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长虹三年财务报表分析

长虹三年财务报表分析

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2008-11-11 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《长虹三年财务报表分析ppt》,可适用于财会领域

四川长虹电器股份有限公司近三年财务报表分析报告四川长虹电器股份有限公司近三年财务报表分析报告分析构架分析构架(一)公司简介(二)财务比率分析(三)比较分析(四)杜邦财务体系分析(五)综合财务分析(六)本次财务分析的局限(一)公司简介(一)公司简介.公司基本信息.公司历史.公司主营业务介绍.公司近三年财务报表.审计报告意见类型..公司基本信息..公司基本信息公司法定中文名称:四川长虹电器股份有限公司公司法定英文名称:SICHUANCHANGHONGELECTRICCO,LTD公司法定代表人:倪润峰  公司注册地址:四川省绵阳市高新区绵兴东路号公司股票上市交易所:上海证券交易所股票简称:四川长虹股票代码:公司选定的信息披露报纸名称:《中国证券报》、《上海证券报》中国证监会指定登载年报网站:http:wwwssecomcn股份总数        ,(万股)其中:尚未流通股份      ,(万股)已流通股份        ,(万股) 截止年月日公司共有股东,名。 拥有公司股份前十名股东的情况如下:名次 股东名称    年末持股  持股占总股 所持股份         数量(股)  本比例()  类别  长虹集团    ,,,     国有法人股  涪陵建陶     ,,      社会法人股  杨香娃      ,,     流通股  嘉陵投资      ,,     社会法人股  雅宝中心      ,,      流通股  海通证券     ,,     流通股  成晓舟      ,,      流通股  满京华      ,,      社会法人股  四川创联     ,,      社会法人股 华晟达      ,,      社会法人股.公司历史介绍.公司历史介绍四川长虹电器股份有限公司(简称四川长虹)是年经绵阳市人民政府绵府发()号批准进行股份制企业改革试点。同年人民银行绵阳市分行绵人行金()字第号批准四川长虹向社会公开发行了个人股股票。年四川长虹按《股份有限公司规范意见》有关规定进行规范后国家体改委体改()号批准四川长虹继续进行规范化的股份制企业试点。年月日中国证监会证监发审字()号批准四川长虹的社会公众股,万股在上海证券交易所上市流通。年四川长虹在全国同行业中首家突破彩电生产百万台大关。年月第届国际统计大会授予四川长虹"中国最大彩电生产基地"和"中国彩电大王"殊荣四川长虹龙头产品"长虹"牌系列彩电荣获了我国国家权威机构对电视机颁发的所有荣誉。年月日长虹品牌荣获"驰名商标证书"。年月日四川省科学技术委员会换发了四川长虹高新技术企业证书统一编号为QNM。根据国家统计局国家行业企业信息发布中心提供的资料显示长虹彩电市场占有率高达继续位居彩电行业第一名"精显王"背投影彩电成为市场的亮点市场占有率一度高达。长虹空调、视听产品、电池等产品的市场占有率也稳步上升。四川长虹目前正在努力打造世界级企业、拓展国际市场目前已在海外设立多家办事处产品辐射东南亚、欧洲、北美、非洲、中东等地区。.公司主营业务介绍.公司主营业务介绍四川长虹主营包括:视屏产品、视听产品、空调产品、电池系列产品、网络产品、激光读写系列产品、数字通讯产品、卫星电视广播地面接受设备、摄录一体机、通讯传输设备、电子医疗产品的制造、销售公路运输电子产品及零配件的维修、销售电子商务、高科技风险投资及国家允许的其他投资业务电力设备、安防技术产品的制造、销售。..