稍稍延伸到抉择方案、形成决策的阶段。后面三个环节属于操作的范畴重点在于根据市场条件灵活选择行动方案在适当的时机果断行动同时要求操作者具备足够心理承受能力。在行动过程中始终采取风险控制措施。适应市场和当事人对行情的敏感度有关操作成败与当事人的心理控制有关因此操作阶武汉百汇丰投资团队成员:张曦QQ:体验群:博客http:zxwuhanblogcomedit操盘手老李投资团队QQ:段是相对主观的。译者前言()正文译者前言()杰西·利弗莫尔著从上述流程来看研究和操作既明显区别又承前启后、不可偏废。六个环节也是六个步骤必须环环相扣、节奏分明。分工、协作才能提高效率这是基本规律。国内业界的分工、协作不尽人意研究者往往简单地提出买卖建议操作者则往往片面强调“市场感觉”常常缺少清晰、完整的工作流程。利弗莫尔的理论多是从实践中总结得来的尽管如此我们还是可以从本书领略利弗莫尔层次分明的具体做法可以从这个角度来寻找新意。怎样才能从市场挣些钱()正文怎样才能从市场挣些钱()杰西·利弗莫尔著武汉百汇丰投资团队成员:张曦QQ:体验群:博客http:zxwuhanblogcomedit操盘手老李投资团队QQ:投机天下最彻头彻尾充满魔力的游戏。但是这个游戏愚蠢的人不能玩懒得动脑子的人不能玩心理不健全的人不能玩企图一夜暴富的冒险家不能玩。这些人如果贸然卷入到死终究是一贫如洗。很多年以来当我出席晚宴的时候只要有陌生人在场则几乎总有陌生人走过来坐到我身边稍作寒暄便言归正传:“我怎样才能从市场挣些钱?”当我还年轻的时候会不厌其烦地设法解释盼着从市场上既快又容易地挣钱是不切实际的你会碰上如此这般的麻烦或者想尽办法找个礼貌的借口从困境中脱身。最近这些年我的回答只剩下生硬的一句“不知道。”碰上这种人你很难耐得住性子。其他的先不说这样的问法对于一位已经对投资和投机事业进行了科学研究的人来说实在算不得什么恭维。要是这位外行朋友也拿同样的问题请教一位律师或一位外科医生那才叫公平:“我怎样才能从法律方面或者外科手术上快快挣钱?”话说回头我到底还是认定对于有志于在股票市场投资或投机的大多数人来说如果有一份指南或者指路牌为他们指出正确方向的话他们还是愿意付出汗水和研究来换取合理回报的。本书正是为这些人武汉百汇丰投资团队成员:张曦QQ:体验群:博客http:zxwuhanblogcomedit操盘手老李投资团队QQ:写的。本书的目的是介绍我在终生从事投机事业的过程中一些不同寻常的亲身经历其中既有失败的纪录也有成功的纪录以及每一段经历带给我的经验教训。透过这些介绍我将勾勒出自己在交易实践中采用的时间要素理论我认为对于成功的投机事业来说这是最重要的因素。不过在展开下一步之前请允许我警告你“一分耕耘一分收获”你的成功果实将与你在自己的努力中所表现出的真心和诚意直接成正比。这种努力包括自己维持行情记录自己动脑筋思考并得出自己的结论。如果你还算明智就不可能自己读《如何维持体形》而将锻炼身体的事交给他人代劳。因此如果你诚心要实行我的准则也不可以将维持行情记录的工作假手他人。我的准则将时间和价格二要素融为一炉在随后的章节里逐步阐明。我只能领你入门修行靠你自己。如果你借助我的引导最终有能力在股票市场上输少赢多我将倍感欣慰。本书的读者对象是大众中的特定部分这部分人往往表现出一定的投机倾向我要向他们讲述我在多年的投资和投资生涯中逐步积累的一些观点和想法。无论是谁如果天性具有投机倾向就应当将投机视为一行严肃的生意并诚心敬业不可以自贬身价向门外汉看齐。许多门外汉想也不想便将投机看成单纯的赌博。如果我的观点正确即投机是一行严肃生意的大前提成立那么所有参与此项事业的同行武汉百汇丰投资团队成员:张曦QQ:体验群:博客http:zxwuhanblogcomedit操盘手老李投资团队QQ:朋友就应当下决心认真学习尽己所能充分发掘现有数据资料使自己对这项事业的领悟提升到自己的最高境界。