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第五章 流动资金管理.ppt

第五章 流动资金管理

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2013-06-15 0人阅读 举报 0 0 暂无简介

简介:本文档为《第五章 流动资金管理ppt》,可适用于高等教育领域

第五章流动资金管理第五章流动资金管理第一节现金和有价证券管理第二节应收账款管理第三节存货管理第一节现金和有价证券管理第一节现金和有价证券管理现金是可以立即投入流动的交换媒介。它的重要特点是普遍的可接受性即可以有效地立即用来购买商品、货物、劳务或偿还债务。因此现金是企业中流动性最强的资产。属于现金内容的项目包括企业的库存现金、各种形式的银行存款和银行本票、银行汇票。有价证券是企业现金的一种转换形式。有价证券变现能力强可以随时兑换成现金。企业有多余现金时常将现金兑换成有价证券现金流出量大于流入量需要补充现金时再出让有价证券换回现金。在这种情况下有价证券就成了现金的替代品。获取收益是持有有价证券的原因。这里讨论有价证券是将其视为现金的替代品是“现金”的一部分。第一节现金和有价证券管理第一节现金和有价证券管理一、现金管理的目标企业置存现金的原因主要是满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。交易性需要是指满足日常业务的现金支付需要。企业经常得到收入也经常发生支出两者不可能同步同量。收入多于支出形成现金库存收入少于支出需要借入现金。企业必须维持适当的现金余额才能使业务活动正常地进行下去。预防性需要是指置存现金以防发生意外的支付。企业有时会出现料想不到的开支现金流量的不确定性越大预防性现金的数额也就越大反之企业现金流量的可预测性强预防性现金数额则可小些。此外预防性现金数额还与企业的借款能力有关如果企业能够很容易地随时借到短期资金也可以减少预防性现金的数额若非如此则应扩大预防性现金额。投机性需要是指置存现金用于不寻常的购买机会比如遇有廉价原材料或其他资产供应机会便可用手头现金大量购入再比如在适当时机购入价格有利的股票和其他有价证券等等。当然除了金融和投资公司外一般地讲其他企业专为投机性需要而特殊置存现金的不多遇到不寻常的购买机会也常设法临时筹集资金。但拥有相当数额的现金确实为突然的大批采购提供了方便。企业缺乏必要的现金将不能应付业务开支使企业蒙受损失。但是如果企业置存过量的现金又会因这些资金不能投入周转无法取得盈利而遭受另一些损失。此外在市场正常的情况下一般说来流动性强的资产其收益性较低这意味着企业应可能少地置存现金即使不将其投入本企业的经营周转也应尽可能多地投资于能产生高收益的其他资产避免资金闲置或用于低收益资产而带来的损失。这样企业便面临现金不足和现金过量两方面的威胁。企业现金管理的目标就是要在资产的流动性和盈利能力之间作出抉择以获取最大的长期利润。二、现金管理的有关规定按照现行制度国家有关部门对企业使用现金有如下规定:、规定了现金的使用范围。这里的现金是指人民币现钞即企业用现钞从事交易只能在一定范围内进行。该范围包括:支付职工工资、津贴支付个人劳务报酬根据国家规定颁发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各种奖金支付各种劳保、福利费用以及国家规定的对个人的其他支出向个人收购农副产品和其他物资的价款出差人员必须随身携带的差旅费结算起点(元)以下的零星支出中国人民银行确定需要支付现金的其他支出。、规定了库存现金限额。企业库存现钞由其开户银行根据企业的实际需要核定限额一般以~天的零星开支额为限。、不得坐支现金。即企业不得从本单位的人民币现钞收入中直接支付交易款。现钞收入应于当日终了时送存开户银行。、不得出租、出借银行账户。、不得签发空头支票和远期支票。、不得套用银行信用。、不得保存账外公款包括不得将公款以个人名义存入银行和保存账外现金等各种形式的账外公款。三、现金收支管理现金收支管理的目的在于提高现金使用效率为达到这一目的应当注意做好以下几方面工作:、力争现金流量同步。如果企业能尽量使它的现金流入与现金流出发生的时间趋于一致就可能使其所持有的交易性现金余额降到最低水平。