量化投资：策略与技术

内容简介《量化投资：策略与技术（修订版）》是国内第一本有关量化投资策略的著作，首先介绍了量化投资大师西蒙斯的传奇故事（连续20年，每年赚60%）；然后用60多个案例介绍了量化投资的各个方面的内容，主要分为策略篇与理论篇两部分，策略篇主要包括：量化选股、量化择时、股指期货套利、商品期货套利、统计套利、期权套利、算法交易和资产配置等。理论篇主要包括：人工智能、数据挖掘、小波分析、支持向量机、分形理论、随机过程及IT技术等；最后介绍了作者开发的D-Alpha量化对冲交易系统，该系统全球市场验证显示具有长期稳健的收益率。本书适合基金经理、产品经理、证券分析师、投资总监及有志于从事金融投资的各界人士阅读。编辑推荐媒体评论目录策略篇第1章量化投资概念1.1什么是量化投资1.1.1量化投资定义1.1.2量化投资理解误区1.2量化投资与传统投资比较1.2.1传统投资策略的缺点1.2.2量化投资策略的优势1.2.3量化投资与传统投资策略的比较1.3量化投资历史1.3.1量化投资理论发展1.3.2海外量化基金的发展1.3.3量化投资在中国1.4量化投资主要内容1.5量化投资主要方法第2章量化选股2.1多因子2.1.1基本概念2.1.2策略模型2.1.3实证案例：多因子选股模型2.2风格轮动2.2.1基本概念2.2.2盈利预期生命周期模型2.2.3策略模型2.2.4实证案例：中信标普风格2.2.5实证案例：大小盘风格2.3行业轮动2.3.1基本概念2.3.2M2行业轮动策略2.3.3市场情绪轮动策略2.4资金流2.4.1基本概念2.4.2策略模型2.4.3实证案例：资金流选股策略2.5动量反转2.5.1基本概念2.5.2策略模型2.5.3实证案例：动量选股策略和反转选股策略2.6一致预期2.6.1基本概念2.6.2策略模型2.6.3实证案例：一致预期模型案例2.7趋势追踪2.7.1基本概念2.7.2策略模型2.7.3实证案例：趋势追踪选股模型2.8筹码选股2.8.1基本概念2.8.2策略模型2.8.3实证案例：筹码选股模型2.9业绩评价2.9.1收益率指标2.9.2风险度指标第3章量化择时3.1趋势追踪3.1.1基本概念3.1.2传统趋势指标3.1.3自适应均线3.2市场情绪3.2.1基本概念3.2.2情绪指数3.2.3实证案例：情绪指标择时策略3.3时变夏普率3.3.1Tsharp值的估计模型3.3.2基于Tsharp值的择时策略3.3.3实证案例3.4牛熊线3.4.1基本概念3.4.2策略模型3.4.3实证案例：牛熊线择时模型3.5Husrt指数3.5.1基本概念3.5.2策略模型3.5.3实证案例3.6支持向量机3.6.1基本概念3.6.2策略模型3.6.3实证案例：SVM择时模型3.7SWARCH模型3.7.1基本概念3.7.2策略模型3.7.3实证案例：SWARCH模型3.8异常指标3.8.1市场噪声3.8.2行业集中度3.8.3兴登堡凶兆第4章股指期货套利4.1基本概念4.1.1套利介绍4.1.2套利策略4.2期现套利4.2.1定价模型4.2.2现货指数复制4.2.3正向套利案例4.2.4结算日套利4.3跨期套利4.3.1跨期套利原理4.3.2无套利区间4.3.3跨期套利触发和终止4.3.4实证案例：跨期套利策略4.3.5主要套利机会4.4冲击成本4.4.1主要指标4.4.2实证案例：冲击成本4.5保证金管理4.5.1VaR方法4.5.2VaR计算方法4.5.3实证案例第5章商品期货套利5.1基本概念5.1.1套利的条件5.1.2套利基本模式5.1.3套利准备工作5.1.4常见套利组合5.2期现套利5.2.1基本原理5.2.2操作流程5.2.3增值税风险5.3跨期套利5.3.1套利策略5.3.2实证案例：PVC跨期套利策略5.4跨市场套利5.4.1套利策略5.4.2实证案例：伦铜-沪铜跨市场套利5.5跨品种套利5.5.1套利策略5.5.2实证案例5.6非常状态处理第6章统计套利6.1基本概念6.1.1统计套利定