在过去四十年中我始终致力于将自己的投机活动升华为一项成功的事业并且已经发现了一些适用于这一行的要领还将继续发掘新的规律。记不清有多少个夜晚我在床上辗转反侧反省自己为什么没能预见一段行情即将到来第二天一大早便醒来心里想出一个新点子。我几乎等不及天亮急于通过历史行情记录来检验新点子是否有效。在绝大多数情况下这样的新点子都离百分之百正确相差十万八千里但是其中多少总有些正确的成分而且这些可取之处已经储存在我的潜意识中了。再过一阵或许又有其他想法在脑子里成形我便立即着手检验它。随着时间的推移各色各样的想法越来越清晰、具体于是我逐渐能够开发出成熟的新方法来记录行情并以新式行情记录作为判断市场走向的指南针。就自己满意的程度而言我的理论和实践都已经证明在投机生意中或者说在证券和商品市场的投资事业中从来没有什么全新的东西出现万变不离其宗。在有的市场条件下我们应当投机同样肯定地在有的市场条件下我们不应当投机。有一条谚语再正确不过了:“你可以赢一场马赛但你不可能赢所有马赛。”市场操作也是同样的道理。有的时候我们可以从股票市场投资或投机中获利但是如果我们日复一日、周复一周地总在市场里打滚就不可能始终如一地获利武汉百汇丰投资团队成员:张曦QQ:体验群:博客http:zxwuhanblogcomedit操盘手老李投资团队QQ:了。只有那些有勇无谋的莽汉才想这样做。这种事本来就是不可能的永远不会有希望。怎样才能从市场挣些钱()正文怎样才能从市场挣些钱()杰西·利弗莫尔著为了投资或投机成功我们必须就某个股票下一步的重要动向形成自己的判断。投机其实就是预期即将到来的市场运动。为了形成正确的预期我们必须构筑一个坚实的基础。举例来说在公布某一则新闻后你就必须站在市场的角度独立地在自己的头脑中分析它可能对行情造成的影响。你要尽力预期这则消息在一般投资大众心目中的心理效应特别是其中那些与该消息有直接利害关系的人。如果你从市场角度判断它将产生明确的看涨或看跌效果那么千万不要草率地认定自己的看法而要等到市场变化本身已经验证了你的意见之后才能在自己的判断上签字画押因为它的市场效应未必如你倾向于认为的那样明确一个是“是怎样”另一个是“应怎样”。为了便于说明我们来看看下面的实例。市场已经沿着一个明确趋势方向持续了一段时间一则看涨的或者看跌的新闻也许对市场产生不了一丝武汉百汇丰投资团队成员:张曦QQ:体验群:博客http:zxwuhanblogcomedit操盘手老李投资团队QQ:一毫的作用。当时市场本身或许已经处于超买或超卖状态在这样的市场条件下市场肯定对这则消息视而不见。此时此刻对投资者或投机者来说市场在相似条件下的历史演变过程的记录就具有了不可估量的参考价值。此时此刻你必须完全抛弃自己对市场的个人意见将注意力百分之百地转向市场变化本身。意见千错万错市场永远不错。对投资者或投机者来说除非市场按照你的个人意见变化否则个人意见一文不值。今天没有任何人或者任何组织能够人为制造行情、人为阻止行情。某人也许能够对某个股票形成某种意见相信这只股票将要出现一轮显著上涨或下跌行情而且他的意见也是正确的因为市场后来果然这样变化了即便如此这位仁兄也依然有可能赔钱因为他可能把自己的判断过早地付诸行动。他相信自己的意见是正确的于是立即采取行动然而他刚刚进场下单市场就走向了相反的方向。行情越来越陷入胶着状态他也越来越疲惫于是平仓离开市场。或许过了几个天后行情走势又显得很对路了于是他再次杀入但是一等他入市市场就再度转向和他相左的方向。祸不单行这一次他又开始怀疑自己的看法又把头寸割掉了。终于行情启动了。但是由于他当初急于求成而接连犯了两次错误这一回反而失去了勇气。也有可能他已经在其他地方另下了赌注已经难以再增加头寸了。总之欲速则不达等到这个股票行情真正启动的时候他已经失去了机会。