这就是所谓现金流量同步。、使用现金浮游量。从企业开出支票收票人收到支票存入银行至银行将款项划出企业账户中间需要一段时间。现金在这段时间的占用称为现金浮游量。在这段时间里尽管企业已开出了支票却仍可动用在活期存款账户上的这笔资金。不过在使用现金浮游量时一定要控制好使用时间否则会发生银行存款的透支。、加速收款。这主要指缩短应收账款的时间。发生应收款会增加企业资金的占用但它又是必要的因为它可以扩大销售规模增加销售收入。问题在于如何既利用应收账款吸引顾客又缩短收款时间。这要在两者之间找到适当的平衡点并需实施妥善的收账策略。、推迟应付款的支付。推迟应付款的支付是指企业不影响自己信誉的前提下尽可能地推迟应付款的支付期充分运用供货方所提供的信用优惠。如遇企业急需现金甚至可以放弃供货方的折扣优惠在信用期的最后一天付款。当然这要权衡折扣优惠与急需现金之间的利弊得失而定。四、最佳现金持有量现金的管理除了做好日常收支加速现金流转速度外还需控制好现金持有规模即确定适当的现金持有量。下面介绍几种确定最佳现金持有量的方法。(一)成本分析模式成本分析模式是通过分析持有现金的成本寻找持有成本最低的现金持有量。企业持有的现金将会有三种成本:、机会成本现金作为企业的一项资金占用是有代价的这种代价就是它的机会成本。现金持有额越大机会成本就越高。企业为了经营业务需要拥有一定的现金付出相应的机会成本代价是必要的但现金拥有量过多机会成本大幅度上升就不合算了。、管理成本企业拥有现金会发生管理费用如管理人员工资、安全措施等。这些费用是现金的管理成本。管理成本是一种固定成本与现金持有量之间无明显的变动关系。、短缺成本现金的短缺成本是因缺乏必要的现金不能应付业务开支所需而使企业蒙受损失或为此付出的代价。现金的短缺成本不考虑企业其他资产的变现能力仅就不能以充足的现金支付购买费用而言内容上大致包括:丧失购买机会(甚至会因缺乏现金不能及时购买原材料而使生产中断造成停工损失)、造成信用损失和得不到折扣好处。其中失去信用而造成的损失难以准确计量但其影响往往很大甚至导致供货方拒绝或拖延供货债权人要求清算等。现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降随现金持有量的减少而上升。上述三项成本之和最小的现金持有量就是最佳现金持有量。最佳现金持有量的具体计算可以先分别计算出各种方案的机会成本、管理成本、短缺成本再从中选出总成本之和最低的现金持有量即为最佳现金持有量。例某企业有四种现金持有方案它们各自的机会成本、管理成本、短缺成本见下表所示。现金持有方案单位:元注:机会成本率为这四种方案的总成本计算结果如下表所示。现金持有总成本单位:元将以上各方案的总成本加以比较可知丙方案的总成本最低也就是说当企业持有元现金时对企业最合算故元是该企业的最佳现金持有量。(二)存货模式确定最佳现金持有量的存货模式基本原理来源于存货管理中的经济批量模型。这一模型最早是由美国财务学家威廉·鲍曼于运用于现金管理的又称鲍曼模型。假设一开始现金持有量为C一段时期内的现金需求总量为T(当然没有必要保留这么多现金)现金支出在一定时期内均匀发生的企业需要现金时是通过有价证券变现来获得。每当C元现金耗尽时即变卖相当于C元的有价证券来补充如此反复。最佳现金持有量的确定取决于现金管理的相关总成本。现金管理的相关成本包括两部分:一是持有现金的机会成本(可以按持有现金所放弃的证券投资收益确定)二是现金与有价证券转换的交易成本如经纪人费用等。即相关总成本TC=机会成本+转换交易成本=C×K+TC×F式中:T有关时期现金需求总量K同期的证券投资收益率F每次证券买卖的交易成本(固定)由于机会成本与转换交易成本是此消彼涨的关系这就需要确定一个最佳的C值使两者之和最低。此问题可运用数学上求最值的办法来解决即最佳现金持有量为:最佳现金持有量为:例某企业预计每月的现金需求总额为元每天支出均匀每次现金与有价证券的转换交易成本为元有价证券的月利息率为则最佳现金持有量必须指出存货模型在许多方面过于简化且假设现金需求可预测支出均匀因而有很大的局限性其结果仅作实际确定最佳现金持有量的参考。(三)随机模式随机模式是默顿·米勒与丹尼尔·奥尔于年首次提出的因此又称米勒奥尔模型。随机模式是在现金需求量难以预知的情况下进行现金持有量控制的方法。