下载

5下载券

加入VIP
  • 专属下载特权
  • 现金文档折扣购买
  • VIP免费专区
  • 千万文档免费下载

上传资料

关闭

关闭

关闭

封号提示

内容

首页 证券基础知识教案

证券基础知识教案.ppt

证券基础知识教案

莫少
2009-07-10 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《证券基础知识教案ppt》,可适用于经济金融领域

证券基础知识证券基础知识第一部分证券市场第一部分证券市场一、市场的定义七、证券自律组织二、市场规模八、证券交易所三、市场参与者九、证券监管机构四、常用概念十、市场的功能五、证券经营机构十一、指数六、证券服务机构一、市场的定义一、市场的定义是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。资本的供求矛盾是社会再生产的重要矛盾一方面社会上存在着大量的闲置资本需要寻找投资机会以实现资本的增值它们形成资本的供给另一方面经济的发展又需要有更多新增的资本投入需要向社会筹集更多的资本它们形成资本的需求。证券市场就是为解决资本的供求矛盾而产生的市场是经济发展到一定阶段的产物。证券市场实现了投资需求和筹资需求的对接从而有效地化解了资本的供求矛盾。二、市场规模(截至年月)二、市场规模(截至年月)三、证券市场参与者三、证券市场参与者证券发行人:证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业。证券投资者:证券市场的投资者是资金供给者也是金融工具的购买者。投资者可分为个人投资者和机构投资者。个人投资者:是证券市场最广泛的投资者一般的股民就是指以自然人身份从事股票买卖的投资者具有分散性和流动性的特点。机构投资者:是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。在西方国家以有价证券收益为其主要收入来源的证券公司、投资公司、保险公司、各种福利基金、养老基金及金融财团等一般称为机构投资者。其中最典型的机构者是专门从事有价证券投资的共同基金。在中国机构投资者目前主要是具有证券自营业务资格的证券自营机构符合国家有关政策法规的各类投资基金等。证券市场中介机构:()证券承销商和证券经纪商主要指证券公司(专业券商)和非银行金融机构证券部(兼营券商)()证券交易所以及证券交易中心其主要职责在于提供交易场所与设施制定交易规则监管在该交易所上市的证券以及会员交易行为的合规性、合法性确保市场的公开、公平、公正()具有证券律师资格的律师事务所()具有证券从业资格的会计师事务所或审计师事务所()资产评估机构()证券评级机构()证券投资的咨询与服务机构自律性组织:  自律性组织一般是指行业协会。它发挥政府与证券经营机构之间的桥梁和纽带作用促进证券业的发展维护投资者和会员的合法权益完善证券市场体系。我国证券业自律性机构是中国证券业协会和中国国债协会。四、常用概念四、常用概念一级市场:一级市场又称为初级市场、发行市场它是股份有限公司发行股票、筹集资金、将社会闲散资金转化为生产资金的场所。发行市场主要通过发行证券为上市公司筹集资金。发行市场由证券发行者、证券承销商(中介机构)和认购投资者三个元素构成。二级市场:二级市场又叫流通市场是供投资者买卖已发行证券的场所主要通过证券的流通转让来保证证券的流动性进而保证投资者资产的流动性。我们平时所说的买卖股票即通过二级市场进行。IPO:首次公开募股(InitialPublicOfferings简称IPO)是指企业透过证券交易所首次公开向投资者增发股票,以期募集用于企业发展资金的过程也即是我们平时所说的“新股发行”。QFII:QFII即“合格境外机构投资者”。QFII制度是指允许经核准的合格境外机构投资者在一定规定和限制下汇入一定额度的外汇资金并转换为当地货币通过严格监管的专门账户投资当地证券市场其资本利得、股息等经审核后可转为外汇汇出的一种市场开放模式。年月日我国《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》正式出台。资料显示截至年月中旬证监会和外汇局共批准了家QFII和.亿美元的外汇额度QFII共汇入本金约合人民币亿元。