我这里想强调的是如果你对某个或某些股票形成了明确的看法千武汉百汇丰投资团队成员:张曦QQ:体验群:博客http:zxwuhanblogcomedit操盘手老李投资团队QQ:万不要迫不及待地一头扎进去。要从市场出发耐心观察它的或它们的行情演变伺机而动。一定要找到基本的判断依据。打个比方说某个股票当前的成交价位于美元它已经在美元到美元的区间里维持了相当长时间了。假定你相信这个股票最终将攀升到美元也就说现在它的价格是美元而你的意见是它应当上涨到美元。且慢!耐心!一定要等这个股票活跃起来等它创新高比如说上涨到美元。只有到了这个时候你才能“就市论市”地知道你的想法已经被证实。这个股票必定已经进入了非常强势的状态否则根本不可能达到美元的高度。只有当这个股票已经出现了这些变化后我们才能判断这个股票很可能正处在大幅上涨过程中行动已经开始。这才是你为自己的意见签字画押的时候。你是没有在美元的时候就买进但决不要让这件事给自己带来任何烦恼。如果你真的在那儿买进了那么结局很可能是这样的你等啊等啊被折磨得疲惫不堪早在行情发动之前就已经抛掉了原来的头寸而正因为你是在较低的价格卖出的你也许会悔恨交加因此后来本当再次买进的时候却没有买进。我的经验已经足以为我证明真正从投机买卖得来的利润都来自那些从头开始就一直盈利的头寸。接下来我将列举一些自己的实际操作案例从这些案例中你会注意到我选择一个关键的心理时刻来投入第一笔交易这个时刻是当前市场运动的力度如此强大它将率直地继续向前冲去。这只股票之所以继续向前冲不是因为我的操作武汉百汇丰投资团队成员:张曦QQ:体验群:博客http:zxwuhanblogcomedit操盘手老李投资团队QQ:而是因为它背后这股力量如此强大它不得不向前冲也的确正在向前冲。曾经有很多时候我也像其他许多投机者一样没有足够的耐心去等待这种百发百中的时机。我也想无时无刻都持有市场头寸。你也许会问:“你有那么丰富的经验怎么还让自己干这种蠢事呢?”答案很简单我是人也有人性的弱点。就像所有的投机客一样我有时候也让急躁情绪冲昏了头脑蒙蔽了良好的判断力。投机交易酷似扑克牌游戏就像点、桥牌或是其他类似的玩法。我们每个人都受到一个共同的人性弱点的诱惑每一次轮流下注时都想参与一份每一手牌都想赢。我们或多或少都具备这个共同的弱点而正是这一弱点成为投资者和投机者的头号敌人如果不对之采取适当的防范措施它最终将导致他们的溃败。满怀希望是人类的显著特点之一担惊受怕同样是另一个显著特点然而一旦你将希望和恐惧这两种情绪搅进投机事业就会面临一个极可怕的危险因为你往往会被两种情绪搅糊涂了从而颠倒了它们的位置本该害怕的时候却满怀希望本有希望的时候却惊恐不宁。怎样才能从市场挣些钱()正文怎样才能从市场挣些钱()杰西·利弗莫尔著武汉百汇丰投资团队成员:张曦QQ:体验群:博客http:zxwuhanblogcomedit操盘手老李投资团队QQ:试举例说明。你在美元的位置买进了一只股票。第二天它很快急拉到美元或美元。你立即变得充满恐惧担心如果不把利润落袋为安明天就会看着这利润化为乌有于是你就卖出平仓把这一小笔利润拿到手里而此时恰恰正是你该享受世界上一切希望的时刻!这两个点的利润昨天还不存在为什么现在你担心丢掉这两个点的利润呢?如果你能在一天的时间里挣两个点那么下一天你可能再挣个点或个点下一周或许能多挣个点。只要这个股票的表现对头市场对头就不要急于实现利润。你知道你是正确的因为如果不是你根本就不会有利润。让利润奔跑吧你驾驭着它一起奔跑。也许它最终会扩大为一笔很可观的利润只要市场的表现没有任何迹象引起你的担心那就鼓起勇气坚定自己的信念坚持到底。再来看看相反的情形。假定你在美元买进某只股票第二天它下跌到美元账面显示两点的亏损。你也许不会担心下一天这个股票可能继续下跌点或更多点。不你只把当前的变化看作一时的反向波动觉得第二天市场肯定还要回到原来的价位。然而正是在这种时刻你本该忧心忡忡。在这两点的亏损之后有可能雪上加霜下一天再亏损两个点下周或下半个月或许再亏损个点或个点。