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趋势交易法.pdf

趋势交易法

不动声色
2009-03-11 0人阅读 举报 0 0 0 暂无简介

简介:本文档为《趋势交易法pdf》,可适用于经济金融领域

杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn《趋势交易法》鹿希武编写Email:lyzstanleyyahoocomcn电话:网站:http:wwwgeraldcomcn杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn趋势交易法一.概率论与数理统计在自然界和社会生活中总共有两种现象即确定性现象和随机现象。确定性现象是在有结果之前我们已经就可以准确预言其结果的现象。例如:“在标准大气压下你将水加热到度时水必然沸腾”属于确定性现象。随机现象是在有结果之前我们不能准确预言其结果的现象。例如:“掷一枚硬币到底是正面(有币值的一面)朝上还是反面朝上结果不能事先确定”。虽然随机现象不能确定其结果但是随着投掷次数的增加出现正面或反面的概率可以用概率公式计算出:P(A)=kn=A所含基本事件数基本事件总数在投掷硬币试验中基本事件总数为(只有正面和反面)正面朝上的概率P(正面)===。同样反面朝上的概率也是%。也就是说随着投掷次数的增加正反面朝上的概率各趋向于%。金融市场在判定市场方向时属于随机现象基本事件的总数为(上升趋势、下降趋势和横向整理)上升趋势、下降趋势或横向整理的概率P(上升)=P(下降)=P(横向整理)=。所以在交易过程中没有任何人可以确保%上升或下跌概率事件的发生。投资者应该牢记的是我们参与期货、股票市场或外汇市场通过分析认为买或卖的概率大于%或更高而决定执行交易计划不过是给自己找一个执行买的计划或卖的计划的理由罢了如果将时间周期考虑在内买和卖的次数不断增加后对或错的概率将趋于%。尽管有些分析师告诉你%上升或下降而市场也确实与预测方向一致那只是就某一时间点的一次特殊事件不能用特例来定义普遍规律。如果事先他知道的概率将发生他为什么不自己买进或卖出为了自己谋生的一点点薪水而每天不停地工作将暴富的机会拱手让给别人呢?金融市场结果的预测是随机现象所以没有任何人可以事先准确预测其结果。我们已经知道市场有三种趋势-上升趋势、下降趋势和横向整理我们在任何一个时间点都无法回避这三个方向图所示。杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn图如果我们在某一时间点将以上三个因素都同时考虑在内我们就无法参与交易。因为不考虑期权的话(期权可以同时看涨和看跌而实现盈利)我们不能在同一时间点买进同时又卖出而在市场上实现盈利。我们知道一旦锁单也就是买入一张合约同时又卖出一张相同品种和月份的合约盈亏总计永远等于上锁之前的盈亏总数市场涨跌与你没有任何关系。为此我们必须想办法排除上升趋势或排除下降趋势在某一时间点始终保留两个因素:上升趋势+横向整理(图)或下降趋势+横向整理(图)。图杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn图中上升趋势中我们可以执行买入计划横向整理我们同时可以执行买入或卖出计划。(买入)∩(买入+卖出)=买入集合后我们应该执行买入计划。图图中下降趋势中我们可以执行卖出计划横向整理我们同时可以执行买入或卖出计划。(卖出)∩(买入+卖出)=卖出集合后我们应该执行卖出计划。所以只要有办法排除上升趋势或排除下降趋势我们就非常容易地制定买卖计划市场的买卖方向就有了唯一性要么买入要么卖出。二.上升趋势、下降趋势和横向整理的定义在趋势交易法中上升趋势中我们执行买入的交易计划下降趋势中我们执行卖出的交易计划横向整理时我们执行买入和卖出的交易计划。那么什么是上升趋势?什么是下降趋势?什么是横向整理?为什么上升趋势中我们执行买入的交易计划?为什么下降趋势中我们执行卖出的交易计划?下面我们做进一步讲解。趋势的定义简单地说就是某一特定周期内价格的波动方向或者说是运动方向。价格在给定周期内无法突破定义中的趋势线和拐点线市场将继续维持之前的走势我们将市场的这种走势称之为趋势。