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钢材期货套保案例简介

钢材期货套保案例简介

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2009-03-05 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《钢材期货套保案例简介doc》,可适用于贸易领域

联系电话:钢材(螺纹钢)期货套期保值一、套期保值的概念套期保值是指在期货市场买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的商品期货合约以期在未来某一时间通过卖出或买进相同的期货合约对冲平仓结清期货交易带来的盈利或亏损以此来补偿或抵消现货市场价格变动所带来的实际价格风险或利益使交易者的经济收益稳定在一定的水平。也就是说套期保值是以规避现货价格风险为目的的期货交易行为。二、套期保值的作用在经济活动中无时无刻不存在风险。例如自然灾害、战争以及国家的政策都会引起商品价格的巨大波动。因此在市场经济中生产者经营者都面临不同程度的价格波动即价格风险。无论价格向哪个方向变动都会给一部分商品生产者或经营者造成损失。生产企业、加工企业、贸易商或其他任何拥有商品并打算出售的企业面临着商品价格下跌的风险在持有商品期间一旦市场价格下跌商品实际售价就很可能远远低于预期售价使经营利润下降甚至出现亏损。同样任何需要购进原材料及某种商品的企业又可能因价格上升而蒙受损失。产品能否以预期的价格出售、原材料能否以较低的价格购进是经常困扰生产经营者的主要问题。这样就需要我们在期货市场开展套期保值期货市场可以有效地回避、转移或分散现货市场上价格波动的风险。三、套期保值方案案例:贸易商的卖出保值案例  年月日上海螺纹现货价格为元期货价格为元。由于担心下游需求减少而导致价格下跌某贸易商欲在期货市场上卖出保值来为其吨钢材保值于是在期货市场卖出期货主力合约手(手吨)。此后螺纹价格果然下跌到月日为元。期货价格下跌至元吨。此时钢材贸易商的吨螺纹在市场上被买家买走贸易商于是在期货市场上买入手合约平仓完成套期保值。具体盈亏如下:现货市场期货市场月日钢材销售价格元吨卖出手期货合约价格为元吨月日卖出吨钢材价格为元吨买入手期货合约平仓价格为元吨盈亏变化()×=元()×=万元  此种情况下钢厂的套期保值刚好达到预期效果现货市场上的亏损完全被期货市场弥补。案例:贸易商的买入套期保值  年月日上海螺纹价格为元期货价格为元。某贸易商认为夏季由于是建筑业淡季导致螺纹需求减少而价格下跌月过后螺纹价格降将回升。贸易商本想购买吨但由于资金周转不畅无法提前大量购买便利用期货的保证金制度(简单说只用交的保证金即可购买的货物)在期货市场上进行买入保值买入手期货合约。此后螺纹价格果然上涨到月日为元。期货价格上涨至元吨。具体盈亏如下:现货市场期货市场月日钢材销售价格元吨买入手期货合约价格为元吨月日买入吨钢材价格为元吨卖出手期货合约平仓价格为元吨盈亏变化()×=元()×=万元  月日贸易商资金到位以每吨元购买钢材吨。比预多支付万元。但由于其在期货市场上进行了买入保值盈利万元这样不仅抵消了多支付的万(也可以理解为将价格锁定在了日元的水平)而且额外盈利万元。知识创造财富专业铸造品牌苏州市竹辉路号华新大厦薛鹏QQwwwfounderfucom

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