股票期货常用技术指标

LOGO常用研判指标 Boll（布林带线）KDJ（随机指标） RSI（相对强弱指标）BRAR（人气意愿指标） DMI（动向指标）MTM（动量指标） PSY（心理线指标）WR（威廉指标） MACD（指数平滑异同移动平均线）Boll（布林带线） Boll通道是跟踪趋势的重要技术指标，常看的是1小时及4小时、日周期boll。 通道由上、中、下轨组成，它将价格波动的范围划分为4个区域，其中上轨又叫压力线，中规又叫价格平均线，下轨又叫支撑线。主要功能： 指示支撑和压力位置； 显示超买、超卖； 指示趋势； 具备通道功能。BOLL指标各个轨线的意义 BOLL指标中的上、中、下轨线所形成的金价信道的移动范围是不确定的，信道的上下限随着股价的上下波动而变化。在正常情况下，价格应始终处于股价信道内运行。如果股价脱离股价信道运行，则意味着行情处于极端的状态下。 在BOLL指标中，上下轨是显示股价安全运行的最高价位和最低价位。上轨线、中轨线和下轨线都可以对价格的运行起到支撑作用，而上轨线和中轨线有时则会对价格的运行起到压力作用。 价格在布林线的中轨线上方运行时，表明市场处于强势趋势；当价格在布林线的中轨线下方运行时，表明股价处于弱势趋势。简易操作建议 当布林线的上、中、下轨线同时向上运行时，表明市场强势特征非常明显，金价短期内将继续上涨，投资者应坚决持股待涨或逢低买入。 当布林线的上、中、下轨线同时向下运行时，表明市场的弱势特征非常明显，金价短期内将继续下跌，投资者应坚决持币观望或逢高卖出。 当布林线的上轨线向下运行，而中轨线和下轨线却还在向上运行时，表明股价处于整理态势之中。如果股价是处于长期上升趋势时，则表明股价是上涨途中的强势整理，投资者可以持股观望或逢低短线买入；如果股价是处于长期下跌趋势时，则表明股价是下跌途中的弱势整理，投资者应以持币观望或逢高减仓为主。 布林线的上轨线向上运行，而中轨线和下轨线同时向下运行的可能性非常小，不作研判。特殊分析方法——“喇叭口”的研判 布林线“喇叭口”的研判是BOLL指标所独有的研判手段。 所谓布林线“喇叭口”是指在股价运行的过程中，布林线的上轨线和下轨线分别从两个相反的方向与中轨线大幅扩张或靠拢而形成的类似于喇叭口的特殊形状。 根据布林线上轨线和下轨线运行方向和所处的位置的不同，我们又可以将“喇叭口”分为开口型喇叭口、收口型喇叭口和紧口型喇叭口等三种类型。开口型喇叭口形态常出现在短期暴涨行情的初期，收口型喇叭口形态常出现在暴跌行情的初期，紧口型喇叭口形态则常出现在价格大幅下跌的末期。开口型喇叭口开口型喇叭口是一种显示股价短线大幅向上突破的形态。它是形成于股价经过长时间的低位横盘筑底后，面临着向上变盘时所出现的一种走势。布林线的上、下轨线出现方向截然相反而力度却很大的走势，预示着多头力量逐渐强大而空头力量逐步衰竭，股价将处于短期大幅拉升行情之中。收口型喇叭口收口型喇叭口是一种显示股价短线大幅向下突破的形态。它是形成于股价经过短时期的大幅拉升后，面临着向下变盘时所出现的一种走势。布林线的上下轨线出现方向截然相反而力度很大的走势，预示着空头力量逐渐强大而多头力量开始衰竭，股价将处于短期大幅下跌的行情之中。紧口型喇叭口紧口型喇叭口是一种显示股价将长期小幅盘整筑底的形态。它是形成于股价经过长期大幅下跌后。面临着长期调整的一种走势。布林线的上下轨线的逐步小幅靠拢，预示着多空双方的力量逐步处于平衡，股价将处于长期横盘整理的行情中。当紧口型喇叭口出现后，投资者既可以观望等待，也可以少量建仓。中轨买卖标志 当K线向上突破布林线中轨时，如果价格也突破中期均线，则意味着金价中短期向上扬升趋势开始形成，这是布林线指标揭示的中短期买入标志。 当K线向上突破布林线中轨后，如果价格依托布林线中轨向上攀升时，则意味着中短期向上趋势已经形成，这是布林线指标揭示的逢低买入或持仓标志。 