公司近三年财务报表..公司近三年财务报表详见分析模型.审计报告意见类型.审计报告意见类型四川长虹聘请的会计师事务所均为四川君和会计师事务所。四川君和会计师事务所的注册会计师对四川长虹公司年、年、年年报均出具了无保留意见的审计报告(二)财务比率分析(二)财务比率分析1.营运能力分析2.盈利能力分析3.长期偿债能力分析4.短期偿债能力分析..营运能力分析..营运能力分析总资产周转率:总资产的周转速度越快反映销售能力越强。长虹的资产周转速度处于行业的平均水平应该进一步采取措施加速资产的周转增加利润。应收帐款周转率和周转天数:周转率越高周转天数越短说明应收帐款收回的越快。如果比较慢说明企业的资金过多的呆滞在应收帐款上影响资金的获力能力。长虹的周转率比较低应该加强应收帐款的管理工作加快周转。存货周转率和周转天数:存货的周转率和周转天数反映存货转化为现金或应收帐款的能力。周转越快存货的占用水平越低变现能力越强长虹的存货周转率比较低应该加强存货的管理在保证生产连续性的前提下尽可能减少存货占用经营资金提高资金使用效率.盈利能力分析.盈利能力分析销售净利率:销售净利率反映了企业每单位的销售收入所产生的净利润这个指标和净利润成正比,和销售收入成反比。销售收入如果增长了利润率没有增长说明费用过高可能管理上存在问题。四川长虹年和年的比率分别为,,年比年有所下降但是还保持着一定的获力能力。投资报酬率(资产净利率):它表明资产利用的综合效果比率越高说明企业在增加收入节约资金方面效果越好。长虹和的比率超过了行业的平均水平对于家电行业竞争如此激烈的环境来说还是不错的。权益报酬率:长虹的这个指标还是比较低的应该进一步加强管理挖掘它的获力潜力。.长期偿债能力分析.长期偿债能力分析.短期偿债能力分析.短期偿债能力分析(三)比较分析(三)比较分析1.结构百分比分析2.定基百分比分析3.环比百分比分析4.同行业分析.结构百分比分析.结构百分比分析从资产负债结构表分析四川长虹的应收款和存货占总资产比例较高年应收帐款款及其他应收款净额占总资产的比例为年为年为存货净额的比例年年为年为表明企业产品集压过多由于四川长虹主要经营电子产品而电子产品发展速度很快产品更新换代也很快过高的产品存货容易降低产品的市场价值增加企业的经营风险。四川长虹的流动资产占总资产比例很高年比例为年为年为而固定资产占总资产比例较低年比例为年为年为表明企业的资金主要由流动资产占用因而扩大销售加快存货和应收款的周转速度显得尤为重要。长虹的短期负债占比年和年为不到年为增加的幅度较快但比例还是相对较低长期负债所占比例也很低。表明资产的结构比较安全。从利润结构表分析主营业务成本占主营业务收入比例呈上升趋势导致主营业务利润所占比例逐年下降而且销售费用和管理费用又逐年增加所以净利润逐年下降!.定基百分比分析.定基百分比分析从四川长虹三年资产负债表的趋势来看总资产呈增长趋势。年略增加增长的原因主要是固定资产和无形资产增加增快其中:固定资产增加无形资产增加同时流动资产年下降下降的原因主要是由于应收账款和其他应收款净额和货币资金减少较多其中:应收款减少货币资金减少。还可看到年负债减少造成以上情况的原因可能是四川长虹用流动资产投资于固定资产和无形资产并偿还了部分债务。年总资产比年增加其中:流动资产比年增加固定资产增加为无形资产增加为而负债比年增加增加的幅度较大结果导致了股东权益下降原因可能是资产的利用效果不好其产生效益的速度慢于负债增加的速度。从利润看净利润呈明显下降趋势。年为万元年为万元减少年减少年主营业务收入增加但是主营成本增加导致主营业务利润减少同时销售费用增加较大达到其他业务利润下降因此即使投资收益增加、补贴收入增加和营业外收入增加也未能控制净利润下降趋势。