对企业来讲现金持有量往往波动大且难以预知但企业可以根据历史经验和现实需要测算出一个现金持有量的下限L再根据米勒奥尔模型确定现金持有量的上限H和最优现金返回线R。当实际现金持有量达到控制上限H时则用现金购入(H-R)元有价证券使现金持有量下降至最优现金返回线R水平当实际现金持有量降至控制下限L时则出售(R-L)元的有价证券使现金持有量回升至最优现金返回线水平当实际现金持有量介于控制上下限时则无需现金和有价证券的转换。最优现金返回线R和现金控制上限H的计算公式如下:+LH=R-L式中:b每次有价证券的固定转换成本i有价证券的日利息率δ预期每日现金余额变化的标准差(可根据历史资料测算)而下限L的确定则要受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响。例假定某公司有价证券的年利率为每次固定转换成本为元公司认为任何时候其银行活期存款及现金余额均不能低于元又根据以往经验测算出现金余额波动的标准差为元。最优现金返回线R、现金控制上限H的计算为:有价证券日利率=÷=+=(元)H=×-×=(元)这样当公司的现金余额达到元时即应以元(-)的现金去投资于有价证券使现金持有量回落为元当公司的现金余额降至元时则应转让元(-)的有价证券使现金的持有量回升为元。随机模式建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下因此计算出来的现金持有量比较保守。第二节应收账款管理第二节应收账款管理应收账款是指因对外销售产品、材料、供应劳务及其他原因应向购货单位或接受劳务的单位及其他单位收取的款项包括应收销售款、其他应收款、应收票据等。一、应收账款管理的目标发生应收账款的原因主要有两种:第一商业竞争。这是发生应收账款的主要原因。在市场经济条件下存在着激烈的商业竞争。竞争机制的作用迫使企业以各种手段扩大销售。除了依靠产品质量、价格、售后服务、广告等外赊销也是扩大销售的手段之一。对于同等的产品价格、类似的质量水平、一样的售后服务实行赊销的产品或商品的销售额将大于现金销售的产品或商品的销售额。这是因为顾客将从赊销中得到好处。出于扩大销售的竞争需要企业不得不以赊销或其他优惠方式招揽顾客于是就产生了应收账款。由竞争引起的应收账款是一种商业信用。第二销售和收款的时间差距。商品成交的时间和收到货款的时间常不一致这也导致了应收账款。当然现实生活中现金销售是很普遍的特别是零售企业更常见。不过就一般批发和大量生产企业来讲发货时间和收到货款的时间往往不同。这是因为货款结算需要时间的缘故。结算手段越是落后结算所需时间就越长销售企业只能承认这种现实并承担由此引起的资金垫支。由于销售和收款的时间差而造成的应收账款不属于商业信用也不是应收账款的主要内容不再对它进行深入讨论而只论述属于商业信用的应收账款的管理。既然企业发生应收账款的主要原因是扩大销售增强竞争力那么其管理的目标就是追求利润。应收账款是企业的一项资金投放是为了扩大销售和盈利而进行的投资。而投资肯定要发生成本这就需要在应收账款信用政策所增加的盈利和这种政策的成本之间作出权衡。只有当应收账款所增加的盈利超过所增加的成本时才应当实施应收账款赊销如果应收账款赊销有着良好的盈利前景就应当放宽信用条件增加赊销量。二、信用政策的确定应收账款赊销的效果好坏依赖于企业的信用政策。信用政策包括:信用期间、信用标准和现金折扣政策。当企业采用赊销方式即通过制定信用政策销售时一方面能扩大销售、增加销售收入这对企业是有利的另一方面由于应收账款的存在而发生相应的成本主要有机会成本、管理成本、坏账损失三部分这对企业不利的。因此一个可行的信用政策就必须是使其增加销售所产生的边际收益超过增加应收账款投资的边际成本。应收账款的机会成本是由于企业的资金占用在应收账款上而不能用于其他投资时所丧失的潜在收益如投资于有价证券时可能获得的投资收益。应收账款的管理成本主要指客户信誉情况调查费用账户记录和保管费用应收账款催收的费用等。对于应收账款来讲最大的风险便是坏账损失这不但不能使企业实现利润而且可能使企业连本金都不能收回。(一)信用期间信用期间是企业允许顾客从购货到付款之间的时间或者说是企业给予顾客的付款期间。例如若某企业允许顾客在购货后的天内付款则信用期为天。信用期过短不足以吸引顾客在竞争中会使销售额下降信用期过长对销售额增加固然有利但只顾及销售增长而盲目放宽信用期所得的收益有时会被增长的费用抵消甚至造成利润减少。