QDII:国内机构投资者赴海外投资资格认定制度(QUALIFIEDDOMESTICINSTITUTIONALINVESTORS制度)由香港政府部门最早提出将是在外汇管制下内地资本市场对外开放的权宜之计以容许在资本项目未完全开放的情况下国内投资者往海外资本市场进行投资。五、证券经营机构五、证券经营机构定义:也称证券商或证券经纪是证券市场的中介人是专门经营证券业务并从中获利的企业法人。作用:()在发行市场上充当证券筹资者与证券投资者的中介人()在流通市场上充当证券买卖的中介人。六、证券服务机构六、证券服务机构证登记结算公司:证券登记结算机构是证券市场的重要组成部分。证券登记结算机构是指依法经证券监督管理机构批准设立的为证券交易提供集中登记、托管与结算交收和证券过户服务的机构是不以营利为目的的法人。证券登记结算机构作为所有交易买方和卖方的交收对手通过与证券交易所、清算银行和结算会员的电脑联网对证券交易所达成的买卖以净额结算方式完成证券和资金的收付。其中央结算功能包括:证券交易的登记、托管、清算过户、证券交易的资金交收、新股网上发行的资金清算等。证券投资咨询公司:证券投资咨询公司在西方国家中称为证券投资顾问公司是指对证券投资者和客户的投融资、证券交易活动和资本营运提供咨询服务的专业机构。主要是向顾客提供参考性的证券市场统计分析资料对证券买卖提出建议代拟某种形式的证券投资计划等并收取相应的咨询费。信用评级机构:证券信用评级机构是专门从事有价证券评级业务的机构一般为独立的、非官方的机构。证券信用评级机构的出现与证券的特性有关证券的特性就是收益与风险紧密相连追求高收益必然要承担高风险反之承担的风险较小。因此一方面投资者要做出最佳投资组合必然要对各种证券进行比较和分析另一方面就证券发行后能否被批准上市、已上市证券的继续发行对投资者是否有吸引力等都与证券的等级评定结果有着联系。资产评估机构:从事证券业务的资产评估机构是指对股票公开发行、上市交易的企业资产进行评估和开展与证券业务有关的资产评估业务的相关机构。会计师事务所:会计师事务所是指对公开发行股票的企业、机构和场所进行财务审计、咨询及其他相关专业服务的专门机构。是依法独立承办注册会计师业务实行自收自支、独立核算、依法纳税的中介服务机构。它是注册会计师执行业务的工作机构。注册会计师是通过注册会计师资格考试依法取得注册会计师证书并接受委托从事审计业务和会计咨询、会计服务业务的专业人员。注册会计师审计是会计师事务所最主要的职能律师事务所:从事证券法律事务的专业机构证券法律业务是指为发行和交易证券的企业、机构和场所所做的各种证券及相关业务出具有关法律意见书审查、修改、制作各种有关法律文件等活动。七、证券自律组织七、证券自律组织中国证券业协会是依据《中华人民共和国证券法》和《社会团体登记管理条例》的有关规定设立的证券业自律性组织是非营利性社会团体法人接受中国证监会、国家民政部的业务指导、监督、管理。简称“SAC”职责职责()教育和组织会员执行证券法律、法规向中国证监会反映会员在经营活动中的问题、建议和要求()制定证券业自律规则、行业标准和业务规范并监督实施()依法维护会员的合法权益()监督、检查会员的执业行为对违反本章程及自律规则的会员给予纪律处分()对会员之间、会员与客户之间发生的纠纷进行调解()收集、整理证券信息开展会员间的业务交流组织会员就证券业的发展进行研究推动业务创新为会员创造更大市场空间和发展机会()组织证券从业人员资格考试负责证券从业人员资格注册及管理()对证券从业人员进行持续教育和业务培训提高从业人员的业务技能和执业水平()开展证券业的国际交流和合作()法律、法规规定或中国证监会赋予的其他职责。八、证券监管机构八、证券监管机构现在世界各国证券监管体制中的机构设置可分为专管证券的管理机构和兼管证券的管理机构两种形式都具有对证券市场进行管理和监督的职能。美国是采取设立专门管理证券机构的证券管理体制的国家实行这种体制或类似这种体制的国家还有加拿大、日本、菲律宾等国但这些国家都结合本国的具体情况进行了不同程度的修改和变通。   在我国对证券市场进行监管的机构主要是中国证券监督管理委员会。经过授权中国证监会的派出机构也可在一定范围内行使监管职能。