年基本上也是同样的情况主要原因是由于主要业务成本和销售费用、管理费用增加较大和各项准备提取增加造成。.环比百分比分析.环比百分比分析环比分析实际上是对基比分析的进一步补充和细化是为了更好的说明财务状况的趋势。年长虹总资产为万元比年增加其中:流动资产增加主要原因是应收款净额增加和应收票据增加以及货币资金增加的原因年由于折旧和资产清理增加固定资产下降而长期待摊费用下降导致无形资产及其他资产下降与此同时负债有的增加导致了股东权益比年下降了。4.同行业分析4.同行业分析()年行业比较分析()年行业比较分析()结论()年行业比较分析()年行业比较分析A.偿债能力分析:公司的偿债能力处于同行业领先水平流动比率、速动比率.股东权益比率分别居同行业上市公司的第、、位同时从资产负债表中可看出公司现金充足公司的债务风险小偿债能力强。但是公司的资产负债率位居同行业的位所以公司自有资本与债务的结构有进一步调整的空间以进一步发挥财务杠杆的作用为公司获取更多的收益。B.营运能力分析:公司的营运能力处于同行业中游水平应收帐款周转率、存货周转率.流动资产周转率、总资产周转率分别居同行业上市公司的第、、、位表明公司的营运能力仍显不足资产的利用效率还有待进一步提高。C.盈利能力分析:公司的盈利能力处于行业中游主营业务毛利率、主营业务利润率、净资产收益率、总资产利润率、第股收益分别居同行业上市公司的第、、、和位表明公司的盈利能力不足公司应进一步扩大销售和降低成本费用为股利获得更多的回报。()年行业比较分析()年行业比较分析A.偿债能力分析:公司的偿债能力处于同行业领先水平流动比率、速动比率.股东权益比率分别居同行业上市公司的第、、位与上年相比名次变化不大。同时从资产负债表中可看出公司现金充足表明公司的债务风险小偿债能力强。但是公司的资产负债率仍位居同行业的位所以公司资金使用效益不高自有资本与债务的结构仍有进一步调整的空间以进一步发挥财务杠杆的作用为公司获取更多的收益。B.营运能力分析:公司的营运能力处于同行业中游水平应收帐款周转率、存货周转率.流动资产周转率、总资产周转率分别居同行业上市公司的第、、、位其中应收帐款周转率、存货周转率与上年名次相比有明显下降表明公司的营运能力继续恶化。C.盈利能力分析:公司的盈利能力处于行业中游主营业务毛利率、主营业务利润率、净资产收益率、总资产利润率、第股收益分别居同行业上市公司的第、、、和位与去年相比名次大体一致表明公司的盈利能力不足公司应进一步扩大销售和降低成本费用为股利获得更多的回报。()结论()结论根据以上的分析四川长虹年的财务状况总体上保持年的水平其中营运能力、偿债能力、盈利能力无明显改善。同时我们注意到长虹年每股收益为元/股年每股收益为元/股每股收益水平有较大下降但在行业的名次却基本保持不变表明长虹年收入与利润下降除了存在自身原因外也与行业的普遍不景气有关。(四)杜邦财务体系分析(四)杜邦财务体系分析1.体系构成2.体系解析()权益净利率分析()权益净利率分析权益乘数越大企业负债程度越高偿还债务能力越差财务风险程度越高。这个指标同时也反映了财务杠杆对利润水平的影响。财务杠杆具有正反两方面的作用。在收益较好的年度它可以使股东获得的潜在报酬增加但股东要承担因负债增加而引起的风险在收益不好的年度则可能使股东潜在的报酬下降。当然从投资者角度而言只要资产报酬率高于借贷资本利息率负债比率越高越好。由表中可知在年至年四川长虹公司的资产负债率始终低于同行业的平均水平一方面说明公司偿债能力较强另一方面也反映企业的筹资能力不是很强但有上升的趋势。通过分析权益乘数的上升在于公司资本结构的调整。.