因此企业必须慎重研究确定出恰当的信用期。信用期的确定主要是分析改变现行信用期对收入和成本的影响。延长信用期会使销售额增加产生有利影响与此同时机会成本、收账费用和坏账损失增加会产生不利影响。当前者大于后者时可以延长信用期否则不宜延长。例某公司现在采用天按发票金额付款的信用政策拟将信用期放宽至天仍按发票金额付款即不给折扣该公司投资的最低报酬率为其他有关的数据如下表。在分析时先计算放宽信用期得到的收益然后计算增加的成本最后根据两者比较的结果作出判断。、收益的增加收益的增加=销售量的增加×单位边际贡献=(-)×(-)=(元)、应收账款占用资金的应计利息(机会成本)增加应收账款应计利息=应收账款占用资金×资本成本应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率应收账款平均余额=日销售额×平均收现期天信用期应计利息==(元)天信用期应计利息==(元)应计利息增加=-=(元)、收账费用和坏账损失增加收账费用增加=-=(元)坏账损失增加=-=(元)、改变信用期的税前损益收益增加-成本费用增加=-(++)=(元)由于收益的增加大于成本的增加故应采用天的信用期。上述信用期分析的方法是比较简略的可以一般满足制定信用政策需要。如果必要也可以进行更细致的分析如进一步考虑销货增加引起存货增加而多占用的资金等等。例沿用上例现假定如果信用期由天改为天由于销售量的增加平均存货水平将从件上升到件每件存货成本按变动成本元计算其他情况依旧。由于增添了新的存货增加因素需在原来分析的基础上再考虑存货增加而多占用资金所带来的影响重新计算放宽信用的损益。存货增加而多占用资金的利息=(-)××=(元)改变信用期的税前收益=-=(元)因为仍然可以获得税前收益所以尽管会增加平均存货还是应该采用天的信用期限。更进一步的细致分析还应考虑存货增加引起的应付账款的增加。这种负债的增加会节约企业的营运资金减少营运资金的“应计利息”。因此信用期变动的分析一方面要考虑对损益表的影响(包括收入、成本和费用)另一方面要考虑对资产负债表的影响(包括应收账款、存货、应付帐款)并且要将资金占用的影响用“资本成本”转化为“应计利息”以便进行统一的得失比较。此外关于应收账款占用资金的确定还存在着争议有人认为应该用“应收账款平均余额”来计算有人认为用其变动成本来计算等。注册会计师考试指定教材中规定用变动成本计算。(二)信用标准信用标准是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件。如果顾客达不到信用标准便不能享受企业的信用或只能享受较低的信用优惠。企业在设定某一顾客的信用标准时往往先要评估它赖账的可能性。这可以通过“五C”系统来进行。所谓“五C”系统是评估顾客信用品质的五个方面即:品质(Character)、能力(Capacity)、资本(Capital)、抵押(Collateral)和条件(Conditions)。 、品质。品质指顾客的信誉即履行偿债义务的可能性。企业必须设法了解顾客过去的付款记录看其是否有按期如数付款的一贯做法及与其他供货企业的关系是否良好。这一点经常被视为评价顾客信用的首要因素。、能力。能力指顾客的偿债能力即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例。顾客的流动资产越多其转换为现金支付款项的能力越强。同时还应注意顾客流动资产的质量看是否有存货过多、过时或质量下降影响其变现能力和支付能力的情况。、资本。资本指顾客的财务实力和财务状况表明顾客可能偿还债务的背景。、抵押。抵押指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产。这对于不知底细或信用状况有争议的顾客尤为重要。一旦收不到这些顾客的款项便以抵押品抵补。如果这些顾客提供足够的抵押就可以考虑向他们提供相应的信用。、条件。条件指可能影响顾客付款能力的经济环境。比如万一出现经济不景气会对顾客的付款产生什么影响顾客会如何做等等这需要了解顾客在过去困难时期的付款历史。(三)现金折扣政策现金折扣是企业对顾客在商品价格上所做的扣减。