职能职能()起草证券、期货法规拟定管理规则和实施细则  ()对有价证券的发行、上市、交易及相关业务进行监管 ()对证券、期货交易所进行直接管理提名理事长、副理事长任命总经理、副总经理管理证券、期货交易所的业务活动  ()对证券、期货机构(包括中介机构)进行审批对其高级经营管理人员、从业人员进行资格审查  ()对证券投资基金的设立、发行、交易进行审批和统一监管  ()与地方政府一起对地方证券管理部门实行双重领导以中国证监会为主  ()对向社会公开发行股票的公司实施监管  ()对境内企业直接或间接向境外发行股票等有价证券以及在境外上市进行监管  ()与境外监管机构进行合作与交流  ()对违反证券、期货法律法规的行为进行调查处理。九、证券交易所九、证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所是一个有组织、有固定地点、集中进行证券交易的市场。证券交易所本身并不买卖证券也不决定证券的价格而是为证券交易提供一定的场所和设施配备必要的管理和服务人员并对证券交易进行周密的组织和严格的管理。在我国《证券法》指出"证券交易所是提供证券集中竞价交易场所的不以盈利为目的的法人"。我国内地目前有上海和深圳两大证券交易所。“深市”、“沪市”分别是深圳证券交易所和上海证券交易所的简称。十、证券市场的功能十、证券市场的功能()筹资功能:是指证券市场为资金需求者筹集资金的功能。()资本定价:证券是资本的存在形式所以证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格。()资本配置:是指通过证券价格引导资本的流动而实现资本的合理配置的功能。十一、指数十一、指数沪深指数:沪深指数是由上海和深圳证券市场中选取只A股作为样本编制而成的成份股指数。沪深指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值具有良好的市场代表性。沪深指数是沪深证券交易所第一次联合发布的反映A股市场整体走势的指数。上证指数:上证成份指数(简称上证指数)是上海证券交易所对原上证指数进行了调整并更名而成的其样本股是在所有A股股票中抽取最具市场代表性的种样本股票自年月日起正式发布。作为上证指数系列核心的上证指数的编制方案目的在于建立一个反映上海证券市场的概貌和运行状况、具有可操作性和投资性、能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数。上证指数:上证指数是根据科学客观的方法挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的只股票组成样本股以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。上证指数自年月日起正式发布。其目标是建立一个成交活跃、规模较大、主要作为衍生金融工具基础的投资指数。上证综合指数:上证综合指数的样本股是在上海证券交易所的全部上市股票包括A股和B股从总体上反映了上海证券交易所上市股票价格的变动情况自年月日起正式发布。新上证综指:新上证综指当前由沪市所有G股组成此后实施股权分置改革的股票在方案实施后的第二个交易日纳入指数指数以总股本加权计算新上证综指于年月日发布。深证成份股指数:是深圳证券交易所编制的一种成份股指数是从上市的所有股票中抽取具有市场代表性的家上市公司的股票作为计算对象并以流通股为权数计算得出的加权股价指数综合反映深交所上市A、B股的股价走势。指数于年月日正式发布年月日正式启用。基期及基点:=指数计算:深证成份股指数为派氏加权价格指数即以指数股的计算日股份数作为权数进行加权计算。深圳综合指数:深圳证券交易所综合指数包括深证综合指数、深证A股指数和深证B股指数。它们分别以在深圳证券交易所上市的全部股票、全部A股、全部B股为样本股以年月日为综合指数和A股指数的基期以年月日为B股指数的基期基期指数定为以指数股计算日股份数为权数进行加权平均计算。当有新股票上市时在其上市后第二天纳入指数计算。当某一股票在交易中突然停牌将取其最后成交价计算即时指数直至收市。恒生指数:香港恒生指数是香港股票市场上历史最悠久、影响最大的股票价格指数由香港恒生银行于年月日开始发表。恒生指数最初以股市交易较正常的年月日为基期令基期为后来因为恒生指数按行业增设了个分类指数将基期改为年月日并将该日收市指数的点定为新基期指数。