第七章节 跟贸易相关的融资手段

第七章与贸易相关的融资手段 对外贸易短期信贷 出口信贷第一节对外贸易信贷的主要形式一、商业信用和银行信用 根据融资提供方的不同，可分为商业信用和银行信用 商业信用： 在进口商或出口商之间互相提供的信贷属于对外贸易商业信用。 银行信用： 如果进口商与出口商中一方信贷资金的获得是由银行或其它金融机构提供的，就构成对外贸易银行信用。二、对外贸易信贷的主要形式 对出口商的信贷进口商对出口商的预付款定金：作为进口商执行合同的保证进口商对出口商提供信贷经纪人对出口商的信贷无抵押采购商品贷款货物单据抵押贷款 （1）出口商国内货物抵押贷款 （2）在途货物抵押贷款 （3）运抵经纪人所在国家的货物抵押贷款 （4）运抵某预定出售地的第三国货物抵押贷款承兑出口商汇票银行对出口商的信贷无抵押品贷款（UnsecuredLoans） （1）透支（OverDraft） （2）特种账户（SpecialAccount）打包放款（PackingCredit）/装船前信贷 指银行对出口商在接受国外订货到货物装运前这段时间所需流动资金的一种贷款，从形式看属于抵押贷款。在出口商完成出口装运，并向银行交付装运单据后，贷款银行即将出口打包贷款改为出口押汇。出口押汇 银行以出口商提交的单据和汇票为抵押品，如银行根据汇票 金额和收款日期，扣除邮程和一定日期的利息后，而给予出口商融资并加以结汇的业务。 对进口商的信贷出口商对进口商提供的信贷：公司信贷开立账户信贷：出口商和进口商订立协议的基础上，当出口商将出口商品发运后，将进口商应付货款借记进口商账户，而进口商则将这笔贷款贷记出口商账户，进口商在规定的期限内支付货款。票据信贷：进口商凭银行提交的单据承兑出口商的汇票，或是出口商将单据直接寄交进口商，进口商于一定期间支付出口商的汇票。银行对进口商提供的信贷承兑信用放款：透支、商品抵押放款、进口押汇第二节保付代理业务一、保付代理业务的概念和历史 概念： 保付代理业务（Factoring），简称保理业务，指出口商以商业信用形式出卖商品或提供劳务，在货物转船后或服务提供完毕后立即将发票、汇票、提单等有关单据，卖断给承购应收账款的财务公司或专门组织（即保理商），收进全部或部分货款，从而取得资金融通的业务。 保理商买进出口商的票据，承购了出口商的债权后，通过一定的渠道向进口商催收欠款，如遭拒付，不能向出口商行使追索权。 保理业务的发展历史工业革命后，英国纺织品出口方式以寄售为主，使出口商资金有所积压，原始保理业务解决了此矛盾。19世纪，随着欧洲国家大规模向美国出售纺织品，使得保理业务在欧洲大陆获得进一步发展。20世纪初，美国在出口贸易融资中，开展保理业务并迅速发展。二战后，随着国际贸易的迅速发展，一些国家专门经营保理业务的组织开始设置海外分支机构，促进了保理业务的国际化发展。亚洲地区保理业务的发展：1972年日本第一家保理商的设立；1973年新加坡成立保付代理机构。二、保理业务的流程和内容 保理业务流程和要点 1.贸易洽谈。出口商与进口商就商品买卖或劳务提供进行洽谈。 2.提出申请。出口商向出口保理商提出申请。 3.申请传递，提出信用风险担保。出口保理商向进口保理商传递申请，并要求进口保理商提供担保。 4.资信调查。进口保理商对进口商的资信进行调查，并在14天内答复出口保理商。 5.信息反馈，信用担保承诺。进口保理商愿意承诺信用风险，发出书面承诺，或电告后书面确认。 6.书面签约。出口商与出口保理商签订书面协议。 7.货物出运，单据卖断。出口商出运货物后，将全套单据卖断给出口保理商，出口保理商扣除相应的利息后，给予出口商全部或部分资金融通。 8.单据传递，催收账款。出口保理商将有关单据传递给进口保理商，向进口商催收账款。 9.账款划回，交易终结。进口保理商受到进口商所付货款后，将资金划拨给出口代理商。 