趋势的方向有三种上升趋势下降趋势和横向整理(无趋势)。上升趋势在某一周期内市场价格不断突破前一浪的高点创出新高在回调过程中却不跌破前一浪的低点的过程就是上升趋势。杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn下面我们通过实例来分解上升趋势的形成过程。图是欧元周线走势图图按照上升趋势的定义现在欧元要展开上升走势就必须突破之前的高点并且在回调时不跌破。图是之后欧元的走势图从中可以看出欧元突破前高后升至回调时最低见到没有跌破前一浪的低点完全符合了上升趋势的定义确认欧元目前处于上升趋势中。杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn图图是欧元之后走出的上升趋势在突破之后的周期内价格不断突破前一浪的高点而回调时不跌破前一浪的地点这一过程就是上升趋势。图图是中国深圳A股五粮液()上升趋势图。在价位突破后不断创出新高但是每次回调都没有跌破前一浪的低点这就是明显的上升趋势的特点。图杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn下降趋势在某一周期内市场价格不断跌破前一浪的低点创出新低在反弹过程中却不能升破前一浪的高点的过程就是下降趋势。图是美元兑瑞士法郎走势图。价格已经突破之前的低点市场告诉我们的一个重要信息就是:如果未来价格在反弹过程中不再升破前一浪的高点未来将展开下跌走势即下降趋势。图图是之后美元兑瑞士法郎展开的下跌趋势。杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn图图是中国上证指数自年月日展开的下降趋势中间任何一次回调都不能突破前一次的回调的高点一直延续到年月日突破前一次回调浪的最高点(年月日)后下降趋势才结束。结束的标志就是价位无力再跌破前一浪的最低点后一举突破之前调整高点。图图是之后上证指数展开的上升趋势。杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn图横向整理在某一周期内市场价格无力突破前一浪的高点之后又无力跌破前一浪的低点这样一直维持的过程就是横向整理如图所示。图市场上三种趋势(上升趋势、下降趋势和横向整理)的时间周期大致相同各占三分之一周期(图)。然而很多投资者经常忽略对横向整理的研究一心专著于上升和下降趋势的研究。在实际交易过程中买入后价格开始下跌被动止损后卖出价格又快速上升被市场左右打耳光走完后才恍然大悟原来是一段横向整理走势。杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn图横向整理是很多自动交易软件难以克服的难题。大多数自动交易软件的设计者的设计思路是想作为一个趋势的追随者他们想利用系统抓住主要的上升或下降的利润空间他们忘了市场至少还有的时间是无趋势的横向整理一旦市场进入无趋势的整理阶段交易软件就会表现的非常拙劣有时根本不起作用采用这类系统交易的人在无趋势阶段将遭受较大的亏损。上升趋势买入和下降趋势卖出的理论基础趋势交易简单说就是跟随趋势在上升趋势中我们执行买入的计划在下降趋势中我们执行卖出的计划。为什么我们要顺势交易?从理论上说就是因为价位在趋势运动过程中顺势交易和逆势交易的盈利空间的比例不同。交易是为了获利而交易又是一种博弈有亏有赚我们不可能百战百胜但我们要努力实现亏小赚大。也就是说我们希望用较小的空间(亏损)来换取较大的空间(盈利)。)上升趋势的盈利空间和亏损空间的比例下面我们通过实例来分析。图是欧元周线走势图图中标出了每一上升浪的上升空间和回调浪的下跌空间的点数。杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn图我们将所有上升波段和下降波段进行统计:上升波段:+++=点下降波段:+++=点。上升波段回调波段==(倍)。上升波段累计回调波段累计图假定所有交易计划执行都是最高点卖出最低点买入那么在上升趋势中执行买入计划的盈利空间(顺势交易)是执行卖出计划(逆势交易)的倍(图)顺势交易的盈利机会要远远大于逆势交易(卖出)这是能够实现每次都是亏小赚大的秘密武器。也是为什么我们在上升趋势中一定要执行买入计划的重要原因。)