由于恒生指数具有基期选择恰当、成份股代表性强、计算频率高、指数连续性好等特点因此一直是反映和衡量香港股市变动趋势的主要指标。道·琼斯指数:即道·琼斯股票价格平均指数是世界上最有影响、使用最广的股价指数。它以在纽约证券交易所挂牌上市的一部分有代表性的公司股票作为编制对象由四种股价平均指数构成分别是:①以家著名的工业公司股票为编制对象的道·琼斯工业股价平均指数②以家著名的交通运输业公司股票为编制对象的道·琼斯运输业股价平均指数③以家著名的公用事业公司股票为编制对象的道·琼斯公用事业股价平均指数④以上述三种股价平均指数所涉及的家公司股票为编制对象的道·琼斯股价综合平均指数。伦敦金融时报指数:是伦敦《金融时报》工商业普通股票平均价格指数”的简称。由英国最著名的报纸《金融时报》编制和公布用以反映英国伦敦证券交易所的行情变动。该指数分三种:一是由种股票组成的价格指数二是由种股票组成的价格指数三是由种股票组成的价格指数。通常所讲的英国金融时报指数指的是第一种即由种有代表性的工商业股票组成并采用加权算术平均法计算出来的价格指数。该指数以年月日为基期日以该日股价指数为点以后各期股价与其比较所得数值即为各期指数该指数也是国际上公认的重要股价指数之一。日经指数:原称为“日本经济新闻社道·琼斯股票平均价格指数”是由日本经济新闻社编制井公布的反映日本东京证券交易所股票价格变动的股票价格平均措数。该指数的前身为年月开始编制的“东证修正平均股价” 。年月日日本经济新闻社向美国道·琼斯公司买进商标采用修正的美国道·琼斯公司股票价格平均数的计算方法计算并将其所编制的股票价格指数定为“日本经济新闻社道·琼斯股票平均价格指数”年月日在合同满十年时经两家协商将名称改为“日经平均股价指数”(简称日经指数)。日经指数按其计算对象的采样数目不同目前采用的是日经种平均股价指数它是从年月开始编制的成为考察日本股票市场股价长期演变及最新变动最常用和最可靠的指标传媒日常引用的日经指数就是指这个指数。第二部分产品第二部分产品目前国内的证券产品主要包括股票、基金、债券、权证、指数期货、国债期货等常用概念常用概念公积金:是股份公司在有每年决算时从纯利润中按一定比例提取、用于公司自身发展的备用基金亦称之为“未分配盈余”日本则称之为“准备金”。公积金按基性质可分为法定公积金和任意公积金两类。法定公积金是由法律规定的、按一定比例从纯利润中提取的基金任意公积金是由股东大会或董事会决议从纯利润中提取的基金。按其资金来源的不同分类可分为盈余公积金和资本公积金。公司留存的公积金一部分可用来扩大生产规模增加固定资金和流动资金另一部分可用来弥补亏损保护公司资本不受损害当公司留存的公积金转化为资本以后公司的总资本量就增加了。公司可以按照股东大会所做的决议将增加的资本以新股形式分发给原有股东。原有股东所得的新股数量由其占原的股份的比例决定。当股份公司留存的公积金超过公司注册资本总额的一定比例时可以用其超过部分分发股利。资本公积金:是股份公司法定公积金的一种类型。按照法定公积金的来源和用途分类它可分为法定盈余公积金和资本公积金。资本公积金是股份公司按照法律规定从非营业活动所产生的收益中提取的一定比例的基金。这些非营业活动的收益包括资本盈余资本重估盈余和公司变动盈余三部分所谓资本盈余是指公司出售、购买股份或交换财产使公司资本超过股本或账面价值而获得的收益。包括溢价发行股票的收益折价收回公司股份或债券的收益接受第三者捐赠所得的收益。所谓资本重估收益是指每年度公司财产由于重新估价而增值所产生的收益。所谓公司变动收益是指公司合并或改组所带来的收益以上这些非营业活动的收益按照公司法或商法规定必须提取一定比例的资本公积金原则上用于转增公司资本不得挪作它用。只有法定盈余公积金不能完全弥补公司的亏损时才能动用资本公积金弥补公司亏损。资本公积金的提留不受最高金额限制因为它有利于公司发展。任意公积金:是公积金一种。按照公积金的性质它可分为法定公积金和任意公积金两种类型。任意公积金是按照公司章程由股东大会或董事会议在提取了法定公积金之后由公司从纯利润中特别提取的基金。它的提取比例和用途不受公司法或商法限制而由公司章程规定或股东大会议定。按照任意公积金的提取的划分可分为“普通公积金”、“平衡公积金”、“保险公积金”、“偿债公积金”、“生产发展公积金”、“折旧公积金”等等。