当K线向下跌破布林线中轨时，如果价格也先后跌破中短期均线，则意味着中短期向下阴跌趋势开始形成，这是布林线指标揭示的中短期卖出标志。 当K线向下突破布林线中轨后，如果价格被布林线中轨压制下行时，则意味着中短期下降趋势已经形成，这是布林线指标揭示的持币观望标志。操作小技巧 在中轨和上轨之间的区域时，只要不破中轨，说明市场处于多头行情中，只考虑逢低买进，不考虑做空。 在中轨和下轨之间时，只要不破中轨，说明是空头市场，交易策略是逢高卖出，不考虑买进。 沿着上轨运行时，说明市场是单边上涨行情，持有的多单要守住，只要价格不脱离上轨区域就耐心持有。 沿着下轨运行时，说明市场目前为单边下跌行情，一般为一波快速下跌行情，持有的空单，只要价格不脱离下轨区域就耐心持有。 在中轨区域时，说明市场目前为盘整震荡行情，对趋势交易者来说，这是最容易赔钱的一种行情，应回避，空仓观望为上。 缩口状态，价格在中轨附近震荡，上下轨逐渐缩口，此是大行情来临的预兆，应空仓观望，等待时机。 通道缩口后的突然扩张状态，意味着一波爆发性行情来临，此后行情很可能走单边，可以积极调整建仓，顺势而为。 缩口后，在大行情来临之前，往往会出现假突破行情，这是主力的陷阱，应提高警惕，可以通过调整仓位化解。 布林通道的时间周期应以周线为主，在单边行情时，所持仓单已有高额利润，为防止大的回调，可以参考日线布林通道的原则出局。KDJ（随机指标） KDJ随机指标是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算，得出的K值、D值和J值分别在指标的坐标上形成的一个点，连接无数个这样的点位，就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指标。 利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。 研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点，因此，能够比较迅速、快捷、直观地研判行情。KDJ研判准则 K线是快速确认线——数值在90以上为超买；数值在10以下为超卖； D线是慢速主干线——数值在80以上为超买；数值在20以下为超卖； J线为方向敏感线——数值大于100，特别是连续5天以上，股价至少会形成短期头部；数值小于0时，特别是连续数天以上，股价至少会形成短期底部。 当K值由较小逐渐大于D值时，K线从下方上穿D线，显示目前趋势是向上的，为买进的讯号。 当K值由较大逐渐小于D值时，K线从上方下穿D线，显示目前趋势是向下的，为卖出的讯号。 通过KDJ与价格背离的走势，判断金价顶底：1.价创新高，而KD值没有创新高，为顶背离，应卖出；2.价创新低，而KD值没有创新低，为底背离，应买入；3.价没有创新高，而KD值创新高，为顶背离，应卖出；4.价没有创新低，而KD值创新低，为底背离，应买入；注意事项 KDJ顶底背离判定的方法，只能和前一波高低点时KD值相比，不能跳过去相比较。 在实际操作中，T+0时代常用15分钟和30分钟KDJ指标 运用周线KDJ与日线KDJ共同金叉选股法，就可以过滤掉虚假的买入信号，找到高质量的成功买入信号。 股价一旦被长期均线压制，KDJ再怎么样金叉一般也只能做短线操作，切莫做中长线投资。这是KDJ使用的前提。在长期均线下，且远离均线，KDJ金叉时，股价有超跌反弹的可能可做短线操作BOLL指标与KDJ指标的配合使用 KDJ指标是超买超卖类指标,布林线是支撑压力类指标，两者结合可以使KDJ指标的信号更为精准。由于价格日K线指标体系中的布林线指标,往往反映的是价格的中期运行趋势,因此利用这两个指标来判定价格到底是短期波动,还是中期波动具有一定作用,尤其适用于判断价格到底是短期见顶（底）,还是进入了中期上涨（下跌）,具有比较好的研判效果。 布林线的上轨和中轨有压力作用,中轨和下轨有支撑（压力）作用,因此当价格下跌到布林线中轨或者下档时，可以不理会KDJ指标所发出的信号而采取操作。 