下降趋势同样我们举出下降趋势的例子来说明我们为什么要在下降趋势中执行卖出计划。我们杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn同样将图中所有下降波段与上升波段进行统计。图下降波段:+++=点上升波段:+++=点。下降波段上升波段==(倍)下降波段累计回调波段累计图假定所有交易计划执行都是最高点卖出最低点买入那么在下降趋势中执行卖出交易计划的盈利空间(顺势交易)是执行买入交易计划(逆势交易)的倍(图)顺势交易的盈利机会要远远大于逆势交易(买入)与上升趋势一样这就是为什么我们在下降趋势中一定要执行卖出计划的重要原因。.横向整理横向整理时我们可以采用买入或卖出的交易策略。杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn当市场价格突破下降趋势线和拐点线后我们采用低位买入和在A点区域卖出的交易策略如图所示。图相反当市场价格突破上升趋势线和拐点线后我们采用高位卖出(顺势交易)和在A点区域买入(逆势交易)的交易策略如图所示。图很多投资者最容易犯的错误就是按照自己的主观愿望去参与市场买卖。市场上升就去预测市场的顶部准备卖出市场下跌就去预测市场的底部准备买入。总是贸然买入或杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn卖出结果是深陷逆势交易的泥潭惨被套牢。不论是期货、股票还是外汇市场投资者必须首先克服主观愿望这一交易的最大敌人才能逐步掌握趋势交易法。要看到价格的走势是由经济、政治等因素决定最终将取决于买卖双方实力的较量。当整个市场买盘大于卖盘价格上升成为市场主趋势当整个市场卖盘大于买盘价格下跌成为必然对交易员来说最佳的选择就是顺势而为在上升趋势中采取逢低买入的交易策略在下降趋势中采取逢高卖出的交易策略。三。趋势交易法的假设在趋势交易法中趋势的确定包涵两个重要因素,即趋势线和拐点线。我们利用价格突破我们定义中的趋势线和拐点线来排除上升趋势或下降趋势的过程中,做出如下假设:假设:如果价格同时突破了趋势线和拐点线确认之前的上升或下降趋势已经结束。假设:如果价位同时突破了下降趋势线和拐点线而且()突破分界点A未来将展开上升趋势(图-左)()不能突破分界点A未来将展开横向整理走势(图-右)。图假设:如果价格同时突破了上升趋势线和拐点线而且()突破分界点A未来将展开下降趋势(图-左)()不能突破分界点A未来将展开横向整理走势(图-右)。杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn图假定或确认之前的上升或下降趋势已经结束并不代表市场不会继续延续之前的上升趋势或下降趋势延续原来走势的可能性与结束之前的上升或下降趋势的概率一样还是各占%。如果出现这种情况我们将及时止损出局。如果不被市场止损出局我们将完成我们制定的交易计划。选择这样的交易方式能够使我们的交易员随时都可以明确地给出买入或者卖出的唯一信号使交易更简单和机械化同时又能保证实现亏小赚大的盈利过程。四.趋势交易法的买卖原则:l趋势线和拐点线确定买卖方向l黄金分割+K线(蜡烛线)确定入场点l波浪理论+拐点测算盈利目标点。五.趋势线趋势线是分析趋势最有效的工具之一正确地绘出上升趋势线和下降趋势线是决定你是顺势交易还是逆势交易最关键的因素。趋势线的画法有很多种每个人的画法又不尽相同不管是业余还是专业的交易员在绘制趋势线的方法上缺乏一致性。但有两点大家的观点是一致的:)趋势线应该尽量正确地反映价格的趋势也就是它必须遵循道氏理论的精髓-趋势的定义)趋势线对实际交易有参考价值可以协助我们在交易过程中实现盈利。我发现很少有人能够将趋势线准确地在图表上画出究其原因是对趋势线定义的模糊或不清楚随心所欲想在哪画就在哪画随意性很强。图是在中国交易员培训过程中经常看到的交易员的画线方法。杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn图你看一看现在是该买入还是卖出呢?我实在是看不出这些线是根据什么原则绘出的根据以上绘制的各种线条你的交易到底是买入还是卖出呢?这些线的画法在实际交易中不具备参考价值。另外趋势线应该易于掌握和应用。交易员必须能做到:不管哪个时间点只要打开电脑稍做分析就要立刻给出买入或卖出的交易计划。