普通公积金是从纯利润中提取的、没有特定用途、只备意外之需之基金平衡公积金是平衡公司历年盈亏状况、补偿公司亏损或盈利较少时的基金生产发展公积金是用来补充公司的流动资金、增加固定资产、扩大生产经营规模的公积金。折旧公积金是通过提取折旧基金而补偿已耗费固定资产的公积金。市盈率:股票的价格与该股票每股税后利润之比市盈率=股票市价每股税后利润市净率:股票的价格与该股票每股净资产之比市净率=股票市价每股净资产集合竞价:对每交易日上午:至:撮合系统接受的全部有效委托进行一次集中撮合的过程一、股票一、股票股票的分类A股:正式名称是人民币普通股票它是由我国境内的公司发行供境内机构、组织或个人以及境外合规机构投资者QFII以人民币认购和交易的普通股股票。目前在国内证券交易所的交易品种主要为A股。其中在上海证券交易所交易的A股代码是“”字打头的六位代码在深圳证券交易所交易A股代码是“”字打头的六位代码B股:正式名称是人民币特种股票它是以人民币标明面值以外币认购和买卖以私募的方式发行在境内(上海、深圳)证券交易所上市交易的。它的投资人限于:外国的自然人、法人和其他组织香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织、中国公民以及中国证监会规定的其他投资人。自年之后已经没有新的B股发行。H股:即注册地在内地、上市地在香港联合交易所的内地公司。因为香港的英文字母是HongKong取其字首在香港上市中资股就叫做H股。股票常用术语股票常用术语绩优股:绩优股就是业绩优良公司的股票在我国投资者衡量绩优股的主要指标是每股税后利润和净资产收益率。垃圾股:与绩优股相对应垃圾股指的是业绩较差的公司的股票。蓝筹股:蓝筹股就是那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良、成交活跃、占市场份额比例大的大公司股票如中国石化、贵州茅台、宝钢等。红筹股:红筹股是香港和国际投资者把在境外注册、在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票如目前在香港联交所上市的中移动、中联通等。次新股:一般来说一个上市公司在上市后的一年之内如果还没有分红送股或者股价未被市场主力明显炒做的话基本上就可以归纳为次新股板块。在临近年末的时候次新股由于上市的时间较短业绩方面一般不会出现异常的变化这样年报的业绩风险就基本不存在可以说从规避年报地雷的角度来说次新股是年报公布阶段相对最为安全的板块。二、基金二、基金定义:是指一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式即通过发行基金单位集中投资者的资金由基金托管人托管有基金管理人管理和运用资金从事股票、债券等金融工具投资并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。基金的特点基金的特点组合投资、分散风险专业理财方便投资分类一:公司型基金和契约型基金分类一:公司型基金和契约型基金公司型基金:又叫做共同基金指基金本身为一家股份有限公司公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金。投资者购买了该家公司的股票就成为该公司的股东凭股票领取股息或红利、分享投资所获得的收益。契约型基金:也称信托型投资基金它是依据信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金。该类基金一般由基金管理人、基金保管人及投资者三方当事人订立信托契约。基金管理人可以作为基金的发起人通过发行受益凭证将资金筹集起来组成信托财产并依据信托契约由基金托管人负责保管信托财产具体办理证券、现金管理及有关的代理业务等投资者也是受益凭证的持有人通过购买受益凭证参与基金投资享有投资受益。基金发行的受益凭证表明投资者对投资基金所享有的权益。分类二:封闭式基金和开放式基金分类二:封闭式基金和开放式基金封闭式基金:封闭式基金属于信托基金是指基金规模在发行前已确定、在发行完毕后的规定期限内固定不变并在证券市场上交易的投资基金。