保理业务的内容和特点保理商承担了信贷风险（最主要特点）；保理商承担资信调查、托收、催收账款，甚至代办会计处理手续；预支货款保理业务流程图 保理业务的类型从出口商出卖单据是否可立即得到现金的角度划分到期保付代理业务（MaturityFactoring）预支或 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 保付代理业务从是否公开保理商的名称划分公开保理商名称不公开保理商名称从保理商与进出口商之间的关系划分双保付代理业务直接进口保付代理业务直接出口保付代理业务从保理商有无追索权划分无追索权的保理业务有追索权的保理业务：保理商不承担坏账担保从进出口商所处国家来划分国际保理国内保理 保付代理费用保付代理手续费 多少一般取决于交易性质、金额及信贷、汇价风险的大小，目前一般为应收账款总额的1%左右。利息三、保理业务的作用对出口商的好处对进口商的资信进行调查，为出口商提供信息和数据；加速出口商资金周转，满足运营需要，促进利润增加；向保理商转移信贷风险和汇价风险；改善出口商负债率。对进口商的好处避免向银行开立信用证（L/C），免交押金，减少资金积压，降低进口成本；简化进口手续，迅速得到进口货物；相对开证押金的利息损失，降低了进口成本。四、保理商与商业银行的关系联系： 二者一般均为独立组织，但保理商大多由大商业银行出资或在其资助下建立的。区别：向出口商提供资金时的基础即是否有追索权不同；考察资信的重点不同；业务内容不同。 五、保付代理与信用保险的比较 出口信用保险 出口信用保险是指信用机构对企业投保的出口货物、服务、技术和资本的出口应收账款提供安全保障机制。它以出口贸易中国外买方信用风险为保险标的，保险人承保国内出口商在经营出口业务中因进口商方面的商业风险或进口国方面的政治风险而遭受的损失。 出口信用保险（ExportCreditInsurance），也叫出口信贷保险，是各国政府为提高本国产品的国际竞争力，推动本国的出口贸易，保障出口商的收汇安全和银行的信贷安全，促进经济发展，以国家财政为后盾，为企业在出口贸易、对外投资和对外工程承包等经济活动中提供风险保障的一项政策性支持措施，属于非营利性的保险业务，是政府对市场经济的一种间接调控手段和补充。是世界贸易组织（WTO）补贴和反补贴协议原则上允许的支持出口的政策手段。目前，全球贸易额的12%～15%是在出口信用保险的支持下实现的，有的国家的出口信用保险机构提供的各种出口信用保险保额甚至超过其本国当年出口总额的三分之一。第三节我国对外贸易短期信贷一、与商品生产、承购和经营有关的人民币贷款 贷款原则总原则：遵循国家有关政策与规定，发挥贷款的积极促进作用，促进对外贸易的健康发展。坚持有 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 发放、有物资保证、按期归还的原则；坚持“区别对待、择优扶持”和“以销定贷”原则；企业发生亏损，不准长期占用银行贷款；银行对贷款实行差别利率和加收、罚收利息的办法。 贷款对象和范围贷款对象： 在银行开设有人民币基本账户、实行独立核算的经营进出口业务的企业，生产出口商品的工业企业，为进出口贸易服务的企业及其他国营、集体企业等。贷款范围： 上述企业在生产经营活动中所需合理的人民币流动资金和进行技术改造以及参加联营投资的人民币股本资金，银行按照信贷政策给予贷款支持。 贷款种类商品流转贷款临时贷款出口商品生产贷款出口打包贷款科技开发贷款联营股本贷款出口商品生产中短期贷款票据抵押贷款 贷款条件企业具有经济法人资格；企业拥有一定比例的自由流动资金，财务 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 健全，拥有银行基本账户或其他特准存款账户；经营效益良好，具备按期还款能力；提供可靠的还款和付息保证；对经营业务发生的亏损有可靠的弥补来源；提供有关经济活动的完备资料。 