交易员每时每刻只能给出一个方向要么买入要么卖出这很大程度上需要依靠趋势线的帮助。这个技能经过一段时间的训练普通投资者是完全可以做到的。但是你必须系统地掌握趋势交易法的一些应用法则准确地绘制出上升趋势线或下降趋势线。上升趋势线:请仔细分析图走势看看你能否找出正确的上升趋势线的画法?杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn图在每期中国交易员培训班开课的第一天我都会让交易员上前台来在图中绘制出上升趋势线。但遗憾的是为期年的中国交易员培训班中除了两个人正确地绘制出了上升趋势线大多数学员绘制的上升趋势线如图所示看来这种错误的绘制趋势线的方法是非常普遍的现象。你之前是不是也是这样绘制上升趋势线的呢?图下面我们给出趋势交易法中定义的上升趋势线。杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn上升趋势线:连接某一时间段最低点(或相对低点)与最高点之前的任意低点中间不穿越任何价位的直线就是上升趋势线。如图所示。图图中绘制的虚线是正确的上升趋势线的画法它满足了定义中的所有条件。这时我们就明白了它与图中绘制的上升趋势线的区别在哪里了。可以看到它连接了最高点之后的低点而不是定义中所说的连接了最高点之前的低点如图。图杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn虽然这看起来是很小的差别但是它们所发出的信号却是截然不同的。由图中绘制的上升趋势线我们可以得出结论:目前市场已经或即将转为下降走势交易策略将采用逢高卖出的交易策略而由图中绘制的上升趋势线我们得出刚好相反的结论:目前市场还是处于上升趋势中交易策略将采用低位买入。上升趋势线特例:只有一种情况允许连接最高点之后的点那就是当市场形成双顶时最高点之后的低点(颈线)可以作为连接的第二个点绘制上升趋势线如图所示。图同一个价格形态由于绘制趋势线的方法的不同得出了完全不同的两个结果一个看涨一个看跌。那究竟哪个是正确的呢?根据统计图中绘制的上升趋势线是正确的也是唯一能够保证投资者长期获利的秘密武器。为什么这样说呢?从统计学的角度来说图和图两种绘制上升趋势线的方法都有机会在市场上获利而且依据各自绘制方法所得到的交易的正确的次数都是接近%。我们说图中的绘制上升趋势线的方法是正确的并不是说依据它制定的交易计划可以达到%的准确率也不是说依据错误的绘制方法制定的交易计划的准确率是。实际情况是两种情况在交易过程中判断市场的准确率几乎相同都是接近%甚至有时错误的绘制的上升趋势线的正确率(图)高于正确的上升趋势线的正确率。但是唯一不同的是两种画法所获得的交易绩效是不同的只有正确的趋势线的画法才能够确保在市场上“亏小赚大”确保我们顺势交易。下边我们举例来讲述如何绘制上升趋势线:例一:图为欧元兑美元日线走势图。请你仔细分析看能否找到正确的上升趋势线。杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn图根据上升趋势线的定义我们首先找到最低点()和最高点()。连接最低点和最高点之前的任意低点的连线中间不能穿越任何价位的直线就是我们要找的上升趋势线如图所示。图投资者在出现以上形态时经常犯的错误就是连接最高点之后的低点从而绘出了一条不同的上升趋势线如图中绘制的上升趋势线是我在一份报纸上的汇市评论中看到的。杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn图图中可以看出如果按照错误的上升趋势线画法得出的结论是:目前价位一直还在上升趋势中目前价位已经接近上升趋势线按照交易原则我们应该选择买入点显然与图中给出的交易计划完全相反。图是之后欧元的走势图。从图中可以看出正确的上升趋势线画法能够更早地确立出下降趋势的反转点。图例二:图是道琼斯股票指数期货(年月合约)小时图走势在给出正确答案杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn之前请思考正确的趋势线画法。图图是正确的上升趋势线画法。图例三:图是美元兑瑞士法郎周线图请思考正确的上升趋势线画法。杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn图图是正确的上升趋势线画法。图图中我们发现两个问题:一个是连接的不是最低点而是相对低点。因为如果连接最低点就会出现图的情况价格穿越了上升趋势线。所以只能选择相对低点。杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn图二是连接的是最高点之后的点。这是上升趋势线特例:只有一种情况允许连接最高点之后的点那就是当市场形成双顶时最高点之后的低点(颈线)可以作为连接的第二个点绘制上升趋势线。下降趋势线:请仔细分析图走势看看你能否找出正确的下降趋势线的画法?图杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn图是大多数普通投资者绘制的下降趋势线。回顾一下你之前是不是也有这样绘制下降趋势线的时候呢?图图是错误的绘制下降趋势线的方法。下面我们给出正确的下降趋势线的定义。下降趋势线:连接某一时间段最高点(或相对高点)与最低点之前的任意高点中间不穿越任何价位的直线就是下降趋势线。如图所示。图杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn图中绘制的虚线是正确的下降趋势线的画法它满足了定义中的所有条件。图中绘制的下降趋势线不正确的原因是连接了最低点之后的点如图所示。图下降趋势线特例:只有一种情况允许连接最低点之后的高点那就是当市场形成双底时最低点之后的高点(颈线)可以作为连接的第二个点绘制下降趋势线如图所示。图下面我们举几个实例来分析下降趋势线的绘制。杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn例一:图是美元兑瑞士法郎日线图请找出图中的下降趋势线。图图是绘出的正确的下降趋势线。图例二:图是英镑兑美元日线图请找出图中的下降趋势线。杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn图图是绘出的正确的下降趋势线。图图中给出了两条下降趋势线一条是连接最低点之前的高点与定义中的下降趋势线一致所以是正确的下降趋势线另一条是连接最低点之后的点由于之前形成双底由下降趋势线特例可知第二条下降趋势线也是成立的。图是英镑兑美元之后的走势图。杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn图绘制趋势线的原则a)上升趋势线不能连接最高点之后的点下降趋势线不能连接最低点之后的点图b)价位不能穿越绘制的趋势线杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn图c)选择的两点之间要有一定的时间跨度。并且两个连接点不能偏向最低点或最高点一边。图d)趋势线尽量选择与上升或下降趋势的中轴线平行(L)。杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn图六.拐点和拐点线拐点的概念来源于通道理论任何一段上升趋势或下降趋势都可以假定它在一个小的通道当中运行价格运行趋势整个局限于两条平行线之间。要想把握住市场的趋势就要随时关注市场的转折点-拐点。.拐点和拐点线:拐点是指上升趋势与下降趋势的分界点。也就是价位运行中与外延线的平行线-拐点线-接触或将接触的理论点。绘制拐点线的原则是:要找下先画上要找上先画下。如果要找上边的拐点就要先找下边的线然后将下边的线平行移动至所要的位置如果要找下边的拐点就要先找上边的线然后将上边的线平行移动至所要的位置。()上升趋势:在上升趋势中要想找到价位向下的回调目标(拐点)按照“要找下先画上”的原则首先在上升通道的上边找出通道的外延线将外延线平移后得到拐点线就可以确立回调的理论拐点的位置。如图所示。杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn图在上升趋势中要想找到价位向上恢复上升的理论目标(拐点)按照“要找上先画下”的原则首先在上升通道的下边找出通道的外延线将外延线平移后得到拐点线就可以确立恢复上升的理论拐点的位置。如图所示。