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均线解密.doc

均线解密

Ewayeway
2009-04-10 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《均线解密doc》,可适用于经济金融领域

均线解密你真的了解均线吗均线公式简单好用是波段交易的代表性指标更是技术分析者言必提及的工具:N日线、周线、月线、季线、半年线等等大家几可琅琅上口指数突破均线如何如何、跌破均线又如何如何。可惜的是我们很少看到针对均线进行实证研究的专文多数投资朋友们就在似懂非懂、不求甚解的状态下人云亦云草率运用其结果当然可想而知。本篇就藉由对台指的统计为大家一一解开台指均线密码期待能拨云见日让大家对均线运用在交易上有更正确的认知。N日线、周线、月线、季线、半年线有用吗在测试之前先简单介绍一下测试方法:涵盖数据范围为将近年时间的台指期近月连续合约。交易成本设定含滑价交易税手续费单边元来回元。使用日线收盘价计算移动平均线。下表即为测试结果汇总:相信此结果会让很多人感到相当错愕以MA亦即周线表现出来的绩效显示扣除交易成本之后年下来是小赔的交易次数过多是最大的问题光是成本部分就赔掉了万就胜率来看属于波段指标正常的范围但获利风险比小于是无法长期获利最大的另一个主因。而最大连续亏损高达万左右就资金控管的角度来看是无法令人接受的数字因为这意味我们必须准备万以上的资金来操作一口部位在资金使用上完全无效率。其余双周线和月线也是同样的问题我想交易年下来累积获利几万应该算是徒劳无功吧人力成本、资金成本加上风险报酬怎么看都不划算。以月线来看纵然交易次数大幅锐减到次以下但胜率过低只有成是致命伤也导致其总获利还不如双周线。半年线则呈现另外一个问题虽然获利风险比高达但不论胜率或是连续亏损都不符要求整体亏损高达万左右。总结来说针对台指过去年左右的历史数据显示过短或是过长的均线都无法满足投资人的获利需求以最佳化结果来看最佳均线为日线(季线左右)其净获利为万胜率获利风险比都属于波段指标表现正常的范围但最大连续亏损几近万以及交易次数次过低都是美中不足之处。以总测试报表来看日均线到日均线之间都表现出类似不错的绩效显示过去年内就单一均线指标而言采用MA之间的参数将可以交出令人尚可接受的绩效若以万的资金操作一口年的报酬率为上下换算年平均报酬率则为左右其余参数则完全不堪使用。简单平均法、加权平均法、指数平均法哪个比较好用接下来我们继续验证坊间所谓移动平均线的三种主要算法的绩效差异简单平均法(SimpleMovingAverage)、加权平均法(WeightedMovingAverage)、对数平均法(ExponentialMovingAverage)这三种算法的定义于任何技术分析书籍都可以找到在此不再赘述我们只针对结果进行检验:加权平均线绩效报表:对数平均线绩效报表:很令人欣慰的从报表可以明显印证交易真的是越简单越好这个定理因为不管是加权平均线或是对数平均线其操作绩效从各个层面看来都远不及简单平均线投资朋友们实在不需要舍简就繁使用这些相当花俏的变形均线起码以实证结果来看在台指市场是无效的另外我们可以再度验证不管是就哪一种计算方法来看MA左右依然是一个较为稳定的参数。藉由本文我们实证了两个相当重要的观念一是台指期过去年以来表现最好的是季线左右的参数二是简单平均线是表现最好的移动平均计算方法不过就绩效表现来说实在都不尽理想未来有机会我们还会继续就移动平均线的奥秘进行深入探讨。

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