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机构操盘手培训手册

机构操盘手培训手册

foxr
2009-03-13 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《机构操盘手培训手册pdf》,可适用于经济金融领域

QQ技术交流群:机构操盘手培训手册作为一个主力操盘手对一个项目的策划和对一个项目大方向的把握起着至关重要的作用。项目成败与否与主力操盘手的策划和决策的正确性密切相关。每一个项目策划成立的前后应不断反复推敲与论证:包括对以后可能出现的不可预测的风险及风险应对措施等,还包括从项目的可行性研究报告及报告的论证到资金的来源从资金的来源到合理、科学地安排资金的分布。然后机构主力操盘手需要做的就是进一步对大势和政策面进行详尽的研究进而对项目进行详尽细致的策划这样一个大的整体构思框架已经渐渐确立。该项目大的框架一旦确立后一般情况下不会轻易改变。剩下的具体运作过程中补血添肉、画龙点睛的运作之笔应有操盘手或主力操盘手协助根据市场上人气状况及局部环境状态灵活运作努力使该项目在运作的过程中起到锦上添花、妙笔点睛的独特功能(对一些资金雄厚又无坐庄经验、或坐庄失败者笔者建议寻找一家具有良好信誉的投资咨询公司代理进行坐庄策划)。这好比一座大厦的建设先要作出详细的施工图纸安排大厦的高度、结构及施工进度。大方向定住之后无论如何施工都必须以施工详图为依据在真正的施工过程中可能有一些灵活变通之处但是绝对不能偏离大方向。作为主力操盘手也是这样在项目每一个细节的运作上他应根据市场人气状况选择对应的手段在不影响该项目大的运作框架下力促将该手段发挥到淋漓尽致以达到运作之目的。比如在股价处于高位时应充分调动市场人士的贪婪心理打开他们的想象空间在股价处于低位时应该充分利用市场人士的恐惧心理让他们感觉到股价还有充分的下跌空间迫使他们交出廉价的筹码。第一节资金的来源及分配对于一个主力操盘手来说恰当地安排资金的来源也是一门必修的功课。依照客户的不同(比如个人大户、机构投资者、上市公司、银行等等)而在我国现行的法律法规所许可的前提下采取合理的资金安排:对于个人大户、机构投资者的资金来源而采取合理的应对策略这些客户中的自有资金所占的比重以及对应部分应分配在项目策划中的战略建仓部分他们来自银行或者客户保证金等其它渠道存在不确定因素的对应部分资金所占的比重应分配在相应兑现能力较强的滚动拉抬部分其余的风险应对资金用来防范运作途中可能出现的来自于各种渠道的不可预计的种种风险。比如某证券公司在年大量挪用客户保证金参与炒做股票在股票被套后由于无法出局引发了客户与证券公司之间的矛盾直接导致监管机构对该证券公司的调查并对其违规行为进行处罚此类事例不胜枚举。QQ技术交流群:对于上市公司来说无论其自有资金或配股、或上市所募资金都必须通过其合理、合法的渠道并且能够在上市公司的财务报表上显示为正常流出。这种资金流出采取的形式往往是大比例进行参股控股投资公司或券商进行资产、现金托管等手段努力使资金的流出合理、合法化。对于参股控股资金由于没有时间概念上的限制应最大程度上地参与锁仓或者说是战略建仓行动对存在诸多不确定因素的资金则宜用于滚动拉抬股价之用。对于资产、现金托管等手段流出的资金应根据时间的长短来合理安排时间较长的应用来锁仓和战略性建仓时间较短的可用来参与低吸高抛滚动拉抬股价所用。比如:在年的大牛市行情中某上市公司违规大量挪用募集资金炒做自己公司的股票在股价被炒至颠峰时推出高比例送配(送)的方案除权后在该公司自导自演之下利好不断股价也节节攀升主力顺利获厚利出局庄家开始反手做空为了促使股价下跌(为下一波行情做准备)主力用剩余不多的筹码在向下打压股价时被监管机构一把逮个正着这种自导自演由董事长亲自抓“两手都很硬”的弱智行为最终成为导致该董事长锒铛入狱的直接导火索。从近年来看绝大多数上市公司在炒做股票时更注意风险的控制(来自监管机构对市场违规行为的监管)。他们往往采取灵活多变的形式设立各种名目、性质的子公司(如投资公司、资本运营公司、其他实业公司等)再由这些子公司再设立子公司或和其他公司合资设立孙子辈的公司。这样通过关联交易上市公司所募集的资金通过层层划转逐步沉淀在这些子、孙辈的公司或合资公司手里再由他们回过头来选择合适的时机逐渐在二级市场上收集流通筹码。在条件成熟(战略建仓和锁仓完成的时候)后再由上市公司根据情况逐步发布消息(利好或利空)(也可由其他媒体)配合主力坐庄。这样无论反映在上市公司财务报表上流出的资金或者是上市公司的利润来源都有一个至少表面上能够合理合法化的进出渠道。(当然也可以通过其他更多的方法、渠道搞出一些形式上更复杂的资金流出和流入的方式用来逃避管理层的监管。由于时间和篇幅的关系这里仅举一例意在抛砖引玉。)尤其值得注意的是现金或者资产托管的数量不宜过大主力操盘手应力争在项目策划中就将大部分资金合理分配仅余一小部分进行现金托管。