开放式基金:开放式基金是和封闭式基金相对而言的是指设立基金时发行的基金单位总数不固定可以根据经营策略的实际需要连续发行投资人可以随时申购基金单位也可以随时要求基金管理人赎回其基金单位申购或赎回基金单位的价格按基金的净资产值计算。封闭式基金与开放式基金的主要区别封闭式基金与开放式基金的主要区别期限不同:封闭式基金一般有一个固定的存续期而开放式基金一般是无期限的。封闭式基金的存续期大多在年左右。规模限制不同:封闭式基金的基金规模是固定的在封闭期限内未经法定程序认可不能增减。开放式基金没有规模限制投资者可随时提出申购或赎回申请基金规模会随之增加或减少。交易场所不同:封闭式基金在证券交易所上市交易。开放式基金:投资者可以按照基金管理人确定的时间和地点向基金管理人或销售代理人提出申购、赎回申请交易在投资者与基金管理人或基金管理人设立的直销中心、委托的证券公司、银行之间完成。价格形成方式不同:封闭式交易价格主要受二级市场供求关系的影响开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础不受市场供求关系的影响。分类三:股票型基金、债券型基金、混合型基金及货币型基金分类三:股票型基金、债券型基金、混合型基金及货币型基金“股票型基金”主要是以投资上市或上柜的股票为主。由于市场中各类股票的性质不同所以又可以分为积极成长型、成长型、成长收益型等基金。例如“积极成长型基金”的投资目标在于追求本金最大的增长因此股利和利息的收入不是投资的重点但“成长收益型基金”则因为要兼顾本金成长和年度的配息因此会选择配股配息比较高的股票来投资。基金所属的类别在基金公开说明书上都有详细的说明投资前应该详细阅读。“债券型基金”是以投资各类型债券为主的基金。由于投资的地区和投资债券的信用高低不同因此也有风险大小之分再加上债券价格对利率的涨跌极为敏感因此选择债券基金时除了要注意基金所投资债券的信用评级之外也要注意市场利率的变化。“混合型基金”的投资范围同时包括股票和债券两种目标是希望兼顾本金的成长和固定的配息因此风险和报酬也大约会介于股票型与债券型基金之间。这种基金的数量在美国市场并不多总资产也仅占市场约左右。“货币型基金”所投资的标的都是不超过一年的短期票券或银行定存虽然收益较低但风险相对也最低因此多被投资人利用来作为短期资金停泊的去处有点像银行的活期存款可以随存随取。分类四:积极投资型基金和消极投资型基金分类四:积极投资型基金和消极投资型基金积极投资型基金积极投资以获取超越业绩基准的超额收益为目标。消极投资型基金又称为指数基金是指被动跟踪某一市场指数以获取一个市场平均收益为目标。LOF简介LOF简介LOF:LOF基金英文全称是"Listed OpenEnded Fund",汉语称为"上市型开放式基金"。也就是上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额,想要上网抛出,须办理一定的转托管手续同样,如果是在交易所网上买进的基金份额,想要在指定网点赎回,也要办理一定的转托管手续。ETF专题ETF专题概念:ETF基金是英文全称ExchangeTradedFund的缩写,字面翻译为“交易所交易基金”(实际上,国内以前大都采用这一名称),但为了突出ETF这一金融产品的内涵和本质特点,现在一般将ETF称为“交易型开放式指数基金”。ETF是一种跟踪“标的指数”变化,且在交易所上市的开放式基金,投资者可以像买卖股票那样,通过买卖ETF,从而实现对指数的买卖。因此,ETF可以理解为“股票化的指数投资产品”。从本质上讲,ETF属于开放式基金的一种特殊类型,它综合了封闭式基金和开放式基金的优点,投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额,同时,又可以像封闭式基金一样在证券市场上按市场价格买卖ETF份额。不过,ETF的申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票,这是ETF有别于其它开放式基金的主要特征之一。ETF与买卖标的指数成份股的内在联系ETF与买卖标的指数成份股的内在联系由于ETF的投资完全是复制有关指数因此投资股票的数量与比例完全相同。以上证指数为例该指数由上证所最具代表性的只大盘蓝筹股组成其中假设中国联通的比重约为%中国石化的比重约为%等那么投资者如果花费元购买份上证ETF就如同同时投资了只股票其中投资中国联通约元中国石化元等等。