向顾客提供这种价格上的优惠主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款缩短企业的平均收款期。另外现金折扣也能招揽一些视折扣为减价出售的顾客前来购货借此扩大销售量。折扣的表示常采用如、、N这样一些符号形式。企业采用什么程度的现金折扣要与信用期间结合起来考虑。不论是信用期间还是现金折扣都可能给企业带来收益但也会增加成本。当企业给予顾客某种现金折扣时应当考虑折扣所能带来的收益与成本孰高孰低权衡利弊抉择决断。因为现金折扣是与信用期间结合使用的所以确定折扣程度的方法与程序实际上与前述确定信用期间的方法与程序一致只不过要把所提供的延期付款时间和折扣综合起来看各方案的延期与折扣能取得多大的收益增量再计算各方案带来的成本变化最终确定最佳方案。例沿用例假定该公司在放宽信用期的同时为了吸引顾客尽早付款提出了N的现金折扣条件估计有一半的顾客(按天信用期所能实现的销售量计)将享受现金折扣优惠。、收益的增加收益的增加=销售量的增加×单位边际贡献=(-)×(-)=(元)、应收账款占用资金的应计利息(机会成本)增加天信用期应计利息==(元)提供现金折扣的应计利息=+=+=(元)应计利息增加=-=(元)、收账费用和坏账损失增加收账费用增加=-=(元)坏账损失增加=-=(元)、估计现金折扣成本的变化现金折扣成本增加=新的销售水平×新的现金折扣率×享受现金折扣的顾客比例-旧的销售水平×旧的现金折扣率×享受现金折扣的顾客比例=××=(元)、提供现金折扣后的税前损益收益增加-成本费用增加=-(+++)=(元)由于可获得税前收益故应当放宽信用期提供现金折扣。三、应收账款的收账应收账款发生后企业应采取各种措施尽量争取按期收回款项否则会因拖欠时间过长而发生坏账使企业蒙受损失。这些措施包括对应收账款回收情况的监督、对坏账损失的事先准备和制定适当的收账政策。(一)应收账款回收情况的监督企业已发生的应收账款时间有长有短有的尚未超过收款期有的则超过了收款期。一般来讲拖欠时间越长款项收回的可能性越小形成坏账的可能性越大。对此企业应实施严密的监督随时掌握回收情况。实施对应收账款回收情况的监督可以通过编制账龄分析表进行。账龄分析表是一张能显示应收账款在外天数(账龄)长短的报告其格式见下表。账龄分析表年月日利用账龄分析表企业可以了解到以下情况:、有多少欠款尚在信用期内。上表显示有价值元的应收账款处在信用期内占全部应收账款的。这些款项未到偿还期欠款是正常的但到期后能否收回还要待时再定故及时的监督仍是必要的。、有多少欠款超过了信用期超过时间长短的款项各占多少有多少欠款会因拖欠时间太久而可能成为坏账。上表显示有价值元的应收账款已超过了信用期占全部应收账款的。不过其中拖欠时间较短的(天内)有元占全部应收账款的这部分欠款收回的可能性很大拖欠时间较长的(~天)有元占全部应收款的这部分欠款的回收有一定难度拖欠时间很长(天以上)有元占全部应收账款的这部分欠款有可能成为坏账。对不同拖欠时间的欠款企业应采取不同的收账方法制定出经济、可行的收账政策对可能发生的坏账损失则应提前作出准备充分估计这一因素对损益的影响。(二)收账政策的制定企业对各种不同过期账款的催收方式包括准备为此付出的代价就是它的收账政策。比如对过期较短的顾客不过多地打扰以免将来失去这一市场对过期稍长的顾客可措辞婉转地写信催款对过期较长的顾客频繁的信件催款并电话催询对过期很长的顾客可在催款时措辞严厉必要时提请有关部门仲裁或提请诉讼等等。催收账款要发生费用某些催款方式的费用还会很高(如诉讼费)。一般说来收账的花费越大收账措施越有力可收回的账款应越大坏账损失也就越小。因此制定收账政策又要在收账费用和所减少坏损失之间作出权衡。制定有效、得当的收账政策很大程度上靠有关人员的经验从财务管理的角度讲也有一些数量化的方法可以参照。根据收账政策的优劣在于应收账款总成本最小化的道理可以通过比较各收账方案成本的大小对其加以选择。第三节存货管理第三节存货管理一、存货管理的目标存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资包括材料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成品、及外购商品等。企业储存存货的原因:、保证生产或销售的经营需要。一旦生产或销售所需物资短缺生产经营将被迫停顿造成损失。、出自价格的考虑。