如果KDJ指标也走到了低位,那么应视作短期趋势与中期趋势相互验证的结果,而采取更为积极的操作策略。但要注意的是,当价格下跌到布林线下轨时,即使受到支撑而出现回稳，KDJ指标也同步上升,可趋势转向的信号已经发出,所以至多只能抢一次反弹。 当KDJ指标走上80高位时，采取卖出行动就较为稳妥,因为当股价跌破布林线中轨后将引发布林线开口变窄,此时要修复指标至少需要进行较长时间的盘整,所以说无论从防范下跌风险,还是从考虑持有的机会成本来看,都不宜继续持有。RSI（相对强弱指标） RSI的原理简单来说是以数字计算的方法求出买卖双方的力量对比。RSI能显示支持及阻力位，有时比价格图更能清晰反应支持及阻力 强弱指标理论认为，任何市价的大涨或大跌，均在0-100之间变动，根据常态分配，认为RSI值多在30-70之间变动，通常80甚至90时被认为市场已到达超买状态，至此市场价格自然会回落调整。当价格低跌至30以下即被认为是超卖状态，市价将出现反弹回升。研判技巧 顶点及底点70及30通常为超卖及超买讯号。 当市况创下新高(低)但RSI并不处于新高，表明市场将出现反转。 当RSI超过前高或低点时，表示价格将有突变。与其它指标相同，RSI需与其它指标配合使用，不能单独产生讯号，价格的确认是决定入市价位的关键。 RSI的变动范围在0—100之间，强弱指标值一般分布在20—80， 80-100极强卖出 50-80强买入 20-50弱观望 0-20极弱买入 顶背离，是指价格先创出一个新高点，RSI指标也相应在80以上创出一个新高点，之后价格出现回落,RSI也随着出现调整。价格再度冲高，并且超越前期高点时，RSI虽然上扬，但是并没有超过前期高点，形成顶背离。顶背离后，价格见顶的可能性较大。 底背离出现在20以下的低位区。当价格一路下跌，形成一波比一波低的走势，而RSI线率先止跌企稳，并形成一底比一底高的走势，就是底背离。预示价格短期内可能将反弹，是短期买入的信号。 顶背离的研判准确性要高于底背离。当价格在高位,RSI在80以上出现顶背离时，可以认为金价即将反转向下，投资者可以及时卖出股票；股价在低位,RSI也在低位出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。MACD（指数平滑异同移动平均线） DIF：短期移动平均线和长期移动平均线的离差值 DEA：DIF线的M日指数平滑移动平均线 MACD：DIF线与DEA线的差，彩色柱状线简易操作建议 当MACD从负数转向正数，是买的信号。当MACD从正数转向负数，是卖的信号。当MACD以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速的拉开，代表了一个市场大趋势的转变。 柱状线收缩和放大。一般的说，柱状线的持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱，当柱状线颜色发生改变时，趋势确定转折。但在一些时间周期不长的MACD指标使用过程中，这一观点并不能完全成立。 当DIF和DEA处于0轴以上时，属于多头市场，DIF线自下而上穿越DEA线时是买入信号。DIF线自上而下穿越DEA线时，如果两线值还处于0轴以上运行，仅仅只能视为一次短暂的回落，而不能确定趋势转折，此时是否卖出还需要借助其他指标来综合判断。 当DIF和DEA处于0轴以下时，属于空头市场。DIF线自上而下穿越DEA线时是卖出信号，DIF线自下而上穿越DEA线时，如果两线值还处于0轴以下运行，仅仅只能视为一次短暂的反弹，而不能确定趋势转折，此时是否买入还需要借助其他指标来综合判断。背离 当形态上MACD指标的DIF线与MACD线形成高位看跌形态，应当保持警惕；而当形态上MACD指标DIF线与MACD线形成低位看涨形态时，应考虑进行买入。 