最近我们发现不少上市公司可能是由于时间紧迫的关系(也可能是策划中的遗漏)动辄就将刚刚费尽九牛二虎之力募集的几亿资金大规模地进行托管这不能不引起投资者和监管层的高度警惕和重视。对于个人大户或机构投资者的资金或上市公司暗地里发展的私募基金来说如签约的时间较长则宜参与锁仓或者战略建仓行动。时间较短的则宜参与滚动拉抬股价以便日后有较强兑现能力。据笔者所知在几年前某主力操盘手在操盘某只股票时在拉升途中的关键时刻某大资金因特殊原因突然提出撤资导致流动资金异常紧张不得不停止操盘在一定程度上直接影响了操盘计划的实施延误了拉升的最好战机导致坐庄成本大大增加。、来源于银行的资金。在条件成熟的情况下也可由上市公司设立发起的子公司之间相互担保贷款从银行或信托投资公司筹集资金然后投入项目运营。在把股票炒到高位后再拿这些股票进行重复抵押QQ技术交流群:融资。这种方法虽然事半功倍但只适合于坐庄过程中的独庄行为如果是多庄行为一旦协议的约束力不强其中一方单方面毁约会造成整个计划的失败。后果不堪设想!在项目的运营过程中股票抵押融资资金的周期性与后续资金衔接都应有较高的水准和科学的统筹计划。如果其中的任何一个环节不能够按计划顺利衔接归口也将直接影响整个坐庄计划的顺利实施严重的甚至动摇整个坐庄规划。资金的来源及分配的重要性从前期中科系的崩盘就可窥豹一斑中科系的后续炒做资金完全来源于存在不确定性因素的银行抵押贷款资金上。并且是多庄行为在其中一方面单方毁约的情况下银行为了保证自己资金的安全而采取的大规模平仓行为直接引发中科创业崩盘的原因。所以在操盘过程中一定要注意资金的来源及其合理、科学的分配。第二节资金的分布经过以上的资金分配后下面将进入资金的分布状态:根据我国现行的政策法规机构和个人的帐户持股数量如果超过流通盘的以上应该在第一时间内举牌这对一个主力操盘手来说增加了控股操盘的难度。但这些并不能阻止和制约主力操盘的行为主力操盘手仍然可以通过种种手段化解和分散这种制约把资金进行合理的分布利用时间段的不同(譬如年报和中报前后)根据自己需要不断集约和分散各个帐户上的筹码制造建仓和出货的假象。他们往往采用多样的形式收集不同地域、不同姓氏的身份证在资金所有权不变的情况下采取多个帐户分仓操作使用来制约和打击操纵股价行为的法律法规沦为一纸空文。正所谓道高一尺魔高一丈。这也是众多散户投资者在年报和中报的十大股东结构中常常看到的虚幻中的主力的影子那些挤身于十大股东中的一些个人投资者他们也许有的身无分文有的也许已久不在人世也许有的刚刚成年就已经在众多散户投资者的心目中成为赫赫有名的富豪了。作为一个主力操盘手要尽力回避同一姓氏而名字相近的帐户品种。因为这些帐户的存在很可能引发监管层和投资者的关联性的想象力。(比如鲁能泰山的十大股东中就有王道连、王道柯、王道银这些名字相象的股东并且持股量惊人地相似都是万股这很容易让投资者联想到是兄妹三人给投资者的感觉就是该主力是一个家庭作坊式的、类似与手工作坊的资金分布布局无论是虚假或真实的主力都容易暴露目标)。也有的机构坐庄引起投资者或监管机构高度警惕很大程度上的原因也是来源与此(例如:京山轻机年度中期财务报表上的十大股东结构中的第名第名第名大股东分别是君安证券有限公司武汉营业部君安证券有限责任公司海口海秀路交易部君安证券深圳聊城交易部这不能不让投资者和管理层联想到谁是主庄。)总之把仓位分布得地域越广帐号上的姓氏越全仓位越轻其隐蔽性就越好。仓位分布的多寡与流通盘的大小和个股市值的比例大小成正比比如通常较小的流通盘和中价位市值的个股只需要一百多个帐户就可以搞定。QQ技术交流群:NO项目的策划第一节:锁定项目我们将资金的来源以及他的分配和分布进行合理、科学的安排后接下来首要的任务就是选择合适的项目。目前我国股市的二级市场上流通的A股大约有多家这些上市公司良莠不齐各有千秋。我们首先根据不同的划分情况将其一一归类。第一种情况就是根据行业进行分类:例如依据我国上市公司最新行业分类指引办法,将上市公司共分成个较大的门类:、农、林、牧、渔业、采掘业、制造业、电力、煤气及水的生产和供应业、建筑业、交通运输、仓储业、信息技术业、批发和零售贸易、金融、保险业、房地产业、社会服务业、传播与文化产业、综合类再从我国宏观调控经济的政策面上判断出经济政策上扶持和发展的行业。由于有国家宏观经济政策的有力支持这些行业往往享受多种经济政策上的优惠措施。国家这个大型机器的运作势必牵引该行业经济指数的迅猛增长。因此该行业内具有生产垄断性的企业将是最直接的受惠者未来业绩的高成长性也将有很好的预期。比如自年以来我国推出的科技兴国战略计划的实施从而引起我国股市二级市场上高科技概念的诞生使得高科技板块类个股演绎了轰轰烈烈的两年大牛市行情。年间高科技板块中可谓黑马奔腾比如:中科键、中兴通讯、东方电子、中信国安、清华同方、青鸟华光等个股。