这正是你应当害怕的时刻因为如果当时你没有止损出市后来可能会被逼迫承担远远大得多的亏损。这正是你应当卖出股票来保护自己的时候以免亏损越滚越大变成大窟窿。武汉百汇丰投资团队成员:张曦QQ:体验群:博客http:zxwuhanblogcomedit操盘手老李投资团队QQ:利润总是能够自己照顾自己而亏损则永远不会自动了结。投机者不得不对当初的小额亏损采取止损措施来确保自己不会蒙受巨大损失。这样一来他就能维持自己账户的生存终有一日当他心中形成了某种建设性想法时还能重整旗鼓开立新头寸持有与过去犯错误时相同数额的股票。投机者不得不充当自己的保险经纪人而确保投机事业持续下去的唯一抉择是小心守护自己的资本账户决不允许亏损大到足以威胁未来操作的程度留得青山在不怕没柴烧。一方面我认为成功的投资者或投机者事前必定总是有充分的理由才入市做多或做空的另一方面我也认为他们必定根据一定形式的准则或要领来确定首次入市建立头寸的时机。正文正文正文杰西·利弗莫尔著股票就像人也有自己的品格和个性。有的股票弦绷得紧紧的个性紧张动作呈跳跃状还有的股票则性格豪爽动作直来直去合乎逻辑总有一天你会了解并尊重各种证券的个性。在各自不同的条件下它们的动作都是可以预测的。武汉百汇丰投资团队成员:张曦QQ:体验群:博客http:zxwuhanblogcomedit操盘手老李投资团队QQ:市场从不停止变化。有时候它们非常呆滞但并不是在哪个价位上睡大觉。它们总要稍稍上升或下降。当一个股票进入明确趋势状态后它将自动地运作前后一致地沿着贯穿整个趋势过程的特定线路演变下去。当这轮运动开始的时候开头几天你会注意到伴随着价格的逐渐上涨形成了非常巨大的成交量。随后将发生我所称的“正常的回撤”。在这个向下回落过程中成交量远远小于前几天上升时期。这种小规模回撤行情完全是正常的。永远不要害怕这种正常的动作。然而一定要十分害怕不正常的动作。一到二天之后行动将重新开始成交量随之增加。如果这是一个真动作那么在短时间内市场就会收复在那个自然的、正常的回撤过程中丢失的地盘并将在新高区域内运行。这个过程应当在几天之内一直维持着强劲的势头其中仅仅含有小规模的日内回调。或迟或早它将达到某一点又该形成另一轮正常的向下回撤了。当这个正常回撤发生时它应当和第一次正常回撤落在同一组直线上当处于明确趋势状态时任何股票都会按照此类自然的方式演变。在这轮运动的第一部分从前期高点到下一个高点之间的差距并不很大。但是你将注意到随着时间的推移它将向上拓展大得多的净空高度。请让我举例说明假定某个股票在的位置启动。在其运动的第一段旅程中也许它将渐渐地上涨到。此后一二天的正常回撤也许把它带回上下。三天之后它再度展开旅程。这一回在其武汉百汇丰投资团队成员:张曦QQ:体验群:博客http:zxwuhanblogcomedit操盘手老李投资团队QQ:再次进入正常回撤过程之前它或许会上涨到或。但是它并没有马上发生回撤中途可能仅仅下降了个点或者个半点而如果在这样的价格水平发生自然的回撤过程很容易就会下降个点的。当它在几天之后再度恢复上涨进程时你将注意到此时的成交量并不像这场运动开头时那样庞大。这个股票变得紧俏起来较难买到了。如果情况是这样的话那么这场运动的下一步动作将比之前快速得多。该股票可能轻易地从前一个高点上升到、乃至并且中途没有遇到自然的回撤。如果直到这时候才发生自然的回撤则这个回撤过程将更严厉。它可能轻而易举地下挫到而且即使如此也只属于正常的回撤。不仅如此假定回撤的幅度在点上下用不着过多少日子上涨进程就会卷土重来该股票的成交价将处于一个全新的高位。正是这个地方时间要素上场了。不要让这个股票失去新鲜的味道。你已经取得了漂亮的账面利润你必须保持耐心但是也不要让耐心变成约束思路的框框以至于忽视了危险信号。这个股票再次开始上升前一天上涨的幅度大约到点后一天上涨的幅度也许达到到点交易活动极度活跃但是就在这个交易日的最后一小时突如其来地出现了一轮不正常的下探行情下跌幅度达到到点。