()销售净利率分析()销售净利率分析从企业的销售方面看销售净利率反映了企业净利润与销售收入之间的关系。其中销售收入年比年下降了%减少近亿销售成本率从%升到,销售成本及税金营业费用财务费用均有一定的下降但管理费用却上升了近%。虽然在其他利润上增加了亿但由于销售收入减少的基数太大所以净利润下降了%。销售净利润的下降一方面与整个家电行业的情况有关另一方面也与其公司的经营管理有关。近几年来频繁的价格战使主营产品彩电的售价不断下降进一步缩小了彩电的盈利空间同时,估计由于公司的规模越来越大并且所涉及的产业不断增多而公司在近两年对高层领导进行了调整增加了公司的磨合费用,导致管理费用不断攀升结果造成利润的急剧下滑。(五)综合财务分析(五)综合财务分析综合财务分析是结合会计报表附注对一些重要的会计报表项目进行补充说明以增强分析报告使用人对于会计报表的全面了解。.长期投资分析.长期投资分析四川长虹年度投资收益较年投资收益上升主要是当年取得债券投资收益和股权转让收益所致。.主营业务收入分析.主营业务收入分析四川长虹年度主营业务收入较年度减少,,,元下降主要是电视机价格下降所致。四川长虹年彩电业务销售收入,,万元年为,万元同比降低。这是造成长虹公司主营业务收入降低的主要原因。.利润分析.利润分析四川长虹年利润总额实现,万元与年相比下降。长虹认为利润下降的主要原因是由于中国家电市场的日益激烈的竞争使利润空间越来越小已处于微利状态。但是从利润结构分析表中可以看到造成利润率下降的原因是主营业务成本和管理费用有较大的增加。(六)本次财务分析的局限(六)本次财务分析的局限.本次财务分析的财务数据不一定反映真实的情况。比如会计报表的许多项目和数据是估计的历史成本的计帐原则也可能使一些项目与实际情况未必相符.本次分析对四川长虹在同行业内的财务状况进行了解析但是不同企业可能采用不同的会计政策使得行业内的财务数据丧失可比性.在本次分析中我们假设四川长虹的会计报表符合合法性、公允性、一致性的原则但是由于我们没有一一看到行业内其他上市公司的审计报告所以我们不能说我们依据真实的财务数据作出了正确的财务分析。.由于时间的原因在本次分析中我们没有对现金流量进行分析但是在以上的各项分析中大体已反映了企业的现金流状况和偿债能力。(七)资料的来源(七)资料的来源.上市公司公司年报来源于和讯网(wwwhomewaycomcn).上市公司行业比较数据来源于证券之星网站(wwwstockstarcom).杜邦财务分析体系来源于年CPA资格考试教材《财务成本管理》。本次分析项目的顺利完成有赖于各位小组成员的努力和合作。大家辛苦了!谢谢!谢谢!中国在职教育网服务指南、免费提供全国在职研究生招生简章大全在职研究生英语辅导班信息。在职研究生是本专科大学毕业生获得硕士学位的最快捷径可免试入学在职学习拿硕士学位。、免费提供MBA、研究生、法硕考前辅导班信息。正规的考研辅导班、丰富的配套资料为考生提供了创造辉煌成绩的契机。、在职研究生英语、商务英语、新概念英语、雅思英语、中外教口语、四六级英语、英语听力、职称英语课程以其先进的教学方式、优秀的中外师资、新颖实用的国内外优秀教材让您感受学习英语成功的自信和乐趣。、人力资源管理人员、心理咨询师、秘书、物业管理人员、公关员、项目管理师、推销员、企业信息管理师、营销师、电子商务师、职业指导人员考前培训课程为您提供多种职业资格考试培训信息通过面授辅导网上学习等形式帮助您提高职业技能获得职业资格证书。、收费资料有行业报告、市场研究、学术论文、企业数据是企业投资决策、个人学术研究的必备资料。、国内最新最全的管理光盘书籍。为您提供内容最新、门类最全的光盘书籍全面提升企业业绩和个人管理技能。

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