年初为了实现扩大国内经济需求从而拉动和实现国民经济增长这一目标国家采取了扩大基础设施建设这种以点带面的方针策略。由此促使不少基础设施类个股以及与其休戚相关的个股比如徐工股份、粤高速、山推股份阳光股份等黑马脱颖而出。再有年度国际石油价格的上涨从而促进原油开采类企业和石油开采设施生产类企业直接受益最终该类上市公司股价在二级市场上走势异常坚挺。此类个股如泰山石油、中原油气、石油大明以及石油开采设施生产类企业江钻股份等。洞察国家经济政策重点支持和倾斜的行业关注国家产业政策的调整及其给该行业及该行业上下游关联企业所造成的商机这将是机构主力操盘手策划项目之前的一项重点内容。典型的例子就是由于国际石油价格的上涨造成其下游企业石油化工类企业生产成本的提高缩小了该行业的赢利空间这些都将制约这些下游企业的生产和发展。第二种情况根据业绩进行排序此种情况大致可分为以下三类:、绩优上市类企业:此类上市企业要么行业独特要么在行业内占有大规模市场份额或处于垄断地位但由于市场上追逐热点的羊群效应的出现这些白马股在大势低迷或者不符合市场上所谓的高科技概念、资产重组概念等亮点往往会被投资大众所忽略和遗弃造成股价严重低估长期在低位徘徊。这类个股就像深藏在沙中的金子等待开采一样急需一个正确合理的市场定位。例如年发动的由绩优股为点火品种的大牛市行情。该行情由于绩优股的价值性回归逐渐演变为投机历时二年。如:深发展、粤电力、佛山照明、四川长虹、青岛海尔、东大阿派等都走出了波澜壮阔的大行情。、成长类上市企业:这类公司单从表面上看业绩平平貌不惊人但是随着募集资金逐步到位和渐渐投放市场产生效益公司未来的赢利能力将产生很大的改观尤其值得重视的是对于这些具有新的利润增长点类的上市公司必须研判其所募资金投向的行业及发展前景写出细致入微的调研报告并对资金投入的大小及产生赢利的大小有一个较为客观的预期以便对这类企业在二级市场上有一个合理的定位。其中年的东方电子、环保股份年的粤电力、深方大、QQ技术交流群:上海金陵等高成长性的企业公司收益与企业股本的同步扩张都为战略投资者赢得丰厚的利润和回报!也有的企业存在很多隐性资产而不被普通投资者所重视等到有一天这些隐性资产由于某种原因而兑现时也必将反映到股价上。年时的深天地储备了一块很具备升值潜力的地皮在年将该地皮转手销售获得巨额非经营性收入从而反映到股价上该股从元左右上升到元附近……、绩差类个股:这类个股由于历史包袱或者行业不景气、经营方法陈旧、规模较小等一系列问题导致公司连年出现亏损赢利水平一年不如一年。这些上市企业由于基本面较差在二级市场上成为人人惟恐避之不及的垃圾。正因为该类股票臭名昭著所以价格才非常低迷。然而低廉的股价常常蕴含着丰富的投资机会。穷则变变则通这类上市企业如果不想退出市场的话唯一的出路就是通过资产兼并与重组促使企业提高赢利水平摆脱困窘正因为这潜藏的题材使其成为真正的大黑马出没的板块……例如:过去的华立高科后来由于四通集团的入驻更名为四通高科宁天龙与红太阳的重组深锦兴与亿安科技的重组宜春工程与三九制药的重组重庆华亚与金融街的重组川长征与托普软件的重组等众多成功案例。这些过去人人见之掩鼻侧目的垃圾股经过资产重组后摇身一变跻身为高价贵族股行列!对于绩差类上市企业一定要重视对该类企业重组的难度和需要重组的力度以及企业债务负担等基本情况进行详实的分析、调研充分估计到一旦该企业资产重组计划流产而带来的巨大风险。第三种情况:通过对上市企业地域进行划分。过去的划分方法通常为海南板块(琼)、湖北板块(鄂)、四川板块(川)、河南板块(豫)、山东板块(鲁)、湖南板块(湘)、江浙板块、深、沪本地板块以及浦东板块等。这些地域不同的板块也常常由于国家产业政策和战略计划部署的不同往往带来无限的商机。比如年的时候党中央提出的浦东大开发以及制定浦东大开发的产业优惠政策中国股市上精明的战略投资者们适时地抛出了浦东概念这一时髦的新名词从此浦东的两桥一嘴(外高桥、浦东金桥陆家嘴)青云直上。而海南板块的股票则是因为在早年房地产热、旅游热中留下了大量的泡沫以致于公司的基本面大多都不是很好所以才给后市的海南板块炒作重组题材留下了无穷无尽的想象。这些种种因素才造成了后来的“穷(琼)凶极恶(鄂)川凶豫勇鲁猛湘悍江浙绵软”的说法……从年起我国西部大开发战略计划的实施使得地域性板块进行了重新的归类和划分。目前通常比较明显的分类为上海本地股、深圳本地股、西部概念、少数民族概念及边疆概念股。于是我们看到了西部概念股和边疆概念股的黑马辈出。如:新疆屯河、望春花、宁夏恒力、甘长风、银广厦等个股都走上了漫漫牛途。而上海本地小盘股和深圳本地股也由于当地政府采取一系列积极的财政支持政策每年总会产生一波不错的中级行情。第四种情况:根据上市公司自身的股本大小又可分为大盘股、中盘股和小盘股。根据其股本结构的特殊性又可划分为权重股(比如吉林化工、宝钢股份、深发展、四川长虹)三无概念股(飞乐股份、飞乐音响、方正科技等)。根据其上市时间的长短又可分为新股、次新股和老八股等。