第二天早晨市场再度顺势下滑了点左右然后重新开始上升并且当天尾盘行情十分坚挺。但是再后一天由于某种原因市场却没能保持上升势头。武汉百汇丰投资团队成员:张曦QQ:体验群:博客http:zxwuhanblogcomedit操盘手老李投资团队QQ:这是一个迫在眉睫的危险信号。在这轮市场运动的发展过程中在此之前仅仅发生过一些自然的和正常的回撤过程。此时此刻却突然形成了不正常的向下回撤这里所说的“不正常”指的是在同一天之内市场起先向上形成了新的极端价位随后向下回落了点乃至更多这样的事情之前从未出现过而从股票市场本身来看一旦发生了不正常的变故就是市场在向你闪动危险信号绝对不可忽视这样的危险信号。在这个股票自然上升的全部过程中你都有足够的耐心持股不动。现在一定要以敏锐的感觉向危险信号致以应有的敬意勇敢地断然卖出离场观望。正文正文正文杰西·利弗莫尔著每当投资者或投机者有一段时间连续一帆风顺后股票市场总会施放一种诱惑作用使他变得或者麻痹大意或者野心过度膨胀。在这种情况下要靠健全的常识和清醒的头脑才能保住已有的胜利果实。不过如果你能毫不动摇地遵循可靠的准则行事那么得而复失的悲剧武汉百汇丰投资团队成员:张曦QQ:体验群:博客http:zxwuhanblogcomedit操盘手老李投资团队QQ:就不再是命中注定的了。众所周知市场价格总是上上下下、不停运动。过去一直如此将来也一直如此。依我之见在那些重大运动背后必然存在着一股不可阻挡的力量。了解这一点就完全足够了。如果你对价格运动背后的所有原因都不肯放过过于琐细、过于好奇反倒画蛇添足。你的思路可能被(又鸟)毛蒜皮的细节遮蔽、淹没这就是那样做的风险。只要认清市场运动的确已经发生顺着潮流驾驭着你的投机之舟就能够从中受益。不要和市场讨价还价最重要的绝不可斗胆与之对抗。还要牢记在股票市场上摊子铺得太大、四处出击也是很危险的。我的意思是不要同时在许多股票上都建立头寸。同时照顾几只股票尚能胜任同时照顾许多股票就不胜负荷了。我在几年前曾犯过此类错误付出了沉重代价。我曾经犯过的错误是因为当时某个特定的股票群体中某只股票已经明明白白地掉转方向脱离了整个市场的普遍趋势我便纵容自己随之对整个股票市场的态度转为一律看空或一律看多。在建立新头寸之前我本该更耐心地等待时机等到其他股票群体中某只股票也显示出其下跌或者上涨过程已经终了的信号。时候一到其他股票也都会清晰地发出同样的信号。这些都是我本应耐心等待的线索。但是我没有这样做而是迫不及待要在整个市场大干一番结果吃了大亏。在这里急于行动的浮躁心理取代了常识和判断力。当然武汉百汇丰投资团队成员:张曦QQ:体验群:博客http:zxwuhanblogcomedit操盘手老李投资团队QQ:我在买卖第一个和第二个股票群里的股票时是盈利的。但是由于在买卖其它股票群中的股票时赶在零点到来之前就已经入市结果切掉了原来盈利中的很大一块。回想当年在二十年代末期的狂野牛市中我清楚地看出铜业股票的上涨行情已经进入尾声。不久之后汽车业的股票群也达到了顶峰。因为牛市行情在这两类股票群体中都已经终结我便很快得出了一个有纰漏的结论以为现在可以安全地卖出任何股票。我宁愿不告诉你由于这一错误判断我亏损了多大金额。在后来的六个月里正当我在铜业股票和汽车业股票的交易上积累了巨额账面盈利的时候我也力图压中公用事业类股票的顶部然而后者亏损的金钱甚至超过了前者的盈利。最终公用事业类股票和其他群体的股票都达到了顶峰。就在这时森蚺公司的成交价已经比其前期最高点低了点汽车类股票下跌的比例也与此大致相当。我希望这一事实给你留下深刻印象当你看清某一特定股票群体的运动时不妨就此采取行动。但是不要纵容自己在其他股票群中以同样方式行事除非你已经明白地看到了后面这个群体已经开始跟进的信号。耐心等待。迟早你也会在其他股票群体上得到与第一个股票群体同样的提示信号。