贷款期限、利率和申请手续 贷款的担保 贷款形成商品或权益、资金信用担保、财产抵押担保二、与对外贸易结算方式有关的人民币贷款 信用证抵押放款概念 国内出口企业以国外开来的信用证作为抵押品，而从有关外汇指定银行取得放款的一种人民币贷款。申请手续信贷条件和规定作用 出口押汇概念 贷款银行以出口企业提交的出口单据为抵押品，在合理的工作日内为出口企业办理结汇，银行再凭该出口单据，向国外银行索偿货款，从而使出口企业提前取得资金融通。发放手续办理出口押汇的规定和条件出口押汇的追索 远期承兑票据贴现 出口企业以远期付款方式出卖商品，开出以银行为付款人的远期汇票并经其签章承兑后，向我国有关银行进行贴现，银行扣除从贴现日至票据到期日的利息后，将汇票余额给出口企业的一种资金融通业务。第四节我国的外汇贷款一、外汇贷款原则优先支持效益好的出口创汇企业技术改造，限制非出口创汇项目贷款。优先支持能源、交通运输和基础原 材料 关于××同志的政审材料调查表环保先进个人材料国家普通话测试材料农民专业合作社注销四查四问剖析材料 工业的发展，支持轻工等国家鼓励发展的生产出口商品企业的技术改造，重点支持高附加值的机电产品的扩大出口。优先支持技术改造项目，严格限制基本建设项目贷款。外汇流动资金贷款重点支持实施“两头在外”、“大进大出”企业进料加工复出口的外汇资金需要。重点支持先进技术、设备、关键零部件和短缺原材料的进口，对国家限制进口的物资严格控制或不予贷款。借款企业应严格按照规定用途和范围有计划地合理使用贷款。二、外汇贷款的对象和范围三、外汇贷款的种类 短期外汇浮动利率贷款 短期外汇优惠利率贷款 短期周转外汇贷款 对外承包工程外汇贷款四、申请外汇贷款的条件五、外汇贷款的期限和利率第五节出口信贷概述 出口信贷或称对外贸易中长期信贷： 经济发达国家的商业银行和对外贸易银行常常向本国的出口商或国外的进口商发放期限在1年～5年或5年以上的对外贸易中长期信贷，给予资金融通，以促进本国大型机械设备或成套项目的出口。一、出口信贷的特点对外贸易中长期信贷的利率，一般低于相同条件资金贷放的市场利率，利差由国家补贴对外贸易中长期信贷的发放与信贷保险结合。国家成立专门发放出口信贷的机构，制定政策，管理与分配国际信贷资金，特别是中长期信贷资金二、出口信贷的概念和内涵 出口信贷是一种国际信贷方式，是国家为支持和扩大本国大型设备的出口，加强国际竞争能力，以对本国的出口给予利息贴补并提供信贷担保的方法，鼓励本国的银行对本国出口商或外国进口商（或其银行）提供利率较低的贷款，以解决本国出口商资金周转的困难，或满足国外进口商对本国出口商支付货款需要的一种融资方式。三、出口信贷体系与模式 出口信贷体系的构成政府：制定出口信贷政策，承担出口信贷业务的最终风险和损失中央银行：影响商业银行参与出口信贷的行为出口信贷保险机构：承保商业信用风险和政治风险专门出口信贷融资机构：集中出口信贷资金，向出口商提供信贷商业银行：参与出口信贷外汇管理部门：参与与管理，防止不合理的收汇延期和外汇支出 出口信贷体系的模式集合模式 出口信用保险和出口信贷融资两项业务集中于同一机构办理的体系模式。如美国、加拿大和韩国等。单一模式 出口信贷机构只办理信用保险和信贷担保，出口融资完全依靠商业银行提供的体系模式。如英国、新加坡和中国香港等。分列模式 出口信用保险和出口信贷分别划归两个专门机构办理的体系模式。如日本、法国、德国、意大利和印度等。