图下面我们通过示意图来详细分解在上升趋势中拐点的绘制过程杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn假定图中未来价格走势将进入上升趋势运行中。价格突破C点后运行至E点此时如果通过K线研判市场上升动能已经失去未来将进入调整期这时如果我们想知道回调的目标在哪就要找到“拐点”。图要找下先画上连接上升趋势的最外延的两个点C和E点将直线C-E平行向下移动至D点得到平行线D-F价位随着时间位移将与D-F交汇的点G就是拐点的位置(图)。预示价位回调至G点区域将恢复之前的上升走势。图图是之后的走势图市场并没有到达理论拐点就恢复了上升走势请记住拐点只是我们计算的理论值有时不到理论值就恢复之前的走势有时有可能穿越理论拐点判断是否穿越拐点线的工具是K线反转理论。杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn图此时要判断恢复上升后上升的目标点就要用到:要找上先画下。先要找到图中上升趋势的下边的外延线DF(有时与上升趋势线相同)将DF线平行移动至C点得到理论拐点的位置。图下面我们通过真实实例来详细分解在上升趋势中拐点的绘制过程图是欧元兑美元日线图。由K线反转形态(K线将在第六章《K线在趋势交易法中的应用》中讲述)知道价位已经形成短暂顶部市场将展开回调走势之后再恢复上升。现在我们就要通过寻找拐点来确定市场恢复上升的转折点。杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn图要想找到上升趋势中下边的拐点按照“要找下先画上”的原则首先找出上边的最外延的线L将外延线L平行移动至底部外延得到平行线L未来价格即将与L相交的点就是未来的拐点(图)。图价格遇到拐点后将恢复上升走势。由图看出价格遇到拐点后恢复上升走势现在我们就要知道上升的理论目标点也就是到什么价位将再次展开回调呢?杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn图要找到上升的理论最大目标也就是上边的拐点按照“要找上先画下”的原则首先画出下边的外延的线L将外延线L平行移动至上边的外延得到平行线L价格上升后将与L相交的点G就是拐点也就是上升的理论最大目标。由图可以看出价格果然到达拐点后快速下跌。图()下降趋势在下降趋势中要想找到价位向上的反弹目标(拐点)按照“要找上先画下”的原杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn则首先在下降通道的下边找出通道的外延线将外延线平移后得到拐点线就可以确立反弹的理论拐点的位置。如图所示。图在下降趋势中要想找到价位向下恢复下跌的理论目标(拐点)按照“要找下先画上”的原则首先在下降通道的上边找出通道的外延线将外延线平移后得到拐点线就可以确立下跌的理论拐点的位置。如图所示。图下面我们通过真实实例来详细分解在下降趋势中拐点的绘制过程杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn图是美元兑瑞士法郎日线图。由K线反转形态我们知道价位已经形成短暂底部市场将展开回调走势之后再恢复下跌。现在我们就要通过寻找拐点来确定市场恢复下跌的转折点。图要想找到下降趋势中上边的拐点按照“要找上先画下”的原则首先找出下边的最外延的线L将外延线L平行移动至上边外延得到平行线L未来价格即将与L相交的点就是未来的拐点(图)。图杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn图由图可以看到价格回调至拐点后恢复下跌走势。下面我们通过实例来说明趋势线的突破和拐点的应用。图是道琼斯股票指数期货年月合约走势图。图首先我们将下降趋势线找出。连接最高点(或相对高点)与最低点之前任意高点的连线中间不穿越任何价位的直线就是我们要找的下降趋势线。如图所示。杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn图由定义可知突破下降趋势线之前的下降趋势已经或即将结束。判断下降趋势已经结束的依据是价格同时升破了拐点。请大家思考拐点线的画法。图要想找到下降趋势上边的拐点按照“要找上先画下”的原则首先找到下降趋势的外延线(图)。将外延线平行移动至最低点之前的第一个高点得到拐点线。杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn图如果确定未来将展开上升走势此时我们要思考的问题就是价格上升的目标在哪里?这就又用到了拐点的概念通过连接最低点的外延线将外延线平行移动至最低点之前一高点得到了拐点线由图可以预测价格将在遇阻回落通常这也是我们的获利平仓点。图是之后道琼斯股指期货年月合约之后的走势。图七.利用趋势线和拐点线确定买卖方向杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn趋势线和拐点线是我们趋势交易法中确定趋势最有效的工具。确定趋势的方法也就是说我们利用趋势线和拐点线来排除上升趋势或下降趋势以确定买卖方向。.排除下降趋势我们可以利用下降趋势线和拐点线的突破来排除下降趋势。当价位突破我们定义中绘制的下降趋势线并且同时突破拐点线时我们假定之前的下降趋势已经结束未来市场将进入上升趋势或横向整理。请记住:有时是价格先突破拐点线再突破趋势线有时是价格先突破趋势线后突破拐点线。)先突破拐点线后突破趋势线:图首先按照拐点线和下降趋势线定义找出拐点线和下降趋势线(图)通过观察我们发现价格已经突破了下降趋势线和拐点线。按照趋势交易法假设我们可以确定之前的下降趋势已经结束未来将展开上升趋势或横向整理。交易计划将采用逢低买入的交易原则最低点B将是我们未来的止损点也就是说从价位突破下降趋势线时间点开始任何一次回调只要价格落入我们资金管理中所设定的每次交易止损的范围市场的任何下跌回调都将是我们入场买入的最佳机会只要价位跌破由B点绘制的止损线我们将及时止损认赔出局。如何判断未来是上升趋势还是横向整理呢?杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn此时我们需要对价格突破拐点线和下降趋势线之前的走势进行分析找到下跌过程中在突破拐点线和下降趋势线之前的最后一个调整浪最后一个调整浪的最高点(图中的分界点A)将成为我们判断未来是上升趋势还是横向整理的重要依据。如果价格突破拐点线和下降趋势线后升破分界点A我们认定未来将展开上升趋势。如图所示。图如果价格突破拐点线和下降趋势线后不能突破分界点A我们认定未来将展开横向整理走势。如图所示。杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn图举例:图是美元兑瑞士法郎日线图。图首先将拐点线和下降趋势线找出如图所示。杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn图由图可以看出价格先突破了拐点线之后突破下降趋势线由以上分析我们认定之后将展开上升走势或横向整理之后我们通过观察价格能否突破分界点A来判断未来是上升趋势还是横向整理。图是之后美元兑瑞士法郎走势图。图我们可以看到价格已经突破分界点A可以确定未来将展开上升走势(图)。杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn图图是价格突破分界点A点后的走势图。图)先突破趋势线后突破拐点线:杰拉德投资鹿希武Email:lyzstanleyyahoocomcn版权所有:杰拉德投资http:wwwgeraldcomcn图首先按照拐点线和下降趋势线定义找出拐点线和下降趋势线(图)通过观察我们发现价格首先突破了下降趋势线此时还不能确定之前的下降趋势已经结束因为拐点线在下降趋势线的外边所以价格必须再次突破拐点线我们才可以确定之前的下降趋势已经结束未来将展开上升趋势或横向整理。交易计划采用逢低买入的交易原则最低点B将是我们未来的止损点也就是说从价位突破下降趋势线时间点开始只要价位跌破由B点绘制的止损线我们将及时止损认赔出局只要价位不跌破由B点绘制的止损线市场的任何下跌回调都将是我们入场买入的机会。如何判断未来是上升趋势还是横向整理?价格能否突破拐点线和下降趋势线之前的最后一个调整浪的最高点-分界点A将成为我们判断未来是上升趋势还是横向整理的重要依据。如果价格突破下降趋势线和拐点线后升破分界点A我们认定未来将展开上升趋势。如图所示。杰拉德投资鹿希武

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