第五种情况:利用重大的政治事件炒作的题材。比如年的香港回归、年的澳门回归都造成了相关板块的炒作热潮。依据以上几种情况我们将二级市场上的多只流通A股进行分门别类管理这样看起来是不是显得井然有序了呢?然后我们根据实际需要选择适合自己资金大小的股票进行对应运作。QQ技术交流群:假若是资金量非常庞大的机构可以选择两个差距较大的板块进行吸筹。比如在年度操作中可以在科技网络板块和资产重组板块分别建仓。在年初时利用当时的市场热点拉升科技网络类个股而在当时的市场冰点资产重组类个股上悄悄建仓。到年月份之后再利用从前期网络股上撤仓的资金回头拉抬资产重组类个股。这样的话能够更有效地利用拉抬资金实现资金利用率每年都能做两波较大的行情。假若是资金较小的机构每年可控盘操作一只独立走势的长线牛股。资金面再小的只有根据板块之间的热点切换做一个掏糨糊的短线套利主力了。总而言之根据以上种种情况仔细选择适合于自己的目标在被市场人士所淡忘或忽略的情况下提前介入。需要说明的是被选择的目标其炒作的概念越丰富、题材越新颖越好散户的认同程度越高未来的炒作越容易成功!股市是没有硝烟的战场双方交战的胜败与否除了客观的力量和条件的悬殊外最主要的还是民心向背。所以自古以来敌我双方对垒欲攻之取之必先找出一个攻击对方的理由这就是俗语常说的“师出有名”。用到股市上来讲也就是你想炒作某股也必定要设计好炒作的理由这也正是题材的魅力所在NO之市场调研第二节:项目的调研一、上市公司调研:选择好假设中的项目之后需要对该上市公司进行详细的调查和研究。、公司所出的行业及主导产品在行业中的地位市场占有的份额及分布区域。主营业务范围及其经营状况兼营业务和经营状态。、公司主导产品的上下游产品的市场状态及容量公司主导产品的前景及市场与未来市场的容量及市场缺口包括潜在的竞争对手。、主导产品的在同行业内档次的定位技术水平、科技含量科研开发能力市场营销体系的开发、建设及布局是否具备稳定的客户应用群体。以上三条无疑将为公司的持续稳定的发展和面对市场日益激烈的竞争提供坚强有力的保障。、募集资金的投向、分配及应用:报告期内公司募集资金是否按照招股说明书(或配股说明书)所承诺的项目实施募集资金投入项目的建设情况及进度预期产生利益的大小及时间段募集资金投入项目的市场状况。也就是研究公司的最新动态观察其企业未来的赢利增长能力。通过对公司新项目投入的情况和未来赢利的准确估算对企业的实际价值有一个科学的定价和预期。再通过对新项目的进度和利益产生时间段的准确把握可以使战略投资者先人一步提前以较低的价格收集二级市场上的廉价筹码。当这种未来价值普遍得到市场人士的认可或称道时这种认可早已反QQ技术交流群:映到高企的股价上这样精明的战略投资者可以提前实现该个股的价值回归。、公司财务管理水平、成本控制能力也有些个股并没有产生新的利润增长点但由于企业财务管理水平的提高和成本控制能力的增强也会进一步提高企业的赢利能力增加企业每股收益。、公司高管人员和企业员工的整体素质和水平。、对于亏损企业要研究企业的亏损的直接原因以及负债和历史包袱和相关重组的难度。中国股市重组类个股缘何成为香饽饽?主要原因还是由于中国股市结构的不合理性。由于我国从计划经济逐步过渡为市场经济当初中国股市的设计者们为了避免国有资产的流失在股本结构上设立了国家股、法人股、和社会公众股其中国家股和法人股为非流通股。而社会公众股可以在二级市场流通也正是这种结构的不合理性造成了中国股市巨大的黑洞。据我们最新的统计数字表明中国股市国家股和法人股目前的协议转让价格通常只占到二级市场流通个股价格的左右。这是一个极具威力的杠杆。也就是说你只需要少量的资金再加上一定的社会关系就可对一些绩差企业实施资产重组。然后把大量的资金埋伏在二级市场通过一级市场资产重组有力的配合在二级市场上大量套取差价和现金。正因为如此一些急功近利的主力醉翁之意却不在酒中难怪有不少企业年年重组却年年亏损。但也不乏一些高明的战略投资者事实资产重组后真正深入到企业中去成为企业的主人亲自参与和管理企业不断的把一些好的项目投入和引进到企业中促使企业真正发生质的变化。作为一个战略投资人怎样牵线搭桥把一些好的企业或项目引进到上市公司从本质上改变上市公司使其有一个实质性的飞跃。也是每一个战略投资人必修的重点课程。二、二级市场调研一股价的历史走势:观察选定项目的历史走势中的高点和历史低点以及股价目前运行在历史走势中所处的区域选择处于历史低部的区域个股。进一步研究个股走势中上下档套牢筹码的分布位置从而对应这些筹码分布的区域作出相应的运作策划震荡、横盘、打压等。比如某股在老庄前期运作的过程中在元上下的区域套牢了大批散户和大户这些散户和大户有的经受不住长期的煎熬已斩仓出局但其中仍不乏极有耐心的投资者不肯认赔或者因亏损太多而不愿割肉等待解套机会。这时由于我们在低位已经建立部分仓位筹码已经日趋集中在市场上流通的浮动筹码也越来越少很难再吸到廉价筹码。