四、出口信贷的作用 促进了资本货物国际贸易的发展 促进了项目的开发和建设 促进了设备提供国的经济发展 在一定程度上促进了发展中国家的经济发展第六节出口信贷的主要融资形式二战前支持出口的信贷形式有：直接向进口商或进口商的政府部门发放贷款，指定贷款应购买贷款发放国家或企业的商品；外贸银行或商业银行对出口商提供长期贷款；在资本相对“过剩”的国家发行进口公司的股票和债券，或发行政府债券，以所得资金办理进口；商业银行或外贸银行对中长期票据进行贴现放款一、卖方信贷 概念 在商品贸易过程中，出口商所在地银行向出口商提供贷款，接受贷款者是资本商品的卖方，出口商取得这贷款，对进口商进行资金融通的支持，即允许进口商延期付款。 程序与做法出口商以延期付款或赊销方式出卖设备，并向当地出口信用保险机构询保；进口商与出口商达成协议，签订贸易合同；出口商向银行申请贷款，签订卖方信贷协议并转让保单；进口商出具本票或由其银行加保或承兑出口商汇票；进口商分期支付货款，出口商偿还贷款。 案例：奇瑞首获巨额出口信贷 2005年03月，中国进出口银行和奇瑞汽车有限公司在北京签署《出口信贷支持国际经营合作协议》，协议金额为50亿元人民币，主要用于支持奇瑞公司在未来3年内的机电产品、成套设备、高新技术产品出口以及境外投资、对外承包工程等“走出去”项目。作为国内第一家获得银行出口信贷支持的汽车企业，业内一致认为，这表明国家对奇瑞发展模式的肯定和支持。二、买方信贷 概念： 在资本商品交易中，由出口商品所在地银行向外国进口商或进口地银行提供的信贷。 买方信贷与卖方信贷的区别： 买方信贷是由出口商所在地银行贷款给进口商或进口商银行；卖方信贷则是由出口商所在地银行贷款给出口商。 买方信贷的种类：直接贷款给进口商的买方信贷直接贷款给进口商银行的买方信贷 直接贷款给进口商的买方信贷进口商与出口商签订贸易合同，并先缴付15%的现汇定金；出口商所在地银行审核贸易合同，与进口商签订贷款协议；进口商有关银行向贷款银行提供担保；出口商为贷款投保出口信用风险；进口商以所借款项，以现汇条件，向出口商支付货款；进口商按贷款协议分期偿付对出口商所在地银行的欠款。 直接贷款给进口商银行的买方信贷进口商与出口商签订贸易合同，并先缴付15%的现汇定金；出口商所在地银行审核贸易合同，与进口商银行签订贷款协议；出口商为贷款投保出口信用风险；进口商银行以所借款项转贷给进口商，进口商以现汇条件，向出口商支付货款；进口商银行按贷款协议分期偿付对出口商所在地银行的贷款；进口商与其银行间债务按转贷协议结算。三、福费廷/包买票据 概念： 所谓“福费廷”就是在延期付款的大型设备贸易中，出口商把经进口商承兑的、期限在半年以上到五六年的远期汇票，无追索权地售予出口商所在地的银行（或大金融公司），提前取得现款的一种资金融通形式，它是出口信贷的一个类型。 主要内容出口商与进口商在洽谈贸易时，若使用“福费廷”应事先和所在地银行或金融公司约定；出口商与进口商签订贸易合同，言明使用“福费廷”；进口商签发远期汇票或承兑并退还出口商汇票；进口商担保银行经出口商所在地银行确定后，进出口商才能签订贸易合同；出口商发运货物，将全套货运单据通过银行的正常途径寄送进口商，以换取承兑汇票或进口商本票；出口商按原约定办理票据贴现手续，获得现款。 “福费廷”与一般贴现的区别追索权的区别。这是“福费廷”与贴现的最大差别。贴现的票据为一般国内贸易和国际贸易往来中的票据；而“福费廷”则多为与出口设备相联系的有关票据。贴现的票据一般不须银行担保。而办理“福费廷”业务的票据，必须有第一流银行的担保。办理贴现的手续比较简单，办理“福费廷”业务则比较复杂。 “福费廷”与保理的差别保理业务适用于中小企业，一般进出口商品，交易金额不大，付款期限在1年以下；而“福费廷”业务，适合大型设备，交易金额大，付款期限长，并在较大的企业间进行。保理业务不须进口商所在地的银行对汇票的支付进行保证或开立保函；而“福费廷”业务则必须履行该项手续。保理业务，出口商不须事先与进口商协商；而“福费廷”业务则进出口双方必须事先协商，取得一致 意见 文理分科指导河道管理范围浙江建筑工程概算定额教材专家评审意见党员教师互相批评意见 。