注意火候不要在市场上铺得太开。集中注意力研究当日行情最突出的那些股票。如果你不能从领头的活跃股票上赢得利润也就不能在整个股票市场赢得利润。正文()武汉百汇丰投资团队成员:张曦QQ:体验群:博客http:zxwuhanblogcomedit操盘手老李投资团队QQ:正文正文()杰西·利弗莫尔著当你处理富余收入时一定要亲自出马别把任务委派给他人。不论是处理上百万的大钱还是上千的小钱都适用同样的主修课。这是你的钱。只有小心看护它才会始终跟你在一起。经不住推敲的投机方式是注定亏损钱财的途径之一。不合格的投机者犯下各色各样的大错真是无奇不有。我曾经提出警告对亏损的头寸切不可在低位再次买进、摊低平均成本。然而那恰恰是最常见的做法。数不清的人在一个价位买进股票假定买入价为二、三天之后如果看到可以在再次买进他们的心就被摊低成本的强烈欲望攫住了非在另外再买一百股、把所有股票的成本价摊低到不可。你已经在买进张股票并且对股个点的亏损忧心忡忡那么到底凭什么理由再买进一百股当价格跌到时双倍地担惊受怕呢?到那时第一次买进的一百股亏损美元第二次买进的一百股亏损美元。如果某人打算按照这种经不住推敲的准则行动他就应该坚持摊低成武汉百汇丰投资团队成员:张曦QQ:体验群:博客http:zxwuhanblogcomedit操盘手老李投资团队QQ:本市场跌到再买进股到再买进股到再买进股到再买进股到再买进股到再买进股以此类推。有多少投机者能够承受这样的压力?如果能够把这样的对策执行到底倒是不应当放弃它。上例列举的异常行情并不经常发生。然而恰恰正是对这种异常行情投机者必须始终保持高度警惕以防灾难的降临。因此尽管有重复和说教之虞我还是要强烈地敦促你不要采取摊低成本的做法。从经纪商那里我从来只得到过一种铁定无疑的“内幕”消息。那便是追加保证金的通知。当这样的通知到达时应立即平仓。你站在市场错误的一边。为什么要把好钱追加到坏钱里去?把这些好钱放在荷包里多焐一天。把它拿到其他更有吸引力的地方去冒险不要放到显然正在亏损的交易上。成功的商人愿意给形形色色的客户赊帐但是肯定不愿意把所有的产品都赊给唯一的一个客户。客户的数量越多风险就越分散。正是出于同样道理投入投机生意的人在每一次冒险过程中也只应投入金额有限的一份资本。对于投机者来说资金就是商人货架上的货物。所有投机者都有一个主要的通病急于求成总想在很短的时间内发财致富。他们不是花费到年的时间来使自己的资本增值而是企图在到个月内做到这一点。偶尔他们会成功。然而此类大胆交易商最终有没有保住胜利果实呢?没有。为什么?因为这些武汉百汇丰投资团队成员:张曦QQ:体验群:博客http:zxwuhanblogcomedit操盘手老李投资团队QQ:钱来得不稳妥来得快去得快只在他们那里过手了片刻。这样的投机者丧失了平衡感。他说:“既然我能够在这两个月使自己的资本增值想想下两个月我能做什么!我要发大财了。”这样的投机者永远不会满足。他们孤注一掷不停地投入自己所有的力量或资金直到某个地方失算终于出事了某个变化剧烈的、无法预料的、毁灭性的事件。最后经纪商终于发来最后的追加保证金通知然而金额太大无法做到于是这个滥赌的赌徒就像流星一样消逝了。也许他会求经纪商再宽限一点儿时间或者如果不是太不走运的话或许他曾经留了一手储存了一份应急储蓄可以重新有一个一般的起点。如果商人新开一家店铺大致不会指望头一年就从这笔投资中获利以上。但是对进入投机领域的人来说什么都不是。他们想要的是。他们的算计是经不住推敲的他们没有把投机看作一项商业事业并按照商业原则来经营这项事业。还有一小点也许值得提一提。投机者应当将以下这一点看成一项行为准则每当他把一个成功的交易平仓了结的时候总取出一半的利润储存到保险箱里积蓄起来。投机者唯一能从华尔街赚到的钱就是当投机者了结一笔成功的交易后从账户里提出来的钱。