投资ETF的风险和报酬投资ETF的风险和报酬普通投资者通过ETF收益的途径主要是:一、通过二级市场ETF交易价格的波动低买高卖获取差价二、持有ETF获得现金分红收入。ETF由于没有做空机制因此操作不当仍然可能遭遇损失:一、相关指数下跌造成ETF单位净值的减少二、ETF二级市场价格高于单位净值时所形成的价格波动。三、债券三、债券定义:债券是由国家机关、金融机构、社会团体、企业为了筹集资金向投资人出具的保证在一定期限内按照约定的条件到期还本付息的有价证券。分类:分类:按发行主体可划分为:国债券、地方债券、政府机构债券、企业债券(含公司债券)和国际债券按表现形式可划分为:附息债券、贴息债券可转换公司债券按还期长短可划分为:短期债券、中期债券、长期债券、超长期债券按募集方式可划分为:公募债券和私募债券按债券是否流通可划分为:可转让债券和不转让债券按是否担保可划分为:有担保证券和无担保证券四、权证四、权证定义:权证是证明持有人拥有特定权利的契约,持有权证的投资者有权在到期时(或到期前)以约定价格买入或卖出特定证券(或以约定价格收取结算差价),权证中约定的股票通常被称作“标的股票”或“基础股票”。特点特点以小博大”利润丰厚认股权证当日升幅超过以上也是常见的交易方便可做投机性交易博取短线利益。可买升买跌、对冲风险进行套利分类:分类:按照未来权利的不同,权证可分为认购权证和认沽权证,其中认购权证是指标明未来买入权利的权证,认沽权证是指标明未来卖出权利的权证按照行权模式的不同,权证可分为欧式权证和美式权证,其中欧式权证是指仅在到期日可以行使约定权利(简称“行权”)的权证,美式权证是指在到期前随时可以行权的权证权证的交易权证的交易权证的存续期:权证具有一定的期限到期终止交易。因此投资者应该通过权证发行说明书、上市公告书、权证发行人发布的提示性公告等各种途径及时关注和了解权证的存续期限以避免到期没有卖出权证或没有行权从而遭受损失的情况。权证交易制度:权证实行T交易即当日买进的权证当日可以卖出。权证的涨跌幅限制:权证交易实行价格涨跌幅限制但与股票涨跌幅采取的百分之十的比例限制不同权证涨跌幅是以涨跌幅的价格而不是百分比来限制的具体按下列公式计算:权证涨幅价格=权证前一日收盘价格(标的证券当日涨幅价格-标的证券前一日收盘价)××行权比例权证跌幅价格=权证前一日收盘价格-(标的证券前一日收盘价-标的证券当日跌幅价格)××行权比例五、金融期货(股指期货)五、金融期货(股指期货)概念:金融期货(FinancialFutures)指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货作为期货交易中的一种具有期货交易的一般特点但与商品期货相比较其合约标的物不是实物商品而是传统的金融商品如股票、股指、汇率、利率等。分类分类外汇期货利率期货股指期货股票期货国债期货作用作用满足金融市场的流动性需求规避日益多样化与复杂化的金融风险优化投资者的投资组合与资产配置金融现货未来价格走势的先行指标股指期货股指期货定义:股指期货就是以货币化的股价指数为标的物的期货合约股票指数即股票价格指数。是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票行市变动的一种供参考的指数数字。国债期货国债期货定义:国债期货是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货属于金融期货的一种是一种高级的金融衍生工具。它是在世纪年代美国金融市场不稳定的背景下为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。

用户评价(0)

关闭

新课改视野下建构高中语文教学实验成果报告(32KB)

抱歉,积分不足下载失败,请稍后再试!

提示

试读已结束,如需要继续阅读或者下载,敬请购买!

文档小程序码

使用微信“扫一扫”扫码寻找文档

1

打开微信

2

扫描小程序码

3

发布寻找信息

4

等待寻找结果

我知道了
评分:

/73

证券基础知识教案

VIP

在线
客服

免费
邮箱

爱问共享资料服务号

扫描关注领取更多福利