保理业务的内容比较综合，常附有资信调查、会计处理、代制单据等服务内容、而“福费廷”业务的内容则比较单一突出。四、信用安排限额 一般用途信用限额 项目信用限额五、混合信贷对一个项目的融资，同时提供一定比例的政府贷款（或赠款）和一定比例的买（卖）方信贷。对一个项目的融资，将一定比例的政府贷款（或赠款）和一定比例的买（卖）方信贷混合在一起，依据赠予成分的比例，计算出一个混合利率。六、签订“存款协议”第七节买方信贷一、买方信贷广泛使用的原因 能够提供更多的融通资金 买方信贷对进口方的有利因素买方的工业及外贸部门可以集中精力谈判技术条款和商务条件货价较为确定，使进口厂商在贸易谈判中处于有利地位更加低廉的手续费 买方信贷对出口方的有利因素收进现汇，不涉及信贷问题，可以集中精力组织生产避免资产负债表中出现巨额应收账款加速资本周转 买方信贷对银行的有利因素选择更高资信的贷款客户——银行促进金融资本对出口企业的控制二、买方信贷的一般贷款原则和条件 买方信贷的贷款原则信贷资金的使用方向 ——只能用于支付授信国注册的出口商信贷资金购买的标的物 ——限于购买资本货物（CapitalGoods)资本货物的构成 ——本国制造的（或本国制造的那部分）现金支付 ——15％或20％付现汇后才能使用贷款信贷起始日 ——还款起始日，正式还款在其后6个月开始最长还款期（MaximumRepaymentTerm） ——1类国家为5年，2类国家10年。电站12年本金偿还 ——等期还款方式，每隔6个月偿还一次利息支付 ——还款起始日后6个月开始，不得资本化最低利率（MinimumInterestRate） ——按商业参考利率（CommercialInterestReferenceRate,CIRR）加上100B.P计算。当地费用 ——出口信贷可用于当地费用，指进口商为完成机械设备进口而必须在本国或第三国购买的商品或劳务。 ——不超过设备贸易合同的15%，中国进出口银行规定，不超过进口商现汇支付部分。 买方信贷的贷款条件买方信贷所使用的货币 ——提供买方信贷国家的货币或美元或共用申请买方信贷的起点 ——规定最低起点买方信贷利息的计算方法 ——各国计算方法不一样：“算头不算尾”；按360天计算比365天计算多付年率1.389‰买方信贷的费用 ——管理费1‰～5‰，承担费1‰～5‰ ——信贷保险费2.5‰，律师费，差旅费等买方信贷的用款手续第八节如何使用好买方信贷一、利用买方信贷进口设备的前提要落实人民币配套资金要落实偿还买方信贷的外汇来源必须对使用买方信贷所进口的机械设备进行周密的可行性研究二、在商务洽谈中注意与买卖双方银行取得联系三、签好贸易合同中的支付条款使用哪家银行的买方信贷来支付货款？贷款金额怎样支付？使用多少现汇，多少买方信贷？支付现汇定金的时间；支付现汇定金的凭据。四、签好贸易合同的生效条款五、注意减少承担费与使用装运前的信贷第九节我国的出口信贷制度一、我国出口信贷体制的发展历程1980年中国银行开办出口卖方信贷业务，对我国机电产品的出口单位发放政策性低利贷款；1983年试办出口买方信贷，对购买我国机电产品的国外进口商发放贷款；1994年成立中国进出口银行；2001年12月中国出口信用保险公司正式营业。 中国进出口银行简介 中国进出口银行成立于1994年，是直属国务院领导的、政府全资拥有的国家银行，其国际信用评级与国家主权评级一致。中国进出口银行总部设在北京。截至2011年末，在国内设有21家营业性分支机构；在境外设有东南非代表处、巴黎代表处和圣彼得堡代表处；与境内外1250多家银行的总分支机构建立了代理行关系。