零购物资的价格往往较高而整批购买在价格常有优惠。一方面为了避免或减少出现停工待料、停业待货等事故造成的损失企业需要储存存货另一方面过多的存货要占用较多的资金并且会增加包括仓储费、保险费、维护费、管理人员工资在内的各项开支。存货占用资金是有成本的占用过多会使利息支出增加并导致利润的损失各项开支的增加更直接使成本上升。存货管理的目标就是要尽力在各种存货成本与存货收益之间作出权衡达到两者的最佳结合。二、储存存货的有关成本与储备存货有关的成本包括以下三种:(一)取得成本取得成本是指为取得存货而支出的成本又分为订货成本和购置成本。、订货成本订货成本是指取得订单的成本如办公费、差旅费、邮资、电报电话费等。订货成本中有一部分与订货次数无关如常设采购机构的基本开支等,称为订货的固定成本另一部分与订货次数有关如差旅费、邮资等称为订货的变动成本。、购置成本(采购成本)是指由购买存货而发生的买价(购买价格或发票价格)和运杂费(运输费用和装卸费用等)构成的成本其总额取决于采购数量和单位平均成本。由于采购单位成本一般不随采购数量的变动而变动。因此在采购批量决策中存货的采购成本通常属于无关成本但当供应商为扩大销售而采用数量折扣等优惠方法时采购成本就成为与决策相关的成本了。(二)储存成本储存成本是指为保持存货而发生的成本包括存货占用资金应计的利息(若企业用现有资金购买存货便失去了现金存放银行或投资于证券应取得的利息是机会成本若企业借款购买存货便要支付利息)仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失等。储存成本也分为固定成本和变动成本。固定成本与存货数量的多少无关如仓库折旧、仓库职员的固定月工资等。变动成本与存货量的数量有关。如存货资金的应计利息存货的破损和变质损失、存货的保险费用等。(三)缺货成本缺货成本是指由于存货供应中断而造成的损失包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失(还应包括需要主观估计的商誉损失)如果生产企业以紧急采购代用材料解决库存材料中断之急那么缺货成本表现为紧急额外的购入成本(紧急额外购入的开支会大于正常采购的开支)三、存货决策按照存货管理的目标需要通过合理的进货批量和进货时间使存货总成本最低这个批量叫做经济订货量或经济批量。(一)经济订货量基本模型经济订货量基本模型建立的假设条件:、企业能够及时补充存货即需要订货便可立即取得存货。、能集中到货而不是陆续到货。、不允许缺货即无缺货成本这是因为良好的存货管理本来就不应该出现缺货成本。、需求量稳定并且能预测。、存货单价不变不考虑数量折扣。在满足上述条件后经济订货量模型为在满足上述条件后经济订货量模型为D某种存货全年需要量Q每次订货量DQ订货批次K每批订货成本Kc单位材料年储存成本TC年储存成本和年订货成本之和(简称年成本合计)例某企业每年耗用某种材料千克该材料单位成本元单位存储成本为元一次订货成本元。则最佳订货次数N*==次最佳订货次数N*==次二、基本模型扩展二、基本模型扩展经济订货量的基本模型是在前述各假设条件下建立的但现实生活中能够满足这些假设条件的情况十分少见。为使模型更接近于实际情况具有较高的可用性需逐一放宽假设同时改进模型。、订货提前期一般情况下企业的存货不能做到随用随时补充因此不能等存货用完再去订货而需要在没有用完时提前订货。在提前订货的情况下企业再次发出订货单时尚有存货的库存量称为再订货点。用R表示它的数量等于交货时间L和每日平均需求量d的乘积。例如企业订货日到到货期的时间为天每日存货需求量为千克那么R=L×d=千克即企业在尚存千克存货时就应当再次订货等到下批货到达时原有库存刚好用完。、存货陆续供应和使用在建立基本模型时是假设存货一次全部入库故存货增加时存量变化为一条垂直的直线。事实上各批存货可能陆续入库使存量陆续增加。尤其是产成品入库和在产品转移几乎总是陆续供应和陆续耗用的在这种情况下需要对基本模型做一些修改。D全年需要量Q每次订货量DQ订货次数K每次订货成本d每日送货量p每日耗用量KC单位材料年储存成本TC年储存成本和年订货成本之和(简称年成本合计)该模型为该模型为运用数学方法可求出例:某零件需用量为件每日送货量为件每日耗用量为件单价为元一次订货成本为元单位储存变动成本为元求经济订货量和最低相关总成本。