义6.1.2配对交易6.2配对交易策略6.2.1协整策略6.2.2主成分策略6.2.3行业（股票）轮动套利策略6.2.4配对策略改进6.3股指套利6.3.1行业指数套利6.3.2国家指数套利6.3.3洲域指数套利6.3.4全球指数套利6.4融券套利6.4.1股票-融券套利6.4.2可转债-融券套利6.4.3股指期货-融券套利6.4.4封闭式基金-融券套利6.5外汇套利6.5.1利差套利6.5.2货币对套利第7章期权套利7.1基本概念7.1.1期权介绍7.1.2期权交易7.1.3牛熊证7.2股票/期权套利7.2.1股票-股票期权套利7.2.2股票-指数期权套利7.3转换套利与反向转换套利7.3.1转换套利7.3.2反向转换套利7.4跨式套利7.4.1买入跨式套利7.4.2卖出跨式套利7.5宽跨式套利7.5.1买入宽跨式套利7.5.2卖出宽跨式套利7.6蝶式套利7.6.1买入蝶式套利7.6.2卖出蝶式套利7.7飞鹰式套利7.7.1买入飞鹰式套利7.7.2卖出飞鹰式套利第8章算法交易8.1基本概念8.1.1算法交易定义8.1.2算法交易分类8.1.3算法交易 设计 领导形象设计圆作业设计ao工艺污水处理厂设计附属工程施工组织设计清扫机器人结构设计 8.2被动交易算法8.2.1冲击成本8.2.2等待风险8.2.3常用被动型交易策略8.3VWAP算法8.3.1标准VWAP算法8.3.2改进型VWAP算法第9章另类套利策略9.1封闭式基金套利9.1.1基本概念9.1.2模型策略9.1.3实证案例9.2ETF套利9.2.1基本概念9.2.2无风险套利9.2.3其他套利9.3LOF套利9.3.1基本概念9.3.2模型策略9.3.3实证案例：LOF套利9.4高频交易9.4.1流动性回扣交易9.4.2猎物算法交易9.4.3自动做市商策略9.4.4高频交易的发展理论篇第10章人工智能10.1主要内容10.1.1机器学习10.1.2自动推理10.1.3专家系统10.1.4模式识别10.1.5人工神经网络10.1.6遗传算法10.2人工智能在量化投资中的应用10.2.1模式识别短线择时10.2.2RBF神经网络股价预测10.2.3基于遗传算法新股预测第11章数据挖掘11.1基本概念11.1.1主要模型11.1.2典型方法11.2主要内容11.2.1分类与预测11.2.2关联规则11.2.3聚类分析11.3数据挖掘在量化投资中的应用11.3.1基于SOM.网络的股票聚类分析方法11.3.2基于关联规则的板块轮动第12章小波分析12.1基本概念12.2小波变换主要内容12.2.1连续小波变换12.2.2连续小波变换的离散化12.2.3多分辨分析与Mallat算法12.3小波分析在量化投资中的应用12.3.1K线小波去噪12.3.2金融时序数据预测第13章支持向量机13.1基本概念13.1.1线性SVM13.1.2非线性SVM13.1.3SVM分类器参数选择13.1.4SVM分类器从二类到多类的推广13.2模糊支持向量机13.2.1增加模糊后处理的SVM13.2.2引入模糊因子的SVM训练算法13.3SVM在量化投资中的应用13.3.1复杂金融时序数据预测13.3.2趋势拐点预测第14章分形理论14.1基本概念14.1.1分形定义14.1.2几种典型的分形14.1.3分形理论的应用14.2主要内容14.2.1分形维数14.2.2L系统14.2.3IFS系统14.3分形理论在量化投资中的应用14.3.1大趋势预测14.3.2汇率预测第15章随机过程15.1基本概念15.2主要内容15.2.1随机过程的分布函数15.2.2随机过程的数字特征15.2.3几种常见的随机过程15.2.4平稳随机过程15.3灰色马尔可夫链股市预测第16章IT技术16.1数据仓库技术16.1.1从数据库到数据仓库16.1.2数据仓库中的数据组织16.1.3数据仓库的关键技术16.2编程语言16.2.1GPU算法交易16.2.2MATLAB语言16.2.3C#语言第17章主要数据与工具17.1名策数据：多因子分析平台17.2Multicharts：程序化交易平台17.3交易开拓者：期货自动交易平台17.4大连交易所套利指令17.5MT5：外汇自动交易平台第18章对冲交易系统：D-Alpha18.1系统架构18.2策略分析流程18.3核心算法18.4验证结果参考文献 