正文()正文武汉百汇丰投资团队成员:张曦QQ:体验群:博客http:zxwuhanblogcomedit操盘手老李投资团队QQ:正文()杰西·利弗莫尔著我回想起一天我在棕榈海滩度假的往事。当我离开纽约时手里还持有相当大一笔卖空头寸。几天之后在我到达棕榈海滩后市场出现了一轮剧烈的向下突破行情。这是将“纸上利润”兑现为真正金钱的机会我也这么做了。收市后我给电报员一条短信要他通知纽约的交易厅立即给我在银行的户头上支付一百万美元。那位电报员几乎吓得昏死过去。在发出这条短信之后他问我他能否收藏那张纸条。我问他为什么。他说他已经当了二十年的电报员这是他经手拍发的第一份客户要求经纪商为自己在银行存款的电报。他还说道:“经纪商在电报网上发出成千上万条电报要客户们追加保证金。但是以前从没人象你这么做过。我打算把这张条子拿给儿子们看看。”普通投机者能够从经纪公司的账户上取钱的时候很难得要么是他没有任何敞口头寸时候要么是他有额外资产净值的时候。当市场朝着不利于他的方向变化时他不会支取资金因为他需要这些资本充当保证金。当他了结一笔成功的交易之后他也不会支取资金因为他对自己说:“下一次我将挣到双倍的利润。”武汉百汇丰投资团队成员:张曦QQ:体验群:博客http:zxwuhanblogcomedit操盘手老李投资团队QQ:因此绝大多数投机者都很少见到钱。对他们来说这些钱从来不是真实的不是看得见摸得着的。多年来我已经养成习惯在了结一笔成功的交易之后都要提取部分现金。惯常的做法是每一笔提取,或,美元。这是一个好策略。它具有心理上的价值。你做做看也把它变成你的策略。把你的钱点一遍。我点过。我知道自己手中有真家伙。我感觉得到。它是真的。放在经纪商账户里的钱或者放在银行账户里的钱和你手中的钱是不一样的手里的钱你的手指可以时常感觉到。感觉到了后就有了某种意义。这里含有某种占有感稍稍减轻了你做出任性投机决策的冲动而任性的投机决策导致了盈利流失。因此一定要时常看一看你真正的钱财特别是在你这次交易和下次交易之间。普通投机者在这些方面存在太多的散漫、纰漏的毛病。当一个投机者有足够好的运道将原来的资本金翻一番后他应该立即把利润的一半提出来放在一旁作为储备。这项策略在很多场合对我都大有裨益。我唯一的遗憾是没有在自己的职业生涯中始终贯彻这一原则。在某些地方它本来会帮助我走得更平稳一些的。正文正文正文杰西·利弗莫尔著武汉百汇丰投资团队成员:张曦QQ:体验群:博客http:zxwuhanblogcomedit操盘手老李投资团队QQ:不论何时只要耐心等待市场到达我所说的“关键点”后才动手我就总能从交易中获利。为什么?因为在这种情况下我选择的正是标志着行情启动的心理时机。我永远用不着为亏损而焦虑原因很简单我恰好在准则发出信号时果断行动并根据准则发出的信号逐步积累头寸。之后我唯一要做的就是静观其变任由市场自动展开行情演变的过程我知道只需如此市场自身就会在合适的时机发出信号让我了结获利。任何时候只要鼓起勇气和耐心等待这样的信号我就能按部就班从不例外。我的经验始终如一地表明如果没有在行情开始后不久就入市我就从来不会从这轮行情中获得太大的收益。原因可能是如果没有及时入市就丧失了一大段利润储备而在后来行情演变过程中直至行情终了这段利润储备都是勇气和耐心的可靠保障因此是十分必要的在行情演变过程中直至行情结束市场必定会不时出现各种各样的小规模回落行情或者小规模回升行情这段利润储备正是我不为之所动、顺利通过的可靠保障。正如市场在适当时机会向你发出正面的入市信号一样同样肯定市场也会向你发出负面的出市信号只要你有足够的耐心等待。“罗马武汉百汇丰投资团队成员:张曦QQ:体验群:博客http:zxwuhanblogcomedit操盘手老李投资团队QQ:不是一天建成的”没有哪个重大市场运动会在一天或一周内一蹴而就。它需要一定的时间才能逐步完成发生、发展、终结的整个过程。