这时我们不妨将股价拉升到前期元处上档的套牢区域附近这时该区域的套牢散户历经长时间的套牢之苦好不容易挨到解套机会大多会产生保本或微亏就出局的想法。我们不妨给他们提供一些出逃的机会与己与彼都有利。但其中仍不乏一些信心坚定的散户或者是心存幻想的散户仍不愿卖出那麽我们可以再次利用向下炸单的形式将股价再次打下使其存在一种如不卖出将再次深套的感觉。如是三番绝大多数散户将禁受不住行情的威吓和利诱纷纷出QQ技术交流群:局即使有个别散户和大户预测对了该股今后的行情但他们也会被眼前血淋淋真实的走势教训得头破血流这就是震荡。震荡有三个最主要的目的:在历史低位时产生震荡可以诱骗散户的廉价筹码加快主力筹码的收集步伐使筹码早日处于集中震荡发生在中位时也有两个好处A可以消化前期的套牢筹码B促使后期的跟风盘获利回吐让流通筹码在某个区域充分换手以不断提高市场持有者的总体成本。因为每个市场的参与者都是抱着赢利的目的参与进来的大多数参与者就是抱着不赚钱不走的态度。因此通过让筹码充分换手后有利于进一步拉抬股价C发生在高位的震荡主要目的就是筹码兑现这也是每个主力所面临的最大难题。股价拉高以后无论你的帐面赢利如何丰厚如果不能将手中的筹码兑现成现金那么这次运作也只能说是一个美丽的肥皂泡。因此拉高股价后怎样利用炽热的市场人气和散户的追高激情在震荡中顺利派发手中的筹码成为做庄的关键。我们将在以后的章节里详细探讨如何在不同的市场环境下根据不同的股票选择相应的策略、再如横盘这种形式大多适合一些价值严重低估或业绩优良的个股因为这些个股是市场人士人人皆知的白马股无论是吸筹还是洗盘阶段或者出活阶段由于投资人抱以投资的心态介入如果采用向下打压的方法那麽主力反而还会丧失原来手中的筹码!这些打压的筹码会被其他机构或大户接走起到得不偿失的作用。如果采用长期的横盘无疑将严重考验其他投资者的信心以长时间的横盘消磨其他投资者的斗志无论是吸筹或者是洗盘无疑将达到良好的效果。、关于打压:打压吸筹或是洗盘或是出货最适合用于绩差类或重组或利空打击类个股了由于此类个股基本面比较差投资人无信心长期投资大多都抱着投机的心态介入。所以一有风吹草动各个犹如惊弓之鸟。运用此方法操作垃圾类重组个股将是首选目标。这里通过简略举例用来说明研究股价历史走势的重要性。通过对股价历史走势的研究找出前期上档套牢筹码的位置和区域然后选择恰当的手段(横盘、打压、震荡)策划未来股价走势的大体布局和结构。通过研究股价的历史走势还有助于我们了解该股的股性。选择那些股性活跃的个股由于这些个股走势活跃容易吸引跟风炒作再加上前期活跃的行情形成了K线上简单明了的走势结构上方套牢筹码较为松散为以后拉升股价时走出轻快上扬的行情埋下伏笔。研究该股历史走势后更有助于我们了解原主力所剩仓位情况选择那些原主力仓位派发完毕的股价处于历史底部的个股进行收集。以免出现河蚌相争、渔翁得利之错误。、除此之外还要研究国家宏观经济政策。以及大盘走势选择合适的入场时机。低位如何骗取筹码我有个朋友的同学从未涉足过股市但她对炒股赔钱的人却是嗤之以鼻经常嘲讽他们太QQ技术交流群:傻。在她眼里这些人赔钱太应该了。她时常对我说:“低价买高价卖跌了就买进涨了就卖出这么简单的道理他们都搞不懂?真傻!”我看着她有点迷茫却又充满自负的双眼心里明白到底谁最傻我朋友的同学在股市圈里可归类为最原始的类型。但现在大部分涉足股市的大中小散户都有一套自以为是的理论或自己发明创造或者沿用抄袭但都无外乎两种:基本分析和技术分析。近几年江湖门派上又崛起另一后起之秀跟庄分析。这些林林总总、五花八门的方法促使如今的散户越来越难对付。但是道高一尺魔高一丈。毕竟很多散户看问题只是注重问题的表象技术派基本派都无足轻重。但也有一些散户高手经常认真仔细地研究主力的动向这无疑给机构主力操盘手操盘增加了的不少难度。因为股市就象容器理论一样。比如:一杯满满的水如果杯子不变的情况下即使掉进杯子一根细小的绣花针杯子外面也会溢出些许水来同样道理如果在股市流通筹码不变的情况下大资金的进出必然会在平静的盘面或K线走势图上掀起些许浪花或者改变原来的运行轨迹。那么我们有没有办法在偷吃鱼的同时却不粘上腥味呢?下面我们就大资金进入股市的办法做一点探讨:一上升通道吸筹方法:选择在黎明前黑暗或者大盘人气悲观的时候借着夜幕做掩护悄悄地走出不为投资者所注意的缓慢上升通道。这个时候一般抛单多为割肉之举机构操盘手可以隐蔽吸纳廉价筹码。当盘面上档有大卖单挂出的时候可以分批或照单全收但这样势必会引起股价上涨导致市场人士警觉。那么我们完全可以以实质性买单买进上方大单筹码的同时稍晚几秒用另一台电脑确认向下以实质性卖单卖出极小部分的股票这样利用人气不旺或市场人士都不注意时既不引起价格上涨又能吸到廉价筹码。采取多进少出的形式吸纳廉价筹码。当上档无大卖单出现的情况下无论大势涨得再好千万要按兵不动不要徒劳去做高股价。如果有小卖单主动出现也不要去维护盘面(如果筹码还不足的话)让股价自由地回落直到再次有大卖单出现也有的时间由于大势不好的原因上档不断有大卖单出现主力只好抓紧吸筹力度这样虽然多进少出一天下来不知不觉中到收盘时在日K线上也做成了个中阳线。