经济订货量和最低相关总成本分别为例:某生产企业使用A零件可以外购也可以自制。如果外购单价为元一次订货成本元如果自制单位成本元每次生产准备成本为元每日产量件零件的全年需求量为件储存变动成本为零件价值的每日平均需求量为件。下面分别计算零件外够和自制的总成本以选择最优的方案。分别计算零件外购和自制的总成本选择成本低的方案。外购零件方案:外购总成本为×+=元外购总成本为×+=元自制零件方案:自制零件总成本=×+=由于自制的总成本低于外购的总成本故以自制为宜。、保险储备以前讨论假定存货的供需稳定即每日需求量、交货时间也固定不变。实际上每日需求量可能变化交货时间也可能变化。按照某一订货批量和再订货点发出定单后如果需求增大或送货延迟就会发生缺货或供应中断造成的损失但存货平均储备量加大却会使储存成本升高研究保险储备的目的就是要找出合理的保险储备量使缺货或供应中断损失和储备成本之和最小。如果设与此相关的总成本为TC(SB)缺货成本为CS保险储备成本为CB则T=CSCB设单位缺货成本为KU一次订货缺货量为S年订货次数为N保险储备量为B单位存货成本为KC则CS=KU×S×NCB=B×KC例假定某存货的年需要量D=件单位储存变动成本KC=元单位缺货成本KU=元交货时间L=天已经计算出经济订货量Q=件每年订货次数N=次交货期内的存货需要量及其概率分布见下表:先计算不同保险储备的总成本:()B=即件为再订货点此种情况下当需求量为件或其以下时不会发生缺货其概率为当需求量为件时缺货件其概率为当需求量为件缺货件其概率为当需求量为件时缺货件其概率为。因此B=时缺货的期望值S=×+×+×=件相应总成本TC(SB)=××+×=元()B=件即以件为再订货点此种情况下当需求量为件或以下时不会发生缺货其概率为当需求量为件时缺货件其概率为当需求量为件时缺货件其概率为。因此B=件时缺货的期望值S=×+×=件相应总成本TC(SB)=××+×=元()B=同样可得S=(-)×=件TC(SB)=××+×=元()B=S=TC(SB)=××+×=元比较上述不同保险储备量的总成本即应确定保险储备量为件或者说应确定以件为再订货点。、享有数量折扣的经济订货量模型在有数量折扣的决策中订货成本、储存成本以及采购成本都是订购批量决策中的相关成本。这时上述三种成本的年成本合计最低的方案才是最优方案。例设某公司每年需用某种外购零件件每次订货成本为元每个零件年储存成本为元。该种零件的采购价格为每个元一次订货数量在件以上(含件)时可获得的折扣在件以上(含件)时可获得的折扣求这种零件的经济订货量。先考虑没有数量折扣时的经济订货量没有数量折扣时的经济订货量=件根据没有数量折扣的经济订货量可以帮助分析有数量折扣的经济订货量。有数量折扣的经济订货量不可能在件以上因为订货量在件以上时零件的采购价格一样而订货量大于件订货与储存成本合计呈递增趋势。如果不考虑采购成本则当经济订货量大于件订货成本与储存成本合计数随订货量增加而增加当订货量小于件时订货成本与储存成本合计数随订货量减少而减少。考虑采购成本则当订货量为件时总成本一定小于件以上的总成本订货量件时总成本一定小于订货量件以上的总成本而当订货量在件以下时订货量为件时总成本最小。由此可见有数量折扣的经济订货量只可能在件件件上取得故只要比较这三种订货量的总成本就得到了有数量折扣下的经济订货量。当订货量为件时采购成本、订货成本、储存成本三者合计为当订货量为件时采购成本、订货成本、储存成本三者合计为当订货量为件时采购成本、订货成本、储存成本三者合计为当订货量为件时采购成本、订货成本、储存成本三者合计为因此经济订货量为件。通过上述例子可归纳出有数量折扣下经济订货量的确定方法:先确定无数量折扣下经济订货量再比较无数量折扣下的经济订货量、数量折扣转折点采购成本、订货成本、储存成本三者合计的成本大小成本最小的对应订货量便是有数量折扣下的经济订货量。

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新课改视野下建构高中语文教学实验成果报告(32KB)

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第五章 流动资金管理

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