现代商贸工业
No．19。2010 ModernBusinessTradeIndustry 2010年第19期
论商业银行理财产品未来发展趋势
黄剑平胡敏
(安徽大学经济学院，安徽合肥230039)
摘要：作为商业银行一个新型的中间业务，银行理财产品近几年在我国的发展迅速，规模逐渐加大，增强了商业银行
的核心竞争力，传统的银行业务已不能满足大众的需求，因此对银行理财产品种类进行了描述，分析了目前它在我国的现
状以及面临着一些挑战，最后分析了银行理财产品未来的发展趋势。
关键词：理财产品；商业银行；挑战；发展趋势
中图分类号：F83 文献标识码：A 文章编号：1672—3198(2010)19—0196—01
1银行理财产品的种类
1．1打新股产品
打新股类理财产品是通过集合大量资金形成规模效
应，利用资金和渠道上的优势大幅提高新股申购的中签率，
申购中签的新股在二级市场出售后的价差收入即是他们主
要的收益。这类产品本金亏损的最大风险就是“新股发行
跌破发行价”，但中国股市新股上市后跌破发行价的情况极
少发生。但由于打新股理财产品的同质化比较严重，新股
收益不断下滑，因此该种理财产品逐渐退出市场．
1．2信托类理财产品
信托类理财产品是指由银行发行的人民币理财产品所
募集的全部资金，投资于指定信托公司作为受托人的专项
信托计划。信托类理财产品的收益可以是固定的，也可以
是浮动的。这个产品对于投资者来说，少量资金参与投资
获得较高的收益但不能赎回，流动性比较差，且需要承担一
定的风险。
1．3 QDII理财产品
简单说即是客户将手中的人民币资金委托给被监管部
门认证的商业银行，由银行将人民币资金兑换成美元，直接
在境外投资，到期后将美元收益及本金结汇成人民币后分
配给客户的理财产品．这一过程如果由于人民币升值的预
期，使投资者可能面临本金和收益的汇兑损失，由于QDII
理财产品过程繁琐，使银行容易风险暴露。
1．4结构型理财产品
结构型理财产品是运用金融工程技术，将存款、零息债
券等固定收益产品与金融衍生品(如远期、期权、期货、互
换)组合在一起而形成的一种新型金融产品。我国结构型
理财产品起步较晚，但发展迅速，目前它已经成为当今国际
金融市场上最具潜力的业务之一。
2商业银行理财产品面临的挑战
2．1承担一定的风险
银行理财产品毕竟是我国新兴的业务，面临一定的风
险不可避免，如信用风险、管理风险、市场风险、外汇风险等
等，当然有些风险属于不可消除风险，一些非市场风险可以
通过证券组合或者理财产品的重新配置进行避免，因此，商
业银行在发行以上种类的理财产品时，要充分考虑到即将
面临的哪些风险，这是银行发行理财产品重要的一方面。
2．2基础资产比较单一
基础资产就是银行理财产品的投资方向，无非就是股
票、债券。范围较窄，不能给投资者带来众多的投资组合，
这也导致2008年以来，一些银行理财产品出现“零收益”甚
至“负收益”。商业银行要提升核心竞争力，要突破理财产
品同质化，做好个人理财业务研究，不断丰富银行理财产品
种类。
2．3受汇率的影响
我国商业银行理财产品不只是人民币理财产品，还有
更多的是外汇理财产品，而前者更多的是受利率的影响，后
者则是受到外汇汇率变动的影响，由于近几年汇率变动的
频繁，银行的外汇理财产品应收到重视。
3未来的发展趋势
3．1投资方向的多样化
目前我国大多数还是采用信贷理财产品，虽然其流动
性比较差，但收益很稳定，广受投资者的喜爱。但相比而
言，股票类理财产品受市场影响较大，但随着2008年证券
市场的低迷，股票、基金、债券等的收益逐渐减少，加上美国
次贷危机的影响，股票、债券已慢慢走人低迷状态，因此需
要改变基础资产的单一结构，拓宽结构类产品的投资渠道。
3．2对风险的重新认识
美国次贷危机给各个理财产品带来极大风险，我国银
行对认识其风险的同时，更应懂得如何防范一些非市场风
险。投资者也渐渐向更安全更稳健的理财产品投资，在收
益固定的情况下尽量选择最小的风险．银行对市场风险的
分析细微，在产品设计阶段，更重要的是把控制风险放在第
一位。
3．3银行理财产品的规模化
银行理财产品近几年才在我国飞速发展，种类繁多，在
刚开始2007年就获得可嘉成绩，而2008年则一落千丈，甚
至出现负收益，2009年则有些银行收益出现逆转，出现井喷
式的增长。从这些收益来看，银行发行的理财产品众多，这
些井喷式的发展主要是由于先前的产品基数低，随着基数
的不断加大以及银行业务的不断成熟，银行将更多的去关
注银行理财产品的质量以及规模的良性发展，而不是一味
着去追求有些甚至是负收益的理财产品数量。
参考文献
[1]昊燕雁．我田商业银行理财业务现状扣发展趋势浅析[J]．现代商
业，2010，(5)．
[2]魏涛．中国商业银行理财产品研究[刀．改革与开放，2010，(z)．
作者简介：黄剑平(1987一)，男，安徽安庆人，安徽大学经济学院2008级金融专业硕士研究生，研究方向：证券投资；胡敏(1987
一)，女，安徽宣城人，安教大学经济学院2008级国际贸易专业硕士研究生，研究方向：国家贸易与实务。
一196—万方数据
论商业银行理财产品未来发展趋势
作者： 黄剑平， 胡敏
作者单位： 安徽大学经济学院,安徽,合肥,230039
刊名： 现代商贸工业
英文刊名： MODERN BUSINESS TRADE INDUSTRY
年，卷(期)： 2010,22(19)
参考文献(2条)
1.魏涛 中国商业银行理财产品研究[期刊论文]-改革与开放 2010(02)
2.吴燕雁 我国商业银行理财业务现状和发展趋势浅析[期刊论文]-现代商业 2010(05)
本文链接：http://d.g.wanfangdata.com.cn/Periodical_xdsmgy201019111.aspx
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