但由于还可以在相对低位再次吸到廉价筹码增加相对低位的成交密度降低持仓成本。这时可以趁收盘时非职业投资者注意力比较涣散下档承接盘稀薄时再次用少量筹码将股价打下。第二天可以在此价位反复吸纳筹码争取在交易的相对低位增加筹码的密集程度增加低位的筹码吸收量降低持仓成本。但随着时间的推移和某个价位上的流通筹码日趋减少总是固定在某个价位区域很难再吸到廉价筹码了。可以小幅度地以实质性的小买单稍稍推升股价然后进行新一轮的吸筹。虽然此时的成交量绝对是真刀真枪的买进但因为量能不大大多也不会引起市场投资者的注意。但随着时间的推移日积月累仍然会在日K线或走势图上留下小规模的上升通道。并且由于股价长期的稳定会给一些散户投资者造成一种安全的感觉而不愿低价卖出筹码造成主力吸货被动。当这种吸货方法进行一段的时候渐渐会引起专业人士的注意。那么没关系下面我们将采用下跌趋势或者打压的方法建仓。二下降趋势或打压方式建仓:要做出一个下降趋势或采用打压方法建仓必须要抛出一部分筹码。如果抛出的筹码太多反而适得其反得不偿失。我们先谈一下下降通道的运作方法和吸筹机理吧!下降通道选择大盘下跌或者人气低迷、悲观的日子开始建仓。首先利用开盘时下档承接盘稀薄时抛出小量筹码就可将股价造低。由于大势不好人气低迷市场上空头气氛较浓再加上股价下跌技术形态难看一般散户投资者都会纷纷抛售筹码。这时主力可以在下档的买单上分批挂进小量买单守株待兔待成交完毕后再行挂出买单周而复始也可以根据需要使买单的重心逐步下移或者横盘在尾市的时候再次利用人气涣散和承QQ技术交流群:接买单稀少时打低股价连同自己当日买进的筹码造成主动被套几次三番股价重心逐步下探由于股价逐步下跌一些散户投资者会逐渐产生惜售心态或者摆出一幅死猪不怕开水烫的模样这样势必会影响到主力吸筹的效果。这时可以用实质性买单分批吃进上档卖单制造小幅反弹而后再度步入下跌通道给上方套牢者或散户投资者施加以更大的心理和思想压力迫使他们交出筹码打压吸筹:也就是通常说的炸单。此种方法通常适用于大盘或板块人气极度悲观或者个股有利空袭来的时候。在恐慌气氛正浓下档又无人承接时在下档首先埋下大单子然后以小单子向下卖出促使关注或者持有该股的人在股价不断下跌的心理压力下眼看着下档买单一点点被卖单吞噬掉忍不住产生一种想卖出去的冲动可下决心把股票卖出去后股价也就见底回升了其实主力还是把大多数筹码自己卖给自己只是向下诱导股价大多数投资者看到股价下跌而且带着成交量都纷纷卖出其实正中主力下怀!但这种方法只适用于市场形象差和主力仓位较轻的股票。如果市场形象较好的个股采用此方法往往会在炸单的同时被其他主力机构捷足先登投鸡不成蚀把米反而会弄巧成拙。主力仓位较重的也应回避此方法否则会造成一些跟风或者炒底盘介入者成本比自己还低对自己以后的拉抬和出货形成不利局面。三横盘吸货:该方法多用于绩优大盘股上。有时候由于个股基本面非常优良股价一有异动就会引来大批的跟风盘造成主力没吸到货股价已经涨了开去的局面。但如果采取向下打压的方法恐怕手中打压的筹码就象肉包子打狗有去无回会被其他的散户和机构一一接走。这时可以采用横盘吸货的方法吸货在大盘上涨的时候在上档的阻力位处放上虚张声势的大卖单适时阻止住股价的上涨吓走多头在股价下跌的时候在下档分批埋上小买单吸纳筹码。在跌到关键位置时在支撑位上放上大买单吓跑空头。这样股价在上有盖板下有托盘的区域内运行主力可尽情吸筹也可以利用主动性的买卖单量控制股价走出平台走势。由于平台横盘时间较长有时连个差价也难以打出来看着其它的股票潮起潮落频频有差价可赚绝大多数投资者都会耐不住寂寞抛出廉价筹码去追求短线收益笔者的一个朋友在年月份的时候以元的价格跟随主力一道买入粤电力万多股。后来的日子里股价始终控制在元到元之间很难做出一个象样的差价。就这样一晃三个月过去了我的朋友情绪开始逐步变坏看着别的股价上上下下嘴里骂主力:“你不涨你就是跌也行啊你个鳖孙!”在上涨的前一个星期他终于挺不住了几乎平手出局。在挂单卖出时嘴里还不停地嘟哝:“你个鳖孙以后涨到元老子也不稀罕!”后来该股周时间涨到元可是他从该股上撤出来后年一年的收益还不足现在回想起来还是后悔莫及!相同的例子不胜枚举四以上三种吸筹方法是最基本的吸筹手段可单独使用也可根据市场人气灵活组合运用。通过组合使用可以在股价的历史底部区域不断地塑造一些经典的头部状态诱使跟风盘和上档的套牢盘交出筹码。比如年月份笔者以实战资金买入的招商局(原名深招港)该股从元附近小幅推升到元左右时主力已经吸纳了一定数量的筹码然后主力利用手里的筹码在元区域划图。在股价的历史底部区域做出一个标准的头肩顶形态。笔者在挂单买进的时候看见持有的人都在抛售他们对我的行为感到奇怪指着图形对我说:“老兄很经典的头肩顶啊你钱没地方花是不是?”我说:“头肩顶形态是真的但成交量反过来证明头肩顶的意义是假的。