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 目录表1.1不同投资策略对比表2.1多因子选股模型候选因子表2.2多因子模型候选因子初步检验表2.3多因子模型中通过检验的有效因子表2.4多因子模型中剔除冗余后的因子表2.5多因子模型组合分段收益率表2.6晨星市场风格判别法表2.7夏普收益率基础投资风格鉴别表2.8中信标普风格指数表2.9风格动量策略组合月均收益率表2.10大小盘风格轮动策略月收益率均值表2.11中国货币周期分段（2007-2011年）表2.12沪深300行业指数统计表2.13不同货币阶段不同行业的收益率表2.14招商资金流模型（CMSMF）计算方法表2.15招商资金流模型（CMSMF）选股指标定义表2.16资金流模型策略--沪深300表2.17资金流模型策略--全市场表2.18动量组合相对基准的平均年化超额收益（部分）表2.19反转组合相对基准的平均年化超额收益（部分）表2.20动量策略风险收益率分析表2.21反转策略风险收益率分析表2.22趋势追踪技术收益率表2.23筹码选股模型中单个指标的收益率情况对比表3.1MA.指标择时测试最好的20组参数及其表现表3.24个趋势型指标最优参数下的独立择时交易表现比较表3.3有交易成本情况下不同信号个数下的综合择时策略表3.4自适应均线择时策略收益率分析表3.5市场情绪类别表3.6沪深300指数在不同情绪区域的当月收益率比较表3.7沪深300指数在不同情绪变化区域的当月收益率比较表3.8沪深300指数在不同情绪区域的次月收益率比较表3.9沪深300指数在不同情绪变化区域的次月收益率比较表3.10情绪指数择时收益率统计表3-11月度Tsharp择时模型统计结果表3-12预测Tsharp值（月度）对上证综指的预测作用表3-13季度Tsharp择时模型统计结果表3-14预测Tsharp值（季度）对上证综指的预测作用表3-15SVM择时模型的指标表3-16SVM模型样本外预测多空次数表3-17SVM模型样本外预测准确率表3-18SVM模型趋势交易策略评估表3.19噪声交易在熊市择时的收益率表4.1各种方法在不同股票数量下的跟踪误差（年化）表4-2股指期货多头跨期套利过程分析表4.3不同开仓比例下的不同保证金水平能够覆盖的市场波动及其概率表4.4不同仓单持有期下的保证金覆盖比例表6.12011年沪深300股票同一行业走势高度相关的组合（部分）表6.2残差的平稳性、自相关等检验表6.3在不同的阈值下建仓、平仓所能获得的平均收益表6.4采用不同的模型在样本内获取的收益率及最优阈值表6.5采用不同的模型、不同的外推方法在样本外获取的收益率（%）表6.6主成分配对交易在样本内取得的收益率及最优阈值表6.7主成分配对交易在样本外的效果表6.8标准策略、延后开仓、提前平仓策略实证结果表7.1多头股票-期权套利综合分析表表7.2多头股票-股票期权套利案例损益分析表表7.3多头股票-指数期权套利案例损益分析表表7.4转换套利分析过程表7.5买入跨式套利综合分析表表7.6买入跨式套利交易细节表7.7卖出跨式套利综合分析表表7.8卖出跨式套利交易细节表7.9买入宽跨式套利综合分析表表7.10卖出宽跨式套利综合分析表表7.11买入蝶式套利综合分析表表7.12卖出蝶式套利综合分析表表7.13买入飞鹰套利综合分析表表7.14卖出飞鹰式套利综合分析表表9.1鹏华300.LOF两次正向套利的情况表9.2鹏华300.LOF两次反向套利的情况表10.1自动推理中连词系统表10.2模式识别短线择时样本数据分类表10.3RBF神经网络股价预测结果表10.4遗传算法新股预测参数设置表10.5遗传算法新股预测结果表11.1决策树数据表表11.2关联规则案例数据表表11.3SOM股票聚类分析结果表11.421种股票板块指数布尔关系表数据片断表12.1深发展A日收盘价小波分析方法预测值与实际值比较表12.2不同分解层数的误差均方根值表13.1SVM沪深300指数预测误差情况表13.2SVM指数预测和神经网络预测的比较表13.3技术反转点定义与图型表14.1持续大涨前后分形各主要参数值表14.2持续大跌前后分形各主要参数值表14.3外汇R/.S.