主要业务范围 办理出口信贷和进口信贷； 办理对外承包工程和境外投资贷款； 办理中国政府对外优惠贷款； 提供对外担保；转贷外国政府和金融机构提供的贷款；办理本行贷款项下的国际国内结算业务和企业存款业务；在境内外资本市场、货币市场筹集资金；办理国际银行间的贷款，组织或参加国际、国内银团贷款；从事人民币同业拆借和债券回购；从事自营外汇资金交易和经批准的代客外汇资金交易；办理与本行业务相关的资信调查、咨询、评估和见证业务；经批准或受委托的其他业务。 官网：www.eximbank.gov.cn 注意： 我国办理出口信贷的政策性银行是中国进出口银行，但其它银行也可办理出口信贷，如： 中国银行出口买/卖方信贷 中国建设银行买方信贷 中国工商银行出口信贷 中信实业银行出口买/卖方信贷 中信实业银行进口买方信贷 招商银行买方信贷卖方付息业务 招商银行卖方信贷买方付息业务 上海浦东发展银行代理中国进出口银行出口卖方信贷 广东发展银行出口买/卖方信贷 中国出口信用保险公司 中国出口信用保险公司（简称“中国信保”）是由国家出资设立、支持中国对外经济贸易发展与合作、具有独立法人地位的国有政策性保险公司，于2001年12月18日成立，目前已形成覆盖全国的服务网络。公司的经营宗旨是：“通过为对外贸易和对外投资合作提供保险等服务，全面支持对外经济发展，促进经济增长、就业与国际收支平衡”。 中国信保的业务范围包括：中长期出口信用保险业务；海外投资（租赁）保险业务；短期出口信用保险业务；来华投资保险业务；国内信用保险业务；与对外贸易、 对外投资与合作相关的担保业务；与信用保险、投资保险、担保相关的再保险业务；保险资金运用业务；应收账款管理、商账追收和保理业务；信用风险咨询、评级业务，以及经国家批准的其他业务。中国信保还向市场推出了具有多重服务功能的电子商务平台 ——“信保通”，以及专门支持中小企业出口的“中小企业信用保险E计划”投保系统，使广大客户享受到更加快捷高效的网上服务。 官网：www.sinosure.com.cn二、出口卖方信贷 中国进出口银行开展的出口卖方信贷业务具体包括设备出口卖方信贷、高新技术产品卖方信贷、一般机电产品出口卖方信贷、对外承包工程贷款等。三、出口买方信贷 使用买方信贷的有关规定贷款对象： 中国进出口银行认可的进口商、金融机构、进口国财政部或进口国政府授权的机构。贷款申请条件： 出口商：独立企业法人，具有中国政府授权机构认可的实施出口项目的资格，并具备履行上午合同的能力。 申请条件：借款人所在国经济、政治相对稳定；借款人资信良好，具备还本付息能力；商务合同金额在200万美元以上，出口项目符合出口买方信贷的支持范围；出口产品的中国成分一般不低于合同金额的50%，对外工程承包项目带动中国设备、施工机具、材料、工程施工、技术、管理出口和劳务输出一般不低于合同金额的15%；借款人提供中国进出口银行认可的还款担保；必要时投保出口信用险；其他必要条件。信贷条件贷款货币：一般为美元或中国进出口银行认可的其他外币，也可按照有关规定提供人民币出口买方信贷。贷款金额：出口船舶一般不超过合同金额的80%；其他一般不超过合同金额的85%。贷款期限：原则上不超过15年，借款人每半年等额还款贷款利率：可采取浮动利率或固定利率其他管理费用 申请使用出口买方信贷的步骤四、出口福费廷业务五、三种出口信贷形式的比较 出口卖方信贷有利方面贷款利率固定，对出口商而言无利率风险；贷款利率受有关部门补贴，低于市场利率；手续简便不利方面贷款条件严格；存在汇率风险；恶化了资产负债表；不利于贸易合同的商务谈判。 出口买方信贷有利方面即期付款，有利于改善资产负债表；有利于降低汇率风险；有利于出口单位核算设备货价成本，集中精力执行商务合同；有利于核算借款成本不利方面不利于中小设备项目的出口；投保出口信用险，增加了成本开支；贷款手续繁琐，所涉法律问题复杂；贸易合同对贷款合同依赖程度大 出口福费廷有利方面免除信贷风险与外汇风险有利于改善资产负债表；有利于开拓出口市场不利方面费用较高；难以进行准确地对外报价；若票据期限过长则很难卖断