至少这个股目前是如此。”后来我就在该股的头肩顶形态宣布正式成立时以元买进后来该股又下跌了元左右一个月后该股最高摸至元附近令当时不少的投资者咋舌再举一例说明年度月份的时候ST九州主力从元先开始以小的上升通道吸筹然后在元附近又采取横盘吸筹接着趁大势低迷又走出下降通道吸筹。如此反复到月份在历史底部区域反复做了三个经典的双头但等到股价拉高到元时在块多抛出的散户才明QQ技术交流群:白原来不是双头而是个三重底结构啊对于很多散户来说他们只注重形态和形态的重要性很少有人注意形态所处的位置和形态代表的意义。更多的人喜欢研究股价上涨和下跌的表象极少有人愿意去深入地研究股票上涨和下跌的背后实质和机理这也就是人们常说的功夫在图形之外。五:无论在吸筹的基本方法单独运用或者组合运用上都可以利用技术形态或者技术指标进行有效的配合。由于一些市场行为的研究者们也分为两大门派:技术形态和技术指标尤其是一些短线客往往企图在市场上刻意寻求一种战胜市场的捷径而对技术指标崇拜有加这将会给我们造成可乘之机。我们在研究技术指标的同时更注重研究技术指标的计算方法和原理找出其内在的真实机理加以控制和运用比如市场上最常用的KDJ指标:其计算公式和理论上的依据:ctlnn日RSV=Xhnln其中ct(代表当日收盘价)ln代表n日内的最低价hn代表n日内的最高价。我们把它们代入公式后就会显得更加简单明了:当日收盘价n日内的最低价n日RSV=n日内的最高价n日内的最低价对RSV进行指数平滑就得到如下K值:两日的RSV等于昨日K值今日的K值=昨日K值今日RSV对K值进行平滑后得出D值:今日D值=昨日D值今日RSV其中首日D值取由此我们可以看出通过股价异动拉高或者打低收盘价和当日内的最高价和最低价或者低开、高开等等可以改变和操控技术指标促使这些指标为我们服务。其它技术指标与此大同小异我们在这里仅举一例限于抛砖引玉六涨停板吸货方法和跌停板吸货方法:我们在研究散户的心理时发现一个非常有趣的现象大致也可以归纳为三类:第一类散户:股价上涨时不怕跌时害怕。这种散户比较普遍。他们在股价上涨时兴高采烈稍有震荡就会逃之夭夭往往是追涨杀跌买高卖低股价翻了一倍帐上却没收益。QQ技术交流群:遇见股价震荡幅度稍微大点往往还会出现亏损这就是人们常说的赚了指数赔了钱。第二类散户是套不怕不怕套怕不套的类型。他们往往在股价下跌的时候被套住了就会安心持股甘愿被套有的甚至一拿几年。如果有一天股价稍微上涨或保本或稍有赢利他们也会束手无策生怕股价再次下跌失去逃跑机会再次挨套的恐惧心理会促使他们不问青红皂白夺路出局往往股价在他们出局后会一路高歌青云直上第三类散户喜欢静态地看待事物。喜欢从技术指标或形态上寻找短线机会。譬如箱体或者平台进行低买高卖赚取蝇头不利根据以上散户的心理状态可以采取涨停板或跌停板方式进行吸筹:比如ST九州在年月日以前的时候主力在月份的三重底结构内吸纳了一定的筹码后来由于大势热点集中在重组股和ST类个股上主力为了抓住战机在月日上午决定进行最后一次吸筹。当天上午点左右该主力在突破前期次都没有冲过的高点。元价位后于点左右把股价打至涨停价位元处借助前期跟进散户三次在箱体顶部没卖而坐电梯的后悔莫及心理一上午之内五次打开涨停板并且放出巨大的成交量促使所有持有ST九州的投资者惊慌失措生怕不卖出去辛辛苦苦赚到的蝇头小利会象前几次一样再度失去!于是散户竟相抛售主力成功接纳了大批的廉价筹码直到下午开盘浮码才渐趋稳定股价牢牢封在涨停第二天股价再度涨停第三天摸高到涨停后开始回调后然后又接连四个涨停跌停板的吸货方法年月份东方电子经过长期的横盘后跌破平台走出跳水行情月日该股以跌停板开盘使跳水行情进入白炽化状态散户恐慌抛盘如云最后这些廉价筹码都被主力在绝对低位一网打尽从而展开一轮翻番的拉升行情涨停板吸货方法的运用:涨停板的位置最好选择在前期的投资者都能预测到的阻力位附近。这样经过反复的打开涨停更能促进散户对后市不确定性的遐想增加心理压力引发抛售欲望然后再吸取筹码。跌停板吸货方法运用在强势市场里选择有利空袭击的个股破坏技术和走势形态引起止损盘抛售或采取炸单的形式促使日K线上阴线越跌越快越跌越大促使持股者的心理压力大增引起投资者不抛售将会下跌空间无限的恐惧感。白炽化状态时以大单封住跌停这时散户的抛盘竟相而至待散户抛盘达到一定程度时主力可釜底抽薪采取撤单形式撤走自己的卖单然后以实质性的买单大肆吸收上档的抛盘达到快速建仓的目的。关于吸筹期间媒体舆论的应用:主力在吸筹期间总会有意无意地留下痕迹来引起一些舆论媒体的关注。如在吸筹末期可趁势拉抬股价突破上档阻力位如果在吸筹初期在跟风盘不太旺盛时可反向操作向下打压股价促使股价下跌吓退欲跟进者如果吸筹不多而散户又跟风旺盛主力可暂放弃操作让股价短期内自生自灭。待媒体舆论的影响力逐步消退后可利用手中筹码再行打压股价造成主力出货迹象诱使散户割肉出局。