当价格持续升高，而MACD指标走出一波比一波低的走势时，意味着顶背离出现，预示着价格将可能在不久之后出现转头下行。 当价格持续降低，而MACD指标却走出一波高于一波的走势时，意味着底背离现象的出现，预示着价格将很快结束下跌，转头上涨。 在判断形态时以DIF线为主，MACD线为辅。指标失效情形 盘整时，指标DIF线与MACD线的交叉将会十分频繁，同时柱状线的收放也将频频出现，颜色也会常常由绿转红或者由红转绿，此时按照信号进场后随即又要出场，买卖之间可能没有利润，也许还要赔点价差或手续费。 一两天内涨跌幅度特别大时，因为MACD的移动相当缓和，比较行情的移动有一定的时间差，所以MACD不会立即产生信号，此时，MACD无法发生作用。BRAR（人气意愿指标） 由人气指标(AR)和意愿指标(BR)两个指标构成，是以分析历史价格为手段的技术指标。 AR、BR指标均是反映市场当前情况下多空双方力量发展对比的结果。AR指标是以当日的开盘价为基点，BR指标是以前一日的收盘价为基础，与当日的最高价、最低价相比较，计算出来的强弱指标。 多空双方的分界线是100，100以上是多方优势，100以下是空方优势。 BR值的波动较AR值敏感，当BR值在150－300间波动时，属盘整行情，应保持观望。当BR值高于400以上时，价格可能下跌，应选择时机卖出；当BR值低于150时，价格可能反弹上升，应选择时机买入。 一般情况下，AR可以单独使用；BR则需与AR并用，才能发挥效用。DMI（动向指标） DMI指标是通过分析价格在涨跌过程中买卖双方力量均衡点的变化情况，从而提供对趋势判断依据的一种技术指标。 当走势向上发展，同时PDI向上突破MDI时，表明新多买家进场，为买入信号，如果ADX伴随上升，则预示涨势强劲。 当走势向下发展时，同时PDI向下突破MDI时，表明做空力量在加强，为卖出信号，如果ADX伴随上升，则预示跌势加剧。 当价格维持某种行情时，PDI和MDI的交叉突破信号比较准确，但当股价维持盘整时，应将PDI和MDI交叉发出的买卖信号视为无效。简易操作建议 判断行情趋势——在上升趋势中，当ADX值高于前一日时，可判断仍维持原有的上升趋势，即价格将继续上涨，如果PDI和MDI同时增加，则表明当前上升趋势将十分强劲。在下降趋势中，当ADX值高于前一日时，可判断行情仍维持原有的下降趋势，即价格将继续下跌，如果PDI和MDI同时减少，则表示当前的跌势将延续。 判断行情是否盘整——当ADX值降至20以下，且呈横向窄幅移动时，可以判断行情为牛皮盘整，上升或下跌趋势不明朗，应以观望为主，不可依据PDI和MDI的交叉信号来买卖股票。 判断行情是否转势——当ADX值在高点由升转跌时，预示行情即将反转。在涨势中的ADX在高点由升转跌，预示涨势即将告一段落；在跌势中的ADX值从高位回落，预示跌势可能停止。应用原则 多方实力强，PDI值放大并趋近100，价格可能会继续提高。空方实力强，MDI值放大并趋近100，价格会继续下落。如果PDI变小并趋近0，反映了多方势头减弱。如果MDI变小并趋于0，反映空方势头减弱。 PDI大于MDI，表现为PDI线向上穿破MDI线，多方力量加强，价格可能高走。 PDI大于MDI，表现为PDI线向上穿透MDI线，空头正在进场，价格有可能低走。 PDI和MDI线交叉且幅度不宽,表明市场进入盘整行情,要观察一段，待机行事。 PDI曲线向上分别突破MDI、ADX、ADXR后，一直在这三条曲线上运行，同时价格也依托中长期均线向上扬升，则意味着多头力量依然占据优势，价格还将上涨，只要PDI曲线没有向下跌破这三条曲线中的任何一条，可坚决持股待涨。。 PDI曲线向上分别突破MDI、ADX、ADXR后，如果经过一段时间的高位盘整，向下跌破ADX曲线但在ADXR处获得支撑，并重新调头上行，同时也在中期均线附近获得支撑，则表明强势依旧，价格还将上扬，还可短线持股待涨。 