在一轮行情中大部分市场运动发生在整个过程的最后四十八小时内这是最重要的持有头寸的时间也就是说在这段时间内一定要持有头寸、处身场内。这一点很重要。举个例子。假定某只股票已经在下降趋势中运行了相当长时间达到了的低位。随后市场形成了一轮快速的回升行情几天之内便上涨到。接下来股价回落几周时间之内始终在几个点的范围内横向波动。此后它又开始延续前一段上涨行情直至的高度。随后市场变得很沉闷几天之内都不活跃。终于有一天它再度活跃起来起先下跌了到个点后来继续下滑直到抵达接近其关键点的某个价位为止。正是此时此地需要特别小心地观察市场因为如果市场要确定无疑地恢复原有的下降趋势就应当首先下跌到比关键点低到点的位置然后才能形成另一轮明显的回升行情。如果市场未能向下跌破这就是一个信号一旦市场从当前向下回撤的低点开始上冲点就应该买进。如果市场虽然向下跌穿了的点位但是跌下去的幅度没有达到点左右那么一旦市场上涨至点也应该买进。如果出现了上述二种情形中的任何一种你就会发现在绝大多数情况下都标志着一轮新趋势的揭幕如果市场以明确方式来验证新趋势的诞生就将持续上涨一直上升到另一个关键点以上而且武汉百汇丰投资团队成员:张曦QQ:体验群:博客http:zxwuhanblogcomedit操盘手老李投资团队QQ:比这个关键点高出点或更多。在阐述市场趋势的时候我没有使用“牛”和“熊”两个词因为我觉得一旦在市场行情方面听到“牛”或“熊”的说法太多的人就会立即联想到市场将在一段非常长的时间里一直按照“牛市”或“熊市”方式运行。问题是那种特色鲜明的趋势并不经常发生大约每到年仅有一回还好在没有发生此类行情的时候还有很多持续时间相对较短但轮廓分明的趋势。因此我宁愿使用“上升趋势”和“下降趋势”这两个词它们恰如其分地表达了市场在一定时间内即将发生的情形。更进一步地如果你认为市场即将步入上升趋势因而入市买进几个星期之后经过再次研究得出结论市场将转向下降趋势你会发现很容易就能接受趋势逆转的事实。反过来如果当初持有市场处于明确“牛市”或“熊市”的观点而你的观点又被市场证实现在要转变思路就难得多了。结合时间要素记录价格资料的利弗莫尔氏方法是经过余年潜心研究各项准则的结果这些准则为我预期即将到来的重大市场运动提供了基本的指南。正文()正文武汉百汇丰投资团队成员:张曦QQ:体验群:博客http:zxwuhanblogcomedit操盘手老李投资团队QQ:正文()杰西·利弗莫尔著这几章的目的是要明确若干一般交易准则。稍后将要详细讲解将时间要素和价格结合起来的具体准则。应当指出这些一般交易准则并不是多余的。太多的投机者听凭冲动买进或卖出几乎把所有的头寸都堆积在同一个价位上而不是拉开战线。这种做法是错误而危险的。请允许我们假定你想买进某种股票股。第一笔先买进股。然后如果市场上涨了再买进第二笔股依此类推。后续买进的每一笔必然处在比前一笔更高的价位上。同样的原则也应当应用在卖空的时候。除非是在比前一笔更低的价位卖出否则绝对不要再卖出下一笔。就我所知如果遵循这一准则比采取任何其他方法都能更加接近市场正确的一边。原因就在于按照这样的程序所有的交易自始至终都是盈利的。你的头寸的确向你显示利润这一事实就是证明你正确的有力证据。根据我的交易惯例第一步你需要估计某个股票其未来行情的大小。第二步你要确定在什么样的价位入市这是重要的一步。研究你的价格记录本仔细琢磨过去几星期的价格运动。事前你已经认

用户评价(0)

关闭

新课改视野下建构高中语文教学实验成果报告(32KB)

抱歉,积分不足下载失败,请稍后再试!

提示

试读已结束,如需要继续阅读或者下载,敬请购买!

文档小程序码

使用微信“扫一扫”扫码寻找文档

1

打开微信

2

扫描小程序码

3

发布寻找信息

4

等待寻找结果

我知道了
评分:

/16

股票大作手操盘术

仅供在线阅读

VIP

在线
客服

免费
邮箱

爱问共享资料服务号

扫描关注领取更多福利