QQ技术交流群:九总述:总的来说在主力吸筹期间主力无论是从技术指标或技术形态、K线组合或股价走势一般多采用反向操作坚决拒绝与投资者和技术人士对话促使他们进也错出也错不断追高踏低左一耳光右一巴掌打击其跟进的信心。也可通过技术指标、技术形态、股价走势利用媒体舆论等工具向投资者撒谎影响投资者正确的判断能力最终导致投资者错误的决策从而达到低位建仓的目的。六拉高建仓:这是一种利用散户惯性思维逆向操作的一种典范。由于市场人士大多会认为主力为了降低成本会采取打压股价进行建仓或主力建仓往往在低位的习惯性思维而采取的逆反手段把股价推升至相对高位建仓的一种方法。但这种方法的使用必须依照几条先决条件:股票绝对价位不高必须确定大盘处于牛市初期或中期公司后市有重大利好或大题材做后盾有大比例分配方案有足够的资金控盘具备中长线运作思路。以上条件缺一不可。这种建仓方法的好处是能够加快吸取筹码的速度缩短建仓时间争取拉升战机。这种方法往往容易误导投资者促使其发生方向性的错误判断。市场人士往往把主力推高建仓误解为主力拔高推高后的建仓行为理解为主力派发这样主力就很容易买进大量筹码。虽然主力成本相对较高但由于大盘处于大牛市的初中级阶段个股背后有重大题材和利好在推高建仓的背后个股就会存在更大的涨幅。比如徐工科技(原名徐工股份)从月份起主力开始推高建仓埋头苦吃筹码把股价从块多钱一路推高到元附近然后又向下缓慢盘跌到元附近很多市场人士认为主力在出货竟相逃走主力顺利接走大批筹码。笔者认识的一位投资者在该股没有主力的时候持有该股长达两年时间苦苦等待拉升机会。可惜在主力推高建仓的过程中看错方向误以为主力出货在元的时候逃走了。后来该股经过一年时间运作股价从主力建仓成本的元附近一直上涨到最高元(复权后)涨幅达到!这种方法采用逆向思维但必须遵照一定的先决条件。比如在熊市时或股价绝对价位较高或个股基本面无重大变化时忌用。如果有很宽裕的建仓时间的话一般也不提倡用此方法毕竟会在一定程度上增加主力运作成本。不必东奔西走这里应有尽有!http:wwwstockcom拉升前的准备工作一般说来标准主力一般将资金划分为两大用途。用资金比重的左右做为战略建仓部分剩余左右低吸高抛做为滚动拉抬股价之用。QQ技术交流群:经过我们前期种种努力的运做基本上已经完成战略建仓的过程。下一步就是要选择适当的时机进行拉抬股价促使股价脱离成本区域。在两军作战之前为了做到知己知彼百战不殆军队一般都要派出一股先遣的小组进行交战前的侦察工作以探明敌我双方的力量悬殊现在部队上称做“侦察兵”古时候所谓“探子”。在股市上也一样。作为主力在准备大幅拉抬股价之前也应该了解和掌握多空力量的悬殊以及市场对该股股价的认同程度和其他投资者的持筹意愿。这时候就要选择在合适的时机用小部分资金拉抬和打压股价以探明市场对该股的反应和其他投资者对该股的持筹意愿。根据市场和其他投资者不同的表现再采取相对应的策略进一步运做股价。这个过程就叫作“试盘”。我们看“试盘”和用兵打仗上的“侦察兵”的功能是不是很相近呢?当然不是运作每只股票都要试盘的。这就象在用兵打仗上一样在敌我力量悬殊极大的情况下比如敌方只有一个班而我军有一个团或者一个师那就不用大费周折对方肯定不堪一击。在股市上如果主力掌握流通盘绝大多数筹码市场上只存在一定意义上的流通筹码的话则试盘就失去了其真正的意义。试盘的主要目的也就是为了更好地掌握主动利用技巧造市尽可能有效地降低主力运作成本从而起到火借风威的良好效果。试盘一般采取以下几种形式:稚莺初啼:主力经过长期的历史低位横盘吸筹后筹码达到资金预先部署的部分时主力便开始了试盘的动作。用小部分资金向上买进股价但由于股价长期处于历史低位对散户投资者形成了习惯性的思维定势。股价稍一上涨浮码立即涌动。由于主力还没有培养出跟风盘所以在日K线上便落下长长的上影线。比如中关村在年度月日和月日以及日、日短短的个交易日内留下了个长上影线。但这些并不能阻碍主力做多的信心。年月日该股拉升未果在日K线上留下了长长的上影线。无奈主力只好在月日进行洗盘月日高开高走再次遭遇空头大军又以长上影线报收无奈日再次洗盘以长阴线报收。经过月日的长阴洗盘后该股在日上攻时浮码明显有所减少但仍然制约主力上攻步伐。元月日主力高开后再度洗盘又以中阴线报收。月日该股主力高开后发动攻势空头大军全线崩溃该股仅以的换手率直封涨停短短的个交易日该股从元起步最高上冲到元股价上涨多从月日到月日短短的个交易日内留下了个长上影线。从股价不间断的拉高打低和高开低走低开低走反映出主力焦躁不安急于拉升的意图也同时从侧面反映了主力做多的信心和决心。再如年月日振华科技主力吃饱喝足后在历史低位拉出带长上影线的中阳线证明上档仍然存在不安定的浮码主力为了彻底清除持有该股的不坚定分子在该价位附近采用横盘整理的办法清洗浮筹。在横盘了个交易日后该股在一个月内走出一波轰轰烈烈的翻番行情。相同的例子还有:数码网络原名青百股份主力吃饱喝足后于年月日一举高开到日、日、日、

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