PDI曲线向下跌破MDI、ADX、ADXR后，如果一直运行在这三条线下方，并且在20以下区域作水平或向下运动，同时价格也被中长期均线压制下行时，则意味着空头力量占绝对优势，价格将继续下跌，只要PDI曲线没有向上突破这三条曲线中的任何一条，应做空。MTM（动量指标） 曲线在0轴线上方，多头力量强于空头力量，市场处于上升或高位盘整阶段。 曲线在0轴线下方，空头力量强于多头力量，市场处于下跌或低位盘整阶段。 曲线向上突破0轴线，多头力量逐渐强大，价格加速向上，是中长线买入信号。 曲线向下突破0轴线，空头力量逐渐强大，价格加快下跌，是中长线卖出信号。 曲线向上突破0轴线并向上运动较长的一段时间后，如果价格向上运动的加速度开始放缓，说明市场的多头力量开始衰弱。一旦MTM曲线开始掉头向下，预示着价格将见顶回落，是较强的短线卖出信号。只要MTM曲线不掉头向下，说明价格向上运动的速度和能量始终能支撑着价格的上涨，是强持仓待涨信号，直到MTM曲线有掉头向下的迹象为止。 曲线向下突破0轴线并向下运动了较长的一段时间以后，如果价格向下运动的加速度开始放慢，说明市场的空头力量开始衰弱。一旦MTM曲线开始勾头向上，预示着股价将短期见底反弹，是较好的短线买入信号，可以开始少量建仓。只要MTM曲线没有勾头向上，说明价格向下运动的能量还是比较大，是较强的做空信号。PSY（心理线指标） PSY是研究投资者对市场涨跌产生心理波动的情绪指标，是一种能量类和涨跌类指标，它对股市短期走势的研判具有一定的参考意义。 一方面，人们的心理预期与市势的高低成正比，即市势升，心理预期也升，市势跌，心理预期也跌；另一方面，当人们的心理预期接近或达到极端的时候，逆反心理开始起作用，并可能最终导致心理预期方向的逆转。简易操作建议 一段下跌（上升）行情展开前，超买(超卖)的最高（低）点通常会出现两次。在出现第二次超买(超卖)的最高（低）点时，一般是卖出（买进）时机。由于PSY指标具有这种高点密集出现的特性，可给投资者带来充裕时间进行研判与介入。 指标在25～75之间为常态分布，当指标在常态区域内上下移动时，一般应持观望态度。指标超过75或低于25时，表明价格开始步入超买区或超卖区；当指标超过83或低于17时，表明市场出现超买区或超卖区，价位回跌或回升的机会增加，应该准备卖出或买进，不必在意是否出现第二次信号。 当指标值<10，是极度超卖，抢反弹的机会相对提高，此时为短期较佳的买进时机；指标值>90，是极度超买，为短期卖出时机。WR（威廉指标） WR表示当天的收盘价在过去一段日子的全部价格范围内所处的相对位置，是一种兼具超买超卖和强弱分界的指标。主要作用在于辅助其他指标确认讯号。 当WR在20——0区间时，表明市场处于超买状态，价格已进入顶部，可考虑卖出。WR=20这一横线，一般视为卖出线。 当WR进入80——100区间时，表明市场处于超卖状态，价格已近底部，可考虑买入。WR=80这一横线，一般视为买入线。 当WR在20——80区间时，表明市场上多空暂时取得平衡，价格处于横盘整理之中，可考虑观望。 当曲线向上突破20超买线而进入超买区运行时，表明价格进入强势拉升行情，是提醒投资者要密切关注行情的未来走势，只有当WR曲线再次向下突破20线时，才为投资者提出预警和参考。（80买入线同理）背离 顶背离——K线图上的走势一峰比一峰高，而WR曲线的走势是在高位一峰比一峰低，这叫顶背离现象。一般是价格将高位反转的信号，表明价格短期内即将下跌，是比较强烈的卖出信号。 底背离——K线图上的走势一峰比一峰低，而WR曲线的走势是在低位一底比一底高，这叫低背离现象。一般是价格将低位反转的信号，表明价格短期内即将上涨，是比较强烈的买入信号。 指标背离一般出现在强势行情中比较可靠。高位时，通常只需出现一次顶背离的形态即可确认行情的顶部反转，而低位时，一般要反复出现多次底背离后才可确认行情的底部反转. 当WR在20-80区间时，表明市场上多空暂时取得平衡，价格处于横盘整理中。LOGO