分析的各项指标表14.4V（R/S）曲线回归检验表15.1灰色马尔可夫链预测深证成指样本内（2005/1-2006/8）表15.2灰色马尔可夫链预测深证成指样本外（2006/9-2006/12）表16-1VaR算法GPU和CPU时间对比表18-1D-Alpha系统在全球市场收益率分析作者简介前言连续20年，每年赚60%，从来没有出现过亏损！这是量化投资大师西蒙斯教授给出的战绩，这个成绩将巴菲特和索罗斯远远地抛在身后，这已经成为华尔街顶尖对冲基金经理眼中的神话，一个让人瞠乎绝尘的神话！量化投资是最近十年来在国际投资界兴起的一个新方法，发展势头迅猛，和基本面分析、技术面分析并称为三大主流方法。基本面分析和技术面分析可以看做是传统的证券分析理论，而量化投资则是结合了现代数学理论和金融数据的一种全新的分析方式，是现代化的证券分析方法。和传统的基本面分析和技术面分析比较起来，量化投资最大的特点就是定量化和精确化。采用传统分析方法取得良好业绩的投资者首推巴菲特，连续40年，每年可以获得20%的复合稳定收益。而量化投资大师西蒙斯则连续20年为投资者获得超过35%的收益率，若包括业绩提成在内，则实际每年投资收益率超过60%，由此可见量化投资的巨大威力。2008年笔者去欧洲访问研究，和德意志银行、雷曼兄弟以及一家欧洲很大的对冲基金的研究员交流，2010年去香港和摩根斯坦利、美林证券以及野村证券的投资经理交流。给我最大的感受就是：这些国际顶级的投行在量化投资模型研究的深入与扎实。'一切用数据说话'，这是他们任何投资决策的基石。不知道有一天中国的金融市场全面开放后，国内的投资者能否抵挡华尔街金融大鳄们的冲击。于是决定写一本有关量化投资的书。当开始动笔写作本书时候，才发现这是一个极其艰难的工作。市面上没有任何一本谈论量化投资策略的书籍可供参考，故事书倒有几本，但关于策略的内容少之又少，而有关量化投资的研究 报告 软件系统测试报告下载sgs报告如何下载关于路面塌陷情况报告535n,sgs报告怎么下载竣工报告下载 也散落在网络的各个角落。经过3个多月的精心筛选，精选出60多个精华策略，形成了本书的主要内容。希望能起一个抛砖引玉的作用，让更多的投资者采用这种先进的分析方法，获取更高和更稳定的投资收益。本书特色第一，实战性。书中的案例绝大多数来自于实际的市场数据，只有很少一部分是纯理论的分析。尤其是策略篇中的内容大部分来自于专业投资机构的研究报告，具有极强的实战价值。第二，基于中国市场。与量化投资最接近的书籍当属“金融 工程 路基工程安全技术交底工程项目施工成本控制工程量增项单年度零星工程技术标正投影法基本原理 ”，但目前金融工程中绝大多数的案例都来自于国外市场，很多策略在国内市场还不具备投资条件。本书中的案例基本上都是对国内市场（股票、期货等）中的实际交易数据的分析，特别适合国内的投资者。第三，理论性。量化投资离不开最新的数学和计算机理论的支持，本书用了将近一半的篇幅来阐述与量化投资有关的基础理论，并用了很多案例来说明这些理论的应用方法。避免了一般投资策略书籍重技术而忽视理论的缺点，从而使量化投资更加科学化。本书主要内容本书的内容分为：策略篇和理论篇。策略篇中阐述了各种量化投资的策略与方法，理论篇则详细介绍了支持量化投资的各种数学工具。策略篇一共介绍了8个方面的投资策略，分别是量化选股、量化择时、股指期货套利、